Wstęp

Krótkie pozycje pozwalają inwestorom czerpać zyski ze spadających cen i są bardzo powszechnym sposobem zarządzania ryzykiem, zabezpieczania aktywów lub po prostu wyrażania niedźwiedziego spojrzenia na rynek. 

Jednak na zwarcie można również spojrzeć z punktu widzenia bardzo ryzykownej strategii handlowej. W tym przypadku ryzyko polega nie tylko na braku górnego limitu ceny aktywa, ale także na prawdopodobieństwie wystąpienia krótkiego wycisku, który można określić jako gwałtowny wzrost ceny. Kiedy tak się dzieje, wielu traderów wpada w pułapkę i spieszy się z zamykaniem pozycji.

Zanim jednak porozmawiamy o krótkim wyciśnięciu, musimy zrozumieć, czym jest zwarcie. Aby dowiedzieć się więcej na temat zwarcia i jego mechanizmów, polecamy przeczytać artykuł Czym jest zwarcie na rynkach finansowych?

W tym artykule omówimy czym jest krótki wycisk, jak się na niego przygotować i jak na nim zarobić poprzez długie pozycje.

Co to jest krótkie ściśnięcie

Krótkie zaciśnięcie ma miejsce, gdy cena składnika aktywów gwałtownie rośnie z powodu zmuszonego przez wielu traderów do zamykania pozycji.

Traderzy otwierają krótkie pozycje, mając nadzieję, że cena aktywa spadnie. Jeśli cena wzrośnie, krótkie pozycje zaczną generować niezrealizowane straty. Wraz ze wzrostem cen inwestorzy zmuszeni są zamykać pozycje, na przykład poprzez mechanizmy stop loss i likwidację (w przypadku kontraktów zabezpieczających i kontraktów futures). Może się to również zdarzyć po prostu dlatego, że inwestorzy ręcznie zamykają pozycje, aby uniknąć jeszcze większych strat.

W jaki sposób inwestorzy zamykają pozycje? Kupują. Dlatego też krótki wycisk powoduje gwałtowny wzrost cen. Kiedy inwestorzy zamykają pozycje, efekt kaskadowy prowadzi do masowego kupowania zleceń. Zatem krótkiemu zaciśnięciu zwykle towarzyszy równoważny wzrost wolumenu obrotu.

Warto jednak wziąć pod uwagę kilka innych czynników. Wraz ze wzrostem cen inwestorzy zmuszeni są zamykać pozycje. Co więcej, im więcej pieniędzy w grę wchodzi, tym większe prawdopodobieństwo zamknięcia. Innymi słowy, w przypadku krótkiego wycisku zmienność będzie wprost proporcjonalna do płynności. Zatem krótki ucisk oznacza tymczasowy wzrost popytu przy spadku podaży.

Przeciwieństwem krótkiego ściśnięcia jest długie ściśnięcie, chociaż jest mniej powszechne. Długie ściskanie wywołuje podobny efekt, gdy długie pozycje zostają uwięzione pod kaskadową presją ze strony traderów, powodując gwałtowny spadek ceny.

Jak dochodzi do krótkiego ściśnięcia?

Krótkie wyciśnięcie ma miejsce, gdy presja zakupowa gwałtownie wzrasta. W artykule na temat zwarcia pisaliśmy już, że może to być bardzo ryzykowna strategia handlowa, ponieważ krótkie wyciśnięcie jest niezwykle zmienne i towarzyszy mu nagła chęć pokrycia krótkich pozycji (poprzez zlecenia kupna). Reakcja ta jest spowodowana uruchomieniem wielokrotnych zleceń Stop-Loss na określonym poziomie cenowym, co powoduje, że duża liczba traderów rozpoczyna zamykanie pozycji w tym samym czasie.

Krótkie zaciśnięcie może wystąpić na prawie każdym rynku finansowym, na którym można zająć krótką pozycję. Jednocześnie brak możliwości zwarcia może również prowadzić do powstania dużych baniek cenowych. Na przykład, jeśli inwestorzy nie obstawiają danego aktywa przez dłuższy czas, może on nadal rosnąć.

