Czy wraz z wejściem gigantów i narracją o halvingu jest teraz najlepszy czas na zakup Bitcoina?

Nie będzie przesadą użycie słowa „duże wzloty i upadki” na określenie trendu BTC od czerwca tego roku. A dokładniej powinno być tak, że najpierw spadł, a potem gwałtownie wzrósł. Na cenę BTC w pierwszej kolejności wpłynęły negatywne czynniki, takie jak incydent z czarnym łabędziem, w związku z pozwem Binance i wycofaniem płynności przez amerykański dług na początku czerwca, który kiedyś spadł do minimum 24 800. Właśnie wtedy, gdy rynek jest zdesperowany, BlackRock, największa na świecie firma zarządzająca aktywami, zarządzająca aktywami o wartości ponad 10 bilionów dolarów i posiadająca niemal 100% aprobatę dla ETF, złożyła wniosek do SEC o utworzenie typu spotowego ETF na Bitcoin, takich tradycyjnych instytucji ponieważ zaczęły obowiązywać WisdomTree, Invesco i Fidelity Investments. W tym samym czasie w Stanach Zjednoczonych oficjalnie uruchomiono EDX, giełdę obsługującą instytucje.
Seria wiadomości o wejściu tradycyjnych instytucji finansowych do świata kryptowalut pobudziła nerwy inwestorów. Czy w kontekście nadchodzącego halvingu Bitcoina instytucje decydują się na wejście do branży w tym czasie, aby „dołączyć się” do tej rundy halvingu? Niezależnie od odpowiedzi, cena Bitcoina odbiła się z 24 800 aż do maksymalnie 31 000 i wydaje się, że „byki powróciły”.
Patrząc wstecz, rodzime giełdy kryptowalut Binance i Coinbase zostały pozwane przez SEC, co spowodowało ochłodzenie rynku. Jednak BlackRock i inne tradycyjne instytucje finansowe zdecydowały się w tym momencie wejść do gry. Czy to „zbieg okoliczności”, czy „spisek”. „? To rzeczywiście jest intrygujące.
Niezależnie od tego, czy SEC rozwinie regulacyjny czerwony dywan dla tradycyjnych instytucji finansowych, musimy dowiedzieć się więcej, jaki wpływ będzie miało wejście tradycyjnych instytucji finansowych na świat kryptowalut? Jak powinien zareagować zwykły inwestor?
Po pierwsze, wejście tradycyjnych instytucji finansowych niewątpliwie wprowadzi dużą ilość płynności na cyfrowy rynek walutowy. Cechą charakterystyczną ETF jest to, że można go notować i handlować na giełdzie, co zapewni inwestorom wygodniejsze kanały handlu Bitcoinami. Dzięki wprowadzeniu funduszy ETF bardziej tradycyjni inwestorzy i inwestorzy instytucjonalni mogą z łatwością uczestniczyć w rynku Bitcoin, co powoduje napływ większej liczby środków na rynek. Markus Thielen, dyrektor ds. badań nad kryptowalutami na platformie usług aktywów cyfrowych Matrixport, zauważył kiedyś, że „fundusz ETF Bitcoin firmy BlackRock przyciągnie 10 miliardów dolarów w ciągu trzech miesięcy i 20 miliardów dolarów w ciągu sześciu miesięcy po jego uchwaleniu – to znacznie wesprze cenę Bitcoina.” Udział tradycyjnych instytucji finansowych może zapewnić bardziej stabilne przepływy kapitału na rynek Bitcoin oraz zwiększyć głębokość i płynność rynku.
Po drugie, udział tradycyjnych instytucji finansowych pomoże w dalszej poprawie zgodności z przepisami w branży szyfrowania. Od tego roku SEC w dalszym ciągu tłumi banki, giełdy kryptowalut i dostawców usług oferujących zastawy przyjazne kryptowalutom. Tradycyjne instytucje finansowe są zwykle ściśle nadzorowane przez agencje regulacyjne i spełniają szereg rygorystycznych wymogów dotyczących zgodności. Udział tych instytucji będzie promować rozwój branży kryptowalut w bardziej ujednoliconym i przejrzystym kierunku.
