Co to jest czarny łabędź?
„Czarny łabędź” to zdarzenie, którego prawdopodobieństwo wystąpienia jest bardzo niskie, a gdy nastąpi, będzie miało katastrofalne skutki. Czarne łabędzie straszą każdą gospodarkę, szczególnie akcje i kryptowaluty. Czym więc jest czarny łabędź i jak miały miejsce w historii wydarzenia związane z czarnym łabędziem. Poniżej znajdziesz szczegółowe informacje.
***Teoria czarnego łabędzia w języku angielskim to teoria czarnego łabędzia.
W przeszłości ludzie myśleli, że na ziemi żyją tylko białe łabędzie, a nie czarne łabędzie. Biały łabędź jest przedstawicielem piękna i szlachetności. Jednak później, w 1697 roku, holenderski odkrywca Willem de Vlamingh odkrył, że czarne łabędzie naprawdę istniały, kiedy przybył do Australii.
Zmieniło to postrzeganie ludzi, ale ponieważ czarne łabędzie są rzadkimi zwierzętami, profesor na Uniwersytecie Nowojorskim, Nassim Nicholas Taleb, przyjął tytuł swojej książki Czarny łabędź: Czarny łabędź: wpływ wysoce nieprawdopodobnego, z grubsza przetłumaczony jako Czarny Łabędź: wpływ wysoce nieprawdopodobny.
Profesor ten opisał zjawisko czarnego łabędzia jako mające trzy cechy:
- Bardzo trudne do przewidzenia: prawdopodobieństwo ich wystąpienia wykracza poza zakres normalnych przewidywań.
- Powoduje poważne konsekwencje: ma poważny wpływ na gospodarkę, finanse, a nawet politykę
- Przewidywalność retrospektywna: Często znajdziemy jasne wyjaśnienia zdarzenia związanego z czarnym łabędziem po jego wystąpieniu i możemy znaleźć sposoby, aby temu zapobiec w przyszłości.
Jak działają wydarzenia Czarnego Łabędzia?
Ogólnym założeniem teorii czarnego łabędzia jest to, że nieprzewidywalne zdarzenia mogą mieć poważne konsekwencje dla rynków finansowych i gospodarki. Co ważne, zdarzenia mogą być nieprzewidywalne ze względu na kumulację podobnych i powtarzających się doświadczeń.
Według Taleba problem czarnego łabędzia w jego pierwotnej formie to:
Jak możemy poznać przyszłość, korzystając z wiedzy o przeszłości?
Innymi słowy, jak możemy wyciągnąć ogólne wnioski z naszych konkretnych doświadczeń, skoro nie doświadczyliśmy ich wszystkich? To, że widzimy tylko białe łabędzie, nie oznacza, że czarne, różowe czy inne kolorowe łabędzie nie istnieją.
Taleb ilustruje to nadmierne poleganie na przeszłych doświadczeniach na przykładzie indyka hodowanego na Święto Dziękczynienia. Indyk przez całe życie jest karmiony codziennie, co stwarza oczekiwanie, że rzeczywiście będzie nakarmiony następnego dnia. Każdego dnia karmienie indyka jego wiara umacnia się aż do Święta Dziękczynienia, kiedy „będzie musiał ponownie rozważyć swoją wiarę”.
Jest to prosta i bezpośrednia ilustracja zjawiska czarnego łabędzia. Kiedy w dalszym ciągu doświadczamy tego samego, na przykład widoku tylko białych łabędzi lub codziennego karmienia, mamy skłonność wierzyć, że będzie to nasze doświadczenie w przyszłości.
=> Czasami potrzeba innego i nieoczekiwanego doświadczenia, aby zmienić ugruntowane przekonania.
