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Desenvolvimentos recentes no ecossistema de criptomoedas destacam uma mistura de estresse de mercado, evolução regulatória e crescente adoção institucional.
Um importante credor de criptomoedas suspendeu retiradas temporariamente devido à pressão de liquidez, enquanto os preços do Bitcoin e do Ethereum experimentam volatilidade.
O Grupo da Bolsa de Valores de Londres (LSEG) anunciou uma plataforma de liquidação baseada em blockchain, permitindo ativos tokenizados e conectando finanças tradicionais com mercados digitais.
O Serviço de Supervisão Financeira da Coreia do Sul pediu regulamentações de criptomoedas mais rigorosas após um grande incidente de distribuição acidental de criptomoedas, sinalizando um aumento na supervisão.

O mercado de criptomoedas está entrando em uma fase sensível, à medida que quase $3 bilhões em contratos de opções de Bitcoin e Ethereum se aproximam do vencimento. Eventos como esses costumam atuar como catalisadores de curto prazo, remodelando o sentimento do mercado e a liquidez em questão de horas, em vez de dias. No momento, a ação dos preços se tornou incomumente lenta. A volatilidade caiu, o volume de negociação está diminuindo e os traders parecem cautelosos. Esse comportamento calmo não é aleatório; é típico antes de grandes liquidações de derivativos. Quando um grande vencimento de opções se aproxima, tanto compradores quanto vendedores evitam movimentos agressivos, pois a posição se torna incerta até que os contratos se liquidem. Por que o Vencimento de Opções Importa Opções são contratos que dão aos traders o direito de comprar ou vender um ativo a um preço específico antes de uma determinada data. Quando uma grande quantidade expira simultaneamente: As posições de hedge são desfeitas Os formadores de mercado reequilibram a exposição As liquidações podem aumentar repentinamente A direção do preço se torna mais clara Em termos simples, o dia do vencimento remove a pressão de preço artificial. O que permanece é a demanda real do mercado. Muitas vezes, o mercado negocia lateralmente antes do vencimento e, em seguida, se move rapidamente depois, porque a incerteza desaparece. Posição Atual do Mercado Dados recentes sugerem uma estrutura relativamente equilibrada entre apostas altistas e baixistas. Nenhum dos lados detém uma dominância esmagadora, o que explica por que o preço está preso em uma faixa apertada. No entanto, o interesse em aberto se agrupa em torno de níveis psicológicos chave. Isso significa que o preço pode gravitar em direção a áreas onde o maior número de contratos expira sem valor — um comportamento comumente chamado de “má dor” nos mercados de derivativos. Uma vez que a liquidação termina, os traders que estavam fazendo hedge não precisam mais de proteção. É quando a volatilidade geralmente retorna. Cenários Possíveis Após o Vencimento 1) Expansão da Volatilidade O resultado mais comum. O preço rompe a consolidação e se move rapidamente em uma direção à medida que a liquidez retorna. 2) Short Squeeze ou Liquidação Longa Se o preço cruzar um nível altamente alavancado, liquidações em cascata podem acelerar o movimento. 3) Movimento Falso Primeiro, Movimento Real Depois Às vezes, os mercados disparam brevemente em uma direção para limpar posições e, em seguida, reverter fortemente. Isso aprisiona traders sobre-alavancados. O que os Traders Estão Observando Os participantes do mercado estão focando em três sinais imediatamente após a liquidação: Aumento do volume de negociação Picos de liquidação Dominância do mercado à vista sobre os derivativos Se os compradores à vista entrarem após o vencimento, o movimento tende a se sustentar. Se os derivativos dominarem novamente, a volatilidade pode permanecer instável. O Grande Quadro Grandes vencimentos raramente determinam a tendência de longo prazo. Em vez disso, atuam como válvulas de alívio de pressão. O mercado constrói tensão através da alavancagem, e o vencimento remove essa tensão. Neste momento, a estrutura mais ampla ainda se assemelha a uma fase de consolidação, em vez de uma reversão de tendência confirmada. Isso significa que o movimento pós-vencimento provavelmente definirá a direção de curto prazo para as próximas semanas. Conclusão O vencimento de opções de $3 bilhões que se aproxima representa um ponto de virada para o momentum do mercado de curto prazo. As condições calmas atuais não indicam estabilidade; indicam preparação. Os traders devem esperar movimento, não silêncio. A questão chave não é mais se a volatilidade retornará, mas qual lado tomará controle uma vez que a pressão dos derivativos desapareça.

A Coinbase Global Inc. reportou uma perda líquida de $667 milhões no Q4 2025, marcando sua primeira perda trimestral desde 2023. A queda reflete a fraqueza contínua nos mercados de criptomoedas, com a atividade de negociação desacelerando e a receita caindo em comparação ao ano anterior.
Queda na Receita e Aceleração do Comércio
A receita total caiu para aproximadamente $1,78 bilhões, uma queda de cerca de 20% em relação ao ano anterior. A receita de transações, a principal fonte de taxas, caiu drasticamente à medida que os volumes de negociação enfraqueceram. A receita de assinaturas e serviços, incluindo staking e stablecoins, cresceu ligeiramente, mas não conseguiu compensar a queda nas taxas de negociação.

O mercado de criptomoedas entrou em uma fase de medo extremo, com o sentimento dos investidores caindo drasticamente em meio à volatilidade contínua dos preços. Os traders de varejo parecem cautelosos, e muitos estão reduzindo a exposição à medida que a incerteza continua a dominar as manchetes.
O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas, um indicador de sentimento amplamente seguido, deslizou para o território de medo extremo. Historicamente, tais níveis refletem vendas impulsionadas pelo pânico, confiança fraca e comportamento de aversão ao risco em todo o mercado. Quando o medo aumenta, traders de curto prazo frequentemente saem de posições para evitar mais perdas.

O Danske Bank, a maior instituição financeira da Dinamarca, encerrou oficialmente sua longa restrição a investimentos vinculados a criptomoedas. Depois de anos evitando o setor, o banco agora introduziu o acesso a Produtos Negociados em Bolsa (ETPs) regulados de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) para seus clientes.
O Que Isso Significa
Em vez de comprar ou manter criptomoedas diretamente, os clientes agora podem obter exposição aos movimentos de preços de BTC e ETH através de ETPs listados disponíveis na plataforma de investimentos do banco. Isso elimina a necessidade de carteiras privadas, gestão de custódia ou interação direta com exchanges de criptomoedas.