BUSD: Um Caso de Estudo para o Compliance e Segurança da Stablecoin

Principais tópicos

• BUSD se tornou uma das criptomoedas de crescimento mais rápido no mundo, com uma variedade de casos de uso e aumento da demanda em meio ao desenvolvimento contínuo dos mercados de criptomoedas.

• Um componente chave para o sucesso do BUSD é sua conformidade inabalável com os padrões regulatórios mais rigorosos do mundo, garantindo a segurança e proteção para todos os usuários da stablecoin.

As Stablecoins surgiram como grandes players no mercado de criptomoedas este ano, impulsionadas pela demanda dos usuários por liquidez flexível em termos de moedas fiat. Essas criptomoedas, que possuem o valor de mercado atrelado a um certo ativo como o dólar americano, também são ativos importantes para o crescimento das finanças descentralizadas (DeFi). Existe US$120 bilhões em stablecoins em circulação, considerando dados de 1º de setembro, de acordo com a CoinMarketCap. 

Em meio ao aumento da demanda por stablecoins, vários segmentos da indústria de criptomoedas levantaram questões sobre a veracidade da proporção de 1: 1 com as principais stablecoins e os seus ativos base, como o dólar americano e outras moedas fiduciárias. Afinal, se os emissores de stablecoins não conseguirem comprovar que cada unidade de seus tokens pode ser trocada pelo valor equivalente do ativo garantido, haverá sérias dúvidas sobre a credibilidade desses tokens, resultando em efeitos adversos no mercado. 

Portanto, quando a Binance lançou BUSD com Paxos em 2019, foi dada extrema importância para garantir que todas as unidades da stablecoin fossem verificáveis com o respaldo em dólares americanos, proporcionando tranquilidade aos usuários e dando mais credibilidade a uma indústria de stablecoins assediada pelas questões de confiança.

BUSD: Um Caso de Estudo para o Compliance e Segurana da Stablecoin

BUSD é uma stablecoin pareada ao dólar em 1:1, regulada pelo New York State Department of Financial Services (NYDFS), emitida pela Paxos, uma infraestrutura de plataforma blockchain regulada. Desde então, BUSD se tornou a terceira maior stablecoin no mundo, com uma capitalização de mercado de mais de US$12 bilhões e uma base de usuários de cerca de 1.1 milhão de pessoas. 

Como o BUSD se tornou a stablecoin preferida de milhões de usuários de criptomoedas, vemos uma série de características que mostram os méritos de se ter uma stablecoin que priorizou a segurança do usuário e a conformidade com os padrões regulatórios e públicos.

1. Reservas Reais, Auditadas e 100% de Dinheiro e equivalentes a Dinheiro

Conforme mencionado acima, o BUSD é uma das poucas stablecoins no mundo pareado ao dinheiro real. De acordo com um relatório atual da reserva Paxos, 100% da capitalização total de BUSD está respaldada em reservas de dinheiro e equivalente a dinheiro.

A emissão da Paxos fornece uma amostra do que a Binance faz para garantir que o BUSD seja um produto cripto financeiro sem fronteiras. O BUSD é uma das poucas stablecoins que fornece relatórios mensais auditados das reservas. Todos podem verificar de forma independente, em momentos específicos, se todo o fornecimento de tokens BUSD é consistente com o dólar em contas da reserva dos bancos americanos mantidas e gerenciadas pela Paxos. 

Em última análise, as auditorias e medidas que são implementadas para verificar as participações de ativos BUSD resolvem uma das principais preocupações dos reguladores em relação à existência de reservas reais que garantem as stablecoins.

2. Garantia e Confiança Regulatória

Com medidas rigorosas, como as auditorias mensais mencionadas, o BUSD segue os mais elevados padrões de compliance, em particular os requisitos determinados pela NYDFS, considerada uma das mais rigorosas. 

Por que ter um regulador é essencial para o negócio de stablecoin?

Em agosto de 2020, BUSD entrou na “Greenlisted” pela NYDFS, tornando-se pré-aprovada para custódia e negociação por qualquer um licenciado em moedas virtuais pela NYDFS. 