Jednocześnie ze względu na obecne niedoskonałe ramy regulacyjne i niejasne systemy regulacyjne często zdarzają się regulacyjne zdarzenia typu „czarny łabędź”. To nie tylko pogarsza nastroje inwestorów, ale jest także niekorzystne dla zdrowego rozwoju rynku. Pod przewodnictwem tradycyjnych instytucji finansowych agencje regulacyjne mogą być bardziej aktywne w formułowaniu i dostosowywaniu polityk i przepisów regulacyjnych oraz ustanawianiu bardziej kompleksowych ram regulacyjnych w celu zapewnienia zdrowego rozwoju rynku i ochrony inwestorów. To jeszcze bardziej zwiększy zaufanie uczestników rynku i przyciągnie na rynek kryptowalut więcej inwestorów tradycyjnych i instytucjonalnych.
Po trzecie, aplikacje ETF mogą mieć wpływ na wahania cen Bitcoina. W krótkim okresie, niezależnie od tego, czy wniosek zostanie zatwierdzony, czy nie, wpływ tych wiadomości spowoduje duże wahania cen rynkowych. 30 czerwca, kiedy SEC stwierdziła, że ​​dokumenty aplikacyjne dla spotowego ETF Bitcoina są niewystarczające, cena Bitcoina wahała się o około 5% w ciągu godziny. Dlatego inwestorzy powinni zwracać większą uwagę na ryzyko, jakie niosą ze sobą te doniesienia.
W dłuższej perspektywie, według danych dostarczonych przez badacza kryptowalut @TheCryptoLark, sam BlackRock zarządza funduszami o wartości 10 bilionów dolarów. Dla porównania, Bitcoin (BTC) krążący na giełdach stanowi jedynie 10% całości, czyli około 50 dolarów. miliarda BlackRock potrzebuje jedynie 0,5% środków na zakup wszystkich BTC krążących na giełdzie. Po przyjęciu ETF cena Bitcoina będzie prawdopodobnie ulegać znacznym wahaniom ze względu na wzrost wolumenu obrotu. Oczywiście, jeśli spojrzymy dalej w przyszłość, cena BTC wzrośnie ze względu na wzrost popytu transakcyjnego spowodowany przyjęciem funduszy ETF.
Wreszcie wejście tradycyjnych instytucji finansowych odegra pewną rolę w promowaniu rozwoju całej branży. Nicolas Bertrand, szef kryptowalut w Nomura Securities, uważa, że ​​zdywersyfikowane produkty i wielu konkurentów napędzają rozwój branży. Zaangażowanie tradycyjnych instytucji finansowych w dziedzinie aktywów kryptograficznych stworzy „konkurencję” jedynie w krótkiej perspektywie, a więcej firm wchodzących do branży będzie promować zwiększanie wielkości rynku. Dalsza eksploracja i udział tradycyjnych instytucji finansowych w rynku kryptowalut będzie promować uznanie i przyjęcie przez branżę finansową Bitcoina i innych aktywów kryptograficznych oraz przyspieszy integrację tradycyjnych finansów i świata kryptowalut.
Od czasu wiadomości o zastosowaniu przez BlackRock ETF cena Bitcoina zapoczątkowała falę wzrostu. Obecna cena BTC waha się między 30 000 a 31 000. Szok średnioterminowy trwa ponad 20 dni, co wskazuje, że kupujący około 30 000, a sprzedający około 31 000 są bardzo silni. W krótkiej perspektywie musimy zwrócić większą uwagę na zachowanie cen Bitcoina. Po szoku kierunek cen Bitcoina może stopniowo stać się jasny dzięki stymulacji wiadomościami, takimi jak dane makro o CPI w USA wpływają również na zachowanie cen. W dłuższej perspektywie, w kontekście halvingu, zgodnie z wcześniejszymi „konwencjami”, Bitcoin wydaje się zapoczątkować wielką hossę.
