Treść
Wstęp
Co to jest rynek niedźwiedzia
Przykłady rynku niedźwiedzia
Różnica między rynkiem byka i niedźwiedzia
Jak handlować podczas bessy
Streszczenie
Wstęp
Ruch na rynkach finansowych charakteryzuje się trendami. Zrozumienie różnic między trendami jest ważne dla podejmowania bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych. Dlaczego? Różne trendy rynkowe prowadzą do zupełnie innych warunków rynkowych. Bez zrozumienia, jaki trend panuje na rynku, nie da się dostosować do jego zmieniających się warunków.
Trend rynkowy to ogólny kierunek ruchu na rynku. Podczas bessy ceny mają tendencję do spadania. Podczas trendu niedźwiedziego trudno jest handlować lub inwestować, szczególnie początkującym.
Większość traderów kryptowalut i analityków technicznych zgadza się, że Bitcoin przez cały okres swojego istnienia znajdował się w trendzie wzrostowym. Pomimo tego, widoczne były także wyraźnie tendencje spadkowe. Z reguły prowadzą one do spadku ceny Bitcoina o ponad 80%, podczas gdy altcoiny mogą łatwo spaść o ponad 90%. Jak reagować na takie zmiany?
W tym artykule omówimy, czym jest bessa, jak się na nią przygotować i jak można na niej zarobić.
Jeśli chcesz najpierw dowiedzieć się więcej o hossie, przeczytaj artykuł „Co to jest hossa?”
Co to jest rynek niedźwiedzia
Bessę można opisać jako okres spadku cen na rynku finansowym. Dla niedoświadczonych traderów rynki bessy mogą być niezwykle ryzykowne i trudne w handlu. Mogą łatwo doprowadzić do znacznych strat i na zawsze odstraszyć inwestorów od rynków finansowych. Jak to wyjaśnić?
Wśród traderów jest takie powiedzenie: „w górę po schodach, w dół szybką windą”. Oznacza to, że ruch w górę jest powolny i stopniowy, a ruch w dół ostry i szybki. Dlaczego? Kiedy ceny zaczynają spadać, wielu traderów spieszy się z opuszczeniem rynku. Albo inwestują w gotówkę, albo realizują zyski na długich pozycjach. Taka sytuacja może szybko doprowadzić do efektu domina, w którym obecność sprzedawców wybiegających z rynku powoduje, że większa liczba sprzedawców opuszcza pozycje i tak dalej. Spadek nasila się tylko wtedy, gdy rynek jest silnie lewarowany. Masowe likwidacje mają jeszcze wyraźniejszy efekt kaskadowy, prowadząc do silnej wyprzedaży.
Rynki byka również mają fazy euforii. W takich okresach ceny rosną w niezwykle szybkim tempie, korelacje są wyższe niż zwykle, a duża liczba aktywów rośnie jednocześnie.
Podczas bessy inwestorzy zazwyczaj wyrażają niedźwiedzi nastrój, co oznacza, że spodziewają się spadku cen. Sugeruje to, że nastroje na rynku są ogólnie dość niskie. Nie oznacza to jednak, że wszyscy uczestnicy rynku mają aktywne krótkie pozycje. Po prostu spodziewają się spadku cen i starają się zdobyć odpowiednią pozycję, gdy tylko jest to możliwe.
Przykłady rynku niedźwiedzia
Jak już powiedzieliśmy, wielu inwestorów uważa, że Bitcoin od momentu wejścia na rynek znajduje się w trendzie wzrostowym. Czy to oznacza, że przez całą hossę nie było bessy? NIE. Po tym, jak cena Bitcoina osiągnęła 20 000 dolarów w grudniu 2017 r., na rynku nastąpił długotrwały trend spadkowy.
Spadek ceny Bitcoina po hossie w 2017 roku
A przed bessą w 2018 r. Bitcoin spadł o 86% w 2014 r.
Cena Bitcoina spadła o 86% w stosunku do najwyższego poziomu z 2013 roku.
Od lipca 2020 r. Bitcoin przetestował minimum poprzedniego trendu niedźwiedziego na poziomie około 3000 dolarów, nie przebijając się. Przebicie tego minimum byłoby mocnym argumentem za początkiem długoterminowej bessy.
Bitcoin testuje miniony okres bessy.
Ponieważ poziom ten nie został przebity, można postawić tezę, że spadek spowodowany obawami dotyczącymi Covid-19 był po prostu ponownym testem zakresu. Jednak jeśli chodzi o analizę techniczną, można pracować tylko z prawdopodobieństwem.
