Główny
W tej serii artykułów przedstawiamy krótki przegląd badań naszego zespołu, a pełniejszy opis znajduje się w ich raportach.
Ten artykuł zawiera podgląd raportu Binance Research z kwietnia 2023 r., który obejmuje najnowsze osiągnięcia związane z Bitcoinem, aż do wprowadzenia liczb porządkowych i napisów.
Chociaż Bitcoin od dawna jest najsłynniejszą siecią blockchain, istnieją ciągłe obawy co do jej długoterminowej stabilności.
Niedawno wprowadzone innowacje mogą w pewnym stopniu rozwiązać te problemy, jak pokazują wskaźniki Bitcoina w łańcuchu.
Binance Research oferuje analizę branżową procesów kształtujących świat Web3. Wnosimy do naszej społeczności aktualną wiedzę z zakresu badań nad kryptowalutami. Jeśli chcesz zgłębić ten temat, zapoznaj się z pełnymi raportami na temat Binance Research.
Chociaż BTC nadal zajmuje pierwsze miejsce wśród kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej, zrównoważony rozwój ekosystemu Bitcoin od dawna stanowi poważny problem. Nagroda za blok jest zmniejszana o połowę co cztery lata, a zmniejszenie korzyści dla górników z utrzymania sieci może negatywnie wpłynąć na jej model bezpieczeństwa. Bitcoin nadal utrzymuje pozycję lidera, ale co nas czeka w przyszłości?
Pojawienie się porządkowych i napisów na początku 2023 roku może wskazywać na perspektywę rozwiązania tych problemów. Obserwujemy nie tylko wzrost popularności tak zwanych Bitcoin NFT, ale także ożywienie w całym ekosystemie Bitcoin, chociaż nie wszyscy są zachwyceni tymi innowacjami. W miarę wzrostu aktywności i pojawiania się nowych przypadków użycia Bitcoina ważne jest monitorowanie wpływu innowacji.
Dziś przyjrzymy się temu etapowi ewolucji Bitcoina. Omówimy obecny stan ekosystemu Bitcoin, w tym wskaźniki w łańcuchu i aktualizacje techniczne, a także liczby porządkowe i etykiety. Pamiętaj, że ten artykuł opiera się na raporcie Binance Research opublikowanym 1 kwietnia 2023 r. Dlatego też nie obejmuje wskaźników i danych za nowszy okres.
Popularność Bitcoina
Ponieważ platformy inteligentnych kontraktów, takie jak Ethereum i BNB Chain, nadal zyskują na popularności, Bitcoin nadal jest wyraźnym liderem pod względem kapitalizacji rynkowej. Choć dominacja BTC spadła z 60-70% w latach 2020 i 2021, dotychczasowa kryptowaluta nadal stanowi większość rynku.
Bitcoin stanowi ponad 50% całkowitej kapitalizacji rynkowej kryptowalut
Sugeruje to, że posiadacze wierzą w Bitcoin, pomimo jego względnej wady polegającej na braku inteligentnych kontraktów w łańcuchu bloków poziomu 1 (L1). Może to również oznaczać, że Bitcoin jest trzymany bardziej dla celów, dla których został stworzony – jako twardy pieniądz – a zastosowania niepieniężne nie są tak interesujące dla właścicieli ze względu na względny brak odpowiedniej infrastruktury.
Chociaż w ekosystemie Bitcoin istnieje pewna innowacja, jest ona znacznie mniejsza niż w przypadku gigantów inteligentnych kontraktów Ethereum i BNB Chain. Wynika to w dużej mierze z powolnego i ostrożnego charakteru sieci Bitcoin, co jest zaletą dla tych, którzy preferują tę kryptowalutę jako formę „twardego pieniądza”. Jednak jednocześnie budzi to wątpliwości co do trwałości modelu bezpieczeństwa Bitcoina.
