HadickM

Inne fantastyczne wydarzenie na tegorocznym szczycie Goldman Digital Asset. Nasza panel była pierwsza w ciągu dnia i wciąż była tylko dla stojących w audytorium na 500 osób o 9 rano - pokazując, że instytucjonalne podekscytowanie kryptowalutami, stablecoinami i tokenizacją jest na ATH.

Na całkowicie rozwodnionym poziomie, przy dzisiejszym porannym szczycie, kapitalizacja rynku Circle przewyższyła Coinbase, firmy, która otrzymuje >50% swojego przychodu brutto.

Ponad połowa całkowitego handlu "krypto" na rynku w Ameryce Łacińskiej to stablecoiny - wzrosło z ~30% 18 miesięcy temu. Stablecoiny + BTC to ponad 75%. Coraz bardziej maleje popyt na non-BTC i stablecoiny poza małymi grupami spekulantów krypto. Z kilkoma L1, defi i memami, które przejmują pozostałą płynność.

Jasne jest, że stablecoiny i BTC mają największy PMF, ale również to, że aby reszta tego ekosystemu przetrwała, musimy pokazać prawdziwy PMF, z protokołami, które rozwiązują potrzeby rzeczywistych użytkowników, i odejść od jedynie promowania kasyna.

Każda rozmowa, którą mam z budowniczym w przestrzeni stablecoin + RWA, kręci się wokół tego, jak zdobyć końcowego klienta. Jest bardzo mało przekonań, że w biznesach infrastrukturalnych wciąż istnieje defensywność. Zawsze ten sam niepokój, niezależnie od tego, czy chodzi o kogoś pracującego nad blockchainem, portfelem, emisją, orkiestracją czy czymś pośrednim.

Wygląda na to, że cały łańcuch wartości jest kompresowany, a ten, kto ma najlepsze produkty typu wedge i strategię wejścia na rynek, wygra.

Niesamowite, jak dobrze @Polymarket nadal wykonuje swoje zadania i jak daleko są przed swoimi konkurentami.

Ponad 1 miliard dolarów wolumenu w maju, największy w historii jakiegokolwiek miesiąca przed październikiem zeszłego roku. W trendzie do osiągnięcia większego wolumenu w '25 niż w '24. 10 razy większy niż ich najbliższy czysty konkurent. Właśnie ogłoszono umowę X, która przyspieszy wzrost. Jedna z najbardziej wartościowych marek konsumenckich w ogóle - niezależnie od tego, czy chodzi o kryptowaluty, czy nie.

Kto więc zrobi dla szerokich tokenizowanych aktywów to, co Stripe robi dla stablecoinów w płatnościach?

Może Robinhood lub Revolut jako pierwsi przełączą się na dystrybucję innych tokenizowanych aktywów?

Ktoś inny?

Niedoceniany punkt w odniesieniu do adopcji stablecoinów to fakt, że najbardziej niedostatecznie obsługiwanym, największym i najszybciej rozwijającym się rynkiem dzisiaj jest rynek MŚP w krajach rozwijających się, a nie detaliczny globalny południe.

Nubank zwrócił uwagę, jak ten segment ich zaskoczył kilka tygodni temu - ponad 5 milionów kont w Brazylii bez inwestycji lub marketingu.

W raporcie, który przygotowaliśmy z @artemis i @CastleIslandVC, pokazaliśmy, że płatności B2B transgraniczne były najszybciej rozwijającym się przypadkiem użycia płatności.

Stripe/Bridge uruchomił swoje stabilne konta finansowe skierowane do tego segmentu.

Dostęp do usług finansowych w dolarach amerykańskich tylko przyspieszy rosnący trend przedsiębiorczości w tych gospodarkach - prawdopodobnie największa krótko-terminowa szansa dla jakiegokolwiek nowego biznesu opartego na stablecoinach to rozwiązywanie problemów dla tego segmentu.

To jest taka dzika mapa - na początku roku przewidywałem, że w tym roku będzie wynosić 20% przez cały czas, ale wydaje się, że @HyperliquidX pokazał nam drogę do przekroczenia tej liczby.

A mimo to nadal rozmawiam z inwestorami kryptowalutowymi, którzy są pesymistyczni wobec DeFi.

Niesamowite - CRCL wskazuje na wzrost o 18%, a COIN tylko o 2,5% - co sugeruje, że reszta biznesu jest warta blisko 2x przychody netto

Przypadkowo, w tym minionym tygodniu otrzymałem więcej telefonów od inwestorów spoza kryptowalut na różnych etapach niż przez ostatnie 3 lata, wszyscy pytali, jak uzyskać ekspozycję na stablecoiny

Po prostu absolutnie ogromne zwycięstwo dla @jerallaire i całego zespołu @circle - nie wspominając o szerszej branży. Gratulacje dla wszystkich zaangażowanych.

Na Money 2020 w tym tygodniu i można to poczuć w każdej rozmowie, wszyscy wiedzą, że stablecoiny są nieuniknione.

