Kluczowe punkty

  • Dzięki DeFi możesz uzyskać dostęp do usług finansowych związanych z kryptowalutami, korzystając wyłącznie z portfela i kryptowaluty. Zdecentralizowane aplikacje (DApps) zapewniają pożyczki, płynność, swapy, stakowanie i nie tylko w wielu łańcuchach bloków.

  • Początkowo większość projektów DeFi tworzona była na Ethereum. DeFi DApps można teraz hostować na większości łańcuchów bloków z funkcjami inteligentnych kontraktów, w tym rozwiązaniami warstwy 2, takimi jak Arbitrum i Optimism. Do usług DeFi wymagane są inteligentne kontrakty: stakowanie, inwestowanie, pożyczanie, oszczędzanie i nie tylko.

  • DeFi pozwala optymalizować rentowność, korzystać ze zdecentralizowanych rynków i usług bankowych, a także udzielać i otrzymywać pożyczki. Jednak DeFi wiąże się z ryzykiem, dlatego ważne jest, aby zawsze przeprowadzać własne badania.

Wstęp

Świat zdecentralizowanych finansów (DeFi) wydaje się ekscytujący, ale dość zagmatwany. Mimo to po hodlingu możesz zastanawiać się, jak uzyskać dodatkowy zysk ze swojego portfela. Tutaj z pomocą przychodzi pole DeFi.

Projekty DApps i DeFi mogą stać się potężnymi narzędziami, jeśli będą wykorzystywane w sposób odpowiedzialny. Ale jeśli się spieszysz, możesz łatwo zostać przytłoczony i podjąć nierozsądne decyzje inwestycyjne. Aby uchronić się przed błędami, warto przestudiować ryzyko i znaleźć usługi, które będą Ci odpowiadać. Przyjrzyjmy się podstawowym faktom, aby rozpocząć korzystanie z DeFi.

Czym są finanse zdecentralizowane (DeFi)?

Zdecentralizowane finanse (DeFi) to ekosystem aplikacji finansowych zbudowany na bazie sieci blockchain. Celem DeFi jest stworzenie publicznego, przejrzystego i otwartego ekosystemu usług finansowych, który działa bez żadnej władzy centralnej. Użytkownicy zachowują pełną kontrolę nad swoimi zasobami i wchodzą w interakcję z ekosystemem za pośrednictwem zdecentralizowanych aplikacji typu peer-to-peer (P2P) (DApps).

Główną zaletą DeFi jest łatwy dostęp do usług finansowych, zwłaszcza dla tych, którzy są odizolowani od tradycyjnego systemu finansowego. Kolejnym plusem jest modułowa struktura i kompatybilność aplikacji DeFi na publicznych blockchainach. DeFi ma potencjał do stworzenia zupełnie nowych rynków finansowych, produktów i usług.

Kluczowe zalety DeFi

Tradycyjny system finansowy opiera się na bankach, które pełnią rolę pośredników, oraz sądach, które rozstrzygają spory. Ale aplikacje DeFi nie wymagają pośredników ani arbitrów. Wszelkie ewentualne spory rozwiązuje kod, a użytkownicy zawsze kontrolują swoje środki. Automatyzacja ta obniża koszty i czyni system finansowy wygodniejszym.

Ponieważ te usługi finansowe są wdrażane w oparciu o łańcuchy bloków, nie ma pojedynczych punktów awarii. Dane są zapisywane na blockchainie i dystrybuowane pomiędzy tysiącami węzłów, co sprawia, że ​​cenzura lub zamknięcie usługi jest prawie niemożliwe.

Co więcej, takie usługi finansowe są łatwe do uzyskania nawet dla tych, którzy z jakichś powodów nie mają dostępu do banków. Tradycyjny system finansowy opiera się na pośrednikach czerpiących zyski, a pośrednicy zazwyczaj nie świadczą usług na obszarach populacji o niskich dochodach. Jednak system DeFi znacznie obniża koszty transakcyjne, dzięki czemu osoby z takich społeczności mogą korzystać z szerokiej gamy usług finansowych.

Potencjalne zastosowania DeFi

Udzielanie i otrzymywanie pożyczek

Otwarte protokoły pożyczkowe to jedne z najpopularniejszych aplikacji w ekosystemie DeFi. Mają wiele zalet w porównaniu z tradycyjnym systemem kredytowym: natychmiastowe rozliczenie transakcji, brak kontroli zdolności kredytowej i możliwość wykorzystania aktywów cyfrowych jako zabezpieczenia.

