TL;DR
Hedging to strategia zarządzania ryzykiem stosowana w celu zrównoważenia potencjalnych strat, które może ponieść osoba fizyczna lub organizacja.
Do typowych sposobów zabezpieczenia zaliczają się kontrakty futures i opcje, kontrakty na różnice kursowe (CFD) oraz kontrakty typu perpetual swap.
Strategie zabezpieczające wiążą się z własnym ryzykiem i kosztami. Przed wdrożeniem strategii zabezpieczającej należy wziąć pod uwagę różne ryzyka, w tym ryzyko kontrahenta i ryzyko regulacyjne.
Co to jest hedging?
Hedging to strategia zarządzania ryzykiem stosowana przez osoby fizyczne i instytucje w celu zrównoważenia potencjalnych strat, które mogą ponieść w związku z inwestycją.
Koncepcja jest podobna do wykupienia polisy ubezpieczeniowej. Jeżeli posiadasz dom na obszarze zagrożonym powodzią, chciałbyś zabezpieczyć ten majątek przed ryzykiem powodziowym, wykupując ubezpieczenie od powodzi. Na rynkach finansowych i kryptowalutowych hedging działa w podobny sposób. Polega na dokonaniu inwestycji mającej na celu zmniejszenie ryzyka niekorzystnych zmian cen składnika aktywów.
Jak działa hedging?
Istnieje wiele różnych metod zabezpieczania, ale zazwyczaj obejmują one następujące kroki:
Krok 1: Ustal główną pozycję
Masz istniejącą pozycję w konkretnym aktywie, takim jak bitcoin lub eter. Albo jesteś właścicielem kryptowaluty, albo masz ekspozycję na jej ceny.
Krok 2: Zidentyfikuj ryzyko
Kolejnym krokiem jest identyfikacja ryzyk związanych z zajmowanym stanowiskiem. Na przykład ryzyko posiadania bitcoina może polegać na spadku ceny.
Krok 3: Przyjmij kontrapozycję
Ryzyko można zabezpieczyć, zajmując pozycję w powiązanym instrumencie, w przypadku którego oczekuje się, że będzie poruszać się w kierunku przeciwnym do zidentyfikowanego ryzyka.
Celem hedgingu nie jest zarabianie pieniędzy, ale ochrona przed stratami. Zysk na pozycji zabezpieczającej powinien zrównoważyć straty z pozycji głównej. Należy pamiętać, że idealne żywopłoty są rzadkością. Ponadto zabezpieczenie często wiąże się z kosztami, dlatego należy wziąć pod uwagę opłacalność zabezpieczenia.
Jak działa hedging w kryptowalutach?
Zabezpieczenie w kryptografii opiera się na tej samej zasadzie, co zabezpieczenie na tradycyjnych rynkach finansowych. Polega na zajęciu pozycji w powiązanym aktywie, w przypadku którego oczekuje się, że będzie się poruszać w kierunku przeciwnym do pozycji pierwotnej.
Oto siedem sposobów, w jakie inwestor może zabezpieczyć się na rynkach kryptowalut. Niektóre lub wszystkie z nich mogą nie być dostępne w niektórych jurysdykcjach, dlatego należy upewnić się, że wszelkie stosowane strategie zabezpieczające powinny być zgodne z lokalnymi przepisami.
Każda z tych strategii wiąże się z własnym ryzykiem i kosztami, dlatego ważne jest, aby je zrozumieć przed kontynuowaniem.
Kontrakty futures
Kontrakty futures na kryptowaluty umożliwiają inwestorom kupno lub sprzedaż kryptowaluty po z góry określonej cenie w określonym terminie w przyszłości. Można to wykorzystać do zabezpieczenia się przed potencjalnymi zmianami cen. Na przykład, jeśli posiadasz bitcoin i obawiasz się, że jego cena może spaść, możesz sprzedać kontrakt futures na bitcoin. Jeśli cena bitcoina spadnie, zysk z kontraktu futures zrekompensuje stratę w posiadanych bitcoinach.
Kontrakty Opcyjne
Opcje kryptowalut dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, zakupu (opcja kupna) lub sprzedaży (opcja sprzedaży) bazowej kryptowaluty po ustalonej cenie w określonym czasie. Jeśli trzymasz bitcoin i martwisz się spadkiem ceny, możesz kupić opcję sprzedaży. Jeśli cena bitcoina spadnie, wzrost wartości opcji sprzedaży zrównoważy utratę wartości bitcoina.
Kontrakty różnicowe (CFD)
Kontrakty CFD mogą być wykorzystywane jako narzędzie zabezpieczające przed ekspozycją na kryptowaluty. Kontrakt CFD to produkt pochodny, który umożliwia spekulację na temat zmian cen instrumentu bazowego bez faktycznego posiadania tego aktywa. Zwykle zawierasz umowę z brokerem w celu wymiany różnicy w cenie aktywów od momentu otwarcia kontraktu do jego zamknięcia.