Wydarzenia związane z Czarnym Łabędziem miały miejsce w finansach i akcjach
1. Bańka internetowa z 2001 roku
Giełda osiągnęła najwyższe poziomy w historii pod koniec lat 90. i na początku XXI wieku z powodu przewartościowanych i przereklamowanych spółek technologicznych. Z 3 cechami charakterystycznymi zdarzenia czarnego łabędzia pokazanego w bańce Dotcom w 2001 r., takimi jak:
+ Niespodzianka: inwestorzy wpompowywali pieniądze w spółki technologiczne od połowy do końca lat 90., co spowodowało, że akcje spółek technologicznych osiągnęły rekordowe poziomy i utworzyły bańkę cenową. Wysoka wycena została przeoczona, ponieważ inwestorzy byli przekonani, że tym razem internet radzi sobie inaczej. Wysoki poziom inwestycji pokazuje, że ludzie nie spodziewali się, że sektor technologiczny odnotuje tak duży spadek wartości.
+ Znaczący wpływ na gospodarkę: W poniedziałek 13 marca 2002 r. pękła bańka i indeks Nasdaq spadł o 78,4% od października 2002 r., co również doprowadziło do utraty miejsc pracy z powodu kurczącego się sektora technologicznego, gdy aż 17,8% pracowników w sektora technologicznego było bezrobotnych w 2004 roku.
+Przewidywalność retrospektywna: od czasu pęknięcia bańki ludzie obwiniali irracjonalnych inwestorów za wzrost cen, wysoką dostępność kapitału wysokiego ryzyka lub wykorzystanie przez Rezerwę Federalną waluty polityki pieniężnej do spowolnienia gospodarki.
2. Kryzys gospodarczy w 2008 roku
Kryzys kredytów hipotecznych subprime, który rozpoczął się w 2008 r., znany jest również jako Wielka Recesja i jeden z najgorszych okresów gospodarczych w historii Ameryki i świata od czasu Wielkiego Kryzysu w 1930 r.
Kryzys gospodarczy z 2008 roku ujawnił wszystkie trzy cechy czarnego łabędzia:
+ Co za niespodzianka: decydenci gospodarczy, szczególnie w amerykańskiej Rezerwie Federalnej (FED), w dużej mierze nie spodziewali się kryzysu kredytów hipotecznych subprime. W rzeczywistości Alan Greenspan, ówczesny prezes Rezerwy Federalnej, powiedział później w wywiadzie dla Davida Rubensteina, że:
Nie można mieć kryzysu o tak niespodziewanym charakterze.
+ Znaczący wpływ gospodarczy: Bezrobocie wzrosło dwukrotnie podczas Wielkiej Recesji, osiągając szczyt 10%. W latach 2007–2010 przejęto także prawie 3,8 miliona domów, bank inwestycyjny Lehman Brothers musiał ogłosić upadłość, a 25 000 osób straciło pracę.
+ Możliwość przewidywania retrospektywnego: Wielka recesja została szczegółowo zbadana i omówiona. Dla większości ekonomistów, a nawet zainteresowanych przypadkowych obserwatorów, jest obecnie jasne, że główną przyczyną kryzysu kredytów hipotecznych w 2008 r. była luźna polityka kredytowa na rynku kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu oraz sekurytyzacja tych pożyczek w celu ich odsprzedaży w ramach coraz bardziej pokrywających się umów.
3. Wydarzenie Czarnego Łabędzia – Flash Crash w 2010 roku
Flash Crash to słowo używane do opisania flash Crash, oznaczającego nagły i gwałtowny spadek cen akcji. Zdarzenie związane z czarnym łabędziem miało miejsce w 2010 r. i było spowodowane manipulacją algorytmami handlu automatycznego przez brytyjskiego tradera kontraktów terminowych Navindera Sarao.
Charakterystyczne cechy tego wydarzenia z udziałem czarnego łabędzia to:
+ Element zaskoczenia: Nie było planu na Flash Crash. Było to wydarzenie niespodziewane i nikt się tego nie spodziewał.
+Znaczący wpływ na gospodarkę: Giełda straciła w ciągu zaledwie jednego dnia prawie 1 bilion dolarów. Flash Crash nalegał także na bardziej rygorystyczne uregulowanie działalności handlowej, w szczególności na ustanowienie „wyłączników”, które wstrzymują handel, gdy ceny akcji przekroczą pewne limity w ustalonych ramach czasowych.
