Guia rápido: Fatores que afetam os preços
Principais Conclusões
O preço de um ativo é definido por diversos fatores;
Devido à quantidade de fatores que afetam o preço, torna-se bastante difícil prever o preço de um ativo, especialmente num mercado juvenil e volátil como o das criptomoedas.
O preço de um ativo é muitas vezes visto como a característica mais importante desse ativo em questão.
Neste artigo vamos ver alguns dos diversos fatores que podem influenciar o preço de um determinado ativo. Estes fatores têm influência em todos os tipos ativos, até mesmo os ativos tradicionais não relacionados com o mercado cripto.
Como Analisar o Preço
Antes de vermos os fatores que influenciam diretamente o preço, vamos falar como podemos analisar o preço de um ativo. Muitas vezes, estas técnicas de análise são tão predominantes que elas próprias conseguem influenciar as ações de compra ou venda dos investidores e, por consequência, afetam o preço do ativo.
Existem diversas formas de analisar o preço no passado, no presente e até mesmo tentar prever o preço no futuro. Ninguém consegue prever o mercado a 100%, no entanto existem diversas técnicas que tentam auxiliar a análise futura do preço de um ativo. Estas técnicas são: Análise Técnica (Technical Analysis - TA); Análise Fundamental (Fundamental Analysis - FA); & Análise de Sentimento (Sentiment Analysis - SA).
Todas estas técnicas de análise têm os seus pontos fortes e fracos, a melhor forma de utilizar estas técnicas é conjugando a informação de todas, de forma a ter uma perceção mais detalhada do mercado.
Análise Técnica
A Análise Técnica (do inglês Technical Analysis ou TA) é um método de análise que usa a ação do preço e os dados de volume para prever o comportamento futuro do mercado. Por outras palavras, a TA interpreta o comportamento do preço, de forma a determinar um possível preço futuro.
A Análise Técnica é conhecida principalmente pela utilização e análise dos gráficos do preço de um ativo. Este recurso aos gráficos cria os conhecidos “sinais”, onde o preço comporta-se de uma forma específica criando a expectativa de um certo cenário futuro.
A TA cria os sinais com recurso a indicadores e métricas de análise gráfica. Existe uma infinidade de indicadores de TA, alguns exemplos de indicadores são as Médias Móveis Simples (SMA) ou Exponenciais (EMA), o Índice de Força Relativa (RSI), Bollinger Bands (BB), entre outros.
Podes aprender mais sobre Análise Técnica com os seguintes artigos da Binance Academy:
Análise Fundamental
A Análise Fundamental (do inglês Fundamental Analysis ou FA) é um método de análise de ativos com o objetivo de avaliar o valor intrínseco de um ativo. A FA é um dos principais fatores a considerar nos ativos tradicionais, apresentando também um peso considerável no investimento a longo prazo de criptomoedas. Este método usa diversos fatores externos e internos para avaliar um ativo.
A Análise Fundamental é um tipo de análise essencial quando alguém está a fazer a sua própria pesquisa (DYOR), algo que deve ser sempre feito antes de entrares numa posição, independentemente do tipo de ativo.
A Análise Fundamental difere-se da Análise Técnica por não usar os gráficos para obter a informação, a FA usa métricas exteriores aos gráficos e à ação do preço no momento. Alguns exemplos destas métricas de FA aplicadas às criptomoedas são: número de endereços ativos, capitalização de mercado, volume de transações na rede, valor total bloqueado (Total Value Locked - TVL), emissão anual de tokens, método de consenso usado, entre outros. Para além das métricas quantitativas, a FA também usa o recurso das métricas qualitativas, como por exemplo: a equipa responsável, a visão e missão do projeto, assim como a utilidade do projeto, entre outros.
Podes aprender mais sobre Análise Fundamental com os seguintes artigos da Binance Academy:
Análise de Sentimento
A Análise de Sentimento (do inglês Sentiment Analysis ou SA) visa analisar e interpretar o sentimento dos investidores em relação a um certo ativo. A SA não é tão usada em comparação com as Análises Técnica e Fundamental, uma vez que a SA é mais complicada de interpretar devido à complexidade da psicologia humana, no entanto a psicologia e o sentimento têm um peso tremendo em definir as tendências do mercado.
