Stare nawyki rzeczywiście umierają ciężko, wydaje się. Kiedyś pracowałem jako analityk akcji, prowadząc badania i rozpoczynając pokrycie różnych firm w sektorze small-cap, przemysłu naftowego i gazowego.
Proces był stosunkowo prosty:
wybierz firmę do pokrycia
zrób badania nad firmą
stwórz model finansowy i tezę inwestycyjną
opublikuj raport dla publiczności
Piąty krok mógł być lub nie być „mieć nadzieję na nawiązanie relacji z bankowością inwestycyjną wkrótce potem”, ale niech mi będzie, żebym był cyniczny.
Czytasz Crypto Long & Short, nasz cotygodniowy newsletter z wglądami, wiadomościami i analizami dla profesjonalnych inwestorów. Zapisz się tutaj, aby otrzymywać go na swoją skrzynkę co środę.
W każdym razie, w ramach naszych stale rozwijających się wysiłków, aby dostarczyć wartość w CoinDesk, wracam do dawnych praktyk i rozszerzam swoje pokrycie kryptowalutami. Co następuje, to moja pierwsza próba napisania raportu w stylu analityka akcji na temat aktywa cyfrowego. Biorąc pod uwagę często nieprzejrzystą naturę tej przestrzeni, uważam, że jest to konieczne w pewnym zakresie. Szczerze mówiąc, poza bitcoinem (BTC) i etherem (ETH), ogół społeczeństwa może mieć trudności z odróżnieniem zastosowania jednego od drugiego.
Pamiętaj, że to nie jest porada finansowa, a więc powstrzymam się od przypisywania celów cenowych dla tokenów. To zasadniczo jest inicjacja i ogłoszenie pokrycia aktywa, wykorzystując kombinację analizy fundamentalnej, technicznej i on-chain.
Z biegiem czasu, a także w miarę kontynuacji pokrycia, celem jest dostarczanie okresowych aktualizacji, gdy coś istotnego lub wpływowego dla aktywa się wydarzy.
Pierwszym aktywem ChainLink (LINK) jest członek sektora obliczeniowego CoinDesk Indices i niedawno pojawił się na ekranie średnich ruchomych, gdzie jego 10-okresowa wykładnicza średnia ruchoma przekroczyła 100-dniową średnią ruchomą.
ChainLink (LINK/USD)
Data pokrycia: 26 lipca 2023
Cena: 7,53 USD
Kapitalizacja rynkowa: 7,5 miliarda dolarów
Cyrkulująca podaż: 538 milionów LINK
Maksymalne zaopatrzenie: 1 miliard LINK
Porównywalne kapitalizacje rynków TradFi: BJ’s Wholesale Club (BJ), 8,61 miliarda dolarów; Southwestern Energy (SWN), 6,9 miliarda dolarów
Podsumowanie
ChainLink to 'sieć zdecentralizowanych oracle' (DON), która wydaje się służyć jako most między danymi on-chain i off-chain, zasadniczo łącząc platformy inteligentnych kontraktów z zewnętrznymi źródłami danych. Przykłady przesyłanych danych często obejmują – ale nie ograniczają się do – feedów cenowych, a także potwierdzeń płatności.
LINK próbuje rozwiązać „problem oracle”, który definiuje jako „niezdolność blockchainu do natywnego pobierania danych z systemu zewnętrznego off-chain lub przesyłania danych do takiego systemu”.
Czytaj więcej: Co to jest oracle?
Sieć ChainLink składa się z wielu niezależnych, zdecentralizowanych oracle, które ułatwiają pobieranie i weryfikację danych między źródłami on-chain i off-chain. Pożądanym rezultatem, a ostatecznie jego propozycją wartości, jest to, że sieć ChainLink pomoże deweloperom budować lepsze i bardziej wydajne aplikacje blockchain, z których korzystają użytkownicy. Bezpieczeństwo i niezawodność danych wydają się być kluczowymi zasadami ChainLink.
Jego natywny token, LINK, służy jako mechanizm płatności w samej sieci. Użytkownicy ChainLink płacą LINK za dostęp do usług oracle. Posiadacze LINK mogą również stakować ten aktyw, aby uzyskać dodatkowe zyski na różnych platformach finansów zdecentralizowanych (DeFi).
Bycze rozważania
Na podstawie analizy technicznej ceny LINK są w trendzie wzrostowym od 20 czerwca, po spadku o 40% między 19 kwietnia a 19 czerwca.
Ceny wzrosły o około 5,7% od momentu, gdy 10-dniowa średnia ruchoma przekroczyła 100-dniową średnią ruchomą 13 lipca. W przeszłości, gdy takie przecięcie miało miejsce, LINK zyskiwał średnio 16,4% w ciągu następnych 30 dni.
Obecny RSI wynoszący 59 w przeszłości poprzedzał 30-dniowe wzrosty o 11,6% historycznie.
ChainLink ma siedem głównych obszarów zainteresowania:
Hybrydowe inteligentne kontrakty
Abstrakcja skomplikowania
Skalowanie
Poufność
Sprawiedliwość transakcji
Minimalizacja zaufania
Oparte na zachętach (bezpieczeństwo kryptoeconomiczne)
Efekty działań ChainLink doprowadziły do rozwoju sieci oracle, mającej na celu zwiększenie wiarygodności transferu danych.
Jedną z aktualnych cech, którą chwali się ChainLink, jest oferta „Proof-of-Reserves” (PoR), mająca na celu zapewnienie przejrzystości i weryfikacji rezerw stron trzecich. (Innymi słowy, udowodnienie, że firmy naprawdę mają aktywa, które twierdzą, że mają.) Paxos, TrueUSD i BitGo są wśród klientów ChainLink korzystających z PoR.
