Wstęp
Handel kontraktami futures to metoda spekulacji ceną aktywów finansowych. Binance Futures to jedna z największych giełd kontraktów futures, na której można handlować kryptowalutami. Binance oferuje niezawodną metodę handlu, która pozwala traderom i hedgerom spekulować na różnych kryptowalutach. Oferowany jest im również handel z dużą dźwignią i wiele opcji zabezpieczeń.
Większość produktów futures dostępnych na Binance Futures to kontrakty bezterminowe, co oznacza, że kontrakty te nie mają daty wygaśnięcia. Istnieje jednak wiele metod spekulacji ceną instrumentów finansowych z wykorzystaniem kontraktów futures, a jedną z nich są kontrakty kwartalne.
W tym artykule wyjaśnimy, jak działają kwartalne kontrakty futures i wszystko, co musisz wiedzieć, aby handlować na Binance.
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej na temat kontraktów futures i forward, zapoznaj się z tym artykułem.
Czym są kwartalne kontrakty futures?
Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży składnika aktywów w przyszłości po ustalonej z góry cenie. Datę sprzedaży nazywa się wygaśnięciem: w tym momencie dochodzi do rozliczenia umów i podziału aktywów.
Kwartalne kontrakty futures na Binance rozliczane są w kategoriach pieniężnych. Co to znaczy? Rozliczenie gotówkowe oznacza, że instrument bazowy ma formę waluty. W przypadku kwartalnych kontraktów terminowych Binance, tym aktywem jest Bitcoin.
Kwartalne kontrakty futures na Binance wygasają w ostatni piątek każdego kwartału. Przykładowo kontrakt BTCUSD 0925 wygasa w ostatni piątek trzeciego kwartału 2020 r. – 25 września 2020 r. Data ta nazywana jest również datą dostawy, ponieważ właśnie wtedy dostarczany jest instrument bazowy (BTC).
Na tradycyjnych rynkach finansowych, takich jak giełda, instrumenty pochodne przyciągają większy wolumen obrotu niż rynki kasowe. Identyczną sytuację widzimy na rynkach kryptowalut. Rynki kontraktów terminowych charakteryzują się większym wolumenem i większą płynnością w porównaniu do rynków spot. Jeśli więc inwestorzy uważają, że dany składnik aktywów będzie dobrze sobie radził, wówczas handel kontraktami futures może być doskonałą metodą spekulacji na temat przyszłych ruchów cen.
Jak działają kwartalne kontrakty futures?
Marża stosowana w przypadku Binance Quarterly Futures rozliczana jest w Bitcoinach, podobnie jak w przypadku kontraktów z prowizjami handlowymi.
Podobnie jak inne produkty Binance, kwartalne kontrakty futures działają w oparciu o wielopoziomowy system prowizji. Mają jednak dodatkowe zalety. Niektóre poziomy oferują także ujemne prowizje (lub rabaty) dla twórców. Oznacza to, że inwestorzy, którzy zapewniają płynność rynkowi, otrzymują za to wynagrodzenie.
Jeśli masz otwartą pozycję, będziesz zobowiązany do uiszczenia opłaty za dostawę po jej wygaśnięciu. Należy pamiętać, że nie będzie można otwierać kwartalnych pozycji w kontraktach futures na 10 minut przed wygaśnięciem. Opłata za rozliczenie pozycji oparta jest na stawkach podanych w sekcji „Prowizje” i pobierana jest jako prowizja takera za wszystkie pozycje rozliczone w dniu dostawy.
Wartość zaznaczenia dla kwartalnych produktów futures wynosi 0,10 USD. Oznacza to, że cena kontraktu zmienia się w odstępach co 0,10 USD. Dla kontrastu, wielkość zaznaczenia produktów typu „perpetual futures” Binance wynosi 0,01 USD. Ponadto należy uważnie monitorować likwidację. Ściśle przestrzegaj wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego i wdrażaj odpowiednie zarządzanie ryzykiem.
Warto również zauważyć, że im wyższa dźwignia, tym niższa maksymalna dostępna wielkość pozycji. Chcesz poznać prosty wzór na wielkość pozycji? Sprawdź nasz artykuł Jak obliczyć wielkość pozycji w handlu.
Kontrakty kwartalne i kontrakty wieczyste - jaka jest różnica?
Zatem zarysowaliśmy już zasadniczą różnicę: kontrakty kwartalne wygasają, ale kontrakty terminowe bezterminowe nie. Ale czym jeszcze się różnią?
Niektóre kontrakty futures po wygaśnięciu automatycznie „przechodzą” na następny kontrakt. Oznacza to, że otwarte pozycje w bieżącym kontrakcie są przenoszone do następnego kontraktu. Tak działają wieczyste kontrakty futures, ale nie jest tak w przypadku kwartalnych kontraktów futures Binance. Po wygaśnięciu kontrakty kwartalne wygasają po średniej cenie z ostatniej godziny i rozliczane są w Bitcoinie.
