W niedawnym raporcie badawczym zatytułowanym „Crypto & Blockchain Venture Capital – Q1 2024” przeprowadzonym przez Galaxy Digital podkreślono, że chociaż rynki aktywów cyfrowych wykazały znaczną poprawę w stosunku do najniższych poziomów w 2023 r., inwestycje kapitału wysokiego ryzyka w tym sektorze nie dotrzymały kroku poprzednim trendy hossy. Galaxy Digital zauważyło, że dolary kapitału wysokiego ryzyka tracą na wartości, w przeciwieństwie do wzrostów w latach 2017 i 2021, gdzie występowała silna korelacja z cenami płynnych aktywów kryptograficznych. Do tej stagnacji przyczynia się kilka czynników, w tym wysokie stopy procentowe, które osłabiają apetyt na ryzyko, utrzymująca się niechęć na rynku kryptowalut po gwałtownych wzrostach w 2022 r. oraz niedobór firm na późniejszym etapie rozwoju, które są w stanie wchłonąć duże inwestycje typu venture. W rezultacie największe zainteresowanie, zarówno pod względem kapitału, jak i liczby transakcji, wzbudziły spółki na wczesnym etapie rozwoju, przy umiarkowanym wzroście całkowitego zainwestowanego kapitału w ujęciu kwartał do kwartału i 50% wzroście liczby transakcji, głównie w ramach serii A. etapie lub wcześniej.
Raport Galaxy Digital wskazuje również, że tendencja do inwestycji na wczesnym etapie jest pozytywnym wskaźnikiem długoterminowej kondycji ekosystemu kryptowalut. Firmy te często przodują w opracowywaniu nowych technologii, w tym rozwiązań skalowalnych, gier i narzędzi integrujących sztuczną inteligencję z technologią blockchain. Pomimo wyzwań związanych z pozyskiwaniem kapitału na przedsięwzięcia na późniejszym etapie, rozkwit innowacyjnych projektów sugeruje tętniący życiem i ewoluujący krajobraz.
Kolejnym centralnym punktem raportu jest wprowadzenie kasowych funduszy ETF na Bitcoin w Stanach Zjednoczonych. Według Galaxy Digital te fundusze ETF zapewniają inwestorom dostępny, niedrogi i wysoce płynny sposób na uzyskanie ekspozycji na Bitcoin. Jednak ta łatwość dostępu może potencjalnie odwrócić zainteresowanie od startupów zajmujących się kryptowalutami, ponieważ te fundusze ETF spełniają niektóre potrzeby inwestorów w zakresie ekspozycji na rynek kryptowalut, potencjalnie wpływając na inwestycje typu venture w akcje powiązane z kryptowalutami.
Jeśli chodzi o konkretne technologie blockchain, Galaxy Digital podkreśla duże zainteresowanie kapitału wysokiego ryzyka projektami Bitcoin Layer 2 w pierwszym kwartale 2024 r. Opracowanie nowych standardów tokenów dla Bitcoin, takich jak BRC-20 i Runes, oraz zastosowanie technologii pionierskich w ekosystemie Ethereum , podobnie jak pakiety optymistyczne i pakiety ZK, wzbudziły zainteresowanie inwestorów. Ta zmiana postrzega Bitcoin nie tylko jako system monetarny, ale jako sieć platform obsługującą różnorodne aplikacje.
Raport Galaxy Digital szczegółowo bada dystrybucję kapitału wysokiego ryzyka w różnych sektorach w przestrzeni blockchain. Podczas gdy kategorie Web3 i Trading w dalszym ciągu dominują pod względem liczby transakcji i pozyskanego kapitału, kategoria Infrastruktura odnotowała znaczny wzrost, stając się liderem pod względem pozyskanego kapitału i drugim pod względem liczby transakcji w pierwszym kwartale 2024 r. Obejmuje to inwestycje w narzędzia takie jak staking, re- usługi stakingowe i narzędzia platformowe, z godnymi uwagi rundami, takimi jak finansowanie w wysokości 100 milionów dolarów przez EigenLayer.
Co więcej, Galaxy Digital komentuje wyzwania stojące przed zarządzającymi funduszami w obecnej sytuacji gospodarczej, zauważając spadek wielkości funduszy i alokowanego na nie kapitału od zawirowań w 2022 roku. Jednak niewielki wzrost liczby nowych funduszy wskazuje pojawiające się możliwości oraz ciągły wzrost cen i adopcji kryptowalut mogą odmłodzić zaufanie inwestorów i działalność w zakresie finansowania.
Wreszcie Stany Zjednoczone pozostają na czele ekosystemu startupów kryptowalut, chociaż wyzwania regulacyjne mogą potencjalnie skierować niektóre operacje za granicę. Galaxy Digital podkreśla znaczenie przemyślanego kształtowania polityki, aby utrzymać USA jako centrum innowacji technologicznych i wspierać ciągły rozwój ekosystemu kryptowalut i blockchain.
Wyróżniony obraz za pośrednictwem Pixabay