  
 Zgodnie z projektem Bitcoina, za każdym razem, gdy górnik pomyślnie rozwiąże blok, zostaje nagrodzony określoną liczbą nowych Bitcoinów. Jednakże, aby kontrolować podaż Bitcoina, protokół Bitcoin przewiduje, że nagroda za blok Bitcoin będzie zmniejszana o połowę mniej więcej co cztery lata. Zmniejszenie o połowę spowoduje zmniejszenie nagrody za blok do 3,125 BTC.
Mechanizm halvingu Bitcoina ma na celu ograniczenie całkowitej podaży Bitcoina i stopniowe spowolnienie jego wzrostu. Mechanizm halvingu służy do utrzymania niedoboru Bitcoina i odporności na inflację.
Do czwartego halvingu Bitcoina pozostało mniej niż 300 dni. Patrząc wstecz na historię halvingu Bitcoina, wydaje się, że każdemu halvingowi towarzyszy wzrost ceny Bitcoina:
28 listopada 2012 - Podczas pierwszego halvingu nagroda za blok zostaje obniżona do 25 BTC, a cena Bitcoina wzrasta z 12 dolarów do 1217 dolarów.
8 lipca 2016 r. – Podczas drugiego halvingu nagroda za blok spadła do 12,5 BTC, a cena Bitcoina wzrosła z 647 dolarów do 19 800 dolarów.
12 maja 2020 r. – Podczas trzeciego halvingu nagroda za blok spadła do 6,25 BTC, a cena Bitcoina wzrosła z 8787 USD do maksymalnie 64 507 USD.
  
Poprzez trzy wydarzenia związane z halvingiem w historii Bitcoina widzimy, że każdemu halvingowi towarzyszył gwałtowny wzrost ceny Bitcoina, co wydaje się dowodzić, że halving rzeczywiście będzie miał pozytywny wpływ na cenę Bitcoina.
Z punktu widzenia popytu, wraz z niedawną popularnością BRC-20, ekosystem Bitcoin wydaje się zapoczątkować „rozkwit żelaznego drzewa”. W przeszłości Bitcoin reprezentował jedynie „cyfrowe złoto” i służył jako magazyn wartości, ponieważ bogactwo ekosystemu również zwiększy popyt na Bitcoin. Ponadto wejście instytucji i popyt na transakcje również doprowadzą do wzrostu popytu na Bitcoin.
Z punktu widzenia podaży łączna liczba Bitcoinów została od początku ustalona na 21 milionów. Zmniejszanie o połowę co cztery lata zmniejszy stopę inflacji Bitcoina i zmniejszy podaż. W przypadku przedmiotów o niskiej elastyczności podaży, takich jak Bitcoin, wraz ze wzrostem popytu i spadkiem podaży istnieje duże prawdopodobieństwo, że ceny wzrosną.
Patrząc na wcześniejsze rynki byka i bessy Bitcoina, widzimy, że płynność makro miała istotny wpływ na ceny Bitcoina. W szczególności hossa Bitcoina w 2012 r. miała miejsce na tle trzeciej rundy luzowania ilościowego prowadzonej przez Rezerwę Federalną i polityki łagodzenia polityki Europejskiego Banku Centralnego; hossa w 2016 r. była związana z Brexitem, a Bank Anglii wznowił swoją politykę pieniężną w odpowiedzi na niepewność Uruchomiono plan skupu obligacji w celu dalszego uwolnienia płynności. Jednocześnie wprowadzenie kontraktów terminowych na Bitcoin przyciągnęło na rynek dużą ilość funduszy OTC; hossa w 2020 r. została dotknięta globalną epidemią, a Stany Zjednoczone przyjęły na dużą skalę luźną politykę pieniężną, obejmującą nieograniczone luzowanie ilościowe. , aby wprowadzić na rynek dużą ilość płynności. Doprowadziło to do masowego napływu kryptowalut na rynki kryptowalut, takie jak Bitcoin, podnosząc cenę Bitcoina. Natomiast rynki bessy zazwyczaj zbiegają się z globalnym załamaniem płynności. Podczas bessy w latach 2014, 2018 i 2022 globalny kryzys płynności spowodował odpływ kapitału z rynku Bitcoin, co spowodowało obniżenie cen Bitcoina.
