Zrzeczenie się odpowiedzialności: artykuł ma na celu wyłącznie cele edukacyjne. Informacje podane przez Binance nie stanowią porady inwestycyjnej ani rekomendacji handlowej. Binance nie ponosi odpowiedzialności za twoje decyzje inwestycyjne. Przed podjęciem ryzyka finansowego, prosimy o skonsultowanie się z profesjonalnym doradcą. Produkty wspomniane w tym artykule mogą być niedostępne w twoim regionie.
Kluczowe punkty
Optymizm, chciwość, strach i panika, mające swoje korzenie w procesach neurologicznych, kształtują nastroje rynkowe i są bezpośrednio związane z trendami wzrostowymi i spadkowymi.
Cechy psychologiczne, takie jak FOMO - syndrom straconej okazji, niechęć do strat i dysonans poznawczy, często skłaniają traderów i inwestorów do podejmowania irracjonalnych decyzji.
Platformy społecznościowe mogą jeszcze bardziej wzmocnić emocjonalne wahania, podczas gdy neurony lustrzane przyczyniają się do zbiorowego zachowania, instynktu stadnego i spekulacyjnego handlu.
Wprowadzenie
Warren Buffett kiedyś powiedział: „Rynek to narzędzie do przenoszenia pieniędzy od niecierpliwych do cierpliwych”. To proste stwierdzenie podkreśla, jak bardzo emocje i psychologia wpływają na zachowanie rynku. U podstaw tej idei leży psychologia rynku, ważna koncepcja ekonomii behawioralnej, która bada, jak zbiorowe emocje uczestników rynku kształtują rynki finansowe. Ale co z neurobiologią, która kształtuje samą psychologię rynku?
Neurobiologia mówi nam, że nasz mózg nie jest tak racjonalny, jak chcielibyśmy wierzyć, szczególnie gdy chodzi o pieniądze. Emocje, poznawcze uprzedzenia i procesy psychologiczne często kierują naszymi decyzjami finansowymi w taki sposób, że nawet możemy tego nie dostrzegać.
Na przykład ciało migdałowate to część mózgu, która przetwarza strach i uruchamia reakcję „walcz lub uciekaj”. To może skłaniać nas do podejmowania impulsywnych decyzji podczas rynkowych spadków. Z drugiej strony, brzuszno-przyśrodkowa kora przedczołowa, która ocenia nagrody, może podsycać nadmierną pewność siebie podczas byczych trendów.
Te mechanizmy mózgowe, choć niezbędne do przetrwania, często skłaniają nas do działania instynktownie, a nie rozsądnie, gdy chodzi o handel i inwestowanie.
Jak psychologia kieruje cyklami rynkowymi
Impuls lub trend wzrostowy
Podczas byczego rynku najczęściej obserwuje się optymizm. Wzrost cen wywołuje entuzjazm, a zgodnie z neurobiologią uruchamia to system nagrody w mózgu, uwalniając neuroprzekaźnik dopaminę.
Zjawiska emocjonalne, takie jak FOMO (strach przed stratą okazji), zazwyczaj wzmacniają tę tendencję. Syndrom straconej okazji wynika z działania neuronowych ścieżek nagrody społecznej w mózgu, ponieważ jesteśmy fizycznie zaprogramowani do poszukiwania zaangażowania i dążenia do nieprzegapienia okazji. Platformy mediów społecznościowych, takie jak X i Reddit, mogą pogłębiać FOMO, pokazując historie o kolosalnych zyskach i zachęcając innych do kupowania aktywów bez pełnego zrozumienia ryzyk.
Wśród wyraźnych przykładów znajdują się Dogecoin, Shiba Inu oraz nowe monety TRUMP i MELANIA. Wartość mem-monet w większości przypadków wynika z hajpu i wirusowych trendów, a nie z wewnętrznej wartości. Traderzy często wpadają w euforię, ignorując znaki ostrzegawcze, takie jak przewartościowanie czy niestabilny wzrost.
Kilka procesów neurobiologicznych jednocześnie tworzy ten niekontrolowany optymizm, który może prowadzić do finansowych bańek, gdy ceny znacznie przewyższają rzeczywistą wartość aktywa. Kiedy bańka pęka, rynek wchodzi w trend spadkowy, co często wywołuje kaskadę negatywnych emocji.
Obniżenie wartości (korekta, trend spadkowy)
Podczas odwrócenia rynku emocje przechodzą od optymizmu do zaprzeczenia i strachu. Ciało migdałowate mózgu, które przetwarza strach, bierze górę, wywołując instynktowne reakcje takie jak panikarskie sprzedaże. Z neurologicznego punktu widzenia ten strach potęguje niechęć do strat, przez co wydaje się, że straty są bardziej bolesne, nawet przy równoważnych nagrodach.
