Od czasu uruchomienia Ethereum przestrzeń inteligentnych kontraktów warstwy 1 konkuruje o udział w rynku. Konkurs ten ożywia rynek i inspiruje do nowych wyborów. Różne architektury sieci, strategie wejścia na rynek i nowe przypadki użycia są wynikiem konkurencji. Jednakże, chociaż warstwa 1 doświadczyła w swojej krótkiej historii pewnych burzliwych cykli rynkowych, takich jak odpływ użytkowników i awarie sieci prowadzące do hard forków (takich jak Ethereum i Terra), pozostaje ważną przestrzenią.

Jako alternatywa dla Ethereum, sieć BSC od momentu powstania szybko się rozwinęła. Udało mu się utrzymać pozycję jednego z najcenniejszych aktywów kryptograficznych na świecie, dzięki wielu przyczynom. Przeciążenie sieci Ethereum, powolne wdrażanie rozwiązań skalujących w warstwie 2 oraz możliwość łączenia zasobów między łańcuchami dają BSC Chain i innym podobnym alternatywom przewagę konkurencyjną. Ponadto na przyjęcie łańcucha BSC mogą mieć również wpływ takie czynniki, jak fundusze, którymi dysponuje Binance, wnioski wyciągnięte z innych sieci oraz realizacja niektórych strategii notowań.

W artykule oceniamy historię, ewolucję i obecną pozycję rynkową sieci BNB. Aby utrzymać pozycję najcenniejszej platformy inteligentnych kontraktów po Ethereum, BNB Chain planuje dalszy rozwój swojej architektury i poszerzanie bazy użytkowników.

tło

Powstanie sieci BSC i tokena BNB wynikało z uruchomienia scentralizowanej giełdy Binance. Giełda Binance została założona w 2017 roku przez Changpenga Zhao, powszechnie znanego jako CZ. Przed założeniem Binance CZ uzyskał dyplom z informatyki i opracował zaawansowane oprogramowanie handlowe dla tradycyjnych firm finansowych, takich jak Giełda Papierów Wartościowych w Tokio i Bloomberg.

W połowie 2017 roku CZ wykorzystał swoją pasję do kryptowalut do stworzenia znanej nam dzisiaj giełdy kryptowalut Binance. Binance przeprowadziło pierwszą ofertę monet (ICO) BNB, zbierając około 15 milionów dolarów na wsparcie rozwoju i działalności giełdy. Na początku 2018 roku Binance stała się największą giełdą kryptowalut pod względem wolumenu obrotu, odnotowując zysk w wysokości 200 milionów dolarów w drugim kwartale. Binance pozostaje największą giełdą kryptowalut pod względem wolumenu obrotu. W chwili pisania tego tekstu wolumen obrotu Binance w ciągu ostatnich 24 godzin wyniósł 10,5 miliarda dolarów, podczas gdy drugi w kolejności FTX miał 1,6 miliarda dolarów. Sieć BSC może z powodzeniem przekształcić dużą bazę użytkowników detalicznych „tylko CEX (giełda)” w użytkowników DeFi poprzez wartość swojej marki, zyskując w ten sposób udział w rynku.

Początkowo token BNB był tokenem użytkowym ERC-20 opartym na Ethereum, używanym do nagradzania lojalnych użytkowników obniżonymi opłatami transakcyjnymi. Na początku 2019 roku, wraz z uruchomieniem Binance Chain, kontrakty na tokeny ERC-20 zostały zastąpione natywnymi kontraktami na tokeny BEP (Binance Token Standard). Binance i jego społeczność stworzyli Binance Chain, aby zrealizować wizję zdecentralizowanej giełdy (DEX).

W 2020 roku społeczność uruchomiła Binance Smart Chain, zmodyfikowany blockchain zgodny z dowodem delegowania, kompatybilny z EVM, który obsługuje inteligentne kontrakty przy użyciu kodu źródłowego z sieci Ethereum. Ostatecznie BNB stało się natywną kryptowalutą Binance Chain i Binance Smart Chain.

W chwili obecnej Binance Chain (przemianowany na BNB Beacon Chain) i Binance Smart Chain (przemianowany na BNB Smart Chain) rozwinęły się w ujednolicony system modułowy zwany BNB Chain.

