Uma abordagem de Wyckoff aos futuros de criptomoedas
Quer tenha acompanhado as criptomoedas desde os primeiros passos da Bitcoin ou esteja só agora a começar a lidar com as mesmas, provavelmente estará ciente dos movimentos interessantes que os mercados de criptomoedas têm apresentado ultimamente. Por exemplo, a Bitcoin exigiu muita atenção, já que o respetivo preço atingiu novos máximos superiores a 65.000 USD no dia 14 de abril de 2021. Mas se analisar os picos e quedas até aquele momento, bem como os que se seguiram, poderá reparar num padrão gráfico específico.
Ao analisar cuidadosamente as transações realizadas por baleias e investidores institucionais, é possível identificar as intenções ao longo de cada ciclo de mercado. De um modo geral, os ciclos de mercado são impulsionados por dinheiro “inteligente” para a aquisição de dinheiro “fraco” de investidores médios. O método de Wyckoff mostra-se útil na antecipação dos movimentos que os grandes traders farão para provocar decisões impulsivas no mercado.
O que é o método de Wyckoff?
O método de Wyckoff foi desenvolvido por Richard Wyckoff, um escritor americano e investidor no mercado de ações. Ao longo da sua carreira, ficou conhecido por rastrear o fluxo de investimentos dos fundos institucionais e disponibilizou orientação a investidores e traders para ajudá-los a evitar influências institucionais. A sua análise e técnicas levaram à criação do Ciclo de Mercado Wyckoff.
O método foi concebido para acompanhar a forma como os mercados fluem e oscilam, e antecipar períodos de acumulação e distribuição. Ele batizou a influência de instituições e outros grandes intervenientes do mercado de Operador Composto e concluiu que a técnica ajuda as pessoas a prever e entender o que pensa o Operador Composto, como um todo.
Esquema de Wyckoff
Existem quatro esquemas para o método de Wyckoff. Estas quatro fases são a causa do crescimento e declínio de um mercado ou ativo. As fases são Fase de Acumulação, seguida de Fase de Tendência de Alta, a Fase de Distribuição e a Fase de Tendência de Baixa.
A Fase de Acumulação começa quando a procura do Operador Composto aumenta. O Operador Composto e os bulls procuram aumentar as respetivas posições e, em seguida, pressionam o aumento dos preços. Assim que os preços começam a aumentar, é iniciada a Fase de Tendência de Alta, que se mantém até à Fase de Distribuição. Ao alcançar um novo máximo, ocorre a fase oposta à fase de acumulação. Os Operadores Compostos e os traders bear procuram vender e obter lucros. A venda cria uma capitulação descendente denominada de Fase de Tendência de Baixa, e resulta na queda dos preços até à ocorrência de uma nova Fase de Acumulação.
Abordagem de cinco passos de Wyckoff
Dentro dos esquemas de acumulação e distribuição do método de Wyckoff, ocorrem cinco fases distintas. Como este artigo está a ser escrito na sequência dos primeiros sinais de uma Fase de Acumulação, começamos por aí.
Fonte: Stockcharts.com
Fase A - No fim de uma grande capitulação, há um claro aumento no volume de trading, o que é um sinal de Suporte Preliminar (PS). Em última instância, os esforços deste suporte não evitam que a tendência culmine num clímax de vendas (SC) e deparamo-nos com um grande gráfico descendente de velas japonesas a emergir do pânico. Em seguida, as compras automáticas e aquisições ativas provocam um rally automático (AR) e os traders podem tirar partido dos preços em queda.
Normalmente, estes dois pontos mín./máx. do SC e do AR marcam o intervalo de trading no qual ocorre a fase de acumulação. O fim da Fase A ocorre depois do teste secundário (ST), o qual ocorre depois do AR, provocando uma nova queda dos preços que indica que o esquema de acumulação ainda não terminou.
Fase B - Depois do teste secundário vem um período no qual o Operador Composto tem melhores probabilidades de acumular o ativo subjacente. À medida que o intervalo de trading é testado, poderão verificar-se bull e bear traps prematuras que permitem que o Operador tire partido das mesmas.
Fase C - É possível determinar o fim da Fase B através de uma última bear trap concebida para assustar os investidores e incentivá-los a vender. Esta estratégia é denominada de Spring, e pode ocorrer antes de os mínimos levarem à subida dos preços. Caso não ocorra uma Spring ou bear trap percetível, isto não implica que o resto do esquema não ocorra.
Fase D - Trata-se de uma fase transitória e é a última oportunidade para investidores e traders comparem a preços mais baixos. À medida que os preços dos mínimos vão subindo, poderá verificar-se um Último Ponto de Suporte (LPS). Este é o mínimo mais alto antes de o mercado ultrapassar os níveis de resistência.
São criados Sinais de Força (SOS) onde costumavam encontrar-se os preços de resistência anteriores, o que faz deles novos suportes. À medida que os níveis de suporte aumentam, eventualmente verifica-se uma maior subida que leva à Fase E.
Fase E - Uma ultrapassagem clara do intervalo de trading significa uma subida na procura do mercado. Os investidores ficam convencidos de que a fase de acumulação terminou, os compradores enchem o mercado de confiança e ocorre uma tendência de alta.