Existem dois extremos de sentimento nos mercados, Medo, Incerteza e Dúvida (FUD - Fear, Uncertainty and Doubt) associado a uma tendência de baixa, ou a um bear market, e Medo De Ficar De Fora (FOMO - Fear Of Missing Out) associado a uma tendência de alta, ou a um bull market. Estes sentimentos são muitas vezes controlados por notícias ou novidades, um exemplo perfeito foi o FOMO criado pelos tweets de Elon Musk, CEO da Tesla, relacionados com Dogecoin (DOGE) que causou um aumento drástico no preço da moeda em Abril e Maio de 2021.
Apesar de ser complicado analisar o sentimento nos mercados financeiros, existem algumas ferramentas criadas que tentam medi-lo, um exemplo é o Fear and Greed Index (Índice de Medo e Ganância) que mede o nível de medo e o nível de ganância dos mercados. Existe um Fear and Greed Index da Bitcoin, podes aprender mais sobre ele clicando aqui.
Para além das ferramentas de medida do sentimento, podemos analisar os eventos atuais e futuros de forma a prever como o mercado irá reagir, no entanto, é importante notar que os mercados de ativos normalmente reagem em antecipação de um certo evento, ou seja, apesar de existir um evento positivo para os mercados o seu impacto pode já ter sido sentido antes do evento. Por isso, é importante ter cuidado quando estamos a fazer uma Análise de Sentimento.
Podes aprender mais sobre Análise de Sentimento e como a psicologia afeta os mercados de ativos com os seguinte artigos da Binance Academy:
Fatores que Influenciam o Preço
Fatores Macroeconómicos
Estes fatores são os mais predominantes em mercados de ativos. Estão associados com a economia mundial, ou seja, afetam todos os mercados financeiros, tal como o poder de compra dos consumidores comuns.
Existem diversos tipos de fatores Macroeconómicos, os mais conhecidos são a Inflação e a Hiperinflação. Também existem os fatores associados às medidas de controlo da inflação, conhecidos como políticas económicas, normalmente associadas a um aumento dos juros de empréstimos, tornando o empréstimo de dinheiro menos apelativo, uma vez que será preciso devolver uma quantia maior no final do empréstimo, reduzindo o apetite ao risco já que terá de pagar uma quantia maior, mais depressa, assim impossibilitando investimentos mais arriscados, como o das criptomoedas e até mesmo algumas ações, sendo que, o aumento das taxas de juros até leva à venda destes ativos arriscados para obter capital para pagar o empréstimo, causando uma descida dos preços.
Um bom exemplo do impacto dos fatores macroeconómicos, especialmente da inflação e das medidas de controlo associadas, é o que estamos a viver atualmente em 2022 depois da pandemia de COVID-19, onde foi emitida uma enorme quantidade de dinheiro pelos governos mundiais, causando inflação. Agora em 2022, com a pandemia mais controlada, os governos tentam remediar a situação económica causada pelo grande fluxo de dinheiro na economia.
Eventos Mundiais
Os eventos mundiais estão altamente relacionados com os fatores macroeconómicos mencionados anteriormente. Eles impactam o mundo de forma geral e têm impactos imprevisíveis nos preços de todos os ativos.
Os eventos mais recentes foram a pandemia de COVID-19, e a invasão russa do território ucraniano, os efeitos destes eventos ainda estão a desenvolver-se e é extremamente difícil prever como os mercados irão reagir.
Liquidez de Mercado
A liquidez no contexto dos mercados financeiros, um mercado líquido refere-se à capacidade de comprar ou vender grandes quantias de um ativo sem causar uma mudança acentuada no preço. Liquidez também pode referir-se à liquidez de um ativo - a facilidade de converter um ativo em dinheiro e vise versa, por exemplo, o ouro está associado a um processo demorado de compra e venda tornando-o um ativo ilíquido. Para o propósito deste artigo vamos apenas abordar a Liquidez de Mercado.