Architektura sieci

Przegląd

Zrozumienie tła łańcucha BSC pomaga nam zrozumieć jego ewolucję i obecną architekturę. Łańcuch inteligentny BSC został opracowany do użytku z łańcuchem BSC Beacon Chain, który jest specjalnie zaprojektowany i ma swoje ograniczenia. Beacon Chain obsługuje zdecentralizowane giełdy (DEX) i ma na celu osiągnięcie wysokiej przepustowości transakcji i bardziej zaawansowanego doświadczenia użytkownika niż giełdy scentralizowane. Jednakże Beacon Chain nie jest zoptymalizowany pod kątem funkcjonalności inteligentnych kontraktów ani niczego, co pasowałoby do wysokowydajnego silnika transakcyjnego. Modernizacja łańcucha beaconów w celu wprowadzenia dodatkowej funkcjonalności będzie wymagać dodatkowej przepustowości transakcji, zmniejszając wydajność sieci. Dlatego społeczność Binance zdecydowała się samodzielnie rozwijać BSC Smart Chain.

Kiedy dwa łańcuchy bloków się łączą, Beacon Chain staje się warstwą przeznaczoną do zarządzania (stakowanie i głosowanie), podczas gdy BNB Smart Chain staje się warstwą przeznaczoną do konsensusu i realizacji EVM. Chociaż przekaźnik zarządzania łączy dwa łańcuchy, inteligentny łańcuch BNB nie jest rozwiązaniem warstwy 2. To połączenie jest bardziej podobne do nadchodzącej fuzji Ethereum 2.0, w której warstwa wykonawcza aktualnie działającej sieci głównej Ethereum zostanie podłączona do działającego równolegle z nią silnika konsensusu Ethereum Beacon Chain.

Łańcuch sygnalizacyjny BSC

Łańcuch nawigacyjny BSC jest zbudowany głównie na silniku dopasowywania transakcji DEX w rozproszonym systemie punkt-punkt. Wykorzystuje konsensus Tendermint Byzantine Fault Tolerance (BFT) do łączenia wielu klientów.

Dodatkowo BSC Beacon Chain posiada wbudowany moduł zarządzania, który umożliwia posiadaczom BNB składanie propozycji dodania par handlowych i zmiany parametrów sieci. Jednym z parametrów jest spalanie BNB dla transakcji Beacon Chain zgodnie z tabelą opłat. W planach jest także wprowadzenie notowań aktywów w innych sieciach. To połączone podejście umożliwia Binance DEX działanie w sposób zdecentralizowany i umożliwia społeczności demokratyczną zmianę łańcucha beaconów. Jest zarządzany w sposób, który wnosi wartość do sieci i tokenów BNB oraz dostarcza te funkcje do BSC Smart Chain i BSC Sidechain.

Inteligentny łańcuch BSC

Sieć opiera się na mechanizmie konsensusu Proof of Stake (PoSA) i jest wspierana przez 21 aktywnych walidatorów. Ci walidatorzy (w tym delegowane stawki) są odpowiedzialni za walidację transakcji i generowanie bloków w celu zabezpieczenia sieci i utrzymania księgi. Oprócz 21 aktywnych walidatorów, inteligentny łańcuch BSC wprowadza także więcej nieaktywnych walidatorów (zwanych „kandydatami”) jako alternatywy dla koncentracji walidatorów. W tym przypadku redundancja oznacza, że ​​co godzinę wybieranych jest dwóch kandydatów na walidatorów i 19 aktywnych walidatorów do udziału w procesie konsensusu.

Walidatorzy otrzymują nagrody wyłącznie za zużycie gazu w transakcjach, a nie z nowo wydanych tokenów. Dodatkowo wdrożono mechanizmy wykrywania i łagodzenia podwójnych podpisów, aby zapewnić bezpieczeństwo, stabilność i niezawodność sieci.

Łańcuch boczny BSC i Zk-Rollup

BSC Sidechain Framework to modułowa struktura zaprojektowana do tworzenia sidechainów kompatybilnych z BSC Smart Chain. Definiuje wymagania dotyczące integracji z ekosystemem inteligentnego łańcucha BSC i posiada gotowe do programowania funkcje kompatybilne z EVM, takie jak stakowanie, RPC-API i inteligentne kontrakty.

