Uwaga! Dużo tekstu.
Handel spotowy polega na bezpośrednim kupnie i sprzedaży instrumentów finansowych i aktywów, takich jak kryptowaluty, forex, akcje i obligacje. Dostawa aktywa zazwyczaj odbywa się natychmiast. Handel spotowy odbywa się na rynkach spotowych, które są albo giełdowe, albo pozagiełdowe (handel bezpośrednio między traderami). Podczas handlu na rynkach spotowych używane są tylko te aktywa, którymi dysponujesz — bez dźwigni ani marginesu.
Giełdy scentralizowane w handlu spotowym monitorują przestrzeganie przepisów, bezpieczeństwo, aktywa klientów (oferują usługi custodian) i inne czynniki, ułatwiając tym samym trading. W zamian giełdy pobierają prowizje za transakcje. Giełdy zdecentralizowane oferują podobne usługi, ale za pomocą smart kontraktów na blockchainie.
Wprowadzenie
Handel spotowy to prosty sposób na inwestowanie i handlowanie. Inwestując w kryptowalutę, zazwyczaj zaczyna się właśnie od transakcji spotowej na rynku spotowym, takiej jak zakup BNB po cenie rynkowej i jego przechowywanie.
Rynki spotowe istnieją dla różnych klas aktywów, w tym kryptowalut, akcji, towarów, forex i obligacji. Prawdopodobnie lepiej znasz rynki spotowe i handel spotowy, niż myślisz. Niektóre z najbardziej popularnych rynków, takie jak NASDAQ i NYSE (Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych), są rynkami spotowymi.
Czym jest rynek spotowy?
Rynek spotowy to publiczny rynek finansowy, na którym aktywa są handlowane natychmiast. Kupujący kupuje aktyw od sprzedającego za fiat lub inny aktyw. Zwykle dostawa odbywa się natychmiast, ale zależy to od handlowanego aktywa.
Rynki spotowe są również znane jako rynki gotówkowe, ponieważ traderzy dokonują płatności z góry. Istnieją różne formy rynków spotowych, a handel na nich zazwyczaj ułatwiają strony trzecie, znane jako giełdy. Ponadto można handlować bezpośrednio z innymi traderami za pośrednictwem transakcji pozagiełdowych (OTC). Następnie przyjrzymy się temu bliżej.
Czym jest handel spotowy?
Traderzy spotowi dążą do osiągnięcia zysku na rynku, kupując aktywa z nadzieją na wzrost ich ceny. Gdy cena aktywa wzrośnie, będą mogli sprzedać aktywo z zyskiem. Traderzy spotowi mogą również shortować na rynku. Shorting polega na sprzedaży aktywów finansowych i ich ponownym zakupie, gdy cena spadnie.
Bieżąca cena rynkowa aktywa nazywana jest ceną spotową. Za pomocą rynkowego zlecenia na giełdzie możesz kupować lub sprzedawać aktywa po najlepszej dostępnej cenie spotowej. Jednak zawsze istnieje ryzyko, że cena rynkowa zmieni się w trakcie realizacji zlecenia. Ponadto, aby zrealizować zlecenie po pożądanej cenie, może brakować wolumenu. Na przykład, jeśli składasz zlecenie na 10 ETH po cenie spotowej, ale na rynku jest tylko 3 ETH po tej cenie, pozostała część zlecenia zostanie zrealizowana po innej cenie.
Ceny spotowe aktualizowane są w czasie rzeczywistym i zmieniają się w miarę dopasowywania zleceń. Pozagiełdowy handel spotowy działa inaczej: trader może uzyskać stałą kwotę po stałej cenie bezpośrednio od drugiej strony bez książki zleceń.
W zależności od aktywa, dostawa może być natychmiastowa lub w ciągu T+2 dni. T+2 oznacza bieżącą datę plus dwa dni robocze. Historycznie akcje i kapitał wymagały przekazywania fizycznych certyfikatów, a na rynku forex waluty były przekazywane gotówką, przelewem bankowym lub depozytem. Dziś dzięki systemom elektronicznym dostawa odbywa się praktycznie natychmiast. Rynki kryptowalut działają 24/7, co pozwala na dokonywanie natychmiastowych transakcji w dowolnym czasie. Z drugiej strony, w przypadku handlu pozagiełdowego lub peer-to-peer czas dostawy się wydłuża.
Giełdy i handel pozagiełdowy
Handel spotowy nie jest ograniczony do żadnego konkretnego miejsca. Chociaż większość ludzi handluje na giełdach, można również handlować bezpośrednio z innymi traderami bez udziału strony trzeciej. Jak już wspomniano, te transakcje sprzedaży i zakupu znane są jako transakcje pozagiełdowe. Każdy rynek spotowy ma swoje różnice.
Giełdy scentralizowane
Istnieją dwa rodzaje giełd: scentralizowane i zdecentralizowane. Giełda scentralizowana zarządza handlem aktywami, w tym kryptowalutami, forexem i towarami. Giełda działa jako pośrednik między uczestnikami rynku a custodianem handlowanych aktywów. Aby korzystać z giełdy scentralizowanej, należy przelać na konto fiat lub kryptowaluty do handlu.