Sieć Bitcoin zachęca górników do utrzymywania sieci w oparciu o dwa zasoby ekonomiczne: nagrody blokowe i opłaty transakcyjne. Nagroda za blok jest zmniejszana o połowę mniej więcej co cztery lata i ostatecznie zostanie zmniejszona do zera. Tym samym ostatecznie jedyną nagrodą dla górników, czyli budżetem na funkcjonowanie blockchainu L1, będą opłaty transakcyjne. Jednakże, biorąc pod uwagę ograniczone przypadki użycia Bitcoina (sieć jest wykorzystywana głównie do transferu aktywów), płatności te w przeszłości stanowiły jedynie niewielką część przychodów koparek, co stanowi problem w dłuższej perspektywie ) na transakcję) składa się obecnie głównie z nagród blokowych, które są zmniejszane o połowę co cztery lata i ostatecznie osiągną zero.
Źródło: Dune Analytics, Binance Research (dane na dzień 30 marca 2023 r.)
Protokół Ordinals został wprowadzony w styczniu tego roku. Umożliwia dodawanie dowolnych danych (obrazów, filmów, tekstu itp.) do blockchainu Bitcoina, tworząc tzw. napisy – cyfrowe artefakty podobne do NFT.
Do 6 lipca 2023 roku utworzono prawie 15 milionów napisów, a liczba ta szybko rośnie. Zmiany te doprowadziły do wzmożonej aktywności w sieci Bitcoin i zwiększenia uwagi na projekty na niej oparte. Zmieniły się nie tylko pamięć, opłaty transakcyjne i rozmiary bloków, ale także kulturowa zmiana w sposobie postrzegania Bitcoina. Istniejące projekty cieszą się coraz większym zainteresowaniem, a nowe zalewają ekosystem. W związku z tym nagle pojawił się organiczny popyt na bloki Bitcoin.
Najnowsze osiągnięcia w sieci Bitcoin
Rzućmy okiem na dwa kluczowe obszary: wskaźniki w łańcuchu i aktualizacje techniczne. Chociaż omówimy je jedynie ogólnie, pomoże nam to lepiej zrozumieć ewolucję Bitcoina.
Metryki w łańcuchu
Rok 2021 przyniósł znaczący wzrost aktywności, przekraczający 300 tys. transakcji dziennie. Z kolei w 2022 roku aktywność była już bardziej umiarkowana i przez większą część roku utrzymywała się na poziomie 250 tys. transakcji. Tendencja ta uległa odwróceniu w 2023 r., kiedy liczba codziennych transakcji ponownie wzrosła do ponad 300 tys.
W 2023 roku dzienna liczba transakcji Bitcoinem zaczęła rosnąć ze stabilnego poziomu z 2022 roku.
Podobnie jak w przypadku poprzedniego wskaźnika, liczba aktywnych adresów dziennie znacząco spadła w porównaniu do wartości z 2021 roku, kiedy w szczytowym momencie sięgała ok. 1,2 mln. W 2022 roku liczba ta oscylowała wokół poziomu 900 tys. i nieznacznie wzrosła w 2023 r., wynoszący około 1 mln dziennie.
Liczba aktywnych adresów Bitcoin
Źródło: Glassnode, Binance Research (dane na dzień 22 marca 2023 r.)
Z wykresów tych wynika, że w roku 2022, który był rokiem dość trudnym ekonomicznie, aktywność w sieci Bitcoin była stabilna. Warto zauważyć, że dzienna liczba transakcji pozostała praktycznie na niezmienionym poziomie i utrzymała się na poziomie z 2017 roku. Jednocześnie od stycznia 2023 roku wzrosła dzienna liczba transakcji i aktywnych adresów.
Aktualizacje techniczne
W ciągu ostatnich sześciu lat Bitcoin przeszedł dwie główne aktualizacje techniczne: Segregated Witness (SegWit) w 2017 r. i Taproot w 2021 r.