Głównym celem sidechaina BSC jest umożliwienie programistom dowolnego projektu wdrożenia blockchainu z niestandardowymi specyfikacjami i zestawami walidatorów. Umożliwia także programistom łączenie się z infrastrukturą BSC Smart Chain. Zestaw walidatorów może działać z mniejszą liczbą walidatorów niż łańcuch BSC, w zależności od tego, kto wdraża łańcuch boczny BSC i wymaganego poziomu bezpieczeństwa. Właściciele aplikacji lub interesariusze społeczności mogą uruchamiać te walidatory. Deweloperzy i zespoły mogą tworzyć łańcuchy bloków z własnymi regułami biznesowymi i modelami ekonomicznymi. Dzięki modułowej konstrukcji i elastyczności sieć BSC może rozszerzać swój ekosystem.

Plany na przyszłość obejmują również wprowadzenie pakietów zk-rollup, które umożliwią skalowanie o wysokiej wydajności, umożliwiając wdrażanie sidechainów i bardziej niestandardowych rozwiązań. Obecnie zk-rollupy nie zostały jeszcze uruchomione, ale w fazie rozwoju są już 3 pilotażowe projekty sidechain. Projekty te obejmują aplikację Cube opartą na Metaverse, projekt Galaxy skupiający się na wprowadzaniu danych uwierzytelniających do blockchainu oraz aplikację do gier MetaApes.

propozycja wartości

Od 2017 roku sieć BSC przeszła długi proces rozwoju. Ewolucja architektoniczna przynosi potencjalnie znaczące propozycje wartości. Ogólny projekt umożliwia sieci obsługę transakcji o różnym stopniu złożoności przy jednoczesnym zachowaniu funkcji zarządzania i konsensusu. Dzięki tej elastyczności obciążenia i aktualizacje przetwarzane w jednym łańcuchu bocznym działają w połączeniu z konsensusem, niezależnie zapewniając bezpieczeństwo i finalność sieci bez wpływu na inne łańcuchy boczne. Programiści będą mogli osiągnąć idealną równowagę pomiędzy bezpieczeństwem i wydajnością w oparciu o swoje specyficzne potrzeby biznesowe. Biorąc to pod uwagę, oddzielenie łańcuchów beaconów od sieci inteligentnych łańcuchów, wprowadzenie modułowości, sidechains i zk-rollupów nie jest pomysłem nowym, ale takim, który już udowodniono, że pasuje do rynku produktowego.

Ostatecznie, jeśli te koncepcje projektowe zostaną pomyślnie wdrożone, przyniesie to wiele korzyści łańcuchowi BSC. Obejmuje to większą elastyczność, lepszą skalowalność i większe bezpieczeństwo. Zapewni programistom większą swobodę i wybór w zakresie tworzenia aplikacji i rozwiązań odpowiadających ich konkretnym potrzebom. Oczekuje się, że z biegiem czasu BSC Chain jeszcze bardziej umocni swoją pozycję jako platformy inteligentnych kontraktów i przyczyni się do rozwoju całego ekosystemu kryptowalut.

Token BNB

W lipcu 2017 r. 200 milionów tokenów BNB zostało rozdzielonych pomiędzy zespół założycielski (40% lub 80 milionów BNB), aniołów biznesu (10% lub 20 milionów BNB) oraz sprzedaż publiczną (50% lub 100 milionów BNB).

Publiczna sprzedaż 100 milionów BNB po cenie 15 centów za token przyniosła 15 milionów dolarów. Środki pochodzące z oferty publicznej przeznaczone są na:

  • 35 milionów BNB (35%) zostanie wykorzystane na ulepszenie platformy i systemu transakcyjnego Binance.

  • 50 milionów BNB (50%) zostanie wykorzystane na branding i marketing Binance.

  • 15 milionów BNB (15%) jako rezerwa nadzwyczajna.

Wszystkie tokeny Genesis zostały rozdane, więc krzywa podaży płynności jest teraz płaska. Zakończenie dystrybucji oznacza, że ​​nie ma już niepłynnej podaży, a tokeny posiadane przez zespół lub aniołów biznesu można kupować i sprzedawać.

