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Relatório trimestral de criptomoedas: primeiro trimestre de 2022

2022-04-14

Principais conclusões:

  • A procura institucional por criptomoedas aumentou no primeiro trimestre de 2022, com mais empresas multinacionais a explorar a adoção de blockchain e criptomoedas.  

  • Muitas nações elaboraram novos quadros regulamentares para acompanhar o nível da economia digital.  

  • Apesar da melhoria dos fundamentos, a Bitcoin terminou o primeiro trimestre de 2022 com 45 506 USD, enquanto a Ethereum terminou com 3 281,42 USD. 

O capital continua a crescer nos ativos digitais, apesar das incertezas geopolíticas e macroeconómicas. As instituições parecem ter acelerado as suas aquisições, o que aumenta a necessidade de os legisladores apresentarem uma clareza regulamentar. 

Os governos de todo o mundo estão a começar a reconhecer o papel significativo desempenhado pelas criptomoedas nas decisões dos investidores. Os EUA parecem ter adotado uma nova abordagem para regulamentar os ativos digitais, uma vez que a indústria de blockchain está a crescer muito rapidamente. 

Apesar de a volatilidade ter mantido os pequenos investidores à margem durante o primeiro trimestre de 2022, as instituições continuam a acumular criptomoedas à medida que a tendência a longo prazo parece mais positiva do que nunca.

Criptomoedas de elevada procura

O interesse institucional em criptomoedas continuou a aumentar durante o primeiro trimestre de 2022, independentemente da volatilidade do mercado. 

Os bancos de Wall Street, como Jefferies, Canaccord Genuity e Credit Suisse, decidiram criar equipas de investigação dedicadas a explorar novos desenvolvimentos tecnológicos no espaço de blockchain. Entretanto, diz-se que algumas das empresas tecnológicas mais importantes na América, incluindo as empresas Google, Uber e PayPal, estão a considerar a aceitação de criptomoedas, tendo em conta a evolução da procura por parte dos utilizadores e dos comerciantes. 

Um questionário realizado pela Goldman Sachs sugere que, mais tarde ou mais cedo, estas empresas serão obrigadas a aceitar criptomoedas. O banco de investimento multinacional revelou que mais de 60% dos seus clientes esperam aumentar a sua exposição a ativos digitais, o que pode fazer com que a Bitcoin tire mais quotas de mercado ao ouro. A empresa prevê que uma quebra da referência de 100 000 USD pode colocar a BTC a controlar 50% do chamado mercado de "reserva de valor".

À medida que as expectativas cresceram, as instituições financeiras adaptaram as suas ofertas para corresponder à procura do mercado. A Chicago Mercantile Exchange lançou pequenas opções de futuros de Bitcoin e Ethereum, enquanto o maior banco da Coreia do Sul, o Kookmin Bank, desenvolveu um plano para introduzir um fundo de transação em bolsa de criptomoedas e produtos derivados de criptomoedas. Estes instrumentos visam permitir que os "participantes no mercado façam hedge com maior precisão e flexibilidade durante os movimento do mercado."

Ainda assim, os investidores parecem ter reconhecido a importância de preservar os verdadeiros ativos de criptomoedas, o que levou a um aumento significativo na pressão de compra no primeiro trimestre de 2022. 

A MicroStrategy comprou 660 BTC por cerca de 25 milhões de USD em dinheiro, a Luna Foundation Guard comprou 42 410 BTC, El Salvador comprou 410 BTC e até o senador americano, Ted Cruz, fez uma compra de Bitcoin no valor de cerca de 50 000 USD. 

Além disso, a empresa de serviços profissionais KPMG, no Canadá, atribuiu Bitcoin e Ethereum à tesouraria da sua empresa. O prefeito do Rio de Janeiro, Eduardo Paes, também revelou os planos de investir 1% das reservas de tesouraria da cidade em criptomoedas. Um outro político que fez parte dos títulos foi Eric Adams, Presidente da Câmara da cidade de Nova Iorque, que recebeu o seu primeiro salário em criptomoedas.

Aumento dos benefícios e controlo de ameaças

O papel significativo das criptomoedas nas decisões dos investidores deixou de ser ignorado no primeiro trimestre de 2022. A Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, reconheceu que as criptomoedas cresceram muito rapidamente. Como resultado, muitas nações, incluindo os EUA, fizeram progressos para regulamentar esta nova classe de ativos de forma a apoiar o crescimento contínuo da indústria de blockchain. 

O Presidente dos EUA, Joe Biden, apresentou o "decreto destinado a assegurar o desenvolvimento responsável de ativos digitais." Biden solicitou uma revisão aprofundada dos ativos digitais, definindo seis objetivos principais. Estes incluem a proteção dos investidores e dos consumidores, a estabilidade financeira, a mitigação de finanças ilícitas e de riscos de segurança nacional, a liderança no sistema financeiro global e na competitividade económica, a inclusão financeira e a inovação responsável.