SegWit był soft forkiem Bitcoina w 2017 roku. Strukturę transakcji podzielił na dwie części: same dane transakcyjne oraz dane Świadka (od angielskiego świadek – „świadek”), przy czym waga danych Świadka stanowi jedynie 25% wagi danych transakcyjnych. Oznacza to, że przechowywanie danych w tej nowej części transakcji (segment Świadek) stało się łatwiejsze i tańsze. W rzeczywistości aktualizacja SegWit znacznie zwiększyła maksymalny rozmiar bloku Bitcoin.
Taproot to miękki fork z 2021 r., który obejmował trzy propozycje ulepszeń Bitcoina (BIP): BIP 340, BIP 341 i BIP 342. Zwiększyły one prywatność, skalowalność i interoperacyjność łańcucha bloków. Aktualizacja Taproot umożliwiła użycie zaawansowanych skryptów w sekcji Witness bloku i usunęła limit rozmiaru danych pomiędzy sekcjami transakcji i Witness.
Adopcja Taproot rozpoczęła się powoli, ale potem technologia porządkowa pozwoliła na znaczny postęp.
Źródło: Glassnode, Binance Research (dane na dzień 22 marca 2023 r.)
Numery porządkowe i napisy
ORD to oprogramowanie typu open source, które może działać na dowolnym pełnym węźle Bitcoin i umożliwia śledzenie poszczególnych satoshi w oparciu o tak zwaną teorię porządkową (założoną przez Caseya Rodarmore'a). Satoshi (sat) to najmniejsza jednostka w sieci Bitcoin. 1 BTC składa się ze 100 milionów satów.
W ramach teorii porządkowej każdy Satoshi w sieci Bitcoin otrzymuje unikalny identyfikator. Ponadto do każdego Satoshi możesz dodać napisy o dowolnej treści, takiej jak tekst, obrazy i filmy. Są to artefakty cyfrowe natywne dla Bitcoina, podobne do NFT. Pierwszy napis powstał 14 grudnia 2022 roku, a łączna liczba napisów przekroczyła od tego czasu 12 milionów.
Pierwszy napis na Bitcoinie: Napis 0
Źródło: ordinals.com
Tym samym aktualizacja SegWit umożliwiła dodanie tańszych danych do sekcji Witness transakcji, co zwiększyło rozmiar bloku, a dzięki Taprootowi stało się możliwe wykorzystanie zaawansowanych skryptów w sekcji Witness. Te dwie aktualizacje odegrały ważną rolę dla napisów, ponieważ teraz w części Witness dowolnego bloku Bitcoin można przechowywać więcej dowolnych danych.
Napisy i NFT
Chociaż inskrypcje porządkowe są często nazywane Bitcoin NFT, istnieje wiele istotnych różnic między nimi a znanymi nam inteligentnymi kontraktami NFT.
Przechowywanie odbywa się całkowicie w łańcuchu: napisy są przechowywane bezpośrednio w łańcuchu bloków Bitcoin L1. Popularna skarga dotycząca niektórych popularnych odmian NFT opiera się na fakcie, że ich metadane są przechowywane poza łańcuchem. Funkcjonowanie takiego magazynu off-chain jest zależne od czynników zewnętrznych. Napisy są z kolei znacznie stabilniejsze: tak naprawdę będą istnieć tak długo, jak będzie istniał Bitcoin.
Niezmienność: Ponieważ napisy są przechowywane w łańcuchu, gwarantuje się ich niezmienność. Wiele NFT ma tę samą właściwość, ale są też takie, które właściciel umowy może zmienić lub usunąć. Nie da się tego zrobić za pomocą napisów.
Liczby porządkowe: każdy napis jest powiązany z oddzielnym satoshi, które zgodnie z teorią liczb porządkowych ma numer seryjny. Jest tam napis z numerem 500, 9999 itd. Większość istniejących typów NFT ma tę unikalną cechę. Dodaje im to dodatkowej rzadkości i przyciąga kolekcjonerów.
