Autor: Anfelia_Investmentv Inversor Pro✔️
Procedura halvingu jest nieodłącznym elementem funkcjonowania Bitcoina, ponieważ nie tylko reguluje jego podaż, ale co za tym idzie, warunkuje podaż. Za każdym razem, gdy tak się dzieje, rynki doświadczają znacznych różnic. BTC oczywiście, bo to on jest stroną dotkniętą, a reszta kryptowalut ze względu na efekt rynkowy.
Z tego powodu ważne jest, aby wiedzieć, na czym polega halving, jakie są jego cechy, kiedy można się spodziewać jego ponownego wystąpienia i oczywiście, jakie były skutki cenowe Bitcoina w przeszłości. W ten sposób można oszacować zachowanie BTC podczas kolejnego halvingu, który nastąpi w 2024 roku.
Kup Bitcoina teraz
Inwestycja w aktywa kryptograficzne nie jest regulowana, może nie być odpowiednia dla inwestorów detalicznych, a cała zainwestowana kwota może zostać utracona.
Co to jest halving Bitcoina?
Przede wszystkim warto pamiętać, że Bitcoin narodził się w celu bycia walutą antyfiatową, to znaczy przełamania status quo walut, które były prawnym środkiem płatniczym, od dolara amerykańskiego po franka szwajcarskiego. Kontrola emisji waluty przez banki centralne, a co za tym idzie ewidentna waga rządów nad tymi organizacjami, oznacza, że każda waluta wartościowa jest skazana na inflację.
To nie zdarza się w przypadku Bitcoina. Po pierwsze, istnieje ograniczona podaż wynosząca 21 milionów BTC, co zapobiega inflacji, ponieważ nie ma już podaży pieniądza. Ale co się stanie, jeśli te 21 milionów monet zostanie wyemitowanych zbyt szybko? Cóż, właśnie po to jest Halving.
Sieć poprzez ten proces sama reguluje emisję nowych walut, każdorazowo zmniejszając o połowę obowiązującą w danym momencie wartość. W ten sposób, choć obecnie w obiegu znajduje się ponad 19 438 900 BTC, czyli 92% całkowitej emisji, mamy gwarancję, że ostatni Bitcoin wprowadzony do obiegu dotrze do roku 2140.
Filozofia stojąca za halvingiem, a co za tym idzie, za samą kryptowalutą, polega na uczynieniu Bitcoina rzadkim, a zatem cennym aktywem. W ten sam sposób, w jaki niedobór sprzyja przewartościowaniu złota lub brak ziemi w dużym mieście powoduje, że domy utrzymują cenę i z czasem ją zwiększają, oczekuje się, że to samo stanie się z kryptowalutą.
«Niedobór produkcji Bitcoina definiuje jego skończoność, a gdy nagroda spada, podaż jest ograniczona […] Rosnący popyt w czasie, gdy podaż jest ograniczona, ma pozytywny wpływ na cenę, co może uczynić Bitcoin atrakcyjnym dla inwestorów.
Chris Kline, dyrektor operacyjny i Bitcoin IRA
Jak działa halving Bitcoina
Bitcoin działa poprzez algorytm konsensusu znany jako Proof of Work, mechanizm, dzięki któremu tak zwani górnicy sprawdzają operacje i instalują je w sieci. Mniej więcej co 10 minut górnicy Bitcoina produkują blok dla łańcucha bloków, a w zamian otrzymują określoną liczbę BTC. W ten sposób odpowiadają nie tylko za prawidłowe funkcjonowanie sieci, ale także za zapewnienie podaży pieniądza.
Sam halving rozpoczyna się automatycznie po wygenerowaniu w sieci 210 000 bloków. To przy ustalonej szybkości produkcji oznacza, że zjawisko tego typu zdarza się co cztery lata. Szacuje się, że w sumie przed emisją 21-milionowego Bitcoina odbędą się 32 operacje halvingu.
Historia halvingu Bitcoina
Nie licząc halvingu, który nastąpi w 2024 r., w sumie miały miejsce trzy procesy tego typu: w latach 2012, 2016 i 2020. W ciągu kilku lat wydobyto około 50% całkowitej podaży BTC i wówczas Nagrodą, którą otrzymali górnicy, było 50 Bitcoinów. Okres ten jest powszechnie nazywany przedhalvingiem.
W poniższej tabeli zebrano dane w celu lepszej interpretacji:
Wpływ halvingu na cenę BTC
Halvingi w BTC miały naprawdę ciekawe zachowanie, gdyż po roku od zdarzenia widać znaczne wzrosty cen. Prawdą jest również, że zaraz po pierwszym halvingu następuje spadek cen.
