W miarę jak rynek kryptowalut stopniowo się ożywia, nieuchronny jest halving tokenów takich jak BCH i LTC, a rynek zaczął spekulować na temat koncepcji halvingu…
Jako jedna z ważnych kwestii, która przyciągnęła wiele uwagi w obecnym obszarze kryptowalut, mechanizm halvingu kryptowalut wywarł głęboki wpływ na rynek kryptowalut i jego uczestników. Mając dogłębne zrozumienie halvingu kryptowalut, możemy lepiej zrozumieć mechanizm działania i przyszłe trendy rozwojowe rynku kryptowalut.
Czy halving będzie punktem wyjścia dla nowej narracji o hossie?
Czy historyczne szanse na halving się powtórzą?
Jak dla traderów ogarnąć rynek halvingu?
Po przeczytaniu tego raportu badawczego można w pełni zrozumieć koncepcję, tło, powiązane zasady i mechanizmy, wpływ na branżę oraz historyczną ewolucję halvingu kryptowalut. Co najważniejsze, wskazano również na szanse i zagrożenia związane z halvingiem.
W tym artykule omówiono również harmonogram halvingu kluczowych tokenów, którego inwestorzy kryptowalut nie mogą przegapić. Warto wspomnieć, że platforma handlowa Huobi uruchomiła konkurs handlu tokenami o połowę. Szczegóły można zobaczyć na oficjalnej stronie platformy Huobi.
1. Koncepcja i tło halvingu
Halving kryptowaluty odnosi się do zdarzenia polegającego na halvingu nagród blokowych na blockchainie w określonym protokole kryptowaluty. Głównym celem halvingu jest ograniczenie inflacji kryptowalut poprzez proporcjonalne ograniczenie emisji nowych monet. W niektórych sieciach kryptowalut, takich jak dobrze znany Bitcoin, nagroda za blok jest zmniejszana o połowę za każdym razem, gdy wydobyta zostanie określona liczba bloków.
Biorąc za przykład Bitcoin, zwykle wydarzenie polegające na zmniejszeniu o połowę nagrody blokowej Bitcoina następuje mniej więcej co cztery lata. Halving Bitcoina spowoduje zmniejszenie o połowę liczby nowych górników Bitcoinów otrzymywanych w wyniku wydobycia. Początkowo nagroda za każdy wydobyty blok wynosiła 50 Bitcoinów, ale najpierw została zmniejszona o połowę do 25 Bitcoinów w 2012 r., ponownie do 12,5 Bitcoinów w 2016 r. i do 6,25 Bitcoinów w 2020 r. Ten proces halvingu ma na celu kontrolę podaży Bitcoina i stopniowe zbliżanie go do maksymalnego limitu emisji.
Zmniejszając o połowę nagrodę za blok, sieć Bitcoin zachęca górników do kontynuowania wydobycia i powoduje stopniowy spadek podaży Bitcoina. Ponieważ halving zmniejszy zachęty ekonomiczne dla górnictwa, może mieć wpływ na zyski górników. Jednak halving w pewnym stopniu zwiększy również niedobór Bitcoina, co może mieć pozytywny wpływ na cenę.
Wydarzenie o halvingu często budzi niepokój społeczności kryptowalut ze względu na jego wpływ na przemysł wydobywczy i rynek jako całość, a także możliwość wahań cen. Dlatego halving jest uważany za ważne wydarzenie w cyklu życia Bitcoina.
Oprócz Bitcoina istnieje wiele innych kryptowalut, które przyjęły mechanizm halvingu. Oto kilka popularnych monet o halvingu:
l Litecoin: Litecoin to projekt będący rozwidleniem Bitcoina, a jego mechanizm halvingu jest podobny do Bitcoina. Halving Litecoina zwykle ma miejsce około cztery lata po halvingu Bitcoina.
lBitcoin Cash: Bitcoin Cash to kolejny fork Bitcoina, a jego mechanizm halvingu jest podobny do Bitcoina. Halving Bitcoin Cash zwykle ma miejsce około cztery lata po halvingu Bitcoina.
l Dogecoin: Dogecoin to kryptowaluta oparta na Litecoinie, która wykorzystuje mechanizm szybkiego halvingu. Zgodnie z projektem Dogecoin, nagrody za wydobycie Dogecoin są zmniejszane o połowę co około 60 000 bloków.
lZcash: Zcash to kryptowaluta zorientowana na prywatność, której mechanizm halvingu różni się nieco od mechanizmu Bitcoina. Halving Zcash zwykle ma miejsce mniej więcej co 4 lata.