Proof-of-Reserves może nie być tym, za co się podaje. Jak donosi Sam Kessler z CoinDesk, oferta PoR ChainLink w dużej mierze opiera się na samoocenie. Oznacza to, że projekty korzystające z usługi PoR dostarczają dane o rezerwie. Nie trudno dostrzec, gdzie mogą pojawić się potencjalne konflikty interesów.
Na korzyść ChainLink należy przyznać, że są otwarci na ten temat na swojej stronie internetowej. Dodatkowo wymagają, aby metody oceny były publicznie ujawniane.
Jednak ogół społeczeństwa może przegapić ten fakt, co może spowodować problemy z reputacją dla ChainLink, jeśli oceny będą wadliwe, nawet jeśli ChainLink nie ponosi winy.
Technicznie, LINK ma jeszcze długą drogę do przejścia, ponieważ jego cena pozostaje daleko od swojego rekordowego poziomu 52 USD.
Pomimo niedawnych przecięć i obecnego RSI, ceny cofnęły się w ciągu ostatnich trzech dni, co wskazuje na krótkoterminowe zyski. Bez nowego katalizatora, może występować brak nowych nabywców wchodzących na rynek LINK.
W końcu, najnowsze złamanie LINK górnego pasma Bollingera wskazuje, że ceny również mogą się cofnąć.
Strategią, którą niektórzy traderzy mogą rozważyć, jest monitorowanie, czy cena LINK spada w kierunku swojej 20-dniowej średniej wynoszącej 6,92 USD przed zwiększeniem i/lub zmniejszeniem swoich posiadłości.
Podsumowując, to pierwszy z wielu aktywów, na które planujemy rozszerzyć naszą relację. W miarę jak to robimy, komunikacja z szerszą społecznością ChainLink jest również ceniona, ponieważ staramy się dostarczyć naszym czytelnikom wgląd w krajobraz aktywów cyfrowych.
Wnioski
Od zastępcy redaktora naczelnego CoinDesk, Nicka Bakera, oto kilka wiadomości, które warto przeczytać:
XXX: Spójrz, nikt nie może rozsądnie spojrzeć na dogecoin (DOGE) i powiedzieć: „Tak, tak zazwyczaj działa pieniądz.” A dla niektórych ludzi to dobra wiadomość. Chcą tego – waluty (i powiązanego samochodu sportowego) z psem na twarzy. Dla wszystkich innych, nawet dla ludzi podnieconych przyszłością kryptowalut, atrakcyjność monety memowej jak DOGE jest znikoma, w najlepszym przypadku. A jednak można argumentować, że przyszłość DOGE jest przyszłością kryptowalut jako całości. Helene Braun z CoinDesk w pewnym sensie to argumentuje tutaj, zauważając, że zmiana Twittera przez Elona Muska – przekształcenie go w aplikację do wszystkiego o nazwie X – może być dobrą wiadomością dla kryptowalut. Musk uwielbia DOGE i musisz być nieprzytomny, aby nie zauważyć, że lubi robić szalone rzeczy. Uczynienie DOGE i innych kryptowalut integralną częścią jego planowanej platformy płatności wydaje się naturalnym krokiem dla niego. A może to skieruje kryptowaluty w kierunku nieuchwytnego celu głównej adopcji.
MAM DOSYĆ: Przesuwanie pieniędzy z punktu A do punktu B w USA jest dziwnie wolne w porównaniu z tym, jak to działa gdzie indziej. Amerykanie nadal czasami piszą czeki papierowe! (Kryptowaluty mogą to poprawić, ale wiele osób w Waszyngtonie wydaje się być przeciwnych przyjmowaniu kryptowalut, więc na razie to zignorujmy.) Rezerwa Federalna właśnie (w końcu) uruchomiła swoją usługę FedNow, która obiecuje natychmiastowe płatności. Niektórzy entuzjaści kryptowalut się tym martwią. Uważają to za bramę do cyfrowego dolara, który może ograniczyć rozwój kryptowalut w USA. Oficjalnie Fed umniejsza wszelkie powiązania, przynajmniej publicznie. Zobaczymy.
DEFI MARTWY? Porozmawiaj z ludźmi, którzy budują i myślą o infrastrukturze rynkowej (geekowie – jak ja – nazywają to 'strukturą rynku'), a oni naprawdę ekscytują się DeFi. To piaskownica, w której mogą, teoretycznie, zbudować całkowicie nowy sposób prowadzenia rynków i finansów. (Napisałem artykuł, który poruszał to w moim poprzednim życiu w Bloomberg.) Z zastrzeżeniem, że ten projekt prawdopodobnie nie zmierza nigdzie szybko, oto historia o nowym projekcie ustawy senatu USA, która ma na celu regulację DeFi tak, jakby było bankiem. To nie musi być katastrofą dla DeFi, ale ograniczenie może zagrozić zdecentralizowanej etyce finansów zdecentralizowanych. Pamiętaj, że cały sens DeFi polega na tym, że piszesz kod, który pozwala ludziom robić finansowe rzeczy w stosunkowo lekkim stylu. Ale wyobraź sobie, jak to się komplikuje, jeśli nałożone zostaną surowe regulacje. Osłabia to atrakcyjność, prawda? Osobno, choć może w pewnym sensie powiązane, wolumeny DeFi są na siedmiomiesięcznych minimach.