Ostrożnie! Dużo tekstu.

Synthetix to protokół DeFi dla syntetycznych zasobów kryptograficznych. Pojawił się po krachu na rynku w 2018 roku wraz z Maker, Compound, Uniswap i kilkoma innymi protokołami, zapoczątkowując rozwój zdecentralizowanych finansów, które stały się jednym z najważniejszych sektorów na rynku kryptowalut.

Wstęp

Synthetix został pierwotnie stworzony jako projekt stablecoin o nazwie Havven. Dopiero później, podczas bessy, stał się protokołem aktywów syntetycznych. Obecna społeczność Synthetix była pionierem wielu mechanizmów, które obecnie są uważane za standardowe w systemie DeFi.

Jako jeden z głównych komponentów DeFi na blockchainie Ethereum, Synthetix pozostanie jego kluczową częścią w dającej się przewidzieć przyszłości, szczególnie w świetle rychłego uruchomienia drugiej warstwy skalowalnego rozwiązania.

Co to jest Synthetix?

Synthetix to protokół umożliwiający emisję aktywów syntetycznych na blockchainie Ethereum. Aktywa syntetyczne można traktować jako instrument pochodny, który umożliwia dostęp do aktywów bez konieczności ich posiadania.

Co może stać się syntetycznym aktywem lub „syntetykiem”? Prawie wszystko, co ma wiarygodne źródło cytatów. Może to obejmować kryptowaluty, takie jak BTC lub ETH, cenne towary, takie jak złoto i srebro, oraz waluty fiducjarne, takie jak USD. Istnieją nawet syntezatory odwrotne, które śledzą inwersję instrumentu bazowego. Z ich pomocą inwestorzy mogą otwierać krótkie pozycje lub zabezpieczać istniejące aktywa i pozycje w celu uzyskania zysków.

Najważniejsze jest to, że dzięki Synthetix inwestorzy mogą uzyskać dostęp do pewnych aktywów, które nie są dostępne w sieci. Synthetix umożliwia także tworzenie indeksów, takich jak DeFi Index, który może śledzić ceny wielu aktywów DeFi.

Jak działa Synthetix?

Aktywa syntetyczne wykorzystują zdecentralizowane wyrocznie cenowe do śledzenia cen aktywów bazowych. Należy pamiętać, że „syntezator” różni się od kryptowaluty zabezpieczonej rezerwami, takiej jak stablecoin. Zamiast tradycyjnej rezerwy wartość tę nadają różne złożone mechanizmy sieciowe i inteligentne kontrakty.

Zatem BUSD jest monetą typu stablecoin reprezentującą 1 dolara amerykańskiego w rezerwie. Podobnie Paxos Gold (PAXG) jest zabezpieczony fizycznym złotem w sztabkach, co oznacza, że ​​posiadanie PAXG oznacza posiadanie równoważnej kwoty w bazowej rezerwie złota. Innymi słowy, PAXG jest tokenem reprezentującym własność złota.

Syntezatory działają inaczej. Śledzą wartość aktywów za pomocą złożonego mechanizmu inteligentnych kontraktów. Posiadanie sXAU nie oznacza posiadania złota, a jedynie daje możliwość zarabiania pieniędzy na zmianach ceny złota.

Po co więc posiadać taki zasób? Jak już powiedzieliśmy, pozwala to zarabiać na zmianach cen bez konieczności zakupu tego aktywa. Dodatkowo syntezatory, będące tokenami ERC-20 w Ethereum, są również wygodne, ponieważ inne protokoły DeFi mogą je łatwo zintegrować. Syntetyki mogą być używane jako depozyt w Uniswap, Sushi lub Curve, zapewniać za ich pomocą płynność i otrzymywać prowizje handlowe, tak jak w przypadku każdego tokena ERC-20.

Synthetix tokenu sieciowego (SNX)

Ale co, jeśli nie aktywo bazowe, wspiera aktywa syntetyczne? Przede wszystkim własny token platformy SNX. Niedawno Synthetix dodał także obsługę ETH.

Synthetix jest nadzabezpieczony, co oznacza, że ​​każdy syntetyczny składnik aktywów ma większą wartość, niż reprezentuje.

Użytkownicy mogą rozpocząć tworzenie syntezatorów, stawiając swoje tokeny (SNX) jako zabezpieczenie. Innymi słowy, każdy syntezator jest długiem z tytułu zdeponowanego zabezpieczenia.

Każda pozycja zadłużenia musi utrzymywać określony współczynnik zabezpieczenia, który ustala administracja platformy. System ten ma na celu utrzymanie wystarczającego zabezpieczenia syntezatorów i brak niedoborów w systemie nawet w przypadku krachu na rynku.

Użytkownicy obstawiający aktywa muszą ręcznie zarządzać tym stosunkiem, tworząc i spalając syns (dług) lub dodając dodatkowe zabezpieczenie, aby zapewnić ciągłą możliwość zdobywania nagród za obstawianie.

Wieczna płynność i brak poślizgów

Synthetix reklamuje się jako giełda o „nieskończonej płynności”, ponieważ nie ma w niej tradycyjnego arkusza zamówień ani poślizgów. Ceny ustalane są za pomocą algorytmu bardziej przypominającego automatyczny animator rynku (AMM) niż centralny arkusz zleceń limitowanych (CLOB).

Dokonując transakcji na Synthetix, nie handlujesz z osobą fizyczną ani animatorem rynku, ale raczej spłacasz część swojego długu i pożyczasz tę samą kwotę w nowym Synthetix.

To złożony system z wieloma niuansami, jednak ważne jest, aby zrozumieć, że handel na Synthetix to nie to samo, co handel za pośrednictwem księgi zamówień Binance lub pul płynności Uniswap.

Synthetix i Optymizm

Dlaczego więc nie wszystkie spółki notowane na NASDAQ są jeszcze połączone z Synthetix? Faktem jest, że opłaty i gwarancje w głównej sieci Ethereum nie są w pełni odpowiednie dla większości traderów i ich stylów handlu. Dlatego kontrakty Synthetix będą wdrażane w warstwie 2 zwanej Optimistic Rollup, która jest wdrażana przez Optimism.

Rollupy to świetny sposób na skalowanie blockchainów. Różnica pomiędzy rollupami a innymi rozwiązaniami skalującymi polega na tym, że ich bezpieczeństwo zapewnia blockchain Ethereum, natomiast sidechains mają bezpieczeństwo utrzymywane przez określony zestaw walidatorów. To jest kluczowa różnica – rollupy mogą dawać takie same korzyści skalowania jak sidechains, takie jak zwiększona przepustowość transakcji i niższe opłaty transakcyjne, ale nie wymagają żadnego kompromisu w zakresie bezpieczeństwa.

Jednak kontrakty Synthetix należą do najbardziej złożonych inteligentnych kontraktów. Nie jest łatwo przenieść je do tak zaawansowanej technologii w możliwie najbezpieczniejszy sposób. Optimism współpracuje z firmą Synthetix od jakiegoś czasu i oczekuje się, że zostanie wdrożona w sieci głównej latem 2021 r.

Wznawiać

Synthetix to protokół aktywów syntetycznych na platformie Ethereum. Pomaga śledzić cenę instrumentu bazowego bez konieczności jego zakupu przez użytkowników. Synthetix to jeden z najstarszych projektów DeFi, posiadający zdecentralizowaną strukturę zarządzania poprzez SynthetixDAO. I chociaż szczegóły działania Synthetix są trudne do zrozumienia, jego rozpowszechnienie może znacznie wzrosnąć, jeśli zostanie wdrożony w pakiecie zbiorczym Optimism.