2. Zasady i mechanizmy związane z halvingiem
Halving to mechanizm regulacji podaży kryptowalut, w którym nagrody za wydobycie są zmniejszane o połowę w określonych odstępach czasu. Kontroluje tempo wzrostu podaży poprzez redukcję ilości nowo emitowanych kryptowalut.
Zwykle obejmuje następujące powiązane pojęcia:
(1) Nagroda początkowa: Po uruchomieniu sieci kryptowalut zostanie ustalona początkowa nagroda za wydobycie. Jest to nagroda, którą górnicy otrzymują, gdy pomyślnie rozwiążą zagadkę matematyczną i utworzą nowy blok, zwykle w jednostkach tej kryptowaluty.
(2) Cykl halvingu: Halfving kryptowaluty opiera się na ustalonym przedziale czasu lub określonej wysokości bloku. Cykl ten określa, jak często występują zdarzenia związane z halvingiem. Na przykład cykl halvingu Bitcoina trwa około czterech lat, czyli mniej więcej co 210 000 bloków.
(3) Zdarzenie halvingu: Kiedy nadejdzie cykl halvingu, sieć kryptowalut automatycznie uruchomi wydarzenie halvingu. Podczas tego wydarzenia nagrody za wydobycie zostaną zmniejszone o połowę. Biorąc za przykład Bitcoin, początkowa nagroda wynosi 50 Bitcoinów, która po każdym halvingu zostanie zmniejszona o połowę poprzedniego cyklu. Zatem po pierwszym halvingu nagrodą będzie 25 Bitcoinów, po drugim halvingu – 12,5 Bitcoina i tak dalej.
(4) Korekta nagród: Po halvingu nagrody za wydobycie zostaną rozdzielone zgodnie z nową kwotą po halvingu. Oznacza to, że górnicy otrzymują nowe monety o połowę wolniej. Po halvingu górnicy muszą zdobyć tę samą ilość kryptowaluty poprzez większą moc obliczeniową i inwestycje.
(5) Niedobór i kontrola podaży: Mechanizm halvingu powoduje niedobory poprzez stopniowe zmniejszanie podaży nowych monet. Z biegiem czasu nowe monety są emitowane wolniej, a wzrost podaży spowalnia. Pomaga to zachować stabilność i wartość kryptowalut.
Dzięki mechanizmowi halvingu sieci kryptowalut mogą osiągnąć równowagę zachęt ekonomicznych i kontroli podaży. Wystąpienie zdarzenia halving zwiastuje ważny kamień milowy w ekosystemie kryptowalut, często przyciągając uwagę rynku i wpływając na ceny kryptowalut i przemysł wydobywczy.
3. Wpływ na branżę
3.1 Wpływ na podaż
Najbardziej intuicyjnym skutkiem halvingu kryptowaluty jest podaż tokenów. Daje to dwa rezultaty:
l Ograniczenie podaży nowych monet: Jednym z głównych celów mechanizmu halvingu jest stopniowe zmniejszanie podaży nowych monet. Gdy nastąpi halving, emisja nowych monet spowalnia, co powoduje spowolnienie wzrostu podaży. To zmniejszenie podaży pomaga utrzymać niedobór kryptowaluty, potencjalnie mając pozytywny wpływ na cenę.
l Obniżona stopa inflacji: Ze względu na zmniejszenie podaży nowych monet, mechanizm halvingu może obniżyć stopę inflacji kryptowalut. Oznacza to, że inflacja kryptowalut wyhamowuje, a liczba nowych monet na rynku powoli rośnie. Pomaga to w pewnym stopniu utrzymać stabilność i wartość kryptowalut.
3.2 Wpływ górnictwa
Innym wpływem halvingu kryptowaluty jest wydobycie. Halving pomaga zwiększyć decentralizację łańcuchów bloków aktywów cyfrowych, ponieważ po zmniejszeniu liczby nagród za każdy wydobyty w sieci blok, górnicy muszą pracować ciężej i wydajniej, aby uzyskać tę samą liczbę bloków, co przed przyznaniem nagrody. Ponieważ branża wydobywcza kryptowalut szybko się rozwija, halving pomoże również zwiększyć liczbę górników, poprawiając w ten sposób bezpieczeństwo i niezawodność całej sieci. W przypadku górników istnieją głównie cztery skutki:
l Zmniejszony dochód: Wydarzenie polegające na halvingu powoduje zmniejszenie nagrody za wydobycie o połowę, a liczba nowych monet, które górnicy otrzymują po pomyślnym wydobyciu nowego bloku, zostaje zmniejszona. Ma to bezpośredni wpływ na zyski górników. Przed halvingiem górnicy mogą otrzymać w ramach nagrody określoną liczbę nowych monet, ale wraz z wystąpieniem zdarzenia halving liczba nowych monet zmniejsza się o połowę, a korzyści uzyskiwane przez górników również zmniejszają się. Jest to istotna zmiana dla górników, których utrzymanie działalności opiera się na przychodach z wydobycia i może mieć wpływ na ich rentowność.
