Autor oryginalny |. Ignas, DeFi Research
Oryginalna kompilacja |. Baize Research Institute
„Po przeprowadzeniu dogłębnego badania kryptowaluty każdy, kto ma jakiekolwiek pojęcie o kryptowalutach, może dojść do wniosku, że należy ją całkowicie zniszczyć, ponieważ jest to ogromne oszustwo”.
— Stephen Diel, krytyk kryptowalut z 60 000 obserwujących na Twitterze
Jako entuzjaści kryptowalut często widzimy na Twitterze same pozytywne rzeczy na temat kryptowalut i bądźmy szczerzy, większość kryptowalut to obecnie tokeny finansowe, co również przyciąga oszustów.
Zatem smutna prawda jest taka, że wiele osób nie lubi kryptowalut tak bardzo jak my i zamiast tego uważają, że „kryptowaluty to oszustwo”.
Powodów jest wiele i w tym artykule postanowiłem zbadać różne krytyczne argumenty i spróbować zrozumieć, dlaczego niektórzy nazywają kryptowaluty (i DeFi) największym oszustwem wszechczasów.
Kryptowaluta: Zmiana porządku monetarnego świata<->Największe oszustwo na świecie
Wraz ze wzrostem kryptowalut rośnie także krytyka. Wierzę, że my, entuzjaści kryptowalut, jesteśmy obecnie w mniejszości.
Molly White to znana krytyczka kryptowalut, która założyła witrynę internetową o ironicznej nazwie Web3 is Go Great, która opisuje katastrofalne wydarzenia w przestrzeni kryptowalut, DeFi i NFT.
Świadczy to o rosnącym sceptycyzmie wobec kryptowalut.
Ale tym, co tak naprawdę skłoniło mnie do napisania tego artykułu, był film nakręcony przez Jamesa Janiego zatytułowany Cryptocurrency: The World’s Biggest Scam, obejmujący wszystkie krytyczne argumenty przeciwko kryptowalutom.
Film obejrzano 2,9 miliona razy w serwisie YouTube, a mój ulubiony bloger zajmujący się topowymi technologiami, Marques Brownlee, uznał go nawet za „Najlepszy film roku 2023”.
Wszystko zaczęło się jednak od krytyki Bitcoina.
Bitcoin: rewolucyjna waluta cyfrowa<->waluta, która nie powiodła się
Bitcoin, cyfrowa waluta niekontrolowana przez rządy ani instytucje, pojawił się podczas kryzysu finansowego w 2008 roku, przyciągając niewielką grupę pierwszych użytkowników, którzy nie ufali tradycyjnemu systemowi finansowemu.
Jednak wartość Bitcoina szybko przyciągnęła znanych inwestorów, zmieniając jego zastosowanie z globalnej waluty handlowej na spekulacyjną. Na przykład dobrze znani inwestorzy, bliźniacy Winklevoss, gromadzili Bitcoiny od samego początku i do 2013 roku byli właścicielami około 1% wszystkich Bitcoinów w obiegu.
W rzeczywistości 34,4% podaży BTC jest w posiadaniu wielorybów (podmiotów posiadających ponad 1000 BTC). Jednak koncentracja ta powoli maleje, a rośnie liczba małych portfeli mieszczących niewielkie ilości BTC.
Niemniej jednak celem tego artykułu nie jest przeciwstawienie się wszelkiej krytyce, ale raczej wysłuchanie i zrozumienie, co krytycy mają do powiedzenia.
Profesor Uniwersytetu Nowojorskiego Nouriel Roubini, znany z przewidywania kryzysu kredytów hipotecznych subprime w USA w 2008 r. i późniejszego światowego kryzysu finansowego, skrytykował ekosystem Bitcoin jako całkowicie skorumpowany, składający się z siedmiu C: ukrytych, skorumpowanych i oszustów, przestępców (przestępców), Con mężczyźni (oszuści), Szczekacze karnawałowi (szczekacze karnawałowi) i Kult (kult).