„Historycznie rzecz biorąc, cena Bitcoina charakteryzowała się dużą zmiennością przed i po halvingu. Jednak cena Bitcoina zwykle znacznie wzrasta kilka miesięcy później.
Rob Chang, dyrektor generalny Gryphon Digital Mining
Ten konkretny spadek nie jest czymś złym, ale może posłużyć do przyjęcia niezbędnych stanowisk przed przyszłym rajdem, który będzie miał miejsce w kolejnych miesiącach.
Halving jako punkt wyjścia do wzrostów na giełdach
Niezależnie od tego, czy jest to zbieg okoliczności, czy nie, trzykrotnie miał miejsce proces halvingu, po którym nastąpił poważny wzrost na giełdzie. To właśnie miało miejsce podczas poprzednich halvingów i może służyć jako wytyczne na temat przyszłego halvingu w 2024 r.
Skutki halvingu w 2012 r
Pierwszy halving Bitcoina miał miejsce 28 listopada 2012 roku. Przy tej okazji cena BTC zamknęła się na poziomie 12,40 dolarów. Rok później, 28 listopada 2013 r., kurs tej waluty wynosił 1101,40 dolarów. Przeszacowanie w ciągu jednego roku wyniosło 8782%:
Skutki halvingu w 2016 r
Halving w 2016 r. miał miejsce dokładnie 9 lipca tego roku, w tym czasie sesja zakończyła się, gdy BTC był notowany na poziomie 651,8 USD, a zaledwie rok później, 9 lipca 2017 r., cena BTC spokojnie spadła na poziomie 2511,40 USD. Oznacza to, że cena Bitcoina wzrosła o 285,30%:
Wpływ halvingu w 2020 r
Trzeci i ostatni halving, aż do tego zaplanowanego na rok 2024 i kolejne lata, miał miejsce 11 maja 2020 roku i zamknął się wówczas ceną 8579,80 USD. Zaledwie rok później, 11 maja 2021 r., osiągnęłoby to 56 695 dolarów. Dlatego przeszacowanie, które znajdziemy, wyniesie 560%:
Czy halving ma wpływ na inne kryptowaluty?
Niezależnie od tego, czy jesteś inwestorem w Bitcoin, czy nie, powinieneś wiedzieć, że halving będzie miał wpływ na Twój portfel kryptowalut. Po wystąpieniu halvingu, który zdusił podaż i tym samym zwiększył cenę BTC, rynek zostaje zainfekowany i reaguje głównie w określonym kierunku.
„Bitcoin przed halvingiem w 2024 r. może również zyskać na cenie innych popularnych walut. Jeśli więc wyróżnimy inne waluty, które oprócz Bitcoina mają potencjał do wzrostu w najbliższej przyszłości, to są to głównie Ethereum, które chwilowo przekroczyło granicę 2000 dolarów, oraz Litecoin, który wzrósł powyżej 90 dolarów i celuje w poziom 100 dolarów ” wyjaśnia Dmitry Noskov, analityk StormGain
Powody można sprowadzić głównie do dwóch: efektu przeciągania i korelacji między aktywami. Przyjrzyjmy się szczegółowo każdej sekcji.
Efekt przeciągnięcia
Chociaż jest to halving Bitcoina, prawda jest taka, że jego wpływ znajduje odzwierciedlenie w pozostałych ważnych tokenach. Niezależnie od tego, czy w większym, czy mniejszym stopniu, efekt rynkowy ostatecznie warunkuje wszystkie ceny, a częściowo wynika to z faktu, że Bitcoin nadal stanowi 48% całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut:
W tym miejscu należy wziąć pod uwagę kwestię tak istotną, jak korelacja pomiędzy kryptowalutami.
Korelacja
Korelacja wskazuje na relację, jaką jedna kryptowaluta przedstawia względem drugiej, ponieważ pozwala nam zobaczyć rozbieżności, gdy wzrosty i spadki występują w tym samym czasie. Innymi słowy, wskazuje na możliwość, że jedna waluta zachowa się tak samo jak inna w obliczu tego samego bodźca, więc jeśli jedna waluta wzrośnie, druga również to zrobi.
Korelacja to wskaźnik liczbowy mierzony na trzy sposoby:
Jeśli korelacja > 0, to jest ona dodatnia
Jeśli korelacja = 0, to jest neutralna
Jeżeli korelacja < 0, to jest ona ujemna
Następnie pojawia się kwestia siły tej korelacji. W przypadku dodatniej korelacji wartość 1 uważa się za równoważną 100% replikacji, co oznacza, że dla każdego punktu, o który Bitcoin rośnie, inna kryptowaluta robi to samo. Podobnie w przypadku korelacji ujemnej 100% byłoby równoznaczne z -1, co byłoby korelacją odwrotną.
