RWA (Real World Assets) wzrósł z 13. na 10. miejsce w sumie TVL w ciągu zaledwie 2 miesięcy. Zgodnie z obecną sytuacją, RWA powinno w przyszłym roku zająć pierwsze miejsce. Znalazło się w pierwszej szóstce w rankingu DeFi i jeszcze bardziej zmniejszyło różnicę między CeFi i DeFi. Dziś będziemy kontynuować dyskusję na temat RWA w nowym numerze, przyjrzyjmy się obecnemu statusowi branży RWA, subdziedzinom wymagającym uwagi i przyszłemu potencjałowi RWA.

Obecnie DeFi koncentruje się głównie na działaniach on-chain w takich obszarach, jak handel, udzielanie pożyczek i LP, ale myślę, że w dłuższej perspektywie RWA w końcu stanie się rzeczywistością i zostanie powszechnie przyjęte, co umożliwi zwiększenie skali pożyczek DeFi z obecnych miliardów, bilionów.

1.Co to jest RWA?

W świecie rzeczywistym istnieją różne aktywa materialne i niematerialne, takie jak znane towary, nieruchomości, obligacje, akcje, przedmioty kolekcjonerskie itp. Tak zwany RWA to po prostu proces wykorzystania technologii blockchain do konwersji aktywów istniejących w świecie rzeczywistym na aktywa cyfrowe.

Taka transformacja miałaby dwie główne korzyści:

Po stronie DeFi pozwala użytkownikom w łańcuchu czerpać znaczne korzyści generowane przez firmy w świecie rzeczywistym.

Po stronie CeFi ma możliwość przyciągania nowych użytkowników do DeFi i uzyskiwania dostępu do większej płynności przy jednoczesnym zwiększeniu przejrzystości.

2. Aktualny stan branży RWA

Czas napisania tego artykułu to 8 sierpnia. Minęły cztery miesiące od ostatniej publikacji artykułu na temat RWA w rachunku publicznym. Byłem naprawdę zaskoczony, jak szybko wszystko rozwinęło się w tej dziedzinie od tego czasu. Można powiedzieć, że w ciągu zaledwie kilku miesięcy RWA poczyniła znaczne postępy, podkreślając przypadki użycia DeFi.

Następnie przyjrzyjmy się dwóm zestawom bardziej interesujących danych:

-Liczba posiadaczy tokenów powiązanych z RWA podwoiła się w ciągu jednego roku (tylko w łańcuchu ETH).

-Tradycyjne instytucje i duże firmy wprowadzają nowe produkty, aby wykorzystać technologię blockchain i poprawić dostępność istniejących usług. Jak pokazano niżej.

3. Podobszary, na których RWA musi się skoncentrować

Obecnie w poddziedzinach związanych z RWA sugeruję skupienie się na trzech następujących obszarach:

Pierwsza to amerykańskie obligacje skarbowe (amerykańskie obligacje skarbowe)

Tokenizacja amerykańskich obligacji skarbowych zaczęła zyskiwać na popularności, gdy wszyscy zobaczyli wyraźne przeciwności makro. Obecnie jego wolna od ryzyka stopa zwrotu wynosi ponad 4%, znacznie powyżej średnich stóp oprocentowania pożyczek i pożyczek najlepszych protokołów DeFi. To bezpośrednio spowodowało odpływ środków z DeFi.

Dlatego w niektórych protokołach znaleziono sposób umożliwiający posiadaczom monet typu stablecoin zakup amerykańskich obligacji skarbowych. Możemy z grubsza podzielić te umowy na dwie kategorie, jedna dotyczy zarządzania aktywami (zarządza nią zarządzający portfelem za Ciebie), a druga to Reledred (która reprezentuje rzeczywisty produkt). Jak pokazano niżej.

Spośród umów wymienionych na powyższym rysunku każda umowa ma swój własny, unikalny proces, mechanizm i strukturę opłat. Jak wynika z raportu danych platformy RWA_XYZ, wartość TVL we wszystkich takich protokołach wzrosła ze 100 mln dolarów na początku 2023 r. do imponujących 680 mln dolarów obecnie. Jak pokazano niżej.