Obydwa typy tokenów BNB BEP są kompatybilne z Beacon Chain i BSC Smart Chain. BNB BEP-2 to token natywny w łańcuchu sygnalizatorów, a BNB BEP-20 to token natywny w inteligentnym łańcuchu BSC.

Od momentu powstania tokena BNB jego zastosowania stale ewoluują. Początkowo tokeny BNB były używane głównie do uruchamiania węzłów walidacyjnych lub uzyskiwania obniżonych opłat transakcyjnych na giełdzie Binance. Tokenów BNB można teraz używać do obstawiania, głosowania poprzez zarządzanie w łańcuchu, uczestniczenia w sprzedaży tokenów na Binance Launchpad, zapewniania płynności na Binance Liquid Swap i płacenia opłat transakcyjnych na jej flagowej giełdzie. Tokenów BNB można również używać do płatności kartą kredytową i przetwarzania płatności za niektóre usługi turystyczne. Można je również wykorzystać jako zabezpieczenie kredytów i waluty na wybranych platformach.

Stakowanie obejmuje operacje wiązania tokenów i delegowania rejestrowane jednocześnie w obu łańcuchach. Poprzez delegowanie głosowania użytkownicy mogą głosować na walidatory, otrzymywać nagrody za stakowanie, uruchamiać węzły walidatorów i konkurować o opłaty transakcyjne użytkownika.

Token BNB posiada również mechanizm spalania deflacyjnego. Początkowo Binance przeznaczało 20% swoich kwartalnych zysków na odkup i spalenie BNB, wycofując go z obiegu. BNB Auto-Burn zastępuje spalanie kwartalne, zapewniając większą przejrzystość i przewidywalność. Po zakończeniu funkcji spalania Binance spali 100 milionów BNB, co stanowi 50% całkowitej podaży.

Aktualny stan ekosystemu BNB Chain

Aktualny stan

Podobnie jak wiele platform inteligentnych kontraktów warstwy 1, sieć BSC odnotowała wykładniczy wzrost w całym roku 2021. Jednak podobnie jak w przypadku innych blockchainów, wycena sieci spadła od początku roku o około 60%. Dzienne przychody również spadły z około 4 mln dolarów przychodów z protokołu na koniec 2021 r. do około 1 mln dolarów w ciągu ostatnich 30 dni. Chociaż średni dzienny przychód spadł, skumulowany przychód stał się ważniejszą częścią wartości sieci. Zależność ta sugeruje, że czynniki podstawowe, takie jak skumulowane przychody z sieci, zamykają lukę w wartości sieci.

ekosystem

Ekosystem łańcucha BSC ewoluuje wraz ze swoją architekturą. Chociaż ekosystem się rozwija i składa się z takich aplikacji, infrastruktury, portfeli i narzędzi, początkowy wzrost aktywności sieciowej wynika z uruchomienia aplikacji DeFi. Od czasu uruchomienia BSC Smart Chain aktywność w sieci wynika przede wszystkim z aktywności DeFi, ponieważ sieć obsługuje obecnie aktywność z ponad 400 protokołów DeFi (według platformy DeFi Llama), a także około 1000 projektów z innych branż. Jest to obecnie druga co do wielkości sieć po Ethereum pod względem całkowitej zablokowanej wartości (TVL) i liczby aplikacji działających w łańcuchu.

Krótko po uruchomieniu BSC Smart Chain powstał PancakeSwap (CAKE), który jest obecnie najczęściej używaną aplikacją w sieci. PancakeSwap to DEX, który wykorzystuje system automatycznego tworzenia rynku (AMM). Od momentu uruchomienia PancakeSwap osiągnął wolumen obrotu wynoszący ponad 6 miliardów dolarów i przychody z TVL wynoszące ponad 6 miliardów dolarów w szczytowym okresie. Oczywiste jest, że ekosystem DeFi łańcucha BSC jest w dużym stopniu zależny od ciągłego sukcesu DEX, stanowiącego około 50% TVL całego ekosystemu DeFi.