Ponieważ usługi te są zbudowane na publicznych blockchainach, minimalizują wymagania dotyczące zaufania i zapewniają weryfikację kryptograficzną. Rynki pożyczkowe oparte na technologii Blockchain zmniejszają ryzyko interwencji stron trzecich i sprawiają, że zaciąganie i udzielanie pożyczek jest tańsze, szybsze i bardziej dostępne.

Usługi bankowe

Aplikacje DeFi z definicji mają charakter finansowy, więc bankowość jest oczywistym przypadkiem użycia. Mogą na przykład emitować monety stabilne, organizować kredyty hipoteczne i ubezpieczenia.

Wraz z rozwojem branży blockchain coraz więcej uwagi poświęca się tworzeniu stablecoinów. Te kryptowaluty są zwykle powiązane z rzeczywistymi aktywami i można je łatwo przenosić cyfrowo. Ponieważ ceny kryptowalut mogą się szybko zmieniać, zdecentralizowane monety typu stablecoin mogą być używane w życiu codziennym jako waluty cyfrowe, które nie są emitowane ani kontrolowane przez organ centralny.

Dzięki inteligentnym umowom można znacznie obniżyć koszty obsługi kredytu hipotecznego i koszty prawne. Ubezpieczenie Blockchain może wyeliminować pośredników i pozwolić na dystrybucję ryzyka pomiędzy wielu uczestników. Może to obniżyć składki ubezpieczeniowe przy zachowaniu tej samej jakości opieki.

Zdecentralizowane rynki

Niektóre z najpopularniejszych aplikacji DeFi to zdecentralizowane giełdy (DEX), takie jak Uniswap i PancakeSwap. Umożliwiają handel aktywami cyfrowymi bez zaufanego pośrednika. Transakcje zawierane są bezpośrednio pomiędzy portfelami za pomocą inteligentnych kontraktów. 

Niektóre giełdy, zwane automatycznymi animatorami rynku (AMM), wykorzystują pule płynności do handlu bez bezpośredniego kontrahenta. Takie giełdy są łatwiejsze w utrzymaniu i kontroli, więc ich opłaty są niższe w porównaniu do giełd scentralizowanych.

Technologię Blockchain można również wykorzystać do emisji szerokiej gamy tradycyjnych instrumentów finansowych wraz z tytułem. W tym przypadku będą działać zdecentralizowane, bez opiekunów i pojedynczych punktów awarii.

Optymalizacja rentowności

DApps w DeFi można używać do automatyzacji i optymalizacji dochodów ze stakowania, pul nagród i innych oprocentowanych produktów. Nazywa się to czasami rolnictwem plonotwórczym.

Na przykład możesz otrzymywać regularne nagrody za wydobywanie Bitcoinów, delegowanie BNB lub zapewnianie płynności. Jednocześnie inteligentny kontrakt jest w stanie zainwestować Twoje nagrody w aktywa bazowe i ponownie je zainwestować, aby zwiększyć Twoje zainteresowanie, a co za tym idzie, dochód.

Korzystanie z inteligentnej umowy oszczędza czas i optymalizuje mieszanie. Twoje środki są zwykle łączone ze środkami innych użytkowników, więc opłaty za gaz są dzielone pomiędzy wszystkich uczestników inteligentnej umowy, która optymalizuje rentowność.

Rola inteligentnych kontraktów w DeFi

Większość obecnych i potencjalnych zastosowań zdecentralizowanych finansów obejmuje tworzenie i realizację inteligentnych kontraktów. W zwykłej umowie używa się terminologii prawnej do definiowania warunków między podmiotami, podczas gdy inteligentna umowa wykorzystuje kod komputerowy.

Ponieważ warunki są zapisane w kodzie, inteligentne kontrakty wymuszają je automatycznie. Pozwala to na niezawodne wykonywanie i automatyzację wielu procesów biznesowych, które obecnie wymagają ręcznej kontroli.

Inteligentne kontrakty są szybsze i łatwiejsze w użyciu, co zmniejsza ryzyko dla obu stron. Wiążą się one jednak z nowymi rodzajami zagrożeń. Ponieważ kod komputerowy jest wrażliwy i podatny na błędy, wrażliwe informacje zamknięte w inteligentnych kontraktach mogą być zagrożone.

Problemy z DeFi

Słaba wydajność

Blockchainy są wolniejsze niż ich scentralizowane odpowiedniki. Dotyczy to również aplikacji zbudowanych na blockchainach. Programiści DeFi muszą wziąć pod uwagę te ograniczenia i odpowiednio zoptymalizować produkty. Rozwiązania drugiego rzędu, takie jak Arbitrum i Optimism, dostosowały się do tego i oferują szybsze i tańsze transakcje.