Drugi to Kredyt Prywatny

Kredyt prywatny odnosi się w szczególności do możliwości uzyskania przez użytkowników wyższych zysków (choć wiąże się to z większym ryzykiem) poprzez inwestowanie w prywatne pożyczki kredytowe dla przedsiębiorstw. Osobiście wolę to podpole, ponieważ pożyczki można kierować do prawdziwych firm i generować realne przychody w oparciu o model biznesowy.

Jeśli również jesteś zainteresowany tym podpolem, możesz zapytać o nie poprzez platformę Centrifuge. Zaznaczy ona pojemność każdej puli funduszy i poinformuje Cię, że środki trafią do zaznaczonych podmiotów. Jak pokazano niżej.

Trzeci to Nieruchomości

Oczywiście nieruchomość, o której mowa tutaj, nie odnosi się do nieruchomości w Chinach. Wiesz również, że nieruchomość tutaj nie może mieć żadnego związku z RWA. Powodem, dla którego mówię o nieruchomościach jako o poddziedzinie RWA, jest głównie to, że chcę, abyście poświęcili wystarczająco dużo uwagi i zachowali szczególną ostrożność, ponieważ istnieje wiele ryzyk regulacyjnych, których nie można przewidzieć, inwestując w nieruchomości międzynarodowe.

Jeśli chcesz uczestniczyć w inwestowaniu w tym podsektorze, musisz najpierw posiadać konkretną wiedzę, aby móc uzasadnić ryzyko, korzyści i cenę wejścia inwestycji w tokenizowane nieruchomości (na przykład zakup części luksusowego apartamentu w kraju). Widziałem już w Internecie, że niektórzy pośrednicy podwyższają cenę za jednostkę powierzchni o 100% przed sprzedażą użytkownikom DeFi.

4. Przyszły potencjał RWA

Z raportu badawczego BCG (Boston Consulting Group) wynika również, że do 2030 roku wartość rynku tokenizowanych aktywów osiągnie 16 bilionów dolarów. Jeśli weźmiemy pod uwagę, że wszystko, co można tokenizować, można przedstawić w łańcuchu jako RWA, teoretycznie rzecz biorąc, uważam, że wartość RWA jest nadal niedoceniana, a przyszły potencjał rozwoju RWA jest tak naprawdę ogromny, wystarczy tylko czas. W najbliższej przyszłości RWA stanie się ważnym katalizatorem przyciągania środków z giełdy.

Na razie, jeśli szukasz zysków, tokenizowane amerykańskie obligacje skarbowe mogą zapewnić znaczne zyski w walce z inflacją. A jeśli bardziej interesuje Cię dziedzina Kredytu Prywatnego, to przeprowadzając DD (due diligence) modelu biznesowego, uzyskasz także bardzo dobrą stopę zwrotu (roczne oprocentowanie przekracza 8-10%).

Jeżeli po przeczytaniu powyższych treści chcesz nadal dogłębnie rozumieć obszar RWA i planujesz w nim uczestniczyć, to podam Ci trzy kluczowe kryteria efektywnego wykorzystania RWA, które mają chronić bezpieczeństwo Twojego zleceniodawcy i staraj się maksymalizować wydajność, zwracaj uwagę na wygodę. Następnie szukaj i zwracaj szczególną uwagę na te niezawodne projekty RWA.

Oczywiście w dalszej części serii analiz projektów Li Huawai będę nadal regularnie kompilować i publikować więcej projektów z potencjałem i perspektywami rozwoju, aby każdy mógł się uczyć i mieć odniesienia.

OK, powyższa treść to cała treść udostępniona dzisiaj za pośrednictwem „Hua Li Huawai”. Na koniec podsumujmy i przeanalizujmy wspólnie. Artykuł ten podsumowuje głównie obecną sytuację branży RWA, poddziedziny RWA wymagające uwagi oraz przyszły potencjał rozwojowy RWA. Mam nadzieję, że dzisiejsze udostępnienie będzie pomocne dla wszystkich.

Specjalne podziękowania za ten artykuł: 0xTindorr, 0xTHades

Zastrzeżenie: Powyższa treść stanowi wyłącznie osobistą perspektywę i analizę. Służy wyłącznie do nauki przedmiotów ścisłych i komunikacji między entuzjastami i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. Inwestycja jest ryzykowna, prosimy o racjonalne podejście do niej, zwiększenie świadomości ryzyka i przestrzeganie odpowiednich przepisów prawa i regulacji obowiązujących w kraju i regionie, w którym się znajdujesz!