Diferentemente da maioria das stablecoins que afirmam estar em conformidade, o negócio do BUSD e seu emissor, Paxos, são regulados pela NYDFS. Isso significa que:

-O valor de cada token stablecoin está diretamente vinculado ao valor do dólar americano, e a quantidade de dólar em “reserva” iguala ou excede o número de stablecoins existentes.

-Os reguladores estão supervisionando a criação e manutenção de reservas apoiando as stablecoins.

-As reservas só podem ser mantidas da forma mais segura, como contas bancárias emitidas em FDIC e instrumentos de curto prazo do Tesouro dos EUA.

-As reservas são totalmente segregadas dos ativos corporativos, especificamente para beneficiar os detentores de tokens, e a falência é considerada remota de acordo com a Lei Bancária de Nova York.

A supervisão regulatória é importante para garantir aos usuários da stablecoin que os dólares subjacentes estão seguros e estarão imediatamente disponíveis quando desejarem. O NYDFS garante que as empresas fiduciárias, como a Paxos, e seus tokens sigam suas regras estritas em todos os momentos. 

3. Aumento dos Casos de Uso

Em menos de dois anos desde a sua estreia, o BUSD tornou-se uma das criptomoedas de crescimento mais rápido, apresentando uma variedade de serviços públicos, desde negociação a empréstimos e pagamentos.

As Stablecoins como o BUSD desempenham um papel crítico no mundo descentralizado e no fornecimento de uma base sólida para o crescimento contínuo da DeFi (finanças descentralizadas). O BUSD é amplamente utilizado na Binance Smart Chain (BSC) e no Ethereum quando se trata de trading, empréstimo e outros cenários. De acordo com o Projeto BSC, atualmente existem mais de 400 aplicativos descentralizados que suportam BUSD. Em 21 de abril de 2021, o valor de transferência de BUSD num único dia atingiu o pico de US$261 bilhões, com 737.000 transações na BSC. 

A combinação da ampla conformidade regulatória, volumes de trading e interesse do usuário no BUSD apresenta um caso em que a inovação financeira impulsionada pelo setor privado, por meio da tecnologia blockchain, pode ser obtida mantendo a conformidade com os mandatos de proteção ao usuário estipulados pelos principais reguladores do mundo. 

Por que a Busca pelo Compliance?

O aumento das stablecoins gerou discussões por parte dos reguladores sobre os desafios que eles representam para os mercados financeiros. Garantir que cada unidade de stablecoin pode ser trocada por uma unidade equivalente de seu ativo garantidor é uma questão de interesse público, uma vez que as deficiências relacionadas a essa característica podem levar à desconfiança geral nos mercados de criptomoedas. No longo prazo, a indústria de criptomoedas como um todo sofre se essas preocupações não forem abordadas. 

Com a ênfase do BUSD na conformidade, podemos salvaguardar a confiança dos usuários e reguladores nas stablecoins, enquanto abrimos oportunidades para os setores público e privado cooperarem no estabelecimento de stablecoins como uma classe de ativos importante na economia global. Quanto mais houver interesse na aceitação de stablecoins, em especial as confiáveis como BUSD, mais caminhos para oportunidades de crescimento se abrem. 

Por fim, é necessário uma cooperação global para realizar a adoção em massa de criptomoeda e, portanto, uma estrutura financeira global maior. Na Binance, acreditamos em facilitar isso de forma saudável, colaborando com os reguladores locais e levando o setor a um destino comum: beneficiar e proteger os usuários. Em uma recente conferência virtual para a imprensa, o CEO da Binance, Changpeng Zhao "CZ" disse, “Nossa visão é que é ótima a chegada dos reguladores... para atingirmos 10%, 20%, 80%, 99% de adoção [de criptos].” 

Portanto, é importante para nós manter o status do BUSD como uma das stablecoins mais seguras e compatíveis do mundo, para o progresso de longo prazo na indústria.