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O que são futuros com margem em USDⓈ e com margem em moeda

Binance
2021-08-04 03:23
A Binance oferece produtos de futuros com margem em USDⓈ e com margem em moeda. Estas são as respetivas principais características:
Margem em moeda Margem em USDⓈ 
GarantiaCriptomoeda (ou seja, BTC, ETH)USDT, BUSD
Tipo de margemIsolada/cruzadaIsolada/cruzada
Garantia cruzadaNão Sim

Os contratos com margem em moeda na Binance oferecem as seguintes características:
  • Liquidação em criptomoeda: os contratos são denominados e liquidados na criptomoeda subjacente, o que exclui a necessidade de manter as stablecoins como garantia.
  • Multiplicador de contrato: o multiplicador de contrato representa o valor de um contrato. Cada contrato de futuros BTC representa 100 USD, ao passo que cada contrato de futuros ETH representa 10 USD. Por exemplo, 1000 USD dos contratos trimestrais BTCUSD 1225 equivalem a 100 USD x 10 e 1000 USD dos contratos trimestrais ETHUSD 1225 equivalem a 10 USD x 100.
  • Expiração: contratos perpétuos, trimestrais e semestrais
Por outro lado, os contratos com margem em USDT oferecem as seguintes características:
  • Liquidação em ativos vinculados ao USD: os contratos são denominados e liquidados em USDT ou BUSD. 
  • Expiração: contratos perpétuos e trimestrais.
  • Regras claras de atribuição de preços: cada contrato de futuros especifica a quantidade do ativo base entregue a um único contrato, também conhecida como "Unidade do Contrato".  Por exemplo, os contratos de futuros BTC/USDT, ETH/USDT e BCH/USDT representam apenas uma unidade do respetivo ativo base, semelhante aos mercados à vista. 

Vantagens dos contratos com margem em moeda

Os contratos com margem em moeda da Binance são denominados e liquidados em criptomoeda. Por exemplo, para abrir uma posição num contrato trimestral BTCUSD 1225, pode simplesmente financiar a margem inicial em Bitcoin. 
Se for um mineiro ou titular (HODLer), isto é ideal para si. Como os contratos são liquidados nas criptomoedas subjacentes, quaisquer lucros podem contribuir para a sua pilha a longo prazo. Além disso, como os preços continuam a aumentar, o valor da sua garantia irá aumentar em conformidade. Isto é uma forma simples de aumentar as suas participações em criptomoedas a longo prazo. 
Pode, também, fazer hedging das suas posições no mercado de futuros sem converter nenhuma participação em USDT. Como tal, não precisa de vender nenhuma criptomoeda a um preço comprometido.
Para fazer hedging, basta abrir uma posição curta em qualquer contrato de futuros trimestrais com margem em moeda da Binance. Se o preço do ativo subjacente diminuir, os lucros da posição de futuros podem compensar as perdas do seu portefólio. 

Vantagens dos contratos com margem em USDⓈ

Os contratos com margem em USDⓈ representam futuros lineares cotados e liquidados em USDT ou BUSD. Um dos principais benefícios da liquidação em USDT ou BUSD é o facto de poder calcular facilmente o seu retorno em moeda fiduciária. Isto torna os contratos com margem em USDⓈ mais intuitivos. Por exemplo, quando obtiver um lucro de 500 BUSD, pode estimar facilmente que o lucro vale aproximadamente 500 $ - uma vez que o valor de 1 BUSD é vinculado aproximadamente a 1 USD. 
Além disso, uma moeda de liquidação universal, como o BUSD ou USDT, proporciona maior flexibilidade. Pode utilizar a mesma moeda de liquidação em vários contratos de futuros (ou seja, BTC, ETH, XRP, etc.). Isto exclui a necessidade de comprar as moedas subjacentes para financiar as posições de futuros. Como tal, não incorrerá em taxas excessivas, uma vez que não é exigida nenhuma conversão adicional durante as transações com USDT.
Nos períodos de alta volatilidade, os contratos com margem em USDT podem ajudar a minimizar o risco de grandes variações de preços. Desta forma, não precisa de se preocupar em fazer hedging da respetiva exposição da garantia subjacente.
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