l Konkurencja nasila się: w miarę zmniejszania się nagród za wydobycie o połowę zmniejszają się zachęty ekonomiczne dla górnictwa, co powoduje, że konkurencja między górnikami staje się bardziej intensywna. Aby utrzymać ten sam poziom dochodów, górnicy muszą zwiększyć zasoby obliczeniowe i inwestycje, aby zwiększyć swoje szanse na zdobycie nowych monet. Może to prowadzić do zwiększenia liczby górników uczestniczących w wydobyciu, zwiększenia trudności wydobycia i nasilenia konkurencji o moc obliczeniową.
lHash dystrybucja mocy: zdarzenie o połowę może mieć wpływ na dystrybucję mocy wydobywczej. Po zmniejszeniu nagrody za wydobycie o połowę, dla niektórych górników z ograniczonymi zasobami kontynuowanie wydobycia może stać się nieatrakcyjne. Może to prowadzić do przeniesienia mocy obliczeniowej z mniejszych kopalń do większych kopalń i basenów wydobywczych w celu uzyskania lepszej ekonomiki. Może to prowadzić do centralizacji mocy obliczeniowej i zróżnicowania górników.
lPostęp technologiczny: wydarzenie o halvingu może również sprzyjać rozwojowi sprzętu i technologii wydobywczej. Aby poradzić sobie ze spadkiem zysków spowodowanym zmniejszeniem o połowę nagród za wydobycie, górnicy mogą szukać bardziej wydajnego sprzętu wydobywczego w celu zwiększenia mocy obliczeniowej i wydajności. Może to sprzyjać innowacyjności i rozwojowi technologii wydobywczej oraz zapewniać wyższą wydajność i konkurencyjność.
3.3 Wpływ na rynek
Wydarzenia związane z halvingiem zwykle mają pozytywny wpływ na cenę kryptowalut. Zwiększony niedobór i oczekiwania dotyczące zmniejszonej podaży mogą prowadzić do zwiększonego popytu na kryptowaluty ze strony inwestorów i handlowców. Może to wywołać tendencję wzrostową cen, zwłaszcza jeśli podaż i popyt są stosunkowo ograniczone. Sytuacja ta będzie miała pewien wpływ na uczestników rynku kryptowalut.
Po pierwsze, halving ma pewien wpływ na zachowanie traderów. Z jednej strony niektórzy inwestorzy mogą trzymać kryptowaluty, aby uzyskać wyższe zyski ze względu na oczekiwania dotyczące rosnących cen. Może to prowadzić do zwiększenia wolumenu obrotu i zwiększonej aktywności na rynku. Z drugiej strony niektórzy inwestorzy mogą przyjąć bardziej konserwatywną strategię i poczekać na zmiany rynkowe i wahania cen, aby określić najlepszy moment na zakup lub sprzedaż.
Halving będzie miał również wpływ na działania i strategie animatorów rynku. Animatorzy rynku są dostawcami płynności na rynku, zapewniającymi inwestorom spread bid-ask dla pary handlowej, podając jednocześnie ceny kupna i sprzedaży. Kiedy nastąpi halving, zmienność cen może wzrosnąć, a płynność rynku może stać się bardziej niestabilna. Nałoży to wyższe wymagania na strategie cenowe i zarządzanie ryzykiem animatorów rynku. Animatorzy rynku mogą być zmuszeni dostosować zakresy kwotowań i zwiększyć premie za ryzyko, aby dostosować się do bardziej niepewnego otoczenia rynkowego.
