Wszystko zaczęło się, gdy Ethereum przeszło z POW na POS, a następnie na POS. Ze względu na potrzebę dystrybucji dochodów pomiędzy walidatorami, Ethereum faktycznie generuje ponad 5% odsetek rocznie. To właśnie te interesy otwierają nowe możliwości na rynku Defi przedsiębiorców, którzy chcą spróbować.

Po pierwsze, protokoły takie jak Lido rozwiązały problem płynności zastawu i wyemitowały odpowiedni token LST, umożliwiając powrót na rynek siły finansowej zawartej w zastawionym Ethereum. Zaraz potem kolejna partia protokołów wykorzystywała LSD jako warstwę dolną i emitowała instrumenty pochodne wyższego poziomu, w tym stabilne monety itp., tworząc nową ścieżkę dla LSDFi.

Zawsze uważaliśmy DeFi za Lego, więc LSDFi faktycznie tworzy zupełnie nowy moduł Lego. W opinii naszych gości LSDFi będzie ważnym motorem napędowym kolejnej rundy hossy, gdyż stworzyło w branży nowe narzędzie mnożnika walutowego, które w znacznym stopniu poprawi efektywność wykorzystania waluty. Oczywiście wnosi to także nową narrację – najważniejszą rzeczą na rynku Web 3, a ta nowa narracja jest taka, że ​​aktywa pochodne zastąpią aktywa natywne, takie jak ETH, i staną się nową dolną warstwą.

Źródła zysków LSD i trzej główni gracze na torze

Lido

Metoda działania: Użytkownicy wpłacają pieniądze w Lido, aby uzyskać stETH, co jest równoznaczne z udziałem w zastawie Ethereum. Jako platforma Lido pozyskało 29 operatorów węzłów typu white label na całym świecie w drodze przetargów publicznych i powierzyło tym operatorom środki użytkowników. Niedawno zrekrutowali oni od 5 do 10 nowych operatorów na całym świecie. Model ten ma pewne wady centralizacji, ale Lido nadal dąży do decentralizacji, na przykład uwzględni geograficzne rozproszenie dostawców. Model Lido jest podobny do banku – użytkownicy deponujący ETH są równoznaczni z depozytami deponentów. Banki muszą wykorzystywać depozyty deponentów do zarabiania odsetek, na przykład udzielania pożyczek innym firmom w celu uzyskania wyższych stóp procentowych. W tym przypadku operatorem węzła jest pożyczkodawca banku , a obie strony Spread to zysk Lido.

Model płatności odsetek LST: Oczywiście użytkownicy cieszą się z odsetek wynikających z udziału w zobowiązaniach Ethereum. Model płatności odsetek Lido polega na płaceniu użytkownikom większej liczby stETH, co oznacza, że ​​jeśli dzisiaj utrzymasz jeden stETH, jutro możesz otrzymać więcej stETH.

Basen rakietowy:

Metoda działania: Nacisk na decentralizację podstawowych operacji węzła. W ekosystemie Rocket Pool istnieją dwie różne role: deponenci i operatorzy węzłów. Dlatego RocketPool pełni rolę raczej platformy dopasowującej, dopasowującej pieniądze deponentów do operatorów węzłów. Ponieważ konieczne jest zapewnienie bezpieczeństwa środków deponentów, Rocket Pool ma pewne wymagania dla operatorów węzłów. Wymagają one od wnioskodawców posiadania co najmniej 16 Ethereum, zanim będą mogli ubiegać się o operatorów węzłów. Rocket Pool dopasuje je do 16 Ethereum w ramach zastawu pula Ethereum spakowana w węzeł. Ostatnio obniżyli próg do 8 eteru. Dlatego sieć Rocket Pool można również uznać za sieć niewymagającą uprawnień.

Model płatności odsetek LST: Model płatności odsetek można uznać za model kursu walutowego. Nie zapłaci on użytkownikom więcej LST, ale uwzględni odsetki w całkowitej puli, zwiększając wartość indywidualnego LST posiadanego przez użytkowników. Dlatego stosunek RETH do ETH stale rośnie powyżej 1.