Fonte: Stockcharts.com
O esquema de distribuição tem fases semelhantes ao esquema de acumulação, mas com muitos dos mesmos eventos ao longo do caminho a ocorrer em sentido oposto.
Fase A - Juntamente com a Fase de Acumulação do ciclo, chega a Distribuição Preliminar (PSY) que indica a aproximação da primeira oportunidade de vender com lucros acentuados. É o Clímax de Compra (BC) no qual o Operador Composto e os bears começam a vender, criando uma nova linha de resistência. O preço cai até ocorrer uma nova Reação Automática (AR), a qual faz com que o preço volte a subir para um Teste Secundário (ST).
Fase B - Da mesma forma que acontece na Fase B do Esquema de Acumulação, este é o momento em que o Operador Composto vende os respetivos investimentos e obtém lucros das fases anteriores do esquema. Mais uma vez, poderão ocorrer bear traps e bull traps no intervalo de trading. Poderá também ocorrer um Upthrust (UT), superando brevemente o BC e estabelecendo uma nova linha de resistência.
Fase C - Tal como acontece no Esquema de Acumulação, esta fase pode ou não ocorrer. A ocorrência de um Upthrust After Distribution (UTAD) pode resultar num novo máximo do mercado. A Fase D terá eventualmente início quer tal aconteça, quer não.
Fase D - É o último momento para os investidores venderem a preços mais altos antes que o preço comece a capitular. Normalmente, ocorre um Último Ponto de Suporte (LPSY) durante o intervalo de trading. Em seguida, dá-se uma reação de compra/venda e ocorre outro LPSY na linha de suporte ou abaixo da mesma, desencadeando a Fase E.
Fase E - A capitulação descendente começa com uma clara queda abaixo do intervalo de trading à medida que os investidores vendem, o que resulta numa diminuição da procura e do preço.
Como transacionar com a abordagem de Wyckoff em Futuros de criptomoedas
No que diz respeito à abordagem de Wyckoff em qualquer tipo de transação, é importante lembrar-se de que não há dois ciclos iguais. Existem demasiados fatores externos que afetam os mercados para que uma manobra de Wyckoff modelo se aplique sempre.
É crucial acompanhar as fases de cada esquema, especificamente no momento da ocorrência da fase A de qualquer um dos esquemas. Esta fase marca o ponto mais baixo ou o mais alto (esquema de acumulação ou distribuição, respetivamente) na qual deve realizar a sua ordem de limite de perdas.
A altura mais eficaz para iniciar uma transação é a Fase E de acumulação durante a Tendência de Alta. A monitorização de tendências anteriores é útil para determinar em que fase se encontra, evitando um novo LPS ou LPSY. A manutenção da atenção no volume transacionado também pode ajudar a determinar este momento.
Nos primeiros quatro meses de 2021, o mercado de criptomoedas passou por uma fase de distribuição, conforme demonstrado no contrato perpétuo BTCUSDT da Binance (gráfico acima). Como investidor, teria sido útil observar o primeiro salto, marcando que uma fase de distribuição potencial começou.
Este gráfico corresponde perfeitamente ao gráfico da fase de distribuição anterior e apresenta todas as fases. Para este ciclo, poderia ter sido vantajoso delinear os limites de suporte e resistência, configurar limites de perda e estar preparado para uma Spring de alta (na ocorreu o novo máximo de todos os tempos). Neste momento de Spring de alta, os gráficos de velas japonesas não foram verdes, o que indicava o início das vendas do Operador Composto e que estava prestes a ocorrer uma correção de mercado.
De qualquer forma, é muito importante manter a mente aberta sobre o que está a acontecer e qual a tendência que se segue, já que os gráficos básicos nem sempre são um guia infalível. Nestas situações, é essencial a realização de uma análise minuciosa.
Resumindo
A teoria do mercado de Wyckoff baseia-se na análise dos mercados do ponto de vista dos investidores institucionais. O trader deve considerar quais são os objetivos finais desses operadores institucionais e de que forma o comportamento atual do mercado reflete os seus interesses e comportamentos.
Aqui poderá visualizar uma abordagem passo a passo para aplicar o método de Wyckoff na sua próxima transação:
Compreenda e analise o ciclo de mercado atual. É um mercado em alta ou em baixa, ou até lateral? Nos mercados de tendências, aguarde pacientemente pela próxima mudança de caráter.
Marque o gráfico com eventos de acordo com os esquemas de acumulação e distribuição apresentados anteriormente.
Com base na sua análise dos eventos, determine a fase do esquema.
Analise a ação do preço e volume para estudar a presença de fundos institucionais.
Aguarde as melhores oportunidades para tomar decisões sensatas em termos de risco/recompensa longo (curto), as quais geralmente surgem em configurações variadas nas fases C e D.
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Conclusão
O método de Ciclo de Mercado de Wyckoff é, em última análise, uma ferramenta mais do que útil enquanto trader de futuros. Estar ciente das próximas tendências e movimentos do ciclo é crucial para configurar limites de proteção, maximizar as margens de lucro e evitar perdas para o Operador Composto.
Caso não esteja disposto a proceder ao método hodl e esteja interessado em futuros, é imperativo que entenda os movimentos de um mercado para ser bem-sucedido. De todo o modo, tenha paciência e analise com atenção. Boa sorte, traders!