3.4 Ekologiczny wpływ łańcucha publicznego
Zmniejszenie o połowę tokenów łańcucha publicznego to w większości dobra wiadomość. Społeczność i programiści zazwyczaj współpracują przy halvingu w celu ulepszenia niektórych projektów ekologicznych lub prowadzenia operacji. Jeśli model ekonomiczny tokenów łańcucha publicznego jest silnie powiązany z ekologią łańcucha, może dodatkowo promować rozwój dobrych wiadomości. W szczególności istnieją dwa następujące aspekty:
lHaving może mieć wpływ na ekonomiczną trwałość projektu. Zmniejszenie o połowę tokenów spowoduje zmniejszenie o połowę nagród wydobywczych, co wpłynie na mechanizm zachęt ekonomicznych w projektach ekologicznych, powodując zmianę rentowności niektórych projektów DeFi. Na tej podstawie projekty ekologiczne w łańcuchu mogą podlegać pewnym zmianom w swoich modelach ekonomicznych lub zarządzaniu.
lWydarzenia związane z halvingiem zwykle przyciągają uwagę społeczności i zwiększają uczestnictwo. Członkowie społeczności mogą omawiać wpływ i przyszły rozwój wydarzenia związanego z halvingiem oraz aktywnie uczestniczyć w decyzjach i działaniach związanych z projektem. Aktywny udział społeczności ma ogromne znaczenie dla rozwoju projektu i dobrobytu ekologii.
4. Czy historia rynku halvingu się powtórzy?
Czy halving na pewno spowoduje wzrost ceny tokena? Kiedy token wzrośnie?
Weźmy na przykład LTC. Kiedy po raz pierwszy obniżono o połowę cenę LTC, efekt halvingu zaczął się z 3-miesięcznym wyprzedzeniem, a cena LTC również wzrosła aż do całkowitego wzrostu, osiągając 420% w ciągu 3 miesięcy. Jednakże w późniejszym okresie cena gwałtownie spadła i nie wzrosła ponownie w okolicach halvingu, lecz utrzymywała się na długoterminowym niskim poziomie i niestabilnym. Powodem może być zmniejszenie nagrody za blok o połowę i wydobycie górników o połowę, co powoduje wzrost kosztów, więc górnicy będą selektywnie wstrzymywać działalność. Doprowadzi to również do zmniejszenia ilości KDT znajdujących się na rynku. Zgodnie z teorią podaży i popytu zmniejszenie o połowę KDT doprowadzi do wzrostu jego ceny, jeśli popyt nie ulegnie zmianie.
Aby lepiej zrozumieć rynek halvingu, możemy również wziąć za przykład BTC. BTC nie odnotował znaczącego wzrostu w pobliżu czasu trzeciego halvingu, a hossa na rynku kryptowalut pojawiła się dopiero rok później.
Dane historyczne pokazują, że halving rzeczywiście będzie sprzyjał wzrostowi cen tokenów, ale powodem nie jest prosta zmiana w relacji podaży i popytu na tokeny. Bardziej prawdopodobne jest, że będą to korzyści wynikające z halvingu i nastrojów na rynku, lub może to być krótkotrwałe -terminowa spekulacja spowodowana interwencją środków zewnętrznych. Po drugie, trudno jest uchwycić konkretny moment wzrostu ceny tokena, dlatego potrzebujemy bardziej wszechstronnej analizy, aby ukierunkować transakcje. Na przykład postęp projektu, popularność społeczności, operacje po stronie projektu, dane związane z górnikiem itp.
Sądząc po danych historycznych z przeszłości, zmiany cen tokenów halvingowych charakteryzują się następującymi cechami:
1. Przed oficjalnym halvingiem cena tokena halvingowego wzrośnie z kilkumiesięcznym wyprzedzeniem;
2. Cena osiągnie maksimum przed dniem halvingu, a następnie spadnie w pobliżu dnia halvingu, dlatego zaleca się planowanie z wyprzedzeniem;
3. Po oficjalnym halvingu cena przepołowionych tokenów będzie w mniejszym stopniu dotknięta halvingiem, a główne wahania będą nadal zmieniać się wraz z szerszym rynkiem.
Powyższe cechy nie dotyczą BTC. Hossa BTC najprawdopodobniej nastąpi rok po halvingu. Jest to również hossa w branży szyfrowania i jest ona powiązana z postępem branży oraz makroekonomią. Inwestorzy muszą dokładnie uchwycić okres narastania tokenów i zatrzymać zyski na czas, aby uniknąć strat kapitałowych.
5. Wskazówki dotyczące ryzyka i szans
W miarę jak rynek kryptowalut stopniowo się ożywia, nieuchronny jest halving tokenów takich jak BCH i LTC, a rynek stopniowo zacznie spekulować na temat koncepcji halvingu.