Venus (XVS) również przyczyniła się do początkowego wzrostu sieci BSC. Venus to platforma pożyczkowa i protokół syntetycznej monety stablecoin. Użytkownicy mogą pożyczać lub pożyczać z puli aktywów bez pozwolenia. Dodatkowo stopa procentowa jest ustalana w umowie i automatycznie dostosowuje się w zależności od zapotrzebowania. Venus otrzymała aż 6 miliardów dolarów w postaci TVL i obecnie stanowi około 10% TVL ekosystemu sieci BSC.

Trzecią co do wielkości aplikacją DeFi w łańcuchu BSC jest Alpaca Finance, pierwszy w sieci protokół rolnictwa opartego na dźwigni. Kredytodawcy mogą osiągać dochody, zapewniając pożyczkobiorcom nieefektywne kapitałowo kredyty hipoteczne na lewarowanych pozycjach typu „profit-faring”. Alpaca Finance zabezpieczyła w TVL aż 1,8 miliarda dolarów i obecnie reprezentuje około 6% TVL sieci.

Pomimo początkowego wzrostu liczby wyżej wymienionych aplikacji i ekosystemu DeFi w sieci BSC, TVL od początku roku spadła o 61%, co jest bardzo podobne do konkurentów sieci, ale mniej dramatyczne.

W przeciwieństwie do opóźnionej branży DeFi, rok 2022 to rok eksplozji branży NFT sieci BSC. Zarówno sprzedaż wtórna NFT, jak i liczba unikalnych nabywców NFT rośnie wykładniczo. Pomimo względnej powolności całego rynku, działalność NFT w sieci BSC wykazała dużą dynamikę.

środowisko konkurencyjne

Postęp technologiczny, działalność deweloperów i strategie rozwoju ekosystemów oddzielają różne łańcuchy warstwy 1 (L1). Oceniając kluczowe metryki łańcucha BSC w porównaniu z pozostałymi pięcioma łańcuchami kompatybilnymi z EVM (w tym łańcuchem BSC), możemy zastosować TVL (zablokowana wartość całkowita) i liczbę protokołów DeFi jako wskaźniki. Tę grupę porównawczą uzyskuje się poprzez grupowanie łańcuchów EVM o najwyższej TVL i liczbie protokołów, ponieważ w dzisiejszej przestrzeni kryptowalut DeFi jest głównym obszarem napędzającym większość działalności gospodarczej każdej sieci.

Na tle konkurencji sieć BSC wypadła w tym roku dobrze pod względem wskaźników finansowych, sieciowych, ekosystemowych i rozwojowych. Warto zauważyć, że wartość sieci i TVL sieci BNB spadły w mniejszym stopniu. Na przykład od 20 czerwca 2022 r. wartość sieci Ethereum i TVL spadły o około 69%, podczas gdy sieć BSC spadła jedynie o około 60%. Inne wskaźniki, które warto obserwować, obejmują średnią liczbę nowych, unikalnych adresów dziennie, codziennych transakcji i zweryfikowanych kontraktów w łańcuchu BNB w porównaniu z grupą porównawczą. Należy jednak zauważyć, że sieć BSC nadal ma pole do dalszej poprawy w zakresie wskaźników decentralizacji w stosunku do liczby walidatorów i dystrybucji kapitału.

Ostatecznie kluczowa przewaga sieci BSC nad konkurencją może polegać na ciągłym rozwijaniu propozycji wartości w postaci konstrukcji modułowej, zapewniającej programistom elastyczność w budowaniu niestandardowych łańcuchów bocznych oraz planach rozbudowy zestawu walidatorów. W nadchodzących miesiącach kluczowe znaczenie będzie miała realizacja strategii wzrostu.

droga przed nami

Przyszły rozwój sieci BSC skupi się na pomaganiu użytkownikom, projektom i programistom w łączeniu się ze społecznością sieci BSC. Skuteczne podejścia obejmują realizację strategii rozwoju mających na celu masową adopcję w obszarach takich jak GameFi, SocialFi i Metaverse. Obejmuje to również wdrażanie rozwiązań technicznych, takich jak rozwiązania skalowalne, zwiększanie przepustowości łańcucha BSC oraz rozszerzanie zestawu walidatorów łańcucha nawigacyjnego i łańcucha inteligentnego.