Ograniczona podaż: dzięki połączeniu SegWit i Taproot bloki Bitcoin mogą przechowywać znacznie więcej danych. Jednak skutecznie ustaliła również górny limit zarówno rozmiaru, jak i liczby napisów, które można utworzyć w całej sieci Bitcoin. Nie ma takiego górnego limitu dla większości zwykłych transakcji NFT opartych na inteligentnych kontraktach: teoretycznie może być ich nieograniczona liczba.
Wpływ na wskaźniki Bitcoin
Jak wspomniano wcześniej, aktualizacja Taproot zaczęła zyskiwać na popularności na początku tego roku ze względu na szum wokół liczb porządkowych i podpisów.
Średni rozmiar bloku
Numery porządkowe i napisy spowodowały nowy wzrost popytu na bloki Bitcoin. Widać to na poniższym obrazku po gwałtownym skoku średniego rozmiaru bloku na początku lutego 2023 r.
Średni rozmiar bloku Bitcoina gwałtownie wzrósł od lutego 2023 r
Źródło: Blockchain.com, Binance Research (dane na dzień 22 marca 2023 r.)
Rozwój Mempoola
Podobny obraz można zaobserwować w przypadku pamięci Bitcoin, która w istocie jest kolejką niepotwierdzonych transakcji. Na początku 2023 roku rosła łączna liczba niepotwierdzonych transakcji Bitcoinem i odpowiadająca im liczba transakcji w mempoolu.
Z wyjątkiem dwóch szczytów w zeszłym roku, średnia liczba transakcji w mempoolu w 2022 roku utrzymała się na poziomie 5 tys. W lutym i marcu liczba ta stale rosła.
Rośnie całkowita liczba niepotwierdzonych transakcji w pamięci Bitcoin
Źródło: Blockchain.com, Binance Research (dane na dzień 22 marca 2023 r.)
Opłaty transakcyjne
Stosunkowo niskie opłaty transakcyjne Bitcoina są źródłem długoterminowych obaw ze względu na spadek nagród za bloki, który ma miejsce mniej więcej co cztery lata. Numery porządkowe i napisy zwiększyły opłaty transakcyjne Bitcoin. Jak widać na poniższym obrazku, opłaty porządkowe stale rosły przez cały rok, podobnie jak ogólne opłaty transakcyjne.
W społeczności Bitcoin jest wielu zwolenników oryginalnego scenariusza Bitcoina z „twardymi pieniędzmi” i nie podoba im się ten wzrost opłat transakcyjnych. Może to jednak stworzyć trwały popyt na bloki Bitcoin i zmniejszyć zależność górników od nagród za bloki.
Opłaty porządkowe od początku roku zwiększają zarobki górników
Źródło: Dune Analytics, Binance Research (dane na dzień 26 marca 2023 r.)
Właściciele pełnych węzłów
Aby śledzić poszczególne satoshi w oparciu o teorię porządkową, wymagane jest oprogramowanie ORD. Pomimo pojawienia się odpowiednich rozwiązań (np. marketplace'ów) dla zwykłych użytkowników, do realizacji napisów wymagany jest pełny węzeł Bitcoin. Był to istotny czynnik stojący za niedawnym wzrostem liczby dostępnych węzłów Bitcoin.
Im bardziej aktywne są pełne węzły, tym bardziej zdecentralizowana staje się sieć. Chociaż ten skok może być jednorazowy, ogólnie wzrost tej liczby jest pozytywny dla sieci Bitcoin jako całości.
Całkowita liczba dostępnych węzłów Bitcoin będzie rosła przez cały rok 2023
Źródło: bitnodes.io, Binance Research (dane na dzień 22 marca 2023 r.)
Innowacje ekosystemowe
Tempo innowacji i udoskonalania DApps w infrastrukturze Bitcoin od czasu pojawienia się liczb porządkowych jest znaczące. Portfele Bitcoin szybko dodały obsługę liczb porządkowych i zaobserwowaliśmy pojawienie się wielu produktów związanych z tą technologią.