Duża scentralizowana giełda musi zapewniać ciągłe wykonywanie transakcji. Ponadto monitoruje przestrzeganie przepisów, weryfikację KYC (poznaj swojego klienta) przez użytkowników oraz zapewnia sprawiedliwe ustalanie cen, bezpieczeństwo i ochronę klientów. W zamian giełda pobiera prowizje za transakcje, listowanie i inne działania handlowe. Dzięki dużej liczbie użytkowników i wolumenowi handlowemu giełda uzyskuje dochód z prowizji zarówno na rynkach byka, jak i niedźwiedzia.
Giełdy zdecentralizowane
Giełdy zdecentralizowane (DEX) to kolejny popularny typ giełdy do obrotu kryptowalutami. DEX oferują większość usług dostępnych na giełdach scentralizowanych. Główna różnica polega na tym, że DEX dopasowuje zlecenia kupna i sprzedaży za pomocą technologii blockchain. Użytkownicy DEX zazwyczaj nie muszą zakładać kont, a mogą swobodnie handlować między sobą bez przenoszenia aktywów na DEX.
Transakcje odbywają się bezpośrednio między portfelami traderów za pomocą smart kontraktów — samowykonujących się fragmentów kodu na blockchainie. Wiele osób woli DEX od tradycyjnych giełd ze względu na większą prywatność i wolność. Jednak za te zalety trzeba płacić: w przypadku problemów brak KYC i wsparcia technicznego będzie dużą wadą.
Niektóre DEX korzystają z modelu książki zleceń, na przykład Binance DEX. Istnieje również nowszy model automatycznego market makera (AMM), który jest używany w PancakeSwap i Uniswap. AMM również wykorzystuje smart kontrakty, ale z innym modelem ustalania cen. Kupujący korzystają ze środków z puli płynności do wymiany tokenów. A dostawcy płynności, którzy dostarczają środki do puli, pobierają od użytkowników puli prowizję za transakcje.
Handel pozagiełdowy
Z drugiej strony istnieje handel pozagiełdowy (over-the-counter lub off-exchange). W tym przypadku handel aktywami finansowymi i papierami wartościowymi odbywa się bezpośrednio między brokerami, traderami i dealerami. Handel spotowy na rynku pozagiełdowym wykorzystuje różne środki komunikacji do organizacji transakcji, w tym telefony i komunikatory.
Handel pozagiełdowy ma szereg zalet związanych z brakiem książki zleceń. Jeśli handlujesz aktywami o niskiej płynności, na przykład monetami o małej kapitalizacji, duże zlecenie może spowodować poślizg. Często giełda nie może w pełni zrealizować zlecenia po oczekiwanej cenie, dlatego aby zrealizować pozostałą część, trzeba zaakceptować mniej korzystną cenę. Z tego powodu duże transakcje w ramach handlu pozagiełdowego często są realizowane po korzystniejszych cenach.
Uwaga: nawet płynne aktywa, takie jak BTC, mogą doświadczać poślizgu, jeśli zlecenia są zbyt duże. Tak więc, duże zlecenia na BTC są również związane z większymi korzyściami w transakcjach pozagiełdowych.
Jaka jest różnica między rynkami spotowymi a kontraktami futures?
Już mówiliśmy, że na rynkach spotowych zawierane są natychmiastowe transakcje z niemal natychmiastową dostawą. Z drugiej strony, na rynku futures kontrakty są opłacane później. Kupujący i sprzedający zgadzają się wymienić określoną ilość towarów po wcześniej ustalonej cenie w przyszłości. W przypadkach, gdy kontrakt wygasa w dniu rozliczenia, kupujący i sprzedający zazwyczaj rozliczają się gotówkowo, a nie dostarczają aktyw.
Więcej informacji na temat kontraktów futures w naszym artykule Co to są kontrakty forward i futures.
Jaka jest różnica między handlem spotowym a handlem futures?
Handel marginowy jest dostępny na niektórych rynkach spotowych, ale nie jest to to samo co handel spotowy. Jak już wspomniano, handel spotowy oznacza, że natychmiast nabywasz aktyw w całości i od razu je otrzymujesz. Z drugiej strony, handel marginowy pozwala pożyczać środki z procentem od strony trzeciej, co pozwala otwierać większe pozycje. W ten sposób pożyczanie daje traderowi marginowemu możliwość uzyskania większego zysku. Jednak zwiększa to również potencjalne straty, dlatego należy zachować szczególną ostrożność, aby nie stracić swoich początkowych inwestycji.
Jak rozpocząć handel spotowy na Binance
Handel spotowy na Binance jest dość prosty i wymaga jedynie zarejestrowania konta na Binance. Przyjrzyjmy się interfejsowi giełdy Binance i dowiedzmy się, jak przeprowadzić transakcję spotową. Aby przejść do platformy handlowej, otwórz stronę główną Binance, najedź kursorem na sekcję „Handel” i wybierz „Spot”.
Następnie zobaczysz interfejs handlowy z kilkoma sekcjami.
