A decisão saiu, e os US$ 2.500 foram perdidos mesmo.
Na análise anterior, dissemos que os US$ 2.500 de
$ETH eram o “campo de batalha” e que o resultado seria conhecido antes da divulgação do CPI — agora já sabemos: o CPI de setembro veio acima do esperado em todos os indicadores (índice geral: 3,7% contra 3,6% esperado; núcleo mensal: 0,3% contra 0,2%; núcleo anual: 2,6% contra 2,5%). Os títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos dispararam para 5,31%, e
$ETH acabou caindo abaixo de US$ 2.500. Agora está em cerca de US$ 2.430, após uma mínima intradiária de aproximadamente US$ 2.413.
A queda abaixo desse nível aconteceu, na verdade, em duas etapas. A primeira foi na véspera do CPI: o KOSPI sul-coreano despencou 5,46%, acionando o mecanismo de interrupção das negociações. As posições alavancadas sul-coreanas foram forçadas a reduzir exposição, e
$ETH chegou a ser derrubado até US$ 2.411, antes de recuperar com determinação o patamar de US$ 2.500. A segunda etapa foi o golpe final: o CPI veio acima do esperado, e os compradores não tiveram tempo de se reorganizar.
Em 24 horas, foram liquidados US$ 18,84 milhões em posições de
$ETH ; as posições compradas representaram 57,7% — foram os compradores que sofreram primeiro, não os vendedores recomprando posições. O interesse em aberto nos futuros caiu 15,9% em cinco dias, e a taxa de financiamento está perto de zero: a alavancagem foi eliminada quase por completo.
O verdadeiro problema está do outro lado. Os ETFs à vista de
$ETH nos EUA registram saídas líquidas há mais de dez pregões consecutivos. Em 12 de outubro, as saídas chegaram a US$ 85,4 milhões (quase 90% vieram do ETHA, da BlackRock), sem nenhum dia de entrada. O mercado de derivativos está limpo, mas não há compras por parte das instituições — só resta ao mercado “esperar por um catalisador”.
As próximas 48 horas estão lotadas: hoje, às 20h30 (horário de Pequim), serão divulgados de uma só vez o PPI de setembro, as vendas no varejo e os pedidos iniciais de auxílio-desemprego. Na sexta-feira vencem as opções de 16 de outubro: os preços de exercício redondos de US$ 2.400, US$ 2.500 e US$ 2.600 são ímãs naturais, e as operações de hedge dos formadores de mercado podem manter o preço dentro dessa faixa. Warsh fará um discurso em Bangcoc na sexta-feira, no FMI. A decisão do FOMC será em 28 de outubro.
Em resumo: US$ 2.500 deixou de ser piso e virou teto. Antes de recuperar esse nível, não há motivo para falar em reversão. Até que a alavancagem seja eliminada e os ETFs parem de registrar saídas no mesmo pregão, qualquer alta deve ser tratada como um repique. Aliás, a taxa de câmbio de
$ETH /
$BTC caiu para 0,0299, e
$ETH teve desempenho quase 4 pontos percentuais pior que
$BTC nesta semana.
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#ETH #CPI
Isto não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria pesquisa (DYOR); operar envolve riscos.