O Banco de Inglaterra começou, também, a elaborar um quadro regulamentar para os criptoativos e o Conselho de Normas Publicitárias da Índia (Advertising Standards Council of India) emitiu orientações para os anúncios relacionados com criptomoedas. Da mesma forma, os legisladores no Panamá começaram a explorar a regulamentação das criptomoedas para que o país acompanhe a economia digital e a Geórgia elaborou alterações legislativas que incluem o registo, o licenciamento, testes de conformidade e regras relativas ao combate ao branqueamento de capitais para empresas de criptomoedas. 

Apesar de as incertezas geopolíticas e macroeconómicas poderem influenciar os mercados das criptomoedas ao longo dos próximos meses, o primeiro trimestre de 2022 marcou o início daquilo que poderá ser uma adoção mundial da tecnologia blockchain. 

Recapitulação do primeiro trimestre de 2022 da Bitcoin

A Bitcoin iniciou o primeiro trimestre de 2022 com 46 210,60 USD e foi sendo consolidada, na maior parte do trimestre, dentro de um intervalo de ~10 000 USD, definido pela média móvel de 200 e 100 dias no gráfico de 3 dias. 

Sempre que a BTC caiu para a média móvel de 200 dias, sofreu uma pressão de compra suficiente para recuperar para a média móvel de 100 dias. A partir deste ponto de resistência, a Bitcoin era, geralmente, rejeitada e descia novamente para a posição de suporte.

Durante a última semana do primeiro trimestre de 2022, a criptomoeda pioneira conseguiu superar a média móvel de 100 dias, mas não conseguiu superar a média móvel de 50 dias no gráfico de 3 dias. A rejeição resultou num retrocesso que provocou a descida da BTC, terminando o primeiro trimestre de 2022 nos 45 506 USD. 

Assistência e resistência 

O histórico de transações dos mercados à vista mostra que, ao longo do primeiro trimestre de 2022, a Bitcoin estabeleceu uma forte base de suporte com cerca de 41 095,40 USD, em que cerca de 6 milhões de endereços compraram mais de 3,21 milhões de BTC. Por outro lado, mais de 6,15 milhões de endereços mantêm posições de perda após a compra de 3,43 milhões de BTC a um preço médio de 47 486,73 USD no quarto trimestre de 2021.

A zona de procura de 41 095,40 USD e a estrutura de oferta de 47 486,73 USD poderão desempenhar um papel essencial nos próximos trimestres para ajudar a determinar a direção da tendência da Bitcoin. 

Um fecho trimestral decisivo abaixo da posição de suporte pode desencadear vendas de pânico entre os investidores, levando a uma correção para 30 000 USD ou inferior. No entanto, se a BTC ultrapassar a resistência, os investidores marginalizados podem ser incentivados a regressar ao mercado, aumentando os preços para 60 000 USD ou para novos máximos históricos.  

Crescimento da rede

O número de novo endereços criados diariamente na rede Bitcoin fornece perspetivas sobre o comportamento dos pequenos investidores. Um aumento constante no crescimento da rede resulta num aumento da ação dos preços à medida que entra novo capital no mercado. No entanto, a falta de endereços novos pode afetar a liquidez da rede, levando a preços mais baixos. 

Durante os primeiros dois meses do primeiro trimestre de 2022, o interesse dos pequenos investidores parece ter diminuído com a tendência descendente do número de novos endereços diários. Só no final de fevereiro é que a rede Bitcoin começou a crescer, atingindo um máximo trimestral de 480 000 novos endereços BTC a 27 de março.  

Oferta e procura

Pode verificar-se uma tendência semelhante no interesse institucional, visto que o número de grandes transações com um valor superior a 100 000 USD pode servir de proxy para a atividade dos intervenientes importantes e notáveis. 

Depois de uma tendência descendente durante mais de dois meses, esta métrica on-chain atingiu a posição mais inferior com 13 652 grandes transações a 13 de março. Desde então, verificou-se um aumento no interesse institucional, visto que o número de grandes transações na rede tem resultado em vários máximos e mínimos, atingindo um máximo trimestral de 23 544 grandes transações a 28 de março. 

A crescente procura por parte de pequenos investidores e investidores institucionais coincide com uma descida significativa do número de BTC nas bolsas. Cerca de 93 378,18 BTC foram retiradas das carteiras de bolsas de criptomoedas conhecidas, representando uma queda de 3,63% entre 4 e 31 de março.

Recapitulação do primeiro trimestre de 2022 da Ethereum

A Ethereum iniciou o primeiro trimestre de 2022 com 3671,01 USD e sofreu uma descida de preço em mais de 40% durante os primeiros 24 dias do ano, atingindo um mínimo trimestral de 2151,00 USD. 

Apesar do começo difícil, a ETH conseguiu manter a média móvel de 200 dias como posição de suporte enquanto a média móvel de 100 dias funcionou como resistência no gráfico de 3 dias. 