Oto harmonogramy halvingu dla kluczowych monet:
Halving rzeczywiście przyniesie traderom wiele możliwości:
(1) Wzrost cen tokenów
Wydarzenia związane z halvingiem zwykle zwracają uwagę rynku na niedobór tokenów, co z kolei zwiększa prawdopodobieństwo wzrostu cen. Zmniejszona podaż i zwiększony popyt na rynku mogą doprowadzić do wzrostu ceny tokena.
(2) Zwiększona aktywność rynkowa
Wydarzenia związane z halvingiem zwykle przyciągają więcej uwagi i uczestników, co prowadzi do zwiększonej aktywności na rynku. Zwiększony wolumen obrotu i poprawiona płynność rynku zapewniają inwestorom więcej możliwości kupna i sprzedaży.
(3) Zwiększone wahania cen
Dla traderów, którzy potrafią dobrze wykorzystywać niestabilne rynki, oznacza to więcej możliwości krótkoterminowego handlu i generowania zysków. Zwiększona zmienność cen zapewnia inwestorom więcej możliwości kupna i sprzedaży, którymi można handlować poprzez analizę techniczną i strategie zarządzania ryzykiem.
Należy zauważyć, że choć rynek halvingu może przynieść możliwości, na rynku nadal istnieje ryzyko i niepewność. Wpływ halvingu na rynek kryptowalut jest złożony i obejmuje nastroje rynkowe, globalne otoczenie gospodarcze i zmiany polityki. Ponadto różne kryptowaluty mogą różnie reagować na wydarzenie związane z halvingiem. Dlatego inwestorzy, handlowcy i animatorzy rynku powinni podejmować świadome decyzje i dostosowania strategiczne w oparciu o odniesienie do odpowiednich czynników i warunków rynkowych.
Ponieważ cały rynek kryptowalut nadal znajduje się w bessie, wiadomość o halvingu może przyciągnąć większą uwagę inwestorów detalicznych. Doświadczenie historyczne pokazuje, że halving rzeczywiście powoduje większą niestabilność na i tak już niestabilnych rynkach. Traderzy muszą być świadomi następujących zagrożeń:
(1) Zwiększa się zmienność rynku
Wydarzenia związane z halvingiem zwykle powodują zmienność rynku, co może prowadzić do drastycznych wahań cen tokenów. Ta niepewność rynkowa może zwiększyć ryzyko handlu, szczególnie w przypadku inwestorów krótkoterminowych. Gwałtowne wzrosty lub spadki cen mogą spowodować, że inwestorzy będą kupować lub sprzedawać w niewłaściwym momencie, co skutkuje stratami.
(2) Zmniejszona płynność
Halving może spowodować zmniejszenie płynności na rynku. Ze względu na zwiększoną zmienność cen i aktywność handlową rynki mogą stać się bardziej niestabilne i może nastąpić poszerzenie spreadów kupna-sprzedaży. Może to zwiększyć koszty transakcji i trudności w realizacji transakcji.
(3) Asymetria informacji
Wydarzenie o halvingu może wywołać różne plotki i niedokładne informacje zarówno na rynku, jak i poza nim. Ta asymetria informacji może prowadzić traderów do podejmowania złych decyzji. Handlowcy muszą zachować ostrożność, traktując różne źródła informacji oraz przeprowadzając wystarczające badania i analizy, aby uzyskać dokładne i wiarygodne informacje.
Ważne jest, aby inwestorzy rozumieli i rozpoznawali te ryzyko. Na rynku halvingu inwestorzy powinni podjąć następujące środki, aby poradzić sobie z ryzykiem:
l Przeprowadź wystarczające badania i należytą staranność, aby zrozumieć wpływ i oczekiwane skutki zdarzenia halvingu tokena.
lOpracuj jasną strategię zarządzania ryzykiem, w tym ustawienie poziomów stop loss i takeprofit, i postępuj zgodnie z zdyscyplinowanym planem handlowym.
l Zwróć uwagę na płynność rynku i różnice cenowe oraz wybierz platformę transakcyjną i narzędzia, które Ci odpowiadają.
lZachowaj ostrożność w przypadku plotek i niedokładnych informacji oraz upewnij się, że źródła informacji, na których się opierasz, są wiarygodne i wiarygodne.
l W każdej chwili zwracaj uwagę na zmiany i trendy rynkowe i elastycznie dostosowuj strategie handlowe.
Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy powinni oceniać i wykorzystywać możliwości na rynku halvingu w oparciu o swoją tolerancję na ryzyko, cele inwestycyjne i strategie handlowe, aby zmaksymalizować potencjał rynku.