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$COHR 333.36 (-9,57%), $LITE 728.32 (-9,09%), $FN 499,61 (-8,69%) - o trio inteiro de fotônica foi esmagado na quinta, fechando uma semana entre -11% e -19%. O dólar ficou fraco em 100,91, com queda nos rendimentos para 4,489%. A macro diz que o apetite por risco está voltando. Então por que a cadeia de suprimentos está sendo despejada?

Vi esta manhã: três nomes caindo mais de 10% em uma semana não é rotação normal - é reversão de posicionamento. O líder perdeu a linha 800 com força. Um deles rompeu 500. A Coherent testou o suporte de 325. Os três varreram as mínimas de início de junho.

Minha leitura: a tese de capex em IA quebrou. A história de capex dos hyperscalers que tinha o grupo perto de 1000 há apenas duas semanas está sendo reprecificada, rápido. Se é apenas ajuste de posição ou quebra de tese, essa é a questão real.

Risco/retorno parece melhor aqui do que há uma semana - mas ainda não estou comprando a alta. Preciso ver 325 segurar na Coherent ou 700 ser recuperado no líder antes de aumentar o tamanho.

Vou observar o trio na abertura da Ásia na segunda. Se a Coherent perder 325, eu saio. Poucos entendem esse cenário. NFA, DYOR. Vou atualizar se isso se confirmar.

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