Znajomość tokenomiki jest niezbędna do poruszania się po kryptowalutach, dokonywania inteligentnych inwestycji i interakcji z platformami. 

Tokenomika to jedna z kluczowych koncepcji kryptowalut, ponieważ zajmuje się projektowaniem i rozwojem kryptowalut. Odzwierciedla różne cechy tokena, w tym emisję, dostawę, dystrybucję, mechanizmy motywacyjne, harmonogramy spalania i użyteczność. 

Dlaczego tokenomika ma znaczenie?

Chociaż kryptowaluta oferuje ogólnie wiele możliwości, nie oznacza to, że wszystkie aktywa cyfrowe należy uważać za obiecującą inwestycję długoterminową, niezależnie od hałasu, jaki mogą powodować niektóre tokeny. Podstawy tokenomiki mogą pomóc w odróżnieniu projektów bezwartościowych od obiecujących. Traderzy zaznajomieni z tokenomią potrafią oszacować prawdopodobieństwo stukrotnego zysku dla konkretnego tokena, a także ryzyko związane z jego posiadaniem. 

Analiza tokenomiki tokena platformy ułatwia spojrzenie na projekt z perspektywy stakingu, farmowania czy uczestnictwa w DAO. Badanie wielu kluczowych wskaźników pomaga również zidentyfikować tokeny, których inwestorzy powinni prawdopodobnie unikać. Dane tokenomiczne dla każdej monety są dostępne w domenie publicznej i można je przeglądać w CoinMarketCap, CoinGecko i innych podobnych zasobach. Tymczasem bardziej szczegółowe informacje są zwykle oferowane w białej księdze projektu.

Struktura tokenomiki

  Podaż jest jednym z filarów tokenomiki, ponieważ odzwierciedla liczbę obecnie istniejących tokenów oraz czas i sposób tworzenia nowych tokenów.

Podaż w obiegu pokazuje wszystkie publicznie dostępne tokeny krążące na rynku, ale nie uwzględnia tokenów zamkniętych w inteligentnych kontraktach.

Całkowita podaż odnosi się do liczby dotychczas wydanych tokenów, w tym zamkniętych i spalonych monet.  

Maksymalna podaż to limit emisji tokenów. Na przykład BTC ma stałą podaż wynoszącą 21 milionów monet, podaż BNB wynosi 200 milionów, a ADA ma limit 45 miliardów. Wiele kolekcji NFT ma ograniczoną podaż do niewielkiej liczby pozycji. Po osiągnięciu limitu nie zostaną utworzone żadne nowe tokeny. 

Mimo to większość monet, w tym ETH, DAI i USDC, ma nieskończoną podaż, ale stałą liczbę nowych tokenów, które można wypuszczać co roku lub na blok, w zależności od harmonogramu emisji. Aby uniknąć inflacji, projekty nie emitują wszystkich swoich tokenów, wolą kierować się prawem podaży i popytu: im więcej aktywów dostępnych do handlu, tym niższa ich wartość.  

Mechanizmy spalania służą również do kontrolowania inflacji poprzez zmniejszenie całkowitej podaży tokenów. Spalanie odbywa się poprzez przesyłanie tokenów w ustalonych odstępach czasu do portfela, który może przyjmować tylko monety, ale nie może wykonywać żadnych innych transakcji. 

Kapitalizacja rynkowa pokazuje całkowitą wartość tokenów projektu dostępnych na rynku. Oblicza się go, mnożąc podaż w obiegu przez cenę tokena. 

Wybierając kryptowaluty do inwestycji, inwestorzy zazwyczaj najpierw sprawdzają ich kapitalizację rynkową. Należy to jednak właściwie oszacować, biorąc pod uwagę stronę podażową.

W zależności od celu, do jakiego dążą handlowcy lub inwestorzy, preferują monety o różnej kapitalizacji rynkowej. Kryptowaluty o średniej i małej kapitalizacji są nie mniej atrakcyjne dla inwestorów, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu tokenów. Tymczasem, aby docenić skalowalność, należy również zbadać możliwe przypadki użycia tokena.

Scenariusze przypadków użycia różnych kryptowalut, a także ich użyteczność i wartość oferowana inwestorom mogą się znacznie różnić. 

 Najczęstsze funkcje tokena to przechowywanie wartości, środek wymiany i metoda płatności za usługi. Wiele projektów DeFi oferuje tokeny natywne o funkcjonalności wykraczającej poza ich zakres, dając użytkownikom dostęp do licznych korzyści i możliwości inwestycyjnych. Posiadacze tokenów mogą używać ich do płatności za gaz lub uzyskać zniżki do 100% na opłaty za platformę. W grach wykorzystuje się wiele tokenów, co ilustruje, w jaki sposób waluty o niskiej kapitalizacji mogą napędzać popularne projekty.

Jednym z atrakcyjnych przypadków użycia jest uczestnictwo w zarządzaniu DAO projektu, co umożliwia posiadaczom tokena głosowanie za wszystkimi decyzjami dotyczącymi jego rozwoju i tokenomiki.

Posiadacze tokenów mogą również korzystać z możliwości dochodu pasywnego, takich jak stakowanie, rolnictwo i pożyczanie. Ponadto platformy przechwytują wartość i dystrybuują ją w formie nagród posiadaczom tokenów, dzięki czemu użytkownicy mogą czerpać korzyści z usług, które wykorzystują. Projekty DeFi oferują różne programy motywacyjne, które polegają na wymianie tokenów natywnych na nagrody. Należą do nich nagrody za docenienie NFT, nagrody za obstawianie, zapewnianie płynności w puli i wiele innych. W miarę jak projekt rośnie i rozwija się, rośnie także jego natywny token. 

Dystrybucja odnosi się do procentu całkowitej podaży przechowywanej w każdym portfelu. Zdrowy model ma na celu zapewnienie dystrybucji wśród wielu użytkowników. Eksploratorzy Blockchain pokazują dane dotyczące dystrybucji pomiędzy portfelami, a biała księga projektu przedstawia cały program. Dzięki temu użytkownicy mogą łatwo sprawdzić wszystkie niezbędne informacje, aby uniknąć interakcji ze scentralizowanymi projektami, w których jedna osoba lub grupa może swoimi działaniami mieć zbyt duży wpływ na cenę tokena.

Wszystkie elementy tokenomiki są równie istotne przy rozważaniu tokena i jego potencjalnych ruchów. Nie ma sposobu, aby wyeliminować takie problemy, jak nagłe zdarzenia, oszustwa i siła wyższa. Mimo to badanie ekonomiki tokena pomaga zminimalizować lub uniknąć interakcji z potencjalnie nieudanymi projektami.