Chociaż wielu sprzeciwia się szumowi wokół liczb porządkowych ze względu na wzrost opłat transakcyjnych, są tacy, którzy postrzegają tę technologię jako pozytywny rozwój dla długoterminowej stabilności Bitcoina. Wraz ze wzrostem opłat transakcyjnych górnicy mogą mieć większą motywację do utrzymywania działania sieci Bitcoin.
Niezależnie od tych zmian kulturowych w społeczności Bitcoin, ważne jest, aby w dalszym ciągu monitorować zmiany w przestrzeni.
Badania Binance
Zespół badawczy Binance oferuje obiektywną, niezależną i wszechstronną analizę świata kryptowalut. Nasi eksperci publikują szczegółowe treści na tematy związane z Web3, ekosystemem kryptowalut, aplikacjami blockchain, najnowszymi wydarzeniami na rynku i wieloma innymi tematami.
Ten artykuł to tylko zapowiedź pełnego raportu, który zawiera bardziej szczegółową analizę wskaźników w łańcuchu, a także przygląda się liczbom porządkowym, decyzjom warstwy 2 (L2) i przyszłości Bitcoina. Zdecydowanie warto poświęcić czas na przeczytanie tej obszernej i ekskluzywnej treści.
Pełną wersję raportu można przeczytać tutaj. Inne szczegółowe raporty obejmujące świat Web3 są dostępne w sekcji Statystyki i Statystyki w Binance Research. Nie przegap okazji do zdobycia aktualnej wiedzy z zakresu kryptowalut!
Dodatkowe informacje
Binance Research: badanie wzrostu popularności BRC-20
Badania Binance: Najważniejsze trendy w kryptowalutach – czerwiec 2023
Co to są liczby porządkowe? Recenzja Bitcoin NFT
Ogólne zastrzeżenie. Ten materiał został przygotowany przez Binance Research i nie ma na celu prognozy ani porady inwestycyjnej, nie jest także rekomendacją, ofertą ani zaproszeniem do zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, kryptowaluty lub zaangażowania w jakąkolwiek strategię inwestycyjną. Użyte terminy i podane informacje mają na celu promowanie świadomości i odpowiedzialnego rozwoju sektora i nie należy ich interpretować jako ostatecznych poglądów Binance. Wyrażone opinie są aktualne na podany dzień i są osobistymi opiniami autora i mogą ulec zmianie w przyszłości wraz ze zmianą warunków. Informacje i opinie zawarte w tym materiale pochodzą z naszych własnych i zewnętrznych źródeł, które Binance Research uważa za wiarygodne. Podane dane nie muszą być wyczerpujące i nie ma gwarancji, że będą dokładne. Binance nie gwarantuje dokładności ani wiarygodności i nie ponosi żadnej odpowiedzialności za błędy lub pominięcia (w tym odpowiedzialności wobec jakiejkolwiek osoby wynikającej z zaniedbania). Niniejszy materiał może zawierać informacje wybiegające w przyszłość, które niekoniecznie są oparte na danych historycznych i mogą obejmować między innymi prognozy i przewidywania. Nie ma żadnej gwarancji, że którakolwiek z tych prognoz się spełni. Opieranie się na informacjach zawartych w tym materiale odbywa się wyłącznie według własnego uznania. Niniejszy materiał ma charakter informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej, oferty ani zaproszenia do kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, kryptowalut ani wykorzystania jakiejkolwiek strategii inwestycyjnej i nie ma na celu oferowania ani promowania jakichkolwiek papierów wartościowych lub kryptowalut jakiejkolwiek osobie w w jakikolwiek sposób, w którym oferta, zaproszenie, zakup lub sprzedaż byłyby niezgodne z prawem w tej jurysdykcji. Inwestycje wiążą się z ryzykiem.