Wysokie ryzyko błędu użytkownika

Aplikacje DeFi przenoszą odpowiedzialność z pośredników na użytkowników. Dla wielu może to być wada. Trudno jest opracowywać produkty przy minimalnym ryzyku błędu użytkownika, gdy są one wdrażane na niezmiennych łańcuchach bloków.

Niewygoda użytkowania

W dzisiejszych czasach korzystanie z aplikacji DeFi wymaga dodatkowego wysiłku. Aby aplikacje te stały się kluczowym elementem globalnego systemu finansowego, muszą dawać wymierne korzyści i motywować użytkowników do odejścia od tradycyjnego systemu. Ułatwiają to najnowsze ulepszenia interfejsów i zasobów edukacyjnych.

Zaśmiecony ekosystem

Znalezienie odpowiedniej aplikacji do konkretnego zadania nie jest takie proste, a wybór tej najlepszej jeszcze trudniejszy. Konieczne jest nie tylko tworzenie aplikacji, ale także dopasowanie ich do szerszego ekosystemu DeFi. 

Zagrożenia DeFi

DeFi oferuje atrakcyjne RRSO i decentralizację, ale takie aplikacje nadal są klasyfikowane jako usługi finansowe, więc wiążą się z własnym ryzykiem:

Interwencja strony trzeciej

Jeśli bierzesz udział w pożyczkach kryptograficznych lub jakimkolwiek innym rodzaju pożyczki, istnieje ryzyko, że kontrahent nie spłaci swojego zadłużenia.

Regulacja

Ustalenie legalności niektórych usług i projektów może być trudne. Jeśli zainwestujesz w inteligentny kontrakt, który zostanie następnie zamknięty ze względu na kwestie regulacyjne, Twoje środki mogą być zagrożone. Działania i zalecenia światowych organów regulacyjnych wpływają na rozwój i przyjęcie DeFi.

Ryzyko użycia tokenów

Aktywa charakteryzują się różnym poziomem ryzyka: wpływ na to ma płynność, niezawodność, bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów, sam projekt i jego zespół. W przestrzeni DeFi istnieje wiele tokenów o niskiej kapitalizacji rynkowej, co sprawia, że ​​ryzyko wykorzystania jest znacznie wyższe.

Działanie programu

Luki w kodzie mogą podważyć bezpieczeństwo inteligentnych kontraktów, w które inwestujesz. Twój portfel może zostać zhakowany również poprzez połączenie się z DApp i przyznanie określonych uprawnień. Aby zmniejszyć to ryzyko, pojawiły się zabezpieczenia, takie jak portfele z wieloma podpisami i fundusze ubezpieczeniowe.

Nietrwałe straty

Stawiając w pulach płynności, możesz stracić część tokenów w puli, jeśli nastąpi odchylenie od wprowadzonego współczynnika ceny i zdecydujesz się wypłacić środki.

Dostęp do projektów DeFi

Wiele projektów DeFi powstało w sieci Ethereum. Jednak inne łańcuchy bloków mają teraz także ekosystemy DeFi. Popularne są sieci z możliwościami inteligentnych kontraktów, takie jak BNB Chain, Solana, Polkadot i Avalanche, a także nowsze rozwiązania drugiej warstwy na Ethereum.

Znalezienie projektów i protokołów DeFi wymaga wielu badań. Można go znaleźć na stronach internetowych, forach i czatach. Do wszelkich propozycji warto jednak podejść krytycznie. Zawsze dokładnie sprawdzaj bezpieczeństwo każdego projektu, o którym czytasz lub słyszysz.

Jak uzyskać dostęp do projektów DeFi?

Do pracy z DApps w DeFi będziesz potrzebować:

  • Zgodny portfel: Działa portfel z rozszerzeniem przeglądarki, takim jak MetaMask, lub portfel mobilny, taki jak Trust Wallet. Podczas korzystania z portfela depozytowego (w którym nie posiadasz kluczy prywatnych) istnieje zwiększone ryzyko, że portfel nie będzie mógł połączyć się z DApp.

  • Aktywa kryptograficzne: możesz potrzebować wielu zasobów. Na przykład, jeśli chcesz korzystać z aplikacji DApp opartej na Ethereum, będziesz potrzebować ETH do opłat za gaz i innego tokena do żądanej usługi.

