Principais conclusões
A liquidação ocorre quando o saldo da margem cai abaixo da margem de manutenção. O preço de liquidação é o ponto em que a posição de um trader começa a entrar em liquidação.
O preço da falência é o ponto em que as perdas de um trader são iguais ao valor da garantia depositada ou à margem inicial.
Numa ordem de liquidação, o preço de liquidação corresponde ao preço stop, enquanto o preço de falência é o preço limite pelo qual a ordem será executada.
Os comerciantes frequentemente enfrentam liquidação em futuros de criptomoedas. Iniciantes não familiarizados com derivativos de criptomoeda podem achar confusa a execução da liquidação de suas posições abertas.
Na Binance Futures, uma ordem de liquidação é executada levando em consideração o preço de liquidação e o preço de falência. Esses são os dois preços importantes que os traders precisam estar cientes ao negociar contratos perpétuos. Este artigo analisa o papel dos preços de liquidação e falência na execução de uma ordem de liquidação.
Os princípios básicos da liquidação
A liquidação ocorre quando o saldo da margem cai abaixo da margem de manutenção. O saldo da margem é a soma do saldo da carteira e do PnL não realizado, enquanto a margem de manutenção é a quantidade mínima de margem que os traders devem manter para manter sua posição futura aberta.
Na Binance Futures, a liquidação ocorre ao Mark Price, que é o valor real estimado de um contrato. O preço Mark considera o valor justo de um ativo para evitar liquidações desnecessárias durante um mercado volátil. Por outro lado, Último Preço refere-se ao último preço negociado de um contrato futuro na Binance.
Preço de liquidação vs. preço de falência
Preço de liquidação é o preço pelo qual uma posição começará a entrar em liquidação. Existem vários fatores que podem influenciar este limite, incluindo a alavancagem utilizada, a taxa de margem de manutenção, o preço atual da criptomoeda e o saldo restante da conta do trader.
O preço da falência é o preço pelo qual as perdas de um trader se tornam equivalentes ao valor da garantia depositada ou à margem inicial. É o ponto em que o saldo da margem do usuário liquidado será igual a zero.
Como uma ordem de liquidação é executada?
Explicaremos agora como uma ordem de liquidação é executada no contexto desses dois preços. Na prática, uma ordem de liquidação comporta-se de forma semelhante a uma ordem limitada colocada ao preço da falência. Mas, para uma melhor ilustração, vejamos a execução de ordens de liquidação como uma ordem stop-limit de duas etapas.
Em uma ordem stop-limit, você escolhe um preço stop (o último preço ou o preço de marca) e um preço limite no qual sua ordem será executada. Quando sua posição atingir o preço stop, a ordem limitada será acionada e executada ao preço limite.
Vamos considerar uma ordem de liquidação como uma ordem stop-limit com o preço do tipo gatilho como o preço de marca. Uma ordem stop-limit é acionada quando sua posição atinge o preço Mark. Numa ordem de liquidação, o preço de liquidação é o preço stop e o preço de falência é o preço limite pelo qual a ordem será executada.
Assim, quando o preço do contrato ultrapassa o preço de liquidação, inicia-se o processo de liquidação. O preço de falência é o preço limite pelo qual o saldo da margem de um usuário será liquidado.
Fundos de seguros
A Binance Futures utiliza Fundos de Seguro para proteger os traders falidos contra perdas e garantir que os lucros dos traders bem-sucedidos sejam totalmente pagos.
Como vimos, os traders estão sujeitos à liquidação quando a sua garantia é inferior à sua margem de manutenção. Quando esses traders não conseguem vender suas posições ou apresentam saldo negativo em conta após a liquidação de todas as posições, eles são declarados falidos. Nesta situação, a Binance assume o controle das posições restantes.
Suponha que a posição de um trader seja liquidada a um preço superior ao preço da falência (o que significa que as suas perdas não ultrapassam a sua margem inicial). Nesse caso, quaisquer fundos restantes ganhos irão para o fundo de seguro.
No entanto, se o preço de liquidação for inferior ao preço de falência, as perdas do trader teriam excedido a sua margem inicial. Neste caso, os Fundos de Seguros cobrirão o défice.
Conclusão
É vital familiarizar-se com o conceito de liquidação e como evitá-la antes de se envolver na negociação de derivativos de criptomoedas. A liquidação ocorre quando um indivíduo não consegue atingir a margem exigida para sua posição alavancada no mercado.
Para evitar a liquidação, é aconselhável observar atentamente o seu rácio de margem, utilizar a alavancagem de forma responsável, evitar acumular mais contratos numa posição perdedora e utilizar ferramentas de negociação, como ordens stop-loss.
Leia os artigos a seguir para saber mais sobre a liquidação na negociação de criptografia e como evitá-la:
(Blog) Três equívocos sobre liquidações em Binance Futures
(FAQ) Como reduzir suas chances de liquidação
(FAQ) Como funciona a liquidação na negociação de futuros
Aviso de risco: os preços dos ativos digitais podem ser voláteis. O valor do seu investimento pode diminuir ou aumentar e você pode não recuperar o valor investido. Você é o único responsável por suas decisões de investimento e a Binance não é responsável por quaisquer perdas que você possa incorrer. A negociação de futuros, em particular, está sujeita a elevados riscos de mercado e volatilidade de preços. Todo o seu saldo de margem pode ser liquidado em caso de movimento adverso de preços. O desempenho passado não é um indicador confiável do desempenho futuro. Antes de negociar, deverá fazer uma avaliação independente da adequação da transação à luz dos seus próprios objetivos e circunstâncias, incluindo os riscos e benefícios potenciais. Consulte seus próprios consultores, quando apropriado. Estas informações não devem ser interpretadas como aconselhamento financeiro ou de investimento. Para saber mais sobre como se proteger, visite nossa página Negociação Responsável. Para obter mais informações, consulte nossos Termos de Uso e Aviso de Risco.