Ponieważ ceny wciąż spadają, strach przeradza się w panikę, co prowadzi do kapitulacji, gdy inwestorzy masowo sprzedają swoje aktywa, często ze znacznymi stratami. Takie zachowanie jest szczególnie widoczne podczas niedźwiedzich rynków, o czym świadczą gwałtowne korekty bitcoina w trakcie cyklu rynkowego 2022 roku.
Rynek ostatecznie się ustabilizuje, ponieważ szczyty pesymizmu często prowadzą do fazy akumulacji, gdy ceny poruszają się w bok. Na tym etapie niektórzy inwestorzy mogą ostrożnie wrócić na rynek, kierowani odradzającym się poczuciem nadziei i optymizmu.
Neurobiologia jako podstawa psychologii rynku
Psychologię tendencji rynkowych kształtuje szereg złożonych procesów neurologicznych. Jednym z takich procesów jest ścieżka nagrody, która obejmuje różne neuroprzekaźniki i struktury mózgu.
Głównym neuroprzekaźnikiem związanym z nagrodą i przyjemnością jest dopamina. Kiedy jesteś narażony na przyjemny bodziec, twój mózg reaguje zwiększoną produkcją dopaminy. Obserwuje się to zwykle w czasie byczych rynków, gdzie dopaminergiczne ścieżki mózgu są aktywowane oczekiwaną nagrodą finansową, tworząc w ten sposób pętlę sprzężenia zwrotnego.
Dopamina jest głównie syntetyzowana w substancji czarnej i brzusznej części nakrywki. Jak widać z powyższego, istnieje wiele dopaminergicznych ścieżek, którymi dopamina przemieszcza się do różnych obszarów mózgu.
Ścieżka, która jest najbardziej związana z psychologią rynku, to ścieżka mezolimbiczna. Ścieżka mezolimbiczna łączy brzuszną część nakrywki z układem limbicznym, który obejmuje ciało migdałowate. Ta ścieżka jest kluczowa dla odczuwania przyjemności i nagrody. W oczekiwaniu na uzyskanie korzyści finansowej, w tej ścieżce uwalniana jest dopamina, co tworzy poczucie motywacji i satysfakcji.
Główną strukturą zaangażowaną w przetwarzanie takich emocji jak strach i niepokój jest ciało migdałowate. Ciało migdałowate odgrywa równie ważną rolę podczas niedźwiedzich rynków, jak dopaminergiczne ścieżki podczas byczych rynków. Reakcja „walcz lub uciekaj”, która zazwyczaj jest mechanizmem przetrwania, w kontekście finansowym może prowadzić do impulsywnych decyzji, często skutkujących stratami.
Podczas gdy strach i niepokój wywołane w ciele migdałowatym mogą zniekształcać procesy podejmowania decyzji i prowadzić do impulsywnych decyzji, takich jak panikarskie sprzedaże, dysonans poznawczy może również sprawić, że inwestorzy będą trzymać się aktywów, negując rzeczywistość, mając nadzieję, że rynek może się odbudować.
Dysonans poznawczy występuje, gdy przekonania traderów o rynku są sprzeczne z rzeczywistością. Dysonans poznawczy jest w pierwszej kolejności związany z korą przedczołową, odpowiedzialną za wyższe funkcje poznawcze, oraz układem limbicznym, który ponownie obejmuje ciało migdałowate i hipokamp.
Innym interesującym aspektem neurobiologii, który może wpływać na psychologię rynku, są neurony lustrzane. Neurony te znajdują się w kilku obszarach mózgu, w tym w korze premotorycznej, dodatkowej okolicy motorycznej, płacie ciemieniowym i dolnym płacie ciemieniowym. Neurony lustrzane uruchamiają się zarówno wtedy, gdy osoba wykonuje działanie, jak i wtedy, gdy obserwuje podobne działanie wykonywane przez kogoś innego.
Zasadniczo neurony lustrzane pozwalają nam pośrednio przeżywać emocje i działania innych. Neurony te biorą udział w empatii i wpływie społecznym. Obserwowanie sukcesów innych traderów może aktywować te neurony, co prowadzi do naśladowania, które może odgrywać ważną rolę w instynkcie stadnym.
Meme-monet TRUMP: badanie przypadku
1. Szybki wzrost i drogi dopaminergiczne
Istnieje duże prawdopodobieństwo, że eksplozjowy wzrost mem-monet TRUMP przy uruchomieniu był spowodowany systemem nagrody mózgu. Takie czynniki, jak wyraźne powiązanie z Donaldem Trumpem, powszechnie znaną postacią, a także szerokie relacjonowanie monety w mediach, prawdopodobnie przyczyniły się do jej początkowego wzrostu.
