Zawsze słyszymy jakieś wieści. Rezerwa Federalna podnosi stopy procentowe, Wielka Brytania podnosi stopy procentowe, a Ludowy Bank Chin obniża stopy procentowe. Jaka jest zatem logika tych operacji jak stopy procentowe wpływają na gospodarkę, porozmawiajmy o tym dzisiaj.

1. Dlaczego stopa procentowa jest tak ważna?

Gdy bank centralny odkryje, że sytuacja gospodarcza nie jest dobra, zaczyna obniżać stopy procentowe. Dopóki stopy procentowe będą obniżane, oprocentowanie lokat bankowych będzie mniejsze. Fundusze na rynku kapitałowym są bardzo chętne i zwykle przynoszą zyski Pieniądze ulokowane w banku nie mogą przynieść dużych odsetek, inne produkty inwestycyjne są stosunkowo atrakcyjne, a środki będą stopniowo wypływać z banków i trafiać do produktów przynoszących wysoką stopę zwrotu z inwestycji lub przeznaczonych na konsumpcję, takich jak zakup domów, samochody, torebki, fundusze giełdowe, otwieranie restauracji itp. Krótko mówiąc, oszczędności zostaną zmniejszone. Zwiększenie inwestycji i konsumpcji.

Jednocześnie obniżone zostaną oprocentowanie kredytów bankowych i wszyscy spieszą się z pożyczaniem pieniędzy. Kredyty firmowe służą rozbudowie budownictwa i inwestycjom produkcyjnym, a kredyty osobiste przeznaczane są na zakup domów i samochodów. Całość inwestycji, produkcji , a łańcuch konsumpcji staje się aktywny. Ludzie pożyczani od banków. Pieniądze wpływające na rynek są jak zastrzyk kapitału do basenu, napędzający ożywienie całej gospodarki.

Wraz z rozwojem wszystkich dziedzin życia, gospodarka staje się coraz lepsza, na rynku jest coraz więcej pieniędzy, wzrosły dochody ludzi i przedsiębiorstw, wzrosła także siła konsumpcyjna, a także wzrósł popyt, jednak podaż nie była w stanie nadrobić zaległości w krótkim czasie, więc w miarę sprzedaży produkty stają się coraz droższe, co ostatecznie powoduje wzrost inflacji. Jest to również naturalne zjawisko, gdy gospodarka znajduje się w fazie ekspansji.

Jeśli na rynku jest za dużo pieniędzy, a inflacja jest zbyt szybka, bank centralny wciśnie hamulec, a nawet zacznie podnosić stopy procentowe Oprocentowanie depozytów bankowych wzrośnie, a dużo pieniędzy zacznie powoli wypływać z banku giełda, rynek obligacji, fundusze i bank nieruchomości.

Jednocześnie oprocentowanie kredytów stopniowo rośnie, a firmy i osoby znajdują się pod większą presją spłaty. Coraz mniej osób zaciągających kredyty zmniejszy wydatki i przyspieszy spłatę. pieniądze na rynku stopniowo wracają do banków, więc podwyżki stóp procentowych doprowadzą do ożywienia.

Następnie następuje mniejsza płynność na rynku, spadek siły nabywczej, nadpodaż, spadek cen, a w końcu deflacja i pogorszenie koniunktury gospodarczej, więc banki zaczynają dostosowywać i obniżać stopy procentowe, aby uwolnić pieniądze. Taka jest zależność między cyklem gospodarczym a wzrostem spadek stóp procentowych i to samo często słyszymy o cyklu podwyżek stóp procentowych i cyklu obniżek stóp procentowych.

2. Jaki jest związek stóp procentowych z rynkiem wtórnym. Jak podniesienie stóp procentowych wpływa na rynek wtórny?

(1) Perspektywa firmy

Wraz ze wzrostem stóp procentowych wzrasta koszt kredytów czy emisji obligacji dla spółek giełdowych. Dla spółki wzrasta koszt finansowania, a rozwój firmy jest utrudniony, co jest niekorzystne dla rynku wtórnego.

Podwyżki stóp procentowych będą miały większy wpływ na branże wymagające dużego finansowania. Jeśli dużą część bilansu przedsiębiorstwa stanowi zadłużenie, zwłaszcza krótkoterminowe, wówczas podwyżki stóp procentowych będą miały na to duży wpływ.

Jednak podniesienie stóp procentowych jest dobre dla niektórych branż, takich jak banki i ubezpieczenia. W końcu banki zarabiają na oprocentowaniu kredytów.