1. Na górze strony znajdują się pary handlowe kryptowalut i inne informacje rynkowe, w tym codzienna zmiana ceny i wolumen.
2. W książce zleceń wymienione i uporządkowane według ceny są wszystkie otwarte zlecenia na zakup i sprzedaż aktywu. Zielone oferty to zlecenia kupna, a czerwone to zlecenia sprzedaży. Składając zlecenie rynkowe na zakup aktywu, wybierasz najniższą z oferowanych cen. Jeśli na realizację twojego zlecenia nie ma wystarczającej ilości wolumenu, zostanie użyta następna minimalna cena ask.
3. Następnie przedstawiona jest tabela z dostosowywanymi danymi historycznymi ceny. Integracja z TradingView pozwala korzystać z szerokiej gamy narzędzi analizy technicznej.
4. W prawym górnym rogu znajduje się okno wyszukiwania par handlowych. Ta opcja pozwala wybrać parę kryptowalut do handlu na rynku spotowym oraz oznaczyć ulubione pary, klikając ikonę gwiazdki. Nie musisz kupować kryptowaluty za fiat — w przypadku posiadania innych kryptowalut, możesz je wymienić na pożądane monety i tokeny na rynku spotowym.
5. W tej sekcji tworzysz zlecenie na zakup lub sprzedaż. Obecnie znajdujemy się na karcie „Spot”. Tutaj można wybierać między zleceniami „Limit”, „Market” i „Stop-limit”.
Przyjrzyjmy się najprostszemu zleceniu spotowemu, które można zrealizować: zleceniu rynkowemu. Załóżmy, że chcesz kupić bitcoiny (BTC) za kwotę 1000 $ (BUSD). W tym celu należy wpisać 1000 w polu „Razem” i kliknąć „Kup BTC”. Giełda natychmiast przekaże BUSD sprzedającemu, a Ty otrzymasz BTC za kwotę 1000 $ (BUSD).
Zalety i wady rynków spotowych
Każdy rodzaj handlu i strategie, z którymi się spotykasz, mają swoje zalety i wady. Zrozumienie tego pomoże Ci zredukować ryzyko i handlować z większą pewnością. Handel spotowy jest jednym z najprostszych, ale ma również swoje mocne i słabe strony.
Zalety rynków spotowych
1. Ceny są przejrzyste i regulowane jedynie przez popyt i podaż na rynku. To znacząca różnica między rynkiem spotowym a rynkiem futures, gdzie istnieje kilka cen referencyjnych. Na przykład cena wyceny kontraktów futures Binance jest obliczana na podstawie zestawu informacji, w tym stawki finansowania, indeksu cenowego i bazowej średniej ruchomej. Na niektórych tradycyjnych rynkach stawki procentowe również mogą wpływać na cenę wyceny.
2. Handel spotowy jest atrakcyjny prostotą swoich zasad, oczekiwanymi nagrodami i ryzykiem. Jeśli inwestujesz 500 $ w BNB na rynku spotowym, możesz łatwo obliczyć swoje ryzyko na podstawie ceny wejścia i bieżącej ceny.
3. Można „ustawić i zapomnieć”. W przeciwieństwie do instrumentów pochodnych i handlu marginowego, w handlu spotowym traderzy nie muszą martwić się o likwidację lub margin call. Handel spotowy pozwala łatwo wchodzić i wychodzić z pozycji w dowolnym czasie. Jeśli nie zamierzasz realizować krótkoterminowych transakcji, nie będziesz musiał martwić się o wolumen dostępnych środków.
Wady rynków spotowych
1. W zależności od tego, czym handlujesz, rynki spotowe mogą pozostawić Ci aktywa, które są niewygodne do przechowywania. Najlepszym przykładem są towary. Jeśli kupisz ropę naftową na rynku spotowym, będziesz musiał przyjąć fizyczną dostawę aktywa. W przypadku kryptowalut przechowywanie tokenów i monet nakłada na Ciebie odpowiedzialność za ich bezpieczeństwo. Handlując instrumentami pochodnymi, również możesz uzyskać dostęp do tych aktywów, ale rozliczyć się gotówkowo.
2. Konieczność stabilności dla niektórych aktywów, osób fizycznych i firm. Na przykład firma, która chce działać za granicą, potrzebuje dostępu do waluty obcej na rynku walutowym. Jeśli będzie polegać na rynku spotowym, planowanie wydatków i przychodów będzie ekstremalnie niestabilne.
3. Potencjalny zysk z handlu spotowego jest znacznie mniejszy niż z handlu futures i marginowego. Na rynkach futures i marginowych możesz użyć tej samej ilości kapitału do handlu większymi pozycjami.
Podsumowanie
Handel na rynkach spotowych to jeden z najpopularniejszych sposobów handlu, szczególnie dla początkujących traderów. Chociaż handel na rynku spotowym może wydawać się prosty, nigdy nie zaszkodzi znać jego zalety, wady i potencjalne strategie. Oprócz znajomości podstaw warto pomyśleć o nauce analizy technicznej, analizy fundamentalnej oraz analizy nastrojów rynkowych.