Oto macierz korelacji pomiędzy kryptowalutami:
Wszystkie kryptowaluty w porównaniu do Bitcoina mają dodatnią korelację z BTC i rosną, gdy rośnie, i spadają, gdy spada, jednak z różną siłą. Nie ma znaczenia, czy jest to Ethereum, Dogecoin, Polkadot, Ripple, Cardano, ChainLink, Shina Inu czy Binance Coin.
Na przykład Ethereum jest najbardziej skorelowany i przechwytuje 85% siły zarówno podczas wzlotów, jak i upadków. Wręcz przeciwnie, Ripple wychwyciłby tylko 34% ruchu w obu kierunkach i byłby najmniej skorelowany.
Strategia łączona z Ethereum
Jeśli ETH jest tokenem najściślej skorelowanym z BTC, czy możliwe byłoby opracowanie połączonej strategii obu kryptowalut na halving Bitcoina w 2024 roku? Odpowiedź brzmi tak.
Chociaż nie ma porównywalnych rekordów z pierwszym halvingiem, ponieważ ETH został uruchomiony po 2012 roku, można dostrzec podobieństwa z drugim i trzecim halvingiem.
Poniższy wykres przedstawia zachowanie Ethereum w czasie drugiego halvingu Bitcoina, który miał miejsce 9 lipca 2016 r. W tym czasie ETH zamknął się na poziomie 10,90 USD. Zaledwie rok później, 9 lipca 2017 r., token zamknął się na poziomie 234,97 USD, co stanowi wzrost o 2055%:
Dokładnie to samo wydarzyło się przy trzecim halvingu Bitcoina. Ethereum zostało zamknięte 11 maja 2020 r. po cenie 185,96 USD, a rok później, 11 maja 2021 r., jego cena zamknięcia wyniosła 4177,53 USD. Oznacza to, że wzrósł o 2146%:
Prognoza cen BTC po halvingu
Chociaż do daty wydarzenia pozostało kilka miesięcy, analitycy uważają, że można oszacować, jaka może być od tego momentu rewaluacja Bitcoina.
W tej analizie punktem odniesienia będzie rozszerzenie Fibonacciego, poprzez które można wyznaczyć pewne strefy oporu, które są uważane za kluczowe dla stopniowego wzrostu.
Wykres pokazuje, że dziś BTC pozostaje w konflikcie z obszarem 30 000 dolarów, gdzie powstała silna blokada. Jednakże w dalszym ciągu respektuje zwyżkowe wsparcie styczne, a ponadto cena przebija się powyżej średnich kroczących przy sesjach 50,100 i 200. Oznacza to, że istnieje wygodna pozycja, aby kontynuować wspinaczkę do poziomu 41 000 dolarów przed osiągnięciem halvingu w 2024 roku.
Zaczynając od halvingu, oczekuje się, że w kolejnych miesiącach rozpocznie się wzrost, który ze względną łatwością będzie w stanie pokonać maksima wszechczasów ustanowione przez Bitcoin na poziomie 69 045 dolarów. W rzeczywistości, według Fibonacciego, kolejny silny poziom oporu wynosi około 80 000 dolarów.
Wycena BTC według algorytmów
Oprócz prognozy, którą udało nam się przedstawić, do informacji można dołączyć dane, które dostarczają nam również inne źródła, tak aby analiza efektu halvingu była jak najbardziej kompletna.
Różne algorytmiczne narzędzia do przewidywania cen wyznaczają jeszcze bardziej obiecujące perspektywy na rok 2025. Na przykład BitcoinWisdom przewiduje na ten rok minimalną wartość 87 646 dolarów, scenariusz bazowy około 93 489 dolarów i scenariusz optymistyczny z obrotem BTC na poziomie 102 253 dolarów.
Tym, który najbardziej ufa dobremu działaniu Bitcoina, jest niewątpliwie Bitnation. W ich przypadku uważają, że w najgorszym scenariuszu BTC do 2025 r. osiągnie poziom 93 450 dolarów. Scenariusz umiarkowany zakładałby cenę w okolicach 102 211 dolarów, a najbardziej optymistyczna prognoza podniosłaby poprzeczkę do 110 972 dolarów. Z pewnością jest to ambitna prognoza, chociaż w przypadku kryptowalut nigdy nie wiadomo, dokąd mogą dotrzeć.