Krytycy Bitcoina uważają, że jego projekt ma poważne wady. Jej deflacyjny charakter wynika z ustalonej kwoty wynoszącej 21 milionów, co zachęca ludzi do gromadzenia zasobów, a nie handlu, podważając w ten sposób jej funkcję jako waluty globalnej.
Co więcej, ograniczenia techniczne Bitcoina stają się coraz bardziej widoczne. Może przetwarzać tylko siedem transakcji na sekundę, co jest bardzo powolne w porównaniu z tradycyjnymi sieciami płatniczymi, takimi jak Visa, Mastercard i inne, które mogą przetwarzać tysiące transakcji na sekundę.
Bitcoin jest również dość drogi w użyciu, szczególnie w obliczu szaleństwa BRC-20, które zatyka łańcuch bloków.
Problematyczny jest również energochłonny model konsensusu Bitcoina dotyczący dowodu pracy (PoW). Krytycy twierdzą, że model ten tworzy wyścig w budowaniu potężniejszych platform wydobywczych w celu wydobycia większej liczby Bitcoinów, co skutkuje ogromnym zużyciem energii bez poprawy wskaźników transakcji.
Ostatecznie Bitcoin poniesie porażkę jako waluta globalna. Krytycy są w tej kwestii bardzo konsekwentni.
Inni znani krytycy:
Laureat Nagrody Nobla Paul Krugman uważa, że Bitcoin jest bezużyteczny, nieefektywny i w dużej mierze stanowi schemat Ponziego. —— „Społeczność Bitcoin przyciąga inwestorów, łącząc technologię z liberalizmem i wykorzystuje część przepływów pieniężnych, aby spowodować gwałtowny wzrost ceny, co przyciąga więcej inwestorów.”
Warren Buffett uważa Bitcoin za „trutkę na szczury do kwadratu” i twierdzi, że nie będzie to miało żadnego efektu.
Przewodniczący amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Gary Gensler powiedział, że kryptowaluty to „handlarze, oszuści, oszuści”.
Mimo to Bitcoin przetrwał 14 lat i jest obecnie najbardziej dominującym aktywem inwestycyjnym, którym można handlować na scentralizowanych giełdach.
Jednak krytycy uważają, że jest to jeden z powodów, dla których twórca Bitcoina, Satoshi Nakamoto, nagle zniknął – pozostawiając po sobie wynalazek, który był daleki od pierwotnego celu.
Ethereum: rewolucja Blockchain 2.0<->prowadząca do zalewu oszustw
Debata na temat Ethereum, blockchainu, który pozwala na programowalne inteligentne kontrakty, trwa, co prowadzi mnie (i najprawdopodobniej Ciebie) do wiary, że zaoferuje on rewolucyjne przypadki użycia w świecie kryptowalut.
Jak na ironię, pierwszym poważnym przypadkiem użycia Ethereum było stworzenie większej liczby tokenów kryptograficznych, co doprowadziło do ery boomu początkowej oferty monet (1C0).
Firmy zaczęły tworzyć własne tokeny, publikować białe księgi wyjaśniające cele projektu, a następnie sprzedawać te tokeny publicznie. Niektóre tokeny to imitacje, inne to zwykłe oszustwa, ale to nie powstrzymuje ludzi przed inwestowaniem w nadziei na sprzedaż tokenów z zyskiem, gdy tylko zwiększą ich wartość.
Na przykład „Jesus Coin” ma na celu wezwanie do decentralizacji władzy Jezusa i ma nadzieję, że stanie się walutą przyjętą przez wszystkich chrześcijan.
Szał na 1C0 zapoczątkował także „sojusze” między kryptowalutami a gwiazdami ze świata prawdziwego. Wpływowe gwiazdy, takie jak Floyd Mayweather i DJ Khaled, otrzymywały wynagrodzenie za promowanie tokenów Centra Tech, ale projekt okazał się później oszustwem.
Zebrali 32 miliony dolarów, mimo że dyrektor generalny nie był nawet prawdziwą osobą.
Pomimo wzrostu aktywności oszustw, entuzjaści kryptowalut nadal szukają potencjalnych nowych przypadków użycia, które pokazują rosnącą wartość kryptowalut.
To jest NFT.