W przeciwieństwie do kontraktów terminowych typu perpetual, indeks cen kontraktów kwartalnych opiera się na rynku BTC/USD, a nie na rynku BTC/USDT. Pozwala to inwestorom zabezpieczyć ryzyko oddzielenia USDT i USD.
Indeks cen składa się ze średniej kroczącej rynku BTC/USD na następujących giełdach: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex i Binance. Wszystkie te rynki mają równą wagę w indeksie. Sam indeks służy do obliczenia ceny markowej, która służy do likwidacji. Nie wiesz, co to jest „cena na etykiecie”? Więcej informacji znajdziesz w naszym przewodniku po kontraktach futures.
Kolejną kluczową różnicą są opłaty, które będziesz musiał uiścić. Jeśli handlujesz kontraktami terminowymi typu futures, musisz uiścić opłatę za finansowanie co 8 godzin. Płatność ta dokonywana jest pomiędzy uczestnikami rynku w celu utrzymania ceny rynku kontraktów terminowych wieczystych na poziomie zbliżonym do ceny spot. Jest to podobne do stopy procentowej płaconej pomiędzy traderami.
Przy dodatnim finansowaniu długie pozycje opłacają krótkie pozycje, a przy ujemnym finansowaniu krótkie pozycje opłacają długie pozycje. Jednakże w przypadku kwartalnych kontraktów futures nie obowiązują żadne opłaty za finansowanie. To sprawia, że idealnie nadają się do długoterminowego przechowywania: opłaty za finansowanie nie spowodują stopniowego wygaśnięcia pozycji. Z kolei kontrakty terminowe typu perpetual są bardziej odpowiednie dla osób zainteresowanych handlem krótkoterminowym. Wszystko zależy od Twojego profilu ryzyka i stylu handlu.
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej na temat kontraktów terminowych typu perpetual futures, zapoznaj się z naszym artykułem na temat czym są kontrakty terminowe typu perpetual futures.
Korzyści z handlu kwartalnymi kontraktami futures Binance
Jedną z zalet kwartalnych kontraktów futures Binance jest możliwość wykorzystania Bitcoina jako depozytu zabezpieczającego rozliczanego w BTC. Oznacza to, że musisz także zdeponować swój początkowy depozyt zabezpieczający w Bitcoinie.
Dlaczego uważa się to za zaletę? Korzystanie z Bitcoina pozwala dużym handlowcom (wieloryby), a nawet handlowcom detalicznym, zabezpieczyć swoje zasoby BTC. Jak dokładnie? Na przykład mogą otworzyć krótką pozycję. Jeśli cena Bitcoina spadnie, stratę w dolarach zrekompensują zyskami z Bitcoina. Innymi słowy, cena Bitcoina w dolarach amerykańskich może spaść, ale otrzymają więcej Bitcoinów z zysku z krótkiej pozycji.
Ponadto takie kontrakty są świetnym sposobem na zwiększenie rezerw Bitcoina. Ponieważ są one rozliczane w Bitcoinie, zyski mogą zwiększyć Twój długoterminowy stos BTC.
Kwartalne kontrakty futures na Binance mogą również otworzyć wiele możliwości arbitrażu dla dużych traderów. Zobaczmy jak to działa.
Należy tu zwrócić uwagę na dwie koncepcje: contango i backwardation. Contango oznacza handel kontraktami futures powyżej ceny spot instrumentu bazowego. Z drugiej strony backwardacja oznacza handel tańszy niż na rynku kasowym.
W obu przypadkach duzi inwestorzy (tacy jak wieloryby lub fundusze hedgingowe) mogą czerpać zyski z różnicy między ceną spot a ceną kontraktów futures, niezależnie od jej wielkości. Aby to zrobić, wystarczy jednocześnie kupować kontrakty futures i sprzedawać aktywa spot. Lub odwrotnie. Nie jest to jednak zalecane dla nowych inwestorów, ponieważ zwykle wymaga stosowania złożonych strategii zabezpieczających i zarządzania ryzykiem.
Streszczenie
Binance Quarterly Futures pozwala inwestorom spekulować na temat ceny aktywów finansowych za pomocą Bitcoina. Kwartalne kontrakty futures rozliczane są w Bitcoinie i idealnie nadają się do transakcji typu swing, ponieważ nie wiążą się z nimi żadne opłaty za finansowanie.
Handel kontraktami futures to doskonała metoda spekulacji na rynkach kryptowalut. Jeśli chcesz uzyskać bardziej szczegółowe informacje, przeczytaj nasz Zaawansowany przewodnik po handlu na Binance Futures.