De forma geral, quanto mais líquido for um mercado, melhor, um mercado líquido significa que podes vender os teus ativos sem grande preocupação do preço mudar a meio da transação. Quanto menos líquido for o mercado, mais volátil será o preço.
A Liquidez de Mercado é complicada de medir, no entanto, as métricas mais usadas recorrem ao Volume de Transações e ao Livro de Ordens.
Podes aprender mais sobre Liquidez na Binance Academy clicando aqui.
Volume de Transações
O Volume de Transações mede as unidades trocadas num determinado período de tempo, sendo o mais comum o Volume Diário (24h). O Volume normalmente é apresentado de duas formas, o volume do ativo em questão e na outra moeda de troca do par. Por exemplo, se estiver a analisar o preço do par BNB/EUR, o volume será apresentado em BNB e em Euros.
Um volume elevado está associado a uma alta liquidez do mercado, um alto volume também está associado a uma tendência de mercado forte, ou seja, se o preço estiver a descer com um alto Volume de Transações significa que o motivo de venda está presente numa grande parte dos investidores, igualmente se o preço estiver a subir com um alto volume, o motivo de compra está presente de forma geral.
Um volume baixo está associado a uma baixa liquidez, onde as flutuações de preços são mais voláteis e as tendências não são tão fortes, esteja o preço a subir ou a descer.
Livro de Ordens
O Livro de Ordens é o local onde estão anotadas todas as ordens de um determinado par de troca. O Livro de Ordens não é um fator essencial para determinar a liquidez diretamente, no entanto, ele é crucial para avaliar as zonas de suporte e de resistência, onde a liquidez é tão elevada que torna-se difícil movimentar o preço para cima (Resistência) ou para baixo (Suporte), devido à quantidade de ordens nessa zona de preço.
Podes aprender mais sobre os princípios de suporte e resistência na Binance Academy clicando aqui.
O Livro de Ordens está dividido em dois - as Ordens de Compra e as Ordens de Venda.
Ordens de Compra
As ordens de compra indicam as ordens dos investidores que desejam adquirir o ativo em questão. A quantidade de ordens de compra é normalmente referida como Pressão de Compra (Buy Pressure, em inglês) e demonstra a procura por um ativo, quanto maior for a Pressão de Compra, maior será a quantia de investidores interessados em comprar e, por sua vez, pode indicar que o preço do ativo irá aumentar caso não haja oferta (ou liquidez) suficiente na zona de preço em questão. Caso o preço não apresente uma mudança substancial, podemos considerar essa zona de preço como uma zona de resistência.
Ordens de Venda
Ao contrário das Ordens de Compra, as Ordens de Venda representam as ordens dos investidores que desejam liquidar um determinado ativo. A quantia de ordens de venda é referida como Pressão de Venda (Sell Pressure) e demonstra a vontade de vender o ativo. Da mesma forma que a Pressão de Compra representa uma possibilidade de subida do preço, a Pressão de Venda representa uma possibilidade de descida de preço se não houver procura e liquidez correspondentes à oferta representada pelo desejo de venda. Caso haja procura suficiente e o preço não apresente uma mudança substancial, podemos considerar essa zona de preço como uma zona de suporte.
Conclusões Finais
Neste artigo vimos alguns dos vários fatores que podem afetar o preço, para além destes ainda existem outros fatores a considerar quando estamos a falar de um preço de um ativo.
Ainda que existam diversas ferramentas para a análise de preço, esta é algo bastante imprevisível, devido à infinidade de fatores que podem influenciar o preço. É preciso fazeres sempre uma análise de risco antes de entrares numa posição em qualquer tipo de ativo, seja ele tradicional ou cripto.
Caso tenhas alguma dúvida, podes ler os seguintes artigos úteis para obter mais informações:
(Academy) Guia Básico de Gerenciamento de Riscos
(Academy) Guia para Iniciantes sobre Estratégias de Trading de Criptomoedas
Artigo redigido pelo Sérgio, um dos nossos Binance Angels - sabe mais aqui.