Bliższa przeprowadzonej analizie jest prognoza Changelly, która ustala niski scenariusz z obrotem BTC na poziomie 70 737 dolarów, scenariusz bazowy na 73 257 dolarów i w najlepszym przypadku Bitcoin na poziomie bliskim 83 811 dolarów. Całkiem pokrywa się to z danymi dostarczonymi przez algorytm PricePrediction, który daje 70 751 dolarów w prognozie konserwatywnej, 73 272 dolarów w prognozie umiarkowanej i 83 828 dolarów w prognozie najbardziej optymistycznej.
Niezależnie od ostatecznego wyniku, prawda jest taka, że zgodnie znajdujemy się w sytuacji wysokiego wzrostu.
Co eksperci sądzą o halvingu Bitcoina?
Zawsze interesujące jest poznanie opinii tych wybitnych osobistości z branży, ponieważ zakłada się, że mają one intensywną wiedzę na ten temat i dlatego mogą służyć jako wskazówka przy podejmowaniu pewnych decyzji.
Zdaniem Patricii Trompeter, dyrektor generalnej Sphere 3D, najprawdopodobniej sytuacja rajdowa odżyje po halvingu, choć prawdą jest, że nie wyklucza, że poprzednio odbicie było raczej kwestią rynku niż sytuacja spowodowana podziałem bloków:
«Jeśli teoria ekonomiczna jest prawdziwa, co historycznie zdarzało się w przypadku Bitcoina, ceny Bitcoina powinny dramatycznie wzrosnąć w odpowiedzi na szok podażowy […] Chociaż nadal toczy się debata, czy historyczny ruch cen wokół każdej redukcji do połowy był jego bezpośrednim produktem .
Patrycja Trompeter
Z drugiej strony David Weisberger, dyrektor generalny CoinRoutes, uważa, jak ważny jest halving Bitcoina, a także to, że sieć pozostaje solidna po tym procesie, ponieważ tylko tam naprawdę generowana jest wartość kryptowaluty:
„Jednak kluczową kwestią, o której powinni pamiętać inwestorzy, nie są konkretne daty wydarzeń związanych z halvingiem, ale skupienie się na ogólnym rozwoju sieci […] W miarę dalszego rozwoju sieci, wzrośnie prawdopodobieństwo, że Bitcoin wykorzystać swój potencjał jako globalnego magazynu wartości.
Davida Weisbergera
Oprócz osobistości ze świata biznesu, mamy także zeznania znanych traderów na portalach społecznościowych, którzy chcieli wyrazić swoją opinię w tej sprawie. W twoim przypadku wydaje się, że werdykt jest ten sam: postaw na akumulację przed halvingiem.
Spójrzmy na przypadek analityka Larka Davisa, bardzo znanego między innymi ze swoich filmów analitycznych na YouTube:
«Zostało tylko około 10 miesięcy do zmniejszenia się wartości Bitcoina o połowę. Do tego czasu rynek prawdopodobnie będzie w strefie akumulacji. Po halvingu w przeszłości obserwowano duże i dramatyczne wzrosty cen. 18-24 miesiące do kolejnego byczego szczytu.
Larka Davisa
Michaël van de Poppe, doświadczony i obserwowany trader w RRSS, który również angażuje się we wspieranie roli altcoinów, mówi w tym samym sensie:
«8-12 miesięcy przed halvingiem#Bitcointo najlepszy czas na akumulację #Altcoinów i okres najmniejszego zainteresowania na rynkach. To czas, kiedy trzeba być aktywnym i zainteresowanym. To teraz.”
Michaela van de Poppe
Wniosek: Jak kolejny halving wpłynie na cenę BTC?
Dokonaliśmy szczegółowego przeglądu halvingu, wyjaśniając nie tylko, na czym polega, ale przede wszystkim, co wydarzyło się w ostatnich latach i co może się przewidywać, gdy nadejdzie halving w 2024 roku.
Halving to wydarzenie, które nie tylko wpływa na inwestora zainteresowanego kupnem Bitcoina, ale ma także zasięg globalny i determinuje ruch, jaki wykona rynek jako całość. Dlatego prognozy w takich sytuacjach pomagają nam w opracowaniu strategii obejmującej cały nasz portfel.
Choć nie jest możliwe dokładne określenie dnia i godziny wystąpienia tego zdarzenia, eksperci szacują, że przy obecnym tempie wydobycia halving powinniśmy zobaczyć 26 kwietnia 2024 r. Będzie to kwestia przygotowania, na co co może się wtedy zdarzyć.