Warunkiem krótkiego wycisku może być przewaga krótkich pozycji nad długimi. Naturalnie, jeśli pozycji krótkich jest znacznie więcej niż pozycji długich, pojawia się większa płynność. Właśnie dlatego informacje o stosunku pozycji długa-krótka mogą być użytecznym narzędziem dla traderów monitorujących nastroje rynkowe. Aby sprawdzić w czasie rzeczywistym stosunek pozycji długiej do krótkiej dla Binance Futures, odwiedź tę stronę.

Niektórzy doświadczeni inwestorzy czekają na wystąpienie krótkiego nacisku, aby móc otworzyć długą pozycję i zyskać na szybkim ruchu cenowym. Strategia ta polega na akumulowaniu pozycji przed krótkim wyciśnięciem i wykorzystaniu skoku do sprzedaży po wyższej cenie.

➟ Zastanawiasz się od czego zacząć pracę z kryptowalutami? Kup Bitcoin na Binance!

Przykłady krótkich ściśnięć

Krótkie skurcze są bardzo powszechne na giełdzie. Wiążą się one zazwyczaj z niskim sentymentem do spółki o wysokim kursie akcji i dużą liczbą krótkich pozycji. Jednocześnie pozytywne zmiany w spółce prowadzą do wymuszonej sprzedaży krótkich pozycji, w efekcie czego rośnie cena akcji. Nawet w tym przypadku krótka pozycja jest raczej zjawiskiem technicznym niż wydarzeniem fundamentalnym.

Według niektórych szacunków akcje Tesli (TSLA) były jedną z akcji, które miały największą wartość w historii. Ich cena przeszła serię ostrych skoków, które prawdopodobnie uwięziły wielu traderów.

Krótkie wyciski są również dość powszechne na rynkach kryptowalut, zwłaszcza Bitcoina. Rynek instrumentów pochodnych Bitcoin wykorzystuje pozycje silnie lewarowane, które można zamknąć lub zlikwidować w przypadku nawet niewielkich ruchów cen. Dlatego na rynkach Bitcoin często występują zarówno krótkie, jak i długie ścisnięcia. Aby uniknąć wpadnięcia w tę pułapkę, dokładnie oceń wielkość dźwigni, z której korzystasz i wybierz odpowiednią strategię zarządzania ryzykiem.

Przyjrzyj się zmianom cen Bitcoina od początku 2019 roku. Cena pozostała w przedziale po gwałtownym ruchu w dół. Nastroje na rynku były prawdopodobnie dość słabe, gdyż wielu inwestorów zajęło krótkie pozycje, spodziewając się kontynuacji trendu spadkowego.

Potencjalny krótki wycisk na rynku BTC/USD.

Jednak cena wyszła poza zakres, a strona nie była nawet ponownie testowana przez długi czas. Cena wróciła do poprzedniego poziomu dopiero po latach podczas pandemii koronaawirusa (tzw. Czarnego Czwartku). Jednak gwałtowny wzrost był prawdopodobnie spowodowany nadmiernym krótkim pokryciem.

Streszczenie

Tak więc, krótka pozycja ma miejsce, gdy inwestorzy, którzy mają krótką pozycję, wpadają w pułapkę. Prowadzi to do gwałtownego wzrostu cen w związku z masowym zamykaniem pozycji. 

Krótkie wyciśnięcie może być szczególnie zmienne na rynkach o wysokiej dźwigni. Kiedy wielu traderów i inwestorów korzysta z dużej dźwigni, wahania cen stają się bardziej ekstremalne, ponieważ kaskadowe likwidacje skutkują efektem wodospadu.

Przed otwarciem krótkiej pozycji dokładnie przejrzyj konsekwencje krótkiego wycisku, aby uniknąć poważnych strat. Aby dowiedzieć się więcej o zwarciu i innych technikach handlu, zapoznaj się z Kompletnym przewodnikiem dla początkujących dotyczącym handlu kryptowalutami.