Kilka miłych informacji o raporcie @artemis, @dragonfly_xyz i @CastleIslandVC z zeszłego tygodnia w Bloomberg dzisiaj od @Suvajourno

Sony wyda swoją własną stablecoin (i niestety wszyscy inni też)

(s/o @ElBarto_Crypto)

Artemis opublikował najbardziej kompleksowy raport na temat wykorzystania płatności stablecoin do tej pory. My w @dragonfly_xyz wspieraliśmy zespół @artemis w zbieraniu badań i spostrzeżeń do raportu. Oto kilka najciekawszych kluczowych wniosków dla nas:

Znowu zbliżamy się do tego czasu cyklu inwestycyjnego FinTech/Krypto, w którym ludzie mylą firmy zajmujące się produktami finansowymi/handel z firmami technologicznymi

Obie mogą być świetnymi inwestycjami, ale wyjdziecie z nich przy znacznie różnych wielokrotnościach (więc ważne jest, jaki jest wasz wielokrotność wejścia)

Nawet moja żona, która pracuje w private equity, jest zaskoczona ostatnim zwrotem ETH

Założyciele - jeśli zamierzasz robić skarbce przed depozytem (z prywatnymi umowami LP), upewnij się, że masz coś czekającego na tych depozytariuszy po drugiej stronie. Czas i czas znowu to jest ta historia.

Z administracją kontynuującą swoją strategię na rzecz taryf, uwaga rynku wróci do silnego układu idiosynkratycznego, który jest niezwykle pozytywny - szczególnie dla upadającej bariery między rynkami kapitałowymi CeFi/Defi a stablecoinami - niedawno widzieliśmy

- Robinhood uruchamiający swoją własną warstwę rozliczeniową na łańcuchu

- Stripe uruchamiający konta stablecoin USD na całym świecie

- Kraken i Bybit uruchamiający handel akcjami

- Meta robiąca stablecoin

- @MorphoLabs uruchamiający swoją strategię ACRED Apollo/Securitize/Gauntlet z dźwignią, a także przekraczający pożyczkę w wysokości ponad $200mm przez inteligentny portfel Coinbase od początku 3 miesiące temu

- Nadchodzące uruchomienie @convergeonchain z @ethena_labs i @Securitize, aby stworzyć dostosowaną warstwę rozliczeniową, która połączy miejsca RWA/CeFi/DeFi

- @OstiumLabs eksplozja w ubiegłym miesiącu na perps dla towarów / indeksów / i teraz akcji mag7 z ponad $6bn wolumenu od dnia wyzwolenia

- @superstatefunds uruchamiający pierwotne emisje dla akcji na Solanie

- Wzmianki o stablecoinach w rozmowach o wynikach szaleją (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard i jeszcze nie skończyliśmy)

I jestem pewien, że coś przeoczyłem. Ale prędkość tych historii tylko przyspiesza. Kolaps defi/cefi z stablecoinami w centrum to JEST historia roku w kryptowalutach. I nigdy nie było lepszego momentu na inwestowanie lub budowanie w tym przecięciu.

Z administracją kontynuującą swoją retreatę w kwestii ceł, uwaga rynku wróci do silnej, idiosynkratycznej konfiguracji, która jest niezwykle pozytywna - szczególnie dla załamującej się bariery między rynkami CeFi/DeFi a stablecoinami - przypominając, że ostatnio mieliśmy:

- Robinhood uruchamiający swoją własną warstwę rozliczeniową na blockchainie

- Stripe uruchamiający konta stablecoin w USD na całym świecie

- Kraken i Bybit uruchamiający handel akcjami

- Meta robiąca stablecoin

- @MorphoLabs uruchamiający swoją strategię ACRED Apollo/Securitize/Gauntlet z dźwignią, a także przekraczający $200mm pożyczonych przez inteligentny portfel Coinbase od momentu powstania 3 miesiące temu

- Nadchodzące uruchomienie @convergeonchain z @ethena_labs i @Securitize, aby wprowadzić dostosowaną warstwę rozliczeniową, która zjednoczy miejsca RWA/CeFi/DeFi

- @OstiumLabs eksplozja w ubiegłym miesiącu na kontraktach terminowych dla towarów / indeksów / a teraz akcji mag7 z ponad $6bn wolumenu od dnia wyzwolenia

- @superstatefunds uruchamiający pierwotne emisje dla akcji na Solanie

- Wzmianki o stablecoinach w rozmowach o wynikach finansowych wzrosły (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard i nie kończymy)

I jestem pewien, że coś przeoczyłem. Ale prędkość tych historii tylko przyspiesza. Załamanie się defi/cefi ze stablecoinami w centrum to JEST historia roku w kryptowalutach. A nigdy nie było lepszego czasu na inwestowanie lub budowanie w tym punkcie przecięcia.

Trzy tygodnie do @thestablecon - złap mnie, @nic__carter, @SamBroner i @matt_homer rozmawiających o tym, czego najbardziej aktywni inwestorzy w stablecoiny szukają w nowych możliwościach inwestycyjnych