Durante a última semana do primeiro trimestre de 2022, a Ethereum conseguiu superar a média móvel de 100 dias, mas a média móvel de 50 dias no gráfico de 3 dias evitou uma subida dos preços. Como resultado, a ETH fechou o primeiro trimestre de 2022 com 3281,42 USD. 

Assistência e resistência 

O histórico de transações mostra que, no primeiro trimestre de 2022, o número mais significativo de tokens da ETH foi obtido a um preço médio de 2948,31 USD. Cerca de 4,54 milhões de endereços compraram mais de 17,49 milhões de ETH a este nível de preço, tornando-o num dos níveis de suporte mais cruciais. 

Enquanto a Ethereum continuar a transacionar acima dos 2948,31 USD ao longo dos próximos trimestres, terá um grande potencial para avançar, uma vez que enfrenta uma resistência reduzida ou pouco significativa. 

A incapacidade de se manter acima da zona de procura de 2948,31 USD pode causar dificuldades à Ethereum, visto que a próxima parede de suporte substancial se situa nos 1656,46 USD, em que 8,87 milhões de endereços possuem mais de 28,67 milhões de ETH. 

Crescimento da rede

Os pequenos investidores parecem ter-se mantido afastados da ETH durante os primeiros dois meses do primeiro trimestre de 2022. O número de novos endereços criados diariamente na rede Ethereum diminuiu em 41,80%, passando de um máximo de 121 358 endereços a 5 de janeiro para um mínimo de 70 629 endereços a 24 de fevereiro.

A rede Ethereum voltou a crescer após esta descida acentuada, registando uma média de 85 132 novos endereços por dia em março. A recuperação constante desta métrica on-chain sugere uma maior adoção por parte dos utilizadores ao longo do tempo, o que é favorável para o crescimento futuro dos preços.    

Oferta e procura

O pico da procura por parte dos pequenos investidores verificado com a Ethereum durante o último mês do primeiro trimestre de 2022 coincide com uma descida considerável no saldo das bolsas. Aproximadamente 1 397 800,53 ETH saíram das carteiras de bolsas de criptomoedas conhecidas, representando uma queda de 6,30% entre fevereiro e 31 de março.

Adicionalmente, cerca de 2 134 448,00 ETH foram depositadas no Contrato de Depósito Eth2 e 721 302,05 ETH foram gastas no primeiro trimestre de 2022, resultando num total de 2 855 750,05 ETH retiradas de circulação. O elevado número de tokens de ETH que saem das bolsas, combinado com aqueles que se encontram fora de circulação, parece criar um choque de oferta.

Maiores ganhadores e perdedores no primeiro trimestre

Setor com o melhor desempenho no primeiro trimestre de 2022: camada 1 

Desenvolvimentos da plataforma Binance

Página de destino de API

A Binance lançou uma página de destino de API que fornece aos clientes institucionais e VIP uma visão geral abrangente dos serviços de API disponíveis e um acesso rápido a todas as interfaces tecnológicas da Binance. A nova página reúne a documentação de trading de API para os traders de alta frequência, sociais e de estratégia. 

Clica aqui para acederes à página de destino de API.

Categorização de símbolos de trading de futuros

A Binance Futures tem uma nova interface de trading que categoriza os símbolos de trading em 12 tipos diferentes de protocolos: CEX, DAO, DeFi, etc. A categorização foi projetada para ajudar os utilizadores a selecionar mais rapidamente o símbolo que pretendem transacionar e melhorar a experiência do utilizador.

Preço médio ponderado temporalmente (TWAP)

A Binance Futures fornece aos utilizadores o acesso a uma estratégia de execução de transações algorítmicas, o Preço médio ponderado temporalmente, que pode minimizar o impacto de uma ordem grande no mercado, dividindo a transação em quantidades menores e executando-as em intervalos regulares ao longo do tempo. O trading de estratégia TWAP pode apresentar um melhor preço de execução quando o tamanho da ordem é maior do que a liquidez disponível no livro de ordens na exchange.

Clica aqui para saberes mais sobre o TWAP. 

A Binance é a fornecedora líder mundial de ecossistemas de blockchain e infraestrutura de criptomoedas com um pacote de produtos financeiros que inclui a troca de ativos digitais por volume mais importante. Com a confiança de milhões de pessoas em todo o mundo, a Binance dedica-se a aumentar a liberdade do dinheiro para os utilizadores e apresenta um portefólio incomparável de produtos e ofertas de criptomoedas, incluindo as opções de transação e finanças, educação, dados e pesquisa, bens para a sociedade, investimento e incubação, descentralização e soluções de infraestrutura e muito mais. 

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A Binance Futures é a maior bolsa de derivados de criptomoedas por volume e permite que os utilizadores experientes transacionem contratos de futuros de criptomoedas com alavancagem. O mecanismo correspondente ao nível de NASDAQ da Binance Futures processa rapidamente as ordens com uma latência mínima (média de 5 ms a 100 000 ordens por segundo). A Binance Futures oferece 200 pares de trading com uma liquidez líder de mercado. 

Clica aqui para saberes mais.

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