Na przykład, jeśli trzymasz bitcoin i chcesz zabezpieczyć się przed spadkami cen, możesz otworzyć krótką pozycję (sprzedaży) na kontraktie CFD na bitcoin. Zysk, jaki osiągniesz na pozycji CFD, powinien zrównoważyć stratę poniesioną na posiadanych przez Ciebie Bitcoinach, jeśli cena spadnie.
Umowy typu perpetual swap
Kontrakty typu perpetual swap śledzą cenę instrumentu bazowego, takiego jak bitcoin, i mają na celu zapewnienie możliwości ciągłego handlu bez daty wygaśnięcia. Zwykle wykorzystują dźwignię, umożliwiając inwestorom otwieranie większych pozycji przy niższych wymaganiach dotyczących początkowego depozytu zabezpieczającego.
Na przykład, jeśli przewidujesz potencjalny spadek ceny bitcoina, możesz otworzyć krótką pozycję na kontrakcie perpetual swap Bitcoin. Jeśli cena bitcoina spadnie, zyski z kontraktu perpetual swap powinny zrównoważyć straty w posiadanych bitcoinach.
Krótka sprzedaż
Niektóre platformy umożliwiają krótką sprzedaż, podczas której możesz pożyczyć kryptowalutę, sprzedać ją, a następnie odkupić później, aby ją zwrócić. Jeśli cena spadnie zgodnie z przewidywaniami, osiągniesz zysk, który może zrekompensować straty w innych inwestycjach.
Stablecoiny
Stablecoiny to kryptowaluty, których cena jest powiązana z rezerwą aktywów, zazwyczaj walutą fiducjarną. Jeśli obawiasz się pogorszenia koniunktury na rynku, możesz zamienić część swoich niestabilnych aktywów kryptograficznych na monety stabilne. Chociaż nie odniósłbyś korzyści ze wzrostu rynku, byłbyś chroniony przed spadkiem.
Dywersyfikacja
Posiadanie szeregu różnych kryptowalut lub dywersyfikacja może również działać jako zabezpieczenie. Różne kryptowaluty mogą różnie reagować na zmiany rynkowe. Jeśli jeden upadnie, inny może powstać i zrównoważyć tę stratę.
Przykład zabezpieczenia pozycji Bitcoin
Załóżmy, że posiadasz BTC o wartości 10 000 dolarów i chcesz zabezpieczyć się przed możliwym spadkiem jego ceny. Aby zabezpieczyć swoją pozycję, możesz rozważyć wykonanie następujących czynności.
Załóżmy, że bitcoin kosztuje obecnie 50 000 dolarów. Możesz kupić opcję sprzedaży, która daje Ci prawo do sprzedaży Bitcoina po cenie 50 000 USD w przyszłości. Załóżmy, że płacisz za tę opcję premię w wysokości 500 USD (rzeczywiste ceny zależą od warunków rynkowych).
Jeśli cena bitcoina spadnie do 40 000 dolarów, możesz skorzystać ze swojej opcji i sprzedać swój bitcoin za 50 000 dolarów, znacznie zmniejszając swoje straty. Kosztem tego zabezpieczenia będzie premia zapłacona za opcję. W tym przykładzie potrzebujesz 0,2 BTC na pokrycie swojego portfela. Koszt wyniósłby 0,01 BTC (500/50 000 USD).
Alternatywnie możesz sprzedać kontrakt futures na bitcoin. Załóżmy, że sprzedajesz kontrakt futures na 0,2 BTC, zgadzając się sprzedać Bitcoin po cenie 50 000 USD w ciągu jednego miesiąca. Jeśli cena bitcoina spadnie do 40 000 USD, możesz kupić 0,2 BTC po niższej cenie, aby wywiązać się z kontraktu, skutecznie sprzedając w ten sposób bitcoin za 50 000 USD i kompensując straty w swoim portfelu. Jeśli jednak cena bitcoina wzrośnie, nadal będziesz zobowiązany do sprzedaży po cenie 50 000 USD, potencjalnie tracąc jakiekolwiek zyski cenowe.
Ryzyko zabezpieczenia w kryptowalutach
Strategie zabezpieczające zazwyczaj wiążą się z ryzykiem i kosztami. Premie opcyjne mogą być drogie, kontrakty terminowe mogą ograniczyć potencjalne zyski, a monety typu stablecoin zależą od wypłacalności emitenta. Dywersyfikacja może pomóc w rozłożeniu ryzyka, ale niekoniecznie zapobiegnie stratom.
Pamiętaj, aby przed wdrożeniem zabezpieczenia wziąć pod uwagę następujące ryzyka.
Koszty
Zabezpieczenie zwykle wiąże się z kosztami. Na przykład zakup opcji wymaga zapłaty premii, która może być znaczna w zależności od warunków rynkowych. Podobnie kontrakty futures mogą wiązać się z opłatami maklerskimi i innymi opłatami.
Ograniczona zaleta
Strategie zabezpieczające często ograniczają potencjalne zyski. Na przykład, jeśli użyjesz kontraktów futures w celu zabezpieczenia się przed spadkiem ceny, a zamiast tego cena wzrośnie, Twoje zyski będą ograniczone do ceny kontraktu futures.