NFT: Nowa era sztuki cyfrowej<->Nowa era oszustw
NFT są często uważane za nowy sposób dla artystów cyfrowych na zarabianie na swojej pracy na blockchainie. Teoretycznie własność dzieł sztuki można zweryfikować za pomocą blockchain.
Najbardziej znanym przykładem jest artysta cyfrowy Michael Winkelmann (aka Beeple), który sprzedał NFT swoich pierwszych 5000 kolaży swoich codziennych prac, zatytułowany Everydays: The First 5000 Days, za 69,3 miliona dolarów. Wyprzedaż jest jedną z największych w historii sztuki cyfrowej.
Być może jednak nie słyszałeś o tej części:
Nabywcą dzieła NFT był Vignesh Sundaresan, przedsiębiorca zajmujący się kryptowalutami, który wcześniej wraz z Beeple był współzałożycielem firmy inwestycyjnej zajmującej się kryptowalutami o nazwie Metapurse.
Przed wydaniem 69,3 miliona dolarów na NFT Metapurse wydało ponad 2,2 miliona dolarów na więcej Beeple NFT. Następnie Metapurse powiązała NFT Beeple’a, umieściła je w wirtualnym muzeum i wyemitowała token o nazwie B20, który reprezentuje częściową własność wirtualnego muzeum.
Krytycy uważają, że niebotyczna transakcja o wartości 69,3 miliona dolarów była przede wszystkim chwytem marketingowym mającym na celu zawyżenie wartości tokenów B20 i tym samym manipulację rynkiem.
Rzeczywiście, cena B20 spadła obecnie o 99,66%, a konto Metapurse na Twitterze milczy.
Rynek NFT był również krytykowany za wysoce spekulacyjny charakter, przy czym większość NFT to po prostu zbiór danych w łańcuchu bloków z linkiem do obrazu, do którego każdy może uzyskać dostęp.
Krytycy twierdzą, że nie jest to prawdziwa własność i że NFT są wykorzystywane przede wszystkim do spekulacji, wpychając więcej pieniędzy na rynek kryptowalut.
David Gerard w swojej książce „Dlaczego kryptowaluty są złe” podsumowuje oszustwa NFT:
Powiedz artystom, że można zarobić mnóstwo pieniędzy
Powiedz artystom, że muszą przechowywać kryptowaluty jako opłatę, aby zarabiać pieniądze
Rzeczywiście, niektórzy artyści zarabiają na NFT
Ale możesz nie być tym, który zarabia pieniądze
DeFi: Rewolucjonizacja tradycyjnych finansów<->„miraż” decentralizacji
W 2020 r. uderzyło DeFi Summer, a dziedzina DeFi osiągnęła znaczny wzrost, ale była krytykowana z wielu aspektów za brak prawdziwej decentralizacji i podatność na zagrożenia. Wśród krytyków znajdują się między innymi założyciel Litecoin LTC, Charlie Lee i Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS).
Paradoks DeFi
Pamiętam, że w 2020 roku Lee napisał na Twitterze, że nie wierzy w DeFi. Lee zwrócił uwagę, że DeFi brakuje prawdziwej decentralizacji, która jest podstawową zasadą blockchain, i potrzebna jest większa centralizacja, aby rozwiązać częste ataki hakerów w dziedzinie DeFi.
W rzeczywistości DeFi w latach 2020–2021 napotyka pewne ograniczenia techniczne, przez co rozdźwięk między wizją a rzeczywistością staje się coraz bardziej oczywisty:
DeFi boryka się z problemem nadmiernych opłat za gaz, czyniących go mniej atrakcyjnym dla odbiorców o niskim kapitale
Poziom De (decentralizacji) w DeFi jest coraz bardziej wątpliwy, ponieważ w przypadku wszystkich protokołów zespoły centralnie kontrolują rozwój i aktualizacje
Co ważniejsze, protokoły DeFi i zarządzanie nimi są zdominowane przez niewielką liczbę bogatych „wielorybów trzymających monety”, z których większość to twórcy protokołów
Wszystko jest nadzabezpieczone, co zwiększa koszt alternatywny funduszy
Jeśli chodzi o handel, dźwignię finansową i aktywa syntetyczne, DeFi pozostaje daleko w tyle za scentralizowanymi platformami, które stara się zastąpić
Niezmienność blockchainu oznacza, że błędy użytkowników korzystających z protokołów DeFi są nieodwracalne i kosztowne.