DeFi (finanse zdecentralizowane) i TradFi (finanse tradycyjne)

DeFi oferuje otwarty system finansowy każdemu, kto ma połączenie z Internetem. Z drugiej strony tradycyjne finanse nie są tak dostępne, ponieważ opierają się na scentralizowanych instytucjach i organach regulacyjnych. Jednak DeFi i TradFi w coraz większym stopniu wchodzą w interakcję. Banki i instytucje finansowe zaczynają eksplorować protokoły DeFi i tworzyć modele hybrydowe, które wykorzystują oba systemy.

DeFi (finanse zdecentralizowane) i CeFi (finanse scentralizowane)

Nawet w przestrzeni kryptowalut nie wszystkie usługi finansowe są zdecentralizowane. Na przykład, obstawiając na scentralizowanej giełdzie, takiej jak Binance, użytkownicy przekazują kontrolę nad swoimi tokenami platformie. Dlatego bardzo ważne jest, aby zaufać scentralizowanej organizacji, która zajmie się Twoimi funduszami.

Większość usług na platformach zdecentralizowanych i scentralizowanych jest taka sama. Najprawdopodobniej będą korzystać z tych samych platform DeFi, do których użytkownik może uzyskać bezpośredni dostęp. Jednak dzięki CeFi użytkownicy nie muszą sami zajmować się zawiłościami związanymi z zarządzaniem inwestycjami. Czasami CeFi zapewnia również dodatkowe gwarancje depozytów.

CeFi nie jest ani gorsze, ani lepsze od DeFi. Wybór pomiędzy tymi opcjami zależy od Twoich pragnień i potrzeb. Dzięki CeFi masz mniejszą kontrolę, ale często otrzymujesz silniejsze gwarancje i zwalniasz się z części odpowiedzialności za zarządzanie aktywami i realizację transakcji.

Jaka jest różnica między DeFi a otwartą bankowością?

Otwarta bankowość to system bankowy, który umożliwia zewnętrznym dostawcom usług finansowych bezpieczny dostęp do danych finansowych za pośrednictwem interfejsów API. Pozwala to na konsolidację rachunków i danych pomiędzy bankami i innymi instytucjami finansowymi. Co więcej, dzięki otwartej bankowości możliwe jest tworzenie nowych produktów i usług w ramach tradycyjnego systemu finansowego. 

DeFi to jednak zupełnie nowy system finansowy, niezależny od istniejącej infrastruktury. DeFi jest czasami nazywane także otwartymi finansami.

Przykładowo otwarta bankowość pozwala zarządzać wszystkimi tradycyjnymi instrumentami finansowymi w jednej aplikacji, bezpiecznie pobierając dane z wielu banków i instytucji. 

Zdecentralizowane finanse można wykorzystać do zarządzania zupełnie nowymi instrumentami finansowymi i sposobami interakcji.

Podsumowując

DeFi szybko stworzyło samowystarczalny ekosystem, który przyciąga kapitał, deweloperów i nowe produkty. DeFi ma potencjał, aby zrewolucjonizować sektor finansowy, ale dziedzina ta jest wciąż w powijakach. Przyszłość DeFi będzie wiązać się z ciągłym postępem technologicznym, zmieniającymi się krajobrazami regulacyjnymi i rosnącym przyjęciem. Aby zapewnić zrównoważony rozwój i stawić czoła ograniczeniom i ryzykom związanym z DeFi, wymagane są ciągłe innowacje.

Zalecana lektura

  • Kim są zautomatyzowani animatorzy rynku (AMM)

  • Czym są pule płynności w DeFi i jak działają?

  • Czym jest plonowanie w zdecentralizowanych finansach (DeFi)?


Ostrzeżenie o ryzyku i zastrzeżenie: Poniższe materiały są dostarczane „tak jak są”, bez jakiejkolwiek gwarancji, wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych. Informacji tych nie należy uważać za poradę finansową, poradę prawną ani rekomendację zakupu konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś zasięgnąć porady u odpowiednich profesjonalnych doradców. Ponieważ ten artykuł został napisany przez autora będącego stroną trzecią, należy pamiętać, że wyrażone opinie są opiniami autora będącego stroną trzecią i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Akademii Binance. Aby uzyskać bardziej szczegółowe informacje, kliknij link. Wartość aktywów cyfrowych może być zmienna. Wartość zainwestowanych środków może rosnąć i spadać. Możesz nie odzyskać zainwestowanych środków. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne. Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za Twoje ewentualne straty. Informacje te nie stanowią porady finansowej, prawnej ani innej profesjonalnej porady. Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj nasze Warunki użytkowania i Informacje o ryzyku.