Inne wyraźne przykłady bessy można znaleźć na giełdzie. Należą do nich Wielki Kryzys, kryzys finansowy w 2008 r. i krach na giełdzie w 2020 r. spowodowany pandemią koronawirusa. Wszystkie te wydarzenia spowodowały ogromne szkody na Wall Street i wpłynęły na ceny akcji we wszystkich sektorach rynku. W takich okresach następuje znaczny spadek indeksów rynkowych, takich jak Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) i S&P 500.
Różnica między rynkiem byka i niedźwiedzia
Różnica jest oczywista. Na rynkach byka ceny rosną, na rynkach niedźwiedzi spadają.
Jedną z zauważalnych różnic jest to, że na rynkach bessy często występują długie okresy konsolidacji, to znaczy ruchu bocznego lub wahań cen. Są to okresy, w których zmienność rynku jest niska, a działalność handlowa odbywa się w małych wolumenach. Chociaż to samo może dotyczyć hossy, takie zachowanie jest bardziej powszechne w przypadku bessy. Przecież dla większości inwestorów spadające ceny w dłuższym okresie nie są szczególnie atrakcyjne.
Powinieneś także rozważyć możliwość otwarcia krótkiej pozycji na aktywach. Jeśli nie ma możliwości krótkiej pozycji aktywów na rynku depozytów zabezpieczających lub instrumentów pochodnych, inwestorzy wyrażają niedźwiedzie nastroje, sprzedając aktywa za fiat lub monety stablecoin. Może to prowadzić do dłuższej i bardziej długotrwałej tendencji spadkowej przy niewielkim zainteresowaniu zakupami, co skutkuje powolnym i pasywnym bocznym ruchem cen.
➟ Zastanawiasz się od czego zacząć pracę z kryptowalutami? Kup Bitcoin na Binance!
Jak handlować podczas bessy
Jedną z najprostszych strategii dla traderów podczas bessy jest wejście na gotówkę (lub monety stabilne). Jeśli nie jesteś zadowolony ze spadku ceny, możesz po prostu poczekać, aż rynek wyjdzie ze strefy niedźwiedzia. Gdy pojawi się nowa hossa, możesz wrócić i skorzystać z niej. Jednocześnie, jeśli trzymasz kryptowalutę z horyzontem inwestycyjnym na wiele lat lub dziesięcioleci, bessa nie jest bezpośrednim sygnałem do sprzedaży.
Jeśli chodzi o handel i inwestowanie, zazwyczaj najlepiej jest handlować w kierunku trendu rynkowego. Dlatego kolejną opłacalną strategią na rynkach niedźwiedzia jest zajęcie pozycji krótkiej. W ten sposób inwestorzy mogą czerpać zyski, gdy ceny aktywów spadają. Może to być handel dzienny, handel wahadłowy, handel pozycyjny. Najważniejsze jest, aby handlować w kierunku trendu. Jednakże wielu traderów będzie szukać transakcji „kontratrendowych”, to znaczy transakcji, które idą w kierunku przeciwnym do głównego trendu. Przyjrzyjmy się, jak to działa.
W przypadku bessy byłoby to wejście w pozycję długą po odbiciu. Ten ruch jest czasami nazywany „rajdem niedźwiedzia” lub „odbiciem martwego kota”. Te ruchy cen sprzeczne z trendem są notorycznie zmienne, ponieważ wielu traderów chętnie wykorzystuje okazję do przedłużenia krótkoterminowego odbicia. Oczekuje się jednak, że do czasu potwierdzenia końca ogólnej bessy trend spadkowy zostanie wznowiony po odbiciu.
Dlatego też odnoszący sukcesy inwestorzy realizują zyski (na poziomie ostatnich maksimów) i wychodzą z transakcji, zanim ponownie pojawi się trend spadkowy. Z drugiej strony, podczas bessy, mogą zostać zamknięci w pozycji długiej. Oznacza to, że mówimy o bardzo ryzykownej strategii. Nawet najbardziej zaawansowani traderzy mogą ponieść znaczne straty, gdy złapią spadający nóż.
Streszczenie
Omówiliśmy, czym jest rynek bessy, w jaki sposób inwestorzy mogą się chronić i czerpać z niego zyski. Podsumowując, najprostszą strategią na bessie jest pozostanie w pamięci podręcznej i czekanie na bezpieczniejszą okazję do handlu. Ponadto wielu traderów szuka okazji do otwierania krótkich pozycji. Jak wiemy, w tradingu mądrze jest podążać za kierunkiem trendu rynkowego.
Nadal masz pytania dotyczące trendów, rynków bessy lub ogólnie handlu? Odwiedź naszą platformę pytań i odpowiedzi, Ask Academy, gdzie społeczność Binance odpowie na Twoje pytania.