W ciągu kolejnych trzech lat rozwoju DeFi wiele nowych protokołów próbowało zmienić te problemy.
Ale co ciekawe, DeFi, które zaczęło od misji „debankingu bankowych”, teraz wydaje się priorytetowo traktować dążenie do wyższych stóp zwrotu ponad swój pierwotny cel.
Iluzja decentralizacji
BIS, międzynarodowa instytucja finansowa obsługująca banki centralne, również w swoim raporcie kwartalnym za 2021 rok kwestionowała poziom decentralizacji w DeFi.
Organizacja uważa, że całkowita decentralizacja DeFi jest iluzją:
Ze względu na nieuniknioną potrzebę scentralizowanego zarządzania i tendencję do koncentracji władzy w mechanizmie konsensusu blockchain, DeFi ma „iluzję decentralizacji”
Nieodłączna struktura zarządzania DeFi jest naturalnym punktem wejścia dla polityki publicznej (o czym świadczy fakt, że wielu DAO zostało pozwanych)
DeFi jest bardzo podatne na zagrożenia ze względu na wysoką dźwignię finansową, niedopasowanie płynności, nieodłączne wzajemne powiązania i brak odporności.
BIS uważa, że te trzy aspekty sprawiają, że ekosystem DeFi jest szczególnie podatny na niestabilność finansową.
Dźwignia w DeFi: miecz obosieczny
Chociaż większość DeFi opowiada się za nadmiernym zabezpieczeniem, stosowanie dźwigni finansowej przez użytkowników DeFi budzi obawy. (Środki pożyczone w jednej transakcji DeFi można ponownie wykorzystać jako zabezpieczenie w innych transakcjach)
Pozwala to inwestorom na budowanie coraz większych ekspozycji na określoną kwotę zabezpieczenia, co choć jest korzystne w przypadku hossy, może skutkować znacznymi stratami w czasie bessy lub pogorszenia koniunktury na rynku.
„Kryptowaluta to kult”
Ponadto kulturę społeczności kryptowalut często porównuje się do „kultu”, w którym frakcje takie jak maksymaliści Bitcoin i entuzjaści Ethereum promują na przykład swoje różne wizje.
Artykuł Bloomberga „Stories from the Cryptocurrency Winter” opisuje, jak społeczność kryptowalutowa zachowała entuzjazm podczas bessy.
Badaczka kryptowalut Molly White nazwała społeczność kryptowalut „drapieżną”, a Fame Lady Squad NFT, reklamowany jako „projekt kierowany wyłącznie przez kobiety”, został w rzeczywistości stworzony przez trzech białych mężczyzn.
Felietonistka Financial Times, Jemima Kelly, wielokrotnie nazywała kryptowaluty „kultem”:
W społeczności kryptowalut wszystko jest przepełnione optymizmem, aby utrzymać Cię w szaleństwie.
Modne hasła, które bez wątpienia znasz, takie jak „Hodl” i „Wagmi” (które zachęcają posiadaczy kryptowalut do trzymania się swoich monet bez względu na burzę), mogą wydawać się nieco dziwne dla osób z zewnątrz.
Niektórzy posiadacze zapewniają innych posiadaczy, że nie przegapili swojej szansy na wzbogacenie się, mówiąc: „jesteśmy jeszcze wcześnie”.
Ci, którzy trzymają swoje tokeny, mimo że mają powody, aby je sprzedać, są chwaleni jako mający „diamentowe ręce”.
W społeczności kryptowalut krytyka jest często postrzegana jako „FUD” (strach, niepewność, wątpliwości) lub odrzucana stwierdzeniami typu „po prostu tego nie rozumiesz”.
Krytycy są często odrzucani i proszeni o „cieszenie się przyjemnościami biedy”.
Oszustwo, a nie oszