Relatório de Trading de abril: Aumento do interesse em Bitcoin antes do Halving
O Bitcoin ultrapassou o ouro e os títulos do governo americano de 10 anos, posicionando-se como o ativo de melhor performance de 2020 até agora, de acordo com o último Relatório Mensal de Transações da Binance Futures.
Tomadas Rápidas:
No acumulado anual, o Bitcoin superou o ouro e o título de 10 anos do governo americano, se posicionando, até o momento, como o ativo de melhor desempenho de 2020.
A Binance, em abril, foi a única corretora a reportar o crescimento no volume de derivativos, continuando sua tendência de crescimento pelo terceiro mês consecutivo.
A Binance Futures registrou aumento considerável nos juros em aberto, subindo mais do que no mês anterior e compensando todas as posições perdidas durante a queda em março.
Conforme os bancos centrais inundam o sistema financeiro com trilhões de dólares em estímulo, os investidores hoje têm um forte motivo para investir em ativos alternativos como o Bitcoin.
Nas últimas semanas, a extensa cobertura do Bitcoin Halving atraiu para o mercado mais traders e investidores. O aumento do interesse dos investidores na criptomoeda elevou seu valor de mercado em mais de 150%, em comparação com 13 de março, quando atingiu seu vale de US $ 3.782.
O Bitcoin teve um aumento exponencial nas últimas 2 semanas, depois de ultrapassar a marca de 7.000 dólares e, eventualmente, bater em 10.000 dólares. O grande momento para compra se assemelha a corrida de preços que antecederam os dois Halvings.
O termo "Halving" refere-se a um processo que reduz em 50% a recompensa por bloco minerado. Este processo ocorre a cada quatro anos e foi projetado para controlar o estoque de Bitcoin. Após este Halving, a recompensa cairá de 12.5 BTC para 6.25 BTC.
O ativo de melhor desempenho em 2020 até agora
As criptomoedas iniciaram o ano com forte crescimento, impulsionadas por duas grandes questões: a incerteza do macro e o Bitcoin Halving.
A corrida dos preços começou no início de janeiro e chegou ao pico 6 semanas depois. Após registrar sua alta em meados de fevereiro, as criptomoedas mergulharam em uma reversão em formato de V, apagando todo o seu ganho inicial.
Num piscar de olhos, qualquer esperança de um bull market prolongado foi completamente apagada, ao ver o Bitcoin perdendo 40% do seu valor em um único dia, marcando seu pior dia em toda a sua história.
Em um relatório anterior, estudamos o impacto desse incidente sem precedentes e como ele reformulou o mercado de futuros de Bitcoin. Para maiores informações, leia: Qual foi o impacto nas corretoras da recente queda do mercado de cripto?
Com o Bitcoin atingindo o vale de 3.800 dólares, os mercados de cripto retomaram as especulações, fazendo este valor subir em mais de 150%.
Com o retorno da tendência de alta, alguns analistas esperam que o Bitcoin continue nesta crescente, em razão da aproximação da diminuição de fornecimento. Muitos entendem que a pressão pelo fornecimento seria um resultado do Halving, aumentando assim o preço e a escassez.
Além disso, a extensa cobertura da mídia e o impacto positivo que o Halving teve, historicamente, nos preços do Bitcoin, irão impulsionar o aumento da demanda.
Gráfico 1 - Desempenho por classe de ativos
Fonte: Binance Futures
No acumulado anual, o Bitcoin superou a performance da maioria das principais classes de ativos, registrando ganhos de mais de 25% desde o início do ano. Notavelmente, o Bitcoin superou o Ouro e o título do governo americano de 10 anos - classes de ativos em que se espera alta performance, num clima econômico sem precedentes como o que estamos enfrentando hoje. A resiliência do Bitcoin em meio a esta crise se posicionou como a classe de ativos com melhor desempenho de 2020 até agora.
A Binance apresenta um novo marco
À medida que as criptomoedas se recuperam, a maioria das principais corretoras relatou uma explosão nas transações e registrou volumes recordes. Consequentemente, o sentimento em relação aos mercados de criptos permaneceu cada vez mais otimista ao longo de abril, já que grandes corretoras como a Binance tiveram um aumento na demanda.
A Binance registrou uma alta histórica de 12 bilhões de dólares em um período de 24 horas. Da mesma forma, a Binance Futures também apresentou um novo marco, processando no mesmo período mais de 10 bilhões de dólares em volume. Os futuros do BTC encerraram o mês em alta, com os preços registrando 2 dias consecutivos de ganhos, movimentando mais de 1000 dólares.
Gráfico 2 - Volumes diários de transação em contratos perpétuos (BTC em azul, Alts em amarelo)
Fonte: Binance Futures
A Binance, em abril, foi a única corretora a reportar crescimento no volume de derivativos, continuando sua tendência de crescimento pelo terceiro mês consecutivo. Os volumes de mercado de derivativos da Binance aumentaram 11,6% em abril, para 108 bilhões de dólares.
Gráfico 3 - Volumes mensais das corretoras de derivativos
Fonte: CryptoCompare
Por outro lado, outras corretoras de derivativos registraram queda no volumes mensal.
As principais corretoras, como Huobi, OKEx e BitMEX, registraram volumes menores em 10,5%, 31,4% e 39,9%, respectivamente.
A mudança na participação de mercado das quatro maiores corretoras mostrou claramente como a Quinta-Feira Negra mudou drasticamente o cenário dos cripto-derivativos. A Binance, em um curto período de tempo, se tornou rapidamente uma das principais representantes de derivativos, com volumes crescendo constantemente desde o início do ano.
Recuperação dos juros em aberto para os níveis de pré-venda
Com o constante crescimento dos volumes, cresceram também os juros em aberto da Binance Futures, mostrando mais transações de exposição. Os juros em aberto nos contratos perpétuos de BTC da Binance Futures apresentaram uma alta de 400 milhões de dólares, indicando mais fluxo de capital e que os traders estão esperando um aumento de volatilidade no curto prazo.
A Binance Futures registrou aumento considerável nos juros em aberto, subindo mais do que no mês anterior e compensando todas as posições perdidas durante a queda de março. Os juros em aberto registraram um aumento de 81% em abril, de US $ 220 milhões para US $ 400 milhões.
Gráfico 4 - Os juros em aberto da Binance Futures de abril
Fonte: Binance Futures
Entre 10 de fevereiro e 12 de março, os juros em aberto dos contratos perpétuos da Binance Futures caíram de US $ 450 milhões para menos de US $ 120 milhões, devida à grande quantidade de liquidações, que reduziram o preço do Bitcoin em mais de 50%. No entanto, desde então, a maré mudou.
Em menos de dois meses, os juros em aberto aumentaram 233%, de US $ 120 milhões para US $ 400 milhões, recuperando-se completamente do colapso da Quinta-Feira Negra.
Os traders estão posicionados à frente do Halving
O número de posições compradas na Binance Futures também teve uma trajetória ascendente ao longo de abril, consistente com o crescimento dos juros em aberto. Sugerindo que os traders se posicionaram em razão do Halving.
Gráfico 5 - Posições compradas / vendidas dos 5 maiores contratos perpétuos da Binance Futures
Fonte: Binance Futures
A proporção long/short dos contratos BTCUSDT, ETHUSDT, e BCHUSDT aumentaram constantemente durante o mês, com traders aumentando suas posições long conforme o Bitcoin ultrapassava $8,000. Da mesma forma, outros contratos de altcoins, como XRPUSDT e EOSUSDT também experimentaram uma tendência de alta semelhante, embora com grande volatilidade.
O Rally de Bitcoin para em US$ 10 mil
O aumento dos juros em aberto e das posições long eram, de certa forma, esperados, à medida que crescia a cada dia a agitação pelo "Halving", atraindo mais traders e investidores para o mercado. Com novos fluxos de capital, o Bitcoin ultrapassou a marca de US $10.000, valor visto pela última vez há dois meses. No entanto, o Bitcoin lutou para ficar acima da barreira psicológica de US $10.000, à medida que os preços foram forçados a cair bruscamente, rejeitando a zona de suprimento que foi estabelecida anteriormente em meados de fevereiro.
Gráfico 6 -Preços diários do BTC em abril
Fonte: Binance Futures
Apesar da forte retração dos US $10.000, o Bitcoin permanece com sua tendência ascendente. O Bitcoin, atualmente, vem sendo negociado acima de um nível suportado, se consolidando em uma área formada antes de sua grande subida, acima de 8 mil dólares. Se os preços se mantiverem acima desse nível, provavelmente surgirá uma onda de compra, elevando os preços para US $10.000.
Um argumento forte para ativos alternativos como o Bitcoin
O Halving do Bitcoin tem sido tópico de longa data na comunidade de cripto, com muitos esperando que o evento seja um catalisador para um prolongado mercado de alta.
Visto que as incertezas econômicas persistem, devido à pandemia do COVID-19, esse Halving será diferente dos dois eventos anteriores. No segundo Halving, que ocorreu em Julho de 2016, a economia global estava, relativamente, melhor, diferentemente do terrível cenário atual.
O agravamento da crise econômica e as crescentes taxas de desemprego, forçaram governos e bancos centrais ao redor do mundo a injetarem no sistema financeiro trilhões de dólares de estímulos.
Dessa forma, os investidores atuais têm um forte motivo para investir em ativos alternativos como o Bitcoin, que estão ficando cada vez mais escassos a cada halving. Além disso, dados recentes on-chain sugerem que grandes investidores estão acumulando moedas no período que antecede o evento.
Um exemplo recente é Paul Tudor Jones, um famoso macro investidor, que comprou o Bitcoin como uma proteção contra a inflação que ele acredita que virá em razão da impressão de dinheiro pelos bancos centrais.
Assim, podemos esperar uma onda de saques de lucros após o Having, conduzidas pela saída do mercado de traders de curto prazo. No entanto, baixas perceptíveis podem ser temporárias, com uma grande probabilidade do Bitcoin atingir novas máximas nos próximos meses. A atual crise do COVID-19 reduziu substancialmente o risco de uma queda de preço pelo Halving, e, potencialmente, criou um mercado em alta para o Bitcoin.
O Bitcoin, nesta semana, está a poucos minutos de uma cruzada histórica - o que os próximos dias reservam para traders e investidores?
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