Możliwym czynnikiem był również syndrom straconej okazji i ogólna myśl o straconej okazji. Ten początkowy wzrost prawdopodobnie aktywował dopaminergiczne ścieżki traderów, uwalniając dopaminę w oczekiwaniu na nagrodę finansową i w ten sposób tworząc cykl sprzężenia zwrotnego ekscytacji i spekulacji. Faza ta jest również często nazywana fazą euforii, kiedy optymizm i podekscytowanie napędzają wzrost cen.
2. Instynkt stadny i neurony lustrzane
Jak już wcześniej omówiono, neurony lustrzane często odgrywają rolę w instynkcie stadnym, a tym samym w psychologii rynku. Szybki wzrost ceny monety może być przykładem działania tych neuronów, ponieważ jednostki pod wpływem emocji i domniemanego sukcesu innych mogą podejmować decyzje kierując się zbiorowymi uczuciami, a nie racjonalną, niezależną analizą. W przypadku TRUMP:
Kultura memów: memy i aktywność w mediach społecznościowych stworzyły wirusową ekscytację, która zachęciła innych do dołączenia do trendu. Neurony lustrzane mogły wzmocnić pozytywne emocje wśród traderów i inwestorów.
Zaangażowanie polityków i zwolenników: polityczni zwolennicy i zwolennicy Trumpa jeszcze bardziej zwiększyli rozpoznawalność i popularność monety. Pozytywne nastroje na rynku szybko rozprzestrzeniają się dzięki takiej interakcji społecznej.
Podkreśla to, jak instynkt stadny, oparty na neuronach lustrzanych, wzmocniony wpływami społecznymi, takimi jak kultura memów i zaangażowanie fanów, może określać zachowanie rynku.
3. Zmienność, panikarskie sprzedaże i ciało migdałowate
Po początkowym wzroście, jak w przypadku większości mem-monet, TRUMP również doświadczył silnej zmienności i gwałtownego spadku ceny. Na tym etapie traderzy mogą odczuwać zaprzeczenie, strach i niepokój.
Dysonans poznawczy może skłonić wiele osób do trzymania swoich aktywów mimo spadku rynku, mając nadzieję na szybkie odbicie lub wierząc w konkretną cyfrę. Ten konflikt między rzeczywistością a osobistymi przekonaniami może prowadzić do irracjonalnych decyzji i strat finansowych.
Tymczasem ciało migdałowate, które odpowiada za reakcję „walcz lub uciekaj”, może potęgować uczucie strachu i niepokoju, a tym samym prowokować panikarskie sprzedaże. Ogłoszenie konkurencyjnej monety MELANIA prawdopodobnie wzmocniło te emocjonalne reakcje i pokazuje, jak bardzo zewnętrzne czynniki mogą wpływać na zachowanie poszczególnych inwestorów, a co za tym idzie, na tendencje rynkowe.
Podsumowanie
Zrozumienie psychologii leżącej u podstaw cykli rynkowych może być niezwykle cenne, zapewniając lepszy kontekst tendencji rynkowych dla traderów i inwestorów. Na przykład, możesz obserwować emocjonalne tendencje, aby zidentyfikować okresy intensywnego pesymizmu lub optymizmu i zobaczyć, jak takie emocje wpływają na ceny rynkowe.
Poznanie procesów neurobiologicznych leżących u podstaw emocjonalnych tendencji, w tym roli dopaminergicznych ścieżek, struktur takich jak ciało migdałowate i funkcji neuronów lustrzanych, może dać ci głębsze zrozumienie psychologii rynku. Może to zwiększyć twoje szanse na uniknięcie powszechnych pułapek psychologicznych, takich jak poznawcze uprzedzenia, syndrom straconej okazji, panikarskie sprzedaże i dysonans poznawczy.
Zalecana literatura
Czym jest mem-monet Trump Official Trump (TRUMP)
Czym są poznawcze uprzedzenia i jak ich unikać
Pięć strategii zarządzania ryzykiem
Ostrzeżenie o ryzyku i zrzeczenie się odpowiedzialności: następujące materiały są udostępniane w warunkach "tak jak jest" bez jakichkolwiek gwarancji wyłącznie w celach ogólnych informacyjnych i edukacyjnych. Informacje te nie powinny być traktowane jako porada finansowa, prawna ani rekomendacja zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś samodzielnie zasięgnąć porady odpowiednich profesjonalnych doradców. Ponieważ artykuł został napisany przez zewnętrznego autora, zwróć uwagę, że przedstawione opinie należą do zewnętrznego autora i niekoniecznie odzwierciedlają punkt widzenia Binance Academy. Aby uzyskać więcej informacji, przejdź do linku. Wartość aktywów cyfrowych może być zmienna. Wartość zainwestowanych środków może wzrastać i maleć. Możesz nie odzyskać zainwestowanych środków. Ponosisz pełną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne. Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za twoje potencjalne straty. Niniejsze informacje nie stanowią porady finansowej, prawnej ani profesjonalnej. Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z naszymi Warunkami użytkowania i Ostrzeżeniem o ryzyku.