Binance Research explora a arbitragem das DeFi Ethereum e analisa estratégias de trading com estudos de caso
A Binance Research, setor de pesquisa e análise de mercado da Binance, publicou seu segundo relatório sobre finanças descentralizadas (DeFi), desta vez abordando estratégias de carry trade e arbitragem com base na Ethereum. A equipe da Binance Research apresentou estudos de caso dessas estratégias sendo aplicadas nas plataformas DeFi.
“Eventualmente, à medida que o espaço DeFi amadurece, espera-se que novas oportunidades se tornem mais escassas”, de acordo com o novo relatório “DeFi Series #2 - Arbitrage and Carry Trade Strategies”.
O novo relatório analisou a arbitragem da taxa de juros no espaço DeFi com base Ethereum através da análise de vários estudos de caso. Os usuários aproveitaram as diferenças de taxa de juros nas plataformas DeFi e entre as plataformas DeFi e Centralized Finance (CeFi), bem como adotaram estratégias de carry trade, ou seja, aproveitaram da possibilidade de realizar empréstimos com um ativo de baixo valor de juros para investir em um ativo que gera retornos maiores.
No entanto, a Binance Research apontou que todas as plataformas DeFi existentes dependem de requisitos de excesso de colateralização da perspectiva do usuário que recebe o empréstimo, o que limita as oportunidades reais de arbitragem.
O relatório identificou várias ineficiências de mercado em potencial nas plataformas DeFi e CeFi e os fatores que causam isso, incluindo:
Surgimento do espaço DeFi: ilustrado pela baixa liquidez, visível em empréstimos e volumes diários de trading (relativamente ao CeFi)
Riscos específicos da plataforma: volatilidade da taxa de juros, possíveis problemas com contratos inteligentes, incerteza na correspondência entre empréstimos, riscos de resgate etc.
Diferentes características de plataforma e protocolo: todos os protocolos e plataformas, descentralizados ou centralizados, têm diferentes características, requisitos de colateralização e termos de contrato.
“As taxas de juros entre plataformas também devem convergir, desde que os ativos e as plataformas compartilhem características de risco semelhantes. Novas plataformas e protocolos, como swaps da taxa de juros, podem contribuir para uma ampla gama de oportunidades de trading”, de acordo com a Binance Research
As finanças descentralizadas (DeFi) vêm crescendo significativamente desde meados de 2018, com a Ethereum sendo uma das blockchains mais importantes para plataformas e desenvolvedores, observou a Binance Research.
Leia aqui o relatório completo.
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Sobre a Binance Research
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