Warto zaznaczyć, że jak wspomniano wcześniej, społeczność sieci BSC planuje wykorzystanie rozwiązań typu L2 do rozbudowy sieci. Plany obejmują uruchomienie zk-rollupów w celu skalowania o wysokiej wydajności i umożliwienia bardziej dostosowanych rozwiązań blockchain poprzez wprowadzenie sidechains. Dodatkowo, obecnie podejmowane są świadome kroki w celu osiągnięcia większej decentralizacji. Zespół planuje otworzyć zestaw walidatorów łańcucha beaconów, wprowadzić różne cykle wyborcze i zwiększyć liczbę walidatorów w inteligentnym łańcuchu BSC.

Pozycjonowanie się na tym konkurencyjnym rynku może stanowić pewne wyzwanie dla wielu sieci. Dla sieci BSC wyzwania mogą mieć nie tylko charakter techniczny lub strategiczny, ale także kwestie regulacyjne.

Poza tym największym wyzwaniem może być realizacja strategii wzrostu w celu osiągnięcia wyznaczonych celów. W tym celu BSC Chain i Binance Labs uruchomiły Program Akceleracyjny MVB V, program akceleracyjny skoncentrowany na BNB, którego celem jest pomoc projektom w rozwoju i organicznym rozwoju poprzez doradztwo, inwestycje i wsparcie sieciowe. Program inkubacyjny MVB V rozpocznie się w lipcu i potrwa 6-8 tygodni, a jego celem jest pomoc najlepszym zespołom projektowym w dostarczeniu działających produktów.

W czwartym kwartale 2021 roku Binance ogłosiło uruchomienie funduszu ekosystemowego o wartości 1 miliarda dolarów, który koncentruje się na czterech głównych obszarach ekosystemu sieci BSC:

  • Rozwój talentów (1 miliard dolarów)

  • Program motywacyjny płynnościowy (1 miliard dolarów)

  • Program Builders (3 miliardy dolarów)

  • Programy inwestycyjne i inkubacyjne (5 miliardów dolarów)

Ogólnie rzecz biorąc, BSC Chain planuje dalszy rozwój swojej sieci i ekosystemu. W tym celu wdroży rozwiązania techniczne i łańcuchy boczne oraz wykorzysta zasoby z funduszy ekosystemowych i programów akceleracyjnych.

Podsumowując, podczas gdy Ethereum kontynuuje przeprojektowanie architektury, konkurencja o przyjęcie i udział w rynku prawdopodobnie pozostanie w sferze platform inteligentnych kontraktów warstwy 1. Nowe przypadki użycia w dalszym ciągu wymagają alternatywnych rozwiązań i oczekuje się, że łańcuch BSC nadal będzie jednym z takich rozwiązań. Dzięki rozwijającej się architekturze oraz wdrożeniu zk-rollupów i sidechainów, BSC Chain jest w stanie zapewnić dodatkową propozycję wartości swojej dużej bazie użytkowników. Jeśli sieć BSC pomyślnie zrealizuje swoje plany, sieć będzie w stanie utrzymać pozycję jednej z najcenniejszych sieci na rynku.

Jednakże w procesie poszerzania bazy użytkowników i stosowania jej w nowych obszarach, takich jak GameFi i Metaverse, mogą nadal występować wyzwania techniczne i regulacyjne. Sieć BSC opracowała strategie mające na celu sprostanie tym wyzwaniom, w tym perspektywy technologiczne, fundusze ekosystemowe i programy akceleracyjne.

Chociaż wiele sieci warstwy 1, takich jak sieć BSC, odnotowało wykładniczy wzrost w 2021 r., wahania na rynku i bessa w 2022 r. wywarły pewną presję na zmniejszenie wykorzystania i wydajności sieci. Aby utrzymać stabilność w tak burzliwych czasach, sieć BSC musi zapewnić bezpieczeństwo i niezawodność sieci. Chociaż kandydaci na walidatory są wprowadzani w celu zapewnienia niezawodności sieci, używanie tak małej liczby aktywnych walidatorów może być również ryzykowne. Dlatego sieć BSC skoncentruje się w tym roku na budowaniu zestawu walidatorów i zapewnianiu użytkownikom i programistom dostępu do rozwijającej się architektury i propozycji wartości. #荣耀时刻