Ryzyko kontrahenta
Ryzyko kontrahenta jest szczególnie istotne w przypadku pozagiełdowych instrumentów pochodnych lub monet stabilnych wykorzystywanych jako narzędzie zabezpieczające. Jeżeli kontrahent nie dotrzyma swojej części umowy, może to skutkować stratami. W przypadku monet stabilnych istnieje ryzyko, że emitent może nie być w stanie utrzymać powiązania z aktywem bazowym.
Ryzyko wykonania
Istnieje ryzyko, że Twoja strategia hedgingowa może nie działać zgodnie z oczekiwaniami ze względu na warunki rynkowe. Na przykład na rynkach charakteryzujących się dużą zmiennością opcje i kontrakty futures mogą nie zapewniać oczekiwanej ochrony ze względu na ekstremalne zmiany cen.
Ryzyko regulacyjne
Otoczenie regulacyjne kryptowalut i powiązanych instrumentów finansowych ewoluuje i różni się w zależności od jurysdykcji. Zmiany przepisów mogą mieć wpływ na wartość i dostępność niektórych instrumentów zabezpieczających. Musisz w pełni rozumieć wymogi regulacyjne obowiązujące w Twojej lokalnej jurysdykcji i zawsze przestrzegać ich.
Ryzyko płynności
Niektóre instrumenty zabezpieczające mogą być niepłynne, co oznacza, że nie można ich łatwo kupić ani sprzedać bez powodowania znaczącej zmiany ceny. Może to utrudniać wejście na pozycję lub wyjście z niej.
Złożoność
Wreszcie, strategie hedgingowe mogą być złożone i wymagać głębokiego zrozumienia rynków finansowych, szczególnie tych z dźwignią finansową. Błędy lub nieporozumienia mogą prowadzić do znacznych strat.
Wskazówki dotyczące zabezpieczenia w kryptowalutach
Hedging jest skomplikowany i wymaga głębokiej wiedzy o rynkach finansowych. Z pewnością nie jest to pozycja dla początkujących i nawet doświadczeni inwestorzy muszą zachować ostrożność podczas hedgingu. Oto kilka wskazówek dotyczących stosowania strategii hedgingowych w kryptowalutach.
Zrozum ryzyko
Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii zabezpieczającej upewnij się, że w pełni rozumiesz związane z nią ryzyko i potencjalne wady. Każdy instrument finansowy i strategia ma swoje zalety i wady, dlatego ważne jest, aby wiedzieć, w co się pakujesz, zanim się zaangażujesz.
Urozmaicać
Nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka. Rozważ inwestowanie w różne kryptowaluty, a nawet rozłóż swoją inwestycję na różne klasy aktywów. Może to pomóc w ochronie przed zmiennością dowolnego konkretnego aktywa.
Nie komplikuj nadmiernie procesu
Stosowanie złożonych strategii zabezpieczających w celu maksymalizacji zysków lub minimalizacji strat może być kuszące. Jednak złożoność często wiąże się z dodatkowym ryzykiem. Jeśli nie jesteś wyrafinowanym inwestorem, prostsze strategie są zazwyczaj lepsze.
Zamykające myśli
Hedging skutecznie kompensuje potencjalne straty, jakie może ponieść Twój portfel, jeśli jest skutecznie stosowany, ale zabezpieczenie wymaga głębokiej wiedzy i nie jest dla każdego. Korzystając ze strategii hedgingowych, należy dokładnie przestudiować warunki, wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego, opłaty i opcje dźwigni.
Upewnij się, że dobrze rozumiesz powiązane ryzyko i potencjalne koszty. Musisz stale monitorować warunki rynkowe i zarządzać ekspozycją na ryzyko, jednocześnie stale dostosowując swoje pozycje.
Powinieneś także korzystać z narzędzi zarządzania ryzykiem, takich jak zlecenia stop-loss, aby ograniczyć potencjalne straty lub zabezpieczyć zyski. Na koniec rozważ zwrócenie się o poradę do doradcy finansowego przed podjęciem takiej działalności handlowej.
Dalsza lektura:
Jak handlować kontraktami futures na Bitcoin
Czym są kontrakty opcyjne?
Handel opcjami: kim są Grecy?
Czym są kontrakty terminowe typu perpetual futures?
Przewodnik dla początkujących po strategiach handlu kryptowalutami
Zastrzeżenie i ostrzeżenie o ryzyku: Niniejsza treść jest prezentowana użytkownikowi w stanie „takim, jakim jest” wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej lub innej profesjonalnej, ani nie ma na celu rekomendowania zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś zasięgnąć porady u odpowiednich profesjonalnych doradców. Jeśli artykuł został napisany przez osobę trzecią, pamiętaj, że wyrażone poglądy należą do osoby trzeciej i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Aby uzyskać więcej informacji, prosimy o zapoznanie się z naszym pełnym zastrzeżeniem tutaj. Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Materiał ten nie powinien być interpretowany jako porada finansowa, prawna lub inna profesjonalna. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami użytkowania i Ostrzeżeniem o ryzyku.