+ Zdolność prognozowania retrospektywnego: Sarao manipulował rynkiem na swoją korzyść, naśladując popyt za pomocą „fałszywych zamówień” i powodując problemy.
4. Incydent z czarnym łabędziem na rynku kryptowalut
Czarne łabędzie na rynku walut wirtualnych (krypto) w 2022 roku mogą obejmować następujące zdarzenia:
+ Upadek ekosystemu Terra w maju 2022 spowodował, że rynek kryptowalut stracił setki miliardów dolarów w ciągu zaledwie kilku krótkich dni. Cena Bitcoina również spadła z 39 000 USD do 29 000 USD.
+ Celsjusza Crypto Bank ogłosił, że przestanie umożliwiać klientom wypłacanie pieniędzy, a następnie zbankrutował ku zaskoczeniu społeczności kryptowalut, co jest również jednym z godnych uwagi incydentów z czarnym łabędziem. Spowodowało to, że rynek kryptowalut ponownie popadł w kryzys, gdy cena Bitcoina spadła z 28 000 USD do zaledwie 19 000 USD w ciągu zaledwie 1 tygodnia.
+ Ostatnio gwałtowny upadek giełdy kryptowalut FTX – niegdyś drugiej na świecie wirtualnej wymiany walut po Binance – jest również uważany za wydarzenie czarnego łabędzia w kryptowalutach. To uniemożliwiło wycofanie miliardów dolarów pieniędzy inwestorów na FTX i spowodowało gwałtowny spadek ceny Bitcoina i rynku kryptowalut, w szczególności cena Bitcoina spadła z 21 000 USD do zaledwie 15 000 USD.
Co inwestorzy muszą zrobić, aby zmniejszyć ryzyko wystąpienia w przyszłości zjawiska czarnego łabędzia?
Z koncepcji, cech charakterystycznych i występowania wydarzeń z udziałem czarnych łabędzi w przeszłości wynika, że w przyszłości zdarzenia z udziałem czarnych łabędzi na pewno będą miały miejsce, tylko nie wiemy, kiedy i gdzie. Jeśli więc inwestorzy chcą ograniczyć straty przed wystąpieniem czarnego łabędzia, mogą podjąć takie działania, jak:
- Dywersyfikuj inwestycje: nie tylko akcje, ale na przykład złoto, nieruchomości, monety
- Odpowiednia alokacja aktywów: nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka. Na przykład, jeśli masz oszczędności, powinieneś podzielić je na różne banki. Lub otwierając konto do handlu kryptowalutami, nie powinieneś zostawiać wszystkich swoich pieniędzy na jednej giełdzie, ale na kilku różnych giełdach.
- Skorzystaj z okazji związanych z czarnym łabędziem: incydenty związane z czarnym łabędziem często powodują bardzo gwałtowny spadek wartości określonych aktywów, jeśli wiesz, jak skorzystać z tej okazji, aby kupić akcje dobrych lub prognozowanych spółek. Każdy projekt z potencjałem może przynieść duże zyski zysków po ożywieniu na rynku.
- Zawsze bądź przygotowany psychicznie, że czarny łabędź na pewno się wydarzy, przygotuj się na najgorsze przypadki.
źródło: Dautuio
Efekt „czarnego łabędzia” nadal będzie obecny. Stanie się wszystko, co może się wydarzyć. Dlatego niemożliwym jest pozwolić, aby wydarzyło się coś niemożliwego, kiedy może się zdarzyć. Może w ten sposób minimalizujemy prawdopodobieństwo takiego zdarzenia.
Więcej o teorii Czarnego Łabędzia możesz przeczytać na wiki
https://vi.wikipedia.org/wiki/L%C3%BD_thuy%E1%BA%BFt_thi%C3%AAn_nga_%C4%91en