Frax:

Metoda działania: Frax to także model bankowy, taki jak Lido. W porównaniu do Lido, które jest powierzone do obsługi stronie trzeciej, Frax woli uruchamiać własne węzły.

Model płatności odsetek LST: Podobnie jak Rocket Pool, jest to model kursu walutowego.

Rentowność LST: Obecnie użytkownicy mogą wymienić ETH na frxETH po stosunku 1:1 na oficjalnej stronie protokołu Frx, ale jest to jednokierunkowe i Frax nie może zostać wymieniony w jedną stronę. Po uzyskaniu frxETH użytkownicy mają dwie możliwości: jedna to wziąć udział w zobowiązaniu zostania sfrxETH i cieszyć się dochodem z tytułu stakowania Ethereum; drugą jest zdeponowanie go w puli Curve frxETH/ETH w celu zapewnienia płynności Curve i uzyskania dochodu CurveLP. Ci użytkownicy, którzy zapewniają płynność Curve, nie korzystają już z korzyści płynących ze stakowania Ethereum i przekazują tę część korzyści użytkownikom sfrxETH. Mówiąc najprościej, Frax odwraca uwagę użytkowników uczestniczących w dywidendach, umożliwiając jednemu użytkownikowi otrzymanie większej liczby dywidend.

Nowa moneta stablecoin z naturalnym zainteresowaniem

W pewnym stopniu wielkość i liczba stablecoinów są wskaźnikami dobrobytu branży. Począwszy od 2022 r. skala emisji kilku mainstreamowych monet stablecoin będzie się kurczyć, co również świat zewnętrzny uważa za wskaźnik „głębokiego niedźwiedzia” w branży. Po tym, jak LSD stało się nową dolną warstwą, zainspirowało grupę przedsiębiorców do wybicia nowych monet stablecoin - Lybra Finance, która obecnie zajmuje pierwszą pozycję TVL w LSDFi, jest projektem stablecoin, poszukiwany jest również Prisma, projekt stablecoin kultywowany przez Curve po kapitale.

Stablecoiny zawsze były polem bitwy dla branży kryptowalut.

Silnik kolejnej hossy

Warunkiem nadejścia hossy jest posiadanie mechanizmu dźwigni, który może pomieścić dużą ilość środków, czyli mechanizmu mnożnika walutowego, a LSDFi właśnie spełnia ten warunek.

Właśnie taka jest hossa w 2020 roku. LP odnosi się do certyfikatu zapewniającego płynność animatorom rynku, takim jak uni na Uniswap i SLP używane na Sushiswap. W rzeczywistości są to tokeny animujące rynek wydawane przez zdecentralizowany system transakcyjny DEX animatorom rynku. W tym czasie użyj tego kuponu „moje”, co stanowi równowartość 100 juanów i może być używane wielokrotnie, jako 500 juanów, a nawet 700 juanów. W przypadku niektórych strategii roczny dochód może osiągnąć 300%.

LSD Fi jest właśnie takim narzędziem do pomnażania pieniędzy. W przeszłości aktywem bazowym był Ethereum, ale obecnie do Ethereum dodano dodatkowy łańcuch lub dodano nowy moduł do DeFi Lego, co zwiększa efektywność wykorzystania środków, jednocześnie zwiększając szybkość zwrot wynosi od 5% do 6%, co jest bardzo stabilne bez ryzyka.

Kolejnym ważnym warunkiem hossy jest narracja, a LSD stało się nową warstwą dolną, która właśnie przygotowała nową narrację na kolejną rundę hossy.

Później przedstawimy Ci analizę wiodących projektów na innych ścieżkach. Jeżeli jesteś zainteresowany kliknij obserwuj. Od czasu do czasu będę także sporządzał najnowsze zapytania informacyjne i recenzje projektów oraz będę zapraszał osoby o podobnych poglądach do kręgu walutowego w celu wspólnego odkrywania. W razie pytań proszę o komentarz lub wiadomość prywatną