Será que uma alavancagem mais baixa faz mais sentido para o seu trading?

A alavancagem é uma ferramenta essencial tanto nos mercados tradicionais como nos de criptomoedas. Permite uma melhor eficiência de capital, visto que os traders não precisam de bloquear quantidades inteiras de capital. Juntamente com futuros e opções, ajudam a introduzir liquidez no mercado. Como o uso da alavancagem aumenta necessariamente tanto os possíveis retornos como os riscos, os utilizadores devem sempre tomar precaução. 

A alavancagem excessiva ou uso indevido de alavancagem é uma das razões mais comuns pelas quais os traders novatos falham. Seria o mesmo que tentar fazer um home run em todas as tacadas — o problema com esta abordagem é que ela é incrivelmente insustentável. Escusado será dizer que um ambiente de alto risco, oito ou oitenta, onde qualquer pequeno erro pode acabar com o capital de um trader, não é o tipo de ambiente que defendemos na Binance. 

Erros acontecerão inevitavelmente durante o trading; nenhuma pessoa ou algoritmo perfeito pode prever com precisão o movimento de cada mercado. Para garantir que os erros não eliminam o seu capital, a sua autoestima e a sua oportunidade de aprender com os erros, não alavanque em demasia. Especialmente visto que as criptomoedas são extremamente voláteis e imprevisíveis, o excesso de alavancagem pode prejudicar gravemente as suas probabilidades de ter sucesso em qualquer transação em particular e potencialmente levar a perdas sobredimensionadas.

Na Binance, acreditamos que todos os nossos clientes devem entender plenamente o impacto da alavancagem e as circunstâncias em que pode prejudicar significativamente a probabilidade de uma transação lucrativa. Também acreditamos que permitir alavancagem excessiva não é do interesse dos nossos clientes, da nossa empresa ou da nossa indústria.

Como é que uma alavancagem elevada afeta as suas transações?

A alavancagem não só amplifica as suas perdas, como também amplifica os seus custos de transação. Os custos de transação associados ao uso de uma alavancagem elevada podem gradualmente esgotar o seu capital. 

Imagine que tinha depositado 500 USDT na sua carteira de futuros da Binance. Decidiu abrir uma posição de alavancagem de 100x com o seu depósito de 500 USDT, dando-lhe uma exposição total de 50 000 USDT (500 x 100). Considerando a taxa de taker padrão de 0,04%, o custo para abrir esta posição será de 20 USDT — o equivalente a 4% da sua conta!

Com uma transação e sem o mercado estar ainda em movimento, já precisa de ter em consideração 4% no cálculo dos seus ganhos e perdas. Desta forma, o saldo da sua conta diminui se a sua posição não correr bem, o que aumenta a sua alavancagem efetiva. Além disso, ao transacionar contratos perpétuos, incorreria em taxas de financiamento cobradas a cada oito horas. Se assumir uma taxa de financiamento baixa de 0,01% (ou 0,04% diariamente), isto traduzir-se-ia numa dedução diária adicional de 20 USDT do saldo da sua conta. 

Portanto, os traders devem considerar o custo associado à utilização de uma alavancagem elevada, visto que pode ter um impacto profundo na sua conta ao longo do tempo: quanto maior a sua alavancagem, maior o custo da transação como percentagem do seu capital de trading. 

Isto demonstra como a alavancagem excessiva distorce a probabilidade da sua transação ser bem-sucedida. Esta distorção é causada pela interação da alavancagem e dos custos de transação (comissões e financiamento). Por outras palavras, custos de transação elevados como uma percentagem do seu capital de trading podem alterar as probabilidades contra si.

Se a sua margem for menor do que 100x do valor de mercado da sua posição, as suas probabilidades de perder começam a subir muito rapidamente. Isto ocorre porque as despesas desgastam o seu capital de margem, o que resulta numa maior probabilidade de liquidação. 

Que medidas tomámos para evitar que isto aconteça?

A Binance é a primeira bolsa de criptomoedas a estabelecer um programa de Trading Responsável, onde dedicamos recursos para educar ainda mais os utilizadores sobre os perigos do trading. Introduzimos, também, medidas de segurança, incluindo limites de alavancagem, limitações antidependência e funcionalidades de suspensão de resolução.

Estamos a interagir com mais utilizadores e estamos conscientes da maior responsabilidade em salvaguardá-los à medida que a adesão global acelera. No entanto, gostaríamos de lembrar que o mercado das criptomoedas é arriscado, e todos os utilizadores que desejam envolver-se no mesmo devem exercer cuidado e autoavaliação. Os utilizadores iniciantes devem ter cuidado e desenvolver práticas de trading responsáveis. É por isso que exigimos que os utilizadores façam questionários obrigatórios e completem vídeos de formação quando se inscrevem para trading de futuros.

Além disso, também limitamos a nossa alavancagem máxima para contas novas para expandir ainda mais a proteção do consumidor. Em 19 de julho de 2021, a Binance Futures começou a limitar os níveis de alavancagem até um máximo de 20x para contas abertas no prazo de 30 dias.

Esta nova regra foi aprimorada em 27 de julho, onde decidimos alargar ainda mais os limites de alavancagem para novas contas de 30 dias para 60 dias. Isto significa que novas contas de futuros não podem ter acesso a alavancagem superior a 20x até 60 dias após o registo. 

A maioria dos utilizadores da Binance não usa níveis de alavancagem elevados, e muitos dos nossos utilizadores não usam qualquer alavancagem. No entanto, esta nova medida é uma forma adicional de ajudar a proteger os novos utilizadores na nossa plataforma.

Como escolher um nível de alavancagem apropriado

Recomendamos que não use a alavancagem máxima permitida, como uma questão de hábito, ao fazer trading. A nossa alavancagem máxima permitida oferece flexibilidade quando precisa, mas deve sempre optar por uma quantidade conservadora de alavancagem no percurso normal de trading.

Antes de decidir o grau de alavancagem, os investidores devem examinar diretrizes geralmente reconhecidas. Os três princípios mais básicos de alavancagem são os seguintes:

• Primeiro, mantenha os níveis de alavancagem baixos.

• Use ordens stop para reduzir as perdas e proteger o capital.

• Limite o capital de 1% a 2% do capital de trading total em cada posição tomada.

Os traders devem usar um valor de alavancagem adequado a si mesmos. Por exemplo, se for conservador ou novo no trading de criptomoedas, uma alavancagem de 5x ou 2x seria a mais apropriada.

Um valor de alavancagem apropriado é determinado pela experiência, tolerância ao risco e nível de conforto de um trader no trading em mercados de criptomoedas. Os traders iniciantes devem ter sempre cuidado à medida que aprendem a fazer transações e ganham experiência.

Últimas reflexões

Não são apenas os utilizadores que assumem a responsabilidade. Cada exchange deve assumir tanto responsabilidade por educar os seus utilizadores como por permitir que os utilizadores utilizem os seus serviços e recursos da plataforma. 

A Binance continuará a investir esforços e recursos tanto em matéria de segurança da plataforma como em mecanismos de gestão de risco para proteger e salvaguardar os nossos utilizadores e os seus fundos. Além disso, à medida que as estruturas regulamentares para a nossa jovem indústria de cripto continuam a moldar-se por todo o mundo, a Binance está a tomar medidas concretas em prol do nosso compromisso com a conformidade, e a trabalhar com reguladores para proteger os utilizadores, incentivar a inovação e construir uma indústria justa e sustentável.