(2) Perspektywa konsumenta

Po wzroście stóp procentowych wzrosną oprocentowanie wszystkich kredytów hipotecznych, kredytów samochodowych i kredytów na karty kredytowe, a presja na spłatę wzrośnie. Ludzie zmniejszą konsumpcję, a ogólny popyt spadnie. Firmom będzie trudniej pieniędzy, więc z punktu widzenia konsumentów jest to bardzo ważne dla spółek giełdowych. A rynek wtórny też jest negatywny.

W szczególności wpływ będzie większy na branże opierające się na pożyczkach, takie jak domy i samochody, ponieważ każdy potrzebuje pożyczek, aby kupić te rzeczy, wpływ na te firmy będzie większy w sumie nigdy o tym nie słyszałem, kto bierze pożyczkę na zakup papieru toaletowego, prawda?

(3) Perspektywa wyceny

Stopy procentowe działają jak ciężar na wycenę rynku ryzyka wtórnego. Kiedy stopy procentowe są niskie, wycena spółki będzie stosunkowo wysoka. Kiedy stopy procentowe rosną, ta powaga spowoduje obniżenie wyceny spółki. Został ściągnięty w dół.

W przypadku firmy, gdy stopa procentowa wzrośnie, stopa dyskontowa również wzrośnie, co oznacza, że ​​jeśli przyszłe pieniądze zostaną zdyskontowane do chwili obecnej, staną się mniej wartościowe. Zwłaszcza w przypadku firm rozwijających się, ich wszystkie zyski będą w przyszłości , wartość bieżąca będzie mniejsza.

Dlatego z punktu widzenia wyceny rosnące stopy procentowe są negatywne także dla rynku wtórnego.

(4) Perspektywa przepływu kapitału

Kiedy bank centralny podnosi stopy procentowe, zmniejsza się płynność na całym rynku, a inwestorzy krótkoterminowi są krótkoterminowi, co jest również negatywne dla rynku wtórnego. Jest to również najbardziej bezpośredni wpływ.

Powyższe dotyczy jedynie w pewnym stopniu rynku wtórnego, jednak rzeczywistość nie jest taka prosta.

Na przykład, jak wspomniano powyżej, stopy procentowe są zazwyczaj podnoszone w okresach inflacji, ale w czasie inflacji wiele osób zdecyduje się na zakup domów, aby stawić czoła inflacji. Z tego punktu widzenia jest to dobre dla nieruchomości, co stwarza sprzeczność.

Gospodarka jest więc rzeczą bardzo skomplikowaną, wszystko na siebie wpływa i jest skomplikowane.

Kiedy bank centralny ogłasza, że ​​podniesie stopy procentowe, zwykle jest to negatywne dla rynku wtórnego, ponieważ rynek wtórny czasami spekuluje na temat oczekiwań, a po pewnym czasie będzie to miało niewielki wpływ.

3. Wreszcie

Po kryzysie finansowym w 2008 r. świat wszedł w trend spadkowy stóp procentowych. Największe gospodarki świata przyjęły niskie stopy procentowe, aby wymusić wycofywanie pieniędzy z banków. Japonia, a strefa euro wprowadziła nawet ujemne stopy procentowe, co oznacza, że ​​pieniądze nie są deponowane w bankach tylko nie zarabia żadnych odsetek, ale nawet zwraca. Trzeba płacić bankowi opłaty za przechowywanie. Chociaż nasze stopy procentowe nie spadły do ​​zera, stopy procentowe od dawna nie są w stanie oprzeć się szybkości inflacji.

Aby uratować gospodarkę po kryzysie finansowym, Stany Zjednoczone objęły wiodącą rolę we wdrażaniu luzowania ilościowego, co oznacza po prostu rozprowadzanie pieniędzy na rynku poprzez zakup obligacji rządowych. Po kilku rundach luzowania ilościowego wydrukowały pieniądze i wlały je do obrotu globalny basen, stale podnosząc cenę aktywów.

Nie tylko Stany Zjednoczone, ale cały świat drukuje pieniądze jak szalony, a kryzys dźwigni finansowej staje się coraz większy.

Teraz Stany Zjednoczone wycofują pieniądze, które wydrukowały przez lata, podnosząc stopy procentowe i zmniejszając swój bilans. Pompa wodna działa coraz szybciej, a presja na bańki spekulacyjne rośnie. W końcu kto pływa nago na rynku zostaną ujawnione po ujawnieniu.

Stoimy przed ostatnią podwyżką stóp procentowych i nie wiemy, jak zareaguje rynek. Poczekajmy, zobaczymy. #加息 #降息 #BTC