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🚨 $005930 E $000660: A OFENSIVA ALAVANCADA QUE ACABOU DE SE TORNAR A BOMBA DE LIQUIDEZ DA COREIA 💣

📊 Quando a Coreia do Sul lançou ETFs de ação única com alavancagem 2x sobre Samsung e SK Hynix, os investidores de varejo correram para eles como se fosse o lançamento de uma memecoin — hype da IA, alavancagem instantânea e uma passagem só de ida para o abismo das taxas. 🦈 A Samsung Asset Management embolsou discretamente quase 3,7 bilhões de won em taxas de gestão em apenas dois meses, enquanto a manada se amontoava numa operação que elevou o peso dessas duas empresas no KOSPI a impressionantes 52%.

⚡ O efeito colateral? Os reguladores despertaram para um coquetel de risco sistêmico. As exigências de margem triplicaram, passando de 10 milhões para 30 milhões de won, apenas em dinheiro, sem promissórias. Resultado: o volume diário despencou dos picos de 15 trilhões de won para menos de 1 trilhão, uma evaporação de 93% da liquidez que deveria deixar qualquer operador alavancado preocupado. 💡 Uma verdadeira aula de como o dinheiro esperto embolsa taxas enquanto os investidores de varejo ficam com a volatilidade. 💬 Você já foi passado para trás por um produto estruturado que drenou a liquidez antes que você pudesse sair? 👇

⚠️ Isto não é aconselhamento financeiro. Gerencie sempre os seus riscos. 🛡️

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📌 As ações da Ásia-Pacífico despencam em bloco! Coreia e Japão abrem com forte queda, o setor de armazenamento volta a sofrer um duro golpe; hoje é melhor ter cautela

🍖 O Chopper diz:
Esta notícia é a que melhor reflete o sentimento do mercado no momento. Hoje, os mercados de ações de Coreia e Japão abriram diretamente em colapso; as ações de chips de armazenamento foram as que mais despencaram. Tanto a Samsung Electronics quanto a SK Hynix, por exemplo, já caem mais de 5% nesses dias. Estima-se que o setor de armazenamento na A-shares também seja puxado junto.

A principal razão é a queda em sincronia das ações líderes de IA, somada ao fato de que surgiram notícias sobre o risco de liquidação forçada de capital alavancado na Coreia. Com isso, todo mundo começa a temer uma repetição do “aperto/desalavancagem” de 2015 na A-shares, com cenas de pânico e corrida para vender. No aspecto de fluxo de capital, a movimentação de saídas líquidas de investidores estrangeiros no mercado Ásia-Pacífico é bem evidente; o sentimento de aversão ao risco está em alta.

Mas fica aqui um aviso: essas quedas guiadas por emoção costumam ser irracionais. Para investidores de varejo, ainda pode ser cedo para tentar “comprar no fundo” ações de armazenamento. Vale esperar sinais de estabilização. Em comparação, na mesma rota do setor de armazenamento, $Micron Technology (MU.US)$ e $Samsung Electronics (005930.KS)$: a Micron teve ganhos anteriores maiores, então a pressão nesta rodada de ajuste também tende a ser maior. As ações sul-coreanas têm valuation relativamente menor, mas o risco de liquidez é mais destacado.

#005930 #A股

📌 A bolsa da Coreia enfrenta uma “onda de circuit breakers”; por quanto tempo ainda o risco da alavancagem vai continuar?

🍖 O Chopper disse:
Esse caso da bolsa sul-coreana com circuit breakers me lembra o que aconteceu em março de 2020 na bolsa dos EUA, quando houve sucessivos circuit breakers — na época, também foi uma reação em cadeia causada pela liquidação forçada de recursos com alavancagem. O índice KOSPI da Coreia recentemente caiu bastante. Quando esse tipo de “pânico por alavancagem” começa, em geral leva alguns dias para se dissipar, porque os avisos de aporte de garantias adicionais são feitos em lotes.

Mas desta vez há uma diferença importante em relação a 2020: na ocasião, o Fed entrou diretamente no mercado comprando títulos para sustentar a cotação; já o banco central da Coreia ainda não se pronunciou de forma clara. Portanto, no curto prazo, o mercado sul-coreano pode continuar oscilando. Ainda assim, historicamente, após uma “onda de circuit breakers”, a probabilidade de ocorrer uma recuperação forte após uma ou duas semanas costuma ser acima de 60%.

O risco está em: a taxa de alavancagem das corretoras (investidores de varejo) da Coreia é uma das mais altas do mundo. Se, na sequência, houver uma crise maior de câmbio ou de dívida (por exemplo, porque a parcela de receita no exterior da Samsung Electronics, US$005930.KS, é alta demais), os circuit breakers podem não ser o ponto final. Em comparação, no mesmo período a queda do índice Nikkei 225 do Japão foi bem menor, porque o banco central japonês vem comprando ETFs para dar sustentação.

#005930 #A股