Wyniki te pokazują, że polityka pieniężna światowego banku centralnego i warunki płynnościowe mają istotny wpływ na rynek Bitcoin. Luźna polityka pieniężna i duża płynność zwykle popychają ceny Bitcoina w górę, podczas gdy zaostrzenie polityki pieniężnej i ograniczona płynność mogą wywierać presję na spadek cen Bitcoina.
Wydaje się, że pod koniec 2022 r. globalna płynność osiągnęła najniższy poziom, co oznacza, że ​​Bitcoin mógł osiągnąć dno. Jednocześnie zakończyła się inflacja w USA, a Rezerwa Federalna ogłosiła w czerwcu br., że zawiesi podwyżki stóp procentowych. W takim przypadku inwestorzy będą prawdopodobnie szukać zysków i przenosić środki na rynki akcji i kryptowalut, więc należy spodziewać się dalszego wzrostu cen aktywów w przyszłości.
  
Według statystyk Financial Associated Press, poprzez poziome porównanie wyników różnych aktywów w pierwszej połowie tego roku, Bitcoin znacznie wyprzedza różne aktywa ze wzrostem o 83,81%. Niezależnie od tego, czy „kontynuować zwycięstwo”, czy „wymrzeć”, R3PO wierzy, że w kontekście halvingu przyjęcie spotowego ETF Bitcoina najprawdopodobniej stanie się „katalizatorem” kolejnej rundy hossy na Bitcoinie. Ponadto cena Bitcoina odbiła się kilkukrotnie od dołu, a jej dolna charakterystyka jest również oczywista w trendzie cenowym.
  
Zachowując jednak optymizm i niezachwianą pewność siebie, nadal należy zwracać uwagę na ryzyko. Po pierwsze, ze względu na niejasne ramy regulacyjne i niedoskonałe systemy, wnioski o spotowe fundusze ETF na Bitcoin mogą w dalszym ciągu zostać odrzucone przez SEC, po drugie, nie można ignorować wpływu płynności makro na aktywa kryptograficzne, a Rezerwa Federalna może nadal je przyjmować; zaostrzenie polityki pieniężnej, która z kolei wpływa na płynność, wymaga ciągłej uwagi danych o inflacji i zatrudnieniu w USA oraz oceny możliwości przyszłych podwyżek stóp procentowych.
Jednak te niepewności stanowią również dobrą okazję do zajęcia pozycji. WealthBee optymistycznie podchodzi do Bitcoina i innych aktywów kryptograficznych w dłuższej perspektywie. Chociaż w krótkim okresie panuje niepewność, wejście na rynek w niepewnych czasach jest właściwym wyborem, dlatego obecnie można rozważyć rozłożenie kosztów i stopniowe wchodzenie na rynek.
Bibliografia:
 https://www.defi4fun.com/bitcoin-halving-understanding-the-phenomenon/
 https://www.theblockbeats.info/news/37141
 https://xueqiu.com/1903522932/250655586
 https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/ujg4cufl.html
 https://mp.weixin.qq.com/s/_VVM_ewVgpDcWhPfaKdcyg
 https://www.coindesk.com/business/2023/06/07/bitcoin-halving-is-coming-and-only-the-most-efektywni-miners-will-survive/
Oświadczenie o prawach autorskich: Jeśli chcesz ponownie wydrukować, możesz skontaktować się z naszym asystentem na WeChat. Jeśli ponownie wydrukujesz lub wyczyścisz manuskrypt bez pozwolenia, zastrzegamy sobie prawo do pociągnięcia do odpowiedzialności prawnej.
Zastrzeżenie: Rynek jest ryzykowny, dlatego przy inwestowaniu należy zachować ostrożność. Czytelnicy proszeni są o ścisłe przestrzeganie lokalnych przepisów i regulacji podczas rozpatrywania jakichkolwiek opinii, poglądów lub wniosków zawartych w tym artykule. Powyższa treść nie stanowi porady inwestycyjnej.
  
  