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Mark Price e lucro ou perda (PnL) não realizado

Binance
2019-09-09 02:29
O cálculo de Mark Price é diretamente ligado à taxa de financiamento e vice-versa. Recomendamos fortemente a leitura de ambas as seções para entender por completo como o sistema funciona.
O PnL não realizado é o primeiro condutor da liquidação, é importante garantir que o cálculo do PnL não realizado está correto para evitar liquidações desnecessárias. O contrato fundamental para o Contrato Perpétuo é o "verdadeiro" valor do contrato, e uma média dos preços nos principais mercados correspondem ao Preço de Índice, sendo este o principal componente do Mark Price.
O Preço de Índice é um conjunto de preços das principais Corretoras de mercado à vista, relacionando com base no seu volume. As Corretoras usadas são: Huobi, Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, FTX, MXC.
BUSD-Margined Futures ContractsPrice Index References from the Exchanges
Binancebittrexcoinbasebitstampkraken
BTCBUSDBTC/BUSDUSD-BTCBTC-USDbtcusdXBT/USD
USDT-Margined Futures ContractsPrice Index References from the Exchanges
binancebinance(cross)okexhuobibittrexhitbtcgate.iobitmaxftxmxc
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ANKRUSDTANKRUSDTankrusdtANKR_USDT
LUNAUSDTLUNAUSDTLUNABTC*BTCUSDTlunausdt
BTSUSDTBTSUSDTbtsusdt
São usadas proteções adicionais para evitar um desempenho ruim do mercado interrupções de Spot Exchanges ou durante problemas de conexão. Segue abaixo as proteções relacionadas:
  1. Desvio de preço único: Quando o último preço de uma exchange desviar mais de 5% da média de preço das outras fontes, seu peso de volume para análise será equiparado a zero.
  2. Desvio de diversas fontes de preço: Caso mais de uma exchange apresente desvio maior de 5%, o preço médio de todas as fontes consideradas será usado como Preço de Índice, no lugar da média ponderada.
  3. Problema de conexão da exchange: Caso não seja possível acessar os dados de uma exchange e esta exchange tenha dados atualizados de transações nos últimos 10 segundos, usaremos a informação obtida do último preço para o cálculo do índice.
No caso da exchange não ter dados atualizados com menos de 10 segundos, seu peso será zerado para o cálculo da média ponderada.
Após computarmos o Preço de Índice, que poderá ser considerado como "preço à vista", seguimos para calcular o Mark Price, o qual será utilizado para todos os cálculos de PnL não realizados. Destacamos que o PnL realizado seguirá sendo embasado no preço atual de execução do mercado.
Conforme apresentado na seção anterior, o financiamento ocorre a cada 8 horas. A Taxa de Financiamento é calculada neste tempo, sendo utilizada na fórmula a Taxa de Financiamento (Funding Rate) mais recente.
Base = taxa de financiamento × (tempo até o financiamento / 8)
Mark Price=Preço de Índice∗(1+Base)
Por exemplo:
- Taxa de financimaneto = 0.03%
- Tempo até o financiamento = 4
- Preço do índice = 10.000
Base = Taxa de financiamento × (tempo até o financiamento / 8) = 0,03% × 4/8 = 0,015%
Mark Price= Preço de índice × (1 + Base) = 10.000 × (1 + 0,015%) = 10001,5
Mark Price é a melhor estimativa do "verdadeiro" valor do contrato, comparando com preço dos Futuros Perpétuos, os quais podem ser mais voláteis no curto prazo. Nós usamos este valor para evitar liquidações desnecessárias das transações, assim como para desestimular qualquer tipo de manipulação de mercado por agentes mal intencionados.
PnL não realizado é calculado como (todos os valores em USDT):
  • Posição negativa líquida: PnL não realizado = (preço de entrada - MarkPrice) × S
  • Posição positiva líquida: PnL não realizado = (MarkPrice-Preço inicial de compra) × Posição
  • Garantia total para propósito de margem e liquidação: Garantia=Garantia Inicial+PnL realizado+PnL nao realizado
O valor máximo da garantia pode ser sacado da conta desde que a garantia > (margem inicial + valor emprestado).
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Especificações do Contrato