Według firmy RWA.xyz, zajmującej się danymi o aktywach ze świata rzeczywistego, wartość rynkowa produktów inwestycyjnych opartych na blockchain, które tokenizują bony skarbowe USA, obligacje i fundusze rynku pieniężnego, osiągnęła oszałamiające 617 milionów dolarów. Ten wzrost popytu na tokenizowane obligacje skarbowe wśród inwestorów w aktywa cyfrowe wynika z faktu, że rentowność obligacji rządowych USA przewyższyła rentowność zdecentralizowanych finansów (DeFi), na które niekorzystnie wpłynął ostatni spadek na rynku kryptowalut.
Źródło: RWA.xyz
Ponieważ rynek kryptowalut doświadczył spadku popytu na pożyczki i dźwignię finansową, co doprowadziło do gwałtownego spadku rentowności DeFi, tradycyjne finanse (TradFi) odnotowały znaczny wzrost rentowności obligacji. Bank Rezerwy Federalnej podniósł stopy procentowe, aby zwalczać inflację, osiągając najwyższy poziom od 2007 r. W świetle tej dynamiki rynku pojawiła się nowa fala produktów skarbowych opartych na blockchain, skierowanych do wyrafinowanych inwestorów, firm zajmujących się aktywami cyfrowymi i zdecentralizowanych autonomicznych organizacji.
Jack Chong, gościnny badacz w RWA.xyz, zwrócił uwagę na znaczącą zmianę w krajobrazie makroekonomicznym, która skłoniła inwestorów do przekierowania swojej ekspozycji z aktywów kryptograficznych na obligacje skarbowe USA. Ruch ten został podsycony przez szerszy trend tokenizacji aktywów ze świata rzeczywistego, który według firmy zarządzającej majątkiem Bernstein ma doprowadzić do wzrostu wartości rynkowej takich aktywów do 5 bilionów dolarów w ciągu najbliższych pięciu lat.
W maju 2023 r. serwis Todayq News poinformował o gwałtownym wzroście popytu na tokenizowane wersje amerykańskich obligacji skarbowych. Rosnące rentowności na tradycyjnych rynkach finansowych przyciągnęły świeży kapitał od inwestorów kryptowalutowych, zamieniając tokenizowane fundusze rynku pieniężnego w bardzo pożądany towar. Łączna kapitalizacja rynkowa tych funduszy wzrosła prawie czterokrotnie w tym roku, zbliżając się do 500 milionów dolarów.
Fundusze rynku pieniężnego, znane z inwestowania w krótkoterminowe papiery wartościowe rządowe, oferują stosunkowo bezpieczną drogę do zarabiania zysków. Inwestorzy gromadzą się w tych funduszach, szukając bezpieczeństwa pośród obaw o upadające banki, i są kuszeni stopami procentowymi na poziomie 4-5%, przewyższającymi stopy tradycyjnych depozytów bankowych. Niezadowoleni z niskich stóp procentowych pożyczek i bankructw z poprzedniego roku, inwestorzy w aktywa cyfrowe są teraz przyciągani przez wysokie zyski oferowane przez obligacje rządowe.
Aby sprostać temu rosnącemu zapotrzebowaniu, powstało wiele platform, ułatwiających dostęp do tokenizowanych obligacji rządowych na blockchainie. Franklin Templeton’s Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) był pionierską i największą ofertą w tej przestrzeni. Jego aktywa znacznie wzrosły, osiągając 276 milionów dolarów do końca kwietnia, prawie trzykrotnie przekraczając początkowe depozyty reprezentowane przez dostawę tokenów BENJI.
Inni gracze szybko zdobyli udziały w rynku. Produkty tokenizowane SBTB firmy Ondo Finance, OUSG i Matrixdock, oba zabezpieczone krótkoterminowymi obligacjami rządowymi, przyciągnęły odpowiednio 132 mln USD i 72 mln USD funduszy od czasu ich uruchomienia w styczniu. Nawet niedawni uczestnicy, tacy jak fundusz tokenizowanych krótkoterminowych obligacji rządowych bIB01 firmy Backed Asset i tokeny TBILL firmy OpenEden, odnotowali znaczny napływ środków, zarządzając aktywami wartymi miliony dolarów.
Źródło: RWA.xyz
Tokenizacja aktywów ze świata rzeczywistego, w tym obligacji rządowych, stała się w tym roku widocznym trendem w przestrzeni kryptowalut. Duże banki, takie jak JPMorgan i Bank of America, okrzyknęły ją „aplikacją zabójczą” dla technologii blockchain, napędzając adopcję aktywów cyfrowych. Hongkong niedawno zapisał się w historii, pomyślnie sprzedając pierwsze na świecie tokenizowane zielone obligacje o wartości 102 milionów dolarów. Te emitowane przez rząd obligacje, regulowane prawem Hongkongu, mają na celu finansowanie projektów korzystnych dla środowiska i promowanie rozwoju miasta jako zrównoważonego centrum finansowego w regionie Azji i Pacyfiku. Obligacje wykorzystują GS DAP, platformę tokenizacji blockchain prowadzoną przez Goldman Sachs, przyczyniając się do digitalizacji rynków kapitałowych i zwiększając efektywność emisji długu.
Coraz większa adopcja tokenizowanych obligacji skarbowych USA oznacza zmianę strategii inwestycyjnych w przestrzeni kryptowalut. Ponieważ tradycyjne rynki przyciągają kapitał od inwestorów w aktywa cyfrowe, te tokenizowane aktywa oferują atrakcyjną alternatywę, zapewniając wyższe zyski i poczucie bezpieczeństwa. W miarę jak rynek nadal ewoluuje, połączenie technologii blockchain i tradycyjnych finansów jest gotowe zmienić globalny krajobraz inwestycyjny, torując drogę do bardziej wydajnej i inkluzywnej przyszłości finansowej.
Artykuł Rynek tokenizowanych amerykańskich bonów skarbowych jest obecnie wart oszałamiające 617 milionów dolarów ukazał się po raz pierwszy w serwisie Todayq News.