3 Razões Pelas Quais a Binance Futures é a Plataforma Preferida dos Traders para Hedging
Hedging (ou Cobertura, nas finanças) é uma estratégia de gerenciamento de riscos utilizada para neutralizar riscos em um portfólio de criptomoedas. Um dos ambientes mais populares em termos de cobertura de riscos é o mercado de futuros, onde os traders podem abrir posições long e short em mercados voláteis.
Exchanges de criptoderivativos como a Binance Futures, expandiram suas ofertas de contratos futuros perpétuos para permitir que os usuários protejam suas posições existentes e gerenciem melhor os riscos. A plataforma da Binance Futures oferece atualmente 17 opções para contratos futuros perpétuos, com a adição do par BNB/USDT a partir do dia 10 de fevereiro.
Com as novas ofertas, a Binance Futures obteve um grande crescimento e já apresenta a plataforma como local ideal para os traders se protegerem dos riscos. Neste artigo, revelaremos três razões pelas quais os traders preferem a Binance Futures para utilização da estratégia de Hedging.
1. Menores taxas Taker do setor
Geralmente, as taxas de trading nas exchanges de criptomoedas são cobradas de acordo com os tipos de ordens enviadas ao mercado. Essas taxas também são conhecidas como taxas ‘taker’ e ‘maker’.
Taxas taker são cobradas quando você faz uma ordem que é executada imediatamente, seja por preenchimento parcial ou total. Tradicionalmente, essas ordens são conhecidas como Market Orders. As taxas taker são mais caras que as taxas maker, pois as ordens são executadas imediatamente e isso remove a liquidez do livro de ordens (order book). As taxas de trading podem variar dependendo da sua atividade de trading e do volume negociado.
No Binance Futures, os traders desfrutam de uma das taxas taker mais baixas do setor. A estrutura básica das taxas cobradas pela Binance Futures é a seguinte:
Tabela 1 - Taxas Taker da Binance Futures
Source: Binance Futures
Tabela 2 - Comparativo de taxas Taker em exchanges de criptoderivativos
Source: Binance Futures
Em comparação com outras plataformas de criptoderivativos, a Binance Futures oferece uma estrutura de taxas dinâmica que permite que os traders ativos desfrutem de baixas taxas taker. A Binance Futures amplia descontos em taxas taker através de várias campanhas de marketing. Por exemplo, a Binance Futures oferece 10% de desconto para os traders que armazenam a Binance Coin (BNB).
Com a combinação de baixas taxas taker e dados de mercado em tempo real (tick-by-tick) que a exchange oferece, os usuários se informam muito rapidamente sobre as possíveis alterações de preços. Dessa forma, os traders podem capitalizar oportunidades de hedge ou arbitragem.
Com os dados de mercado do tipo tick-by-tick, a Binance Futures divulga novos dados após cada transação realizada na plataforma, em vez de atualizar a cada 100 milissegundos. Portanto, os traders da Binance Futures podem reagir a alterações de preços mais rapidamente do que em outras plataformas.
A seguir, temos a distribuição dos volumes médios diários de takers por atividade de trading:
Categoria A (CAT A) - contas que fazem trades de menos de 10.000 BTC por mês
Categoria B (CAT B) - contas que fazem trades de 10.000 a 50.000 BTC por mês
Categoria C (CAT C) - contas que fazem trades de 50.000 a 200.000 BTC por mês
Categoria D (CAT D) - contas que fazem trades de mais de 200.000 BTC por mês
Gráfico 1 - Distribuição média diária dos volumes de takers em diferentes níveis
Fonte: Binance Futures, dados de 4 de novembro de 2019 a 10 de fevereiro de 2020.
O Gráfico 1 mostra o volume médio diário transacionado por takers considerando vários níveis de volume. Podemos notar que a maioria dos volumes foram gerados por traders das categorias CAT C & D. Na Binance Futures, os traders da CAT D são os maiores, contribuindo com 42,9% do volume médio diário.
Graças à nossa estrutura dinâmica de taxas que recompensa os investidores por atividades de trading, grandes traders da categoria CAT D desfrutam das taxas taker mais baixas do setor.
Nos mercados em baixa, é provável que esses grandes traders protejam seus portfólios através da estratégia de hedging do mercado de futuros. Para entender os padrões de gerenciamento de risco desses grandes traders, analisamos a proporção de volumes taker/maker em relação aos movimentos de preços nos mercados de BTC.
Gráfico 2 - Relação de volumes taker e maker para CAT D
Fonte: Binance Futures, dados de 4 de novembro de 2019 a 10 de fevereiro de 2020.
No Gráfico 2, podemos observar que a relação taker/maker aumenta para 2x durante os períodos de baixa em dezembro de 2019. Antes disso, a proporção taker/maker subia gradualmente conforme os preços da BTC caíam de US$9.000 para US$6.000. Por outro lado, a relação cai para menos de 1, com os preços da BTC subindo e ultrapassando os US$8.000.
O aumento no volume de takers indica que grandes traders estavam protegendo seus portfólios (hedging) à medida que as tendências dos preços foram mudando. Por outro lado, à medida que os mercados se recuperavam, os traders saíam de suas posições.
O custo da transação é uma grande parte do mercado de futuros de criptomoedas, especialmente se você é um trader ativo. Compreender as diferentes estruturas de taxas entre diferentes exchanges de criptomoedas pode ajudar a economizar muito dinheiro em comissões de trading.
Saiba mais sobre nossas taxas de taker e maker aqui.
2. Mecanismo de correspondência rápido e estável
Até o momento, o mecanismo de correspondência da Binance Futures é incomparável - é o mais estável e mais rápido do setor.
O mecanismo de correspondência é um elemento fundamental de qualquer exchange de criptomoedas, permitindo que os usuários realizem suas ordens com eficiência.
Sendo assim, a Binance Futures investiu muito para construir um mecanismo de correspondência líder do setor. Isso nos permite oferecer uma experiência de trading estável e contínua, já que a plataforma alcançou um volume diário recorde (All-Time High/ATH) de mais de US$3,5 bilhões em valor nocional.
O mecanismo de correspondência da Binance Futures pode gerenciar até 100.000 ordens por segundo com uma latência média de 5 milissegundos. Outros mecanismos podem lidar apenas com cerca de 100 ordens no mesmo intervalo de tempo.
Em várias ocasiões, desde o seu início, o mecanismo de correspondência da Binance Futures foi testado em condições de mercado voláteis e movimentos adversos de preços. Até o momento, na maioria das ocasiões, a plataforma não foi afetada por picos repentinos de volume e operou sem problemas e sem atrasos.
Como resultado de todo nosso trabalho, os clientes ficaram encantados com a estabilidade e o desempenho da plataforma de trading. Suas capacidades em lidar com extrema volatilidade do mercado provaram ser a plataforma 'go-to' para futuros de criptomoedas e para traders individuais e institucionais.
3. Liquidez
Além de suas vantagens tecnológicas, os traders também preferem a Binance Futures devido à profunda liquidez em seus mercados perpétuos, o que permite que os traders negociem com facilidade. A liquidez do mercado é importante para os traders, pois afeta os custos de cada transação e um indicador real da liquidez do mercado é o spread entre ofertas de compra e venda.
O spread de compra e venda é a diferença de preço entre a oferta mais alta e a oferta mais baixa. Um spread muito amplo indica que os ‘price takers’ estão sujeitos a um custo mais alto de transação, enquanto um spread mais restrito significa que os takers podem realizar transações a preços mais baixos.
Desde o início do ano, a Binance Futures obteve maior liquidez em seus mercados perpétuos de BTC/USDT, à medida que o interesse aberto e os volumes diários aumentaram. O gráfico 3 mostra o spread de compra e venda nos mercados perpétuos de BTC da Binance Futures.
Gráfico 3 - Spread médio diário de compra e venda, em porcentagem
Fonte: Skew.com
Em termos de liquidez de mercado, a Binance Futures estreitou rapidamente a diferença com a Bitmex. Desde o início de janeiro, o spread de compra e venda caiu pela metade (em apenas dois meses), de 1% para 0,5%. O spread reduzido indica aumento da liquidez nos mercados perpétuos da Binance Futures. Assim, os traders podem realizar transações com eficiência, com pouco ou nenhum impacto nos preços.
Recentemente, o spread de compra e venda diminuiu para uma média de 0,3% em um período intradiário. Essa expansão restritiva é amplamente atribuída ao crescente interesse aberto da base de usuários e volumes diários. O aumento do número de participantes do mercado se traduz em profundidades mais espessas no livro de ordens e em spreads mais estreitos. Com mais liquidez, é mais provável que os usuários permaneçam na plataforma e a considerem sua exchange preferida.
Gráfico 4 - Spread médio de 5 minutos de compra-venda, em porcentagem
Fonte: Skew.com
A Binance Futures permite que os traders alternem entre os mercados spot e de futuros com facilidade e rapidez. Dessa forma, é mais fácil para que eles possam conduzir estratégias sofisticadas de trading, como hedging e arbitragem. Em períodos de alta volatilidade, esses traders passarão do mercado spot para o de futuros para capitalizar os movimentos do mercado. Assim, os usuários podem negociar com a eficiência ideal nos dois mercados, devido à profunda liquidez e facilidade de movimentação de capital entre os mercados spot e de futuros.
Conclusão
Apenas seis meses após seu lançamento, a Binance Futures se estabeleceu como a principal plataforma de hedging graças a três fatores principais:
Menores taxas taker
Mecanismo de correspondência rápido e estável
Liquidez profunda
É o local preferido de muitos dos maiores traders, evidentemente, isso foi demonstrado em períodos de baixa do mercado, com o aumento do volume de takers nas principais contas de trading. A participação ativa dos takers também atrai mais makers para a plataforma, trazendo ainda mais liquidez aos mercados perpétuos da Binance Futures. Com seu mecanismo de correspondência rápido e estável, a Binance Futures oferece uma experiência de trading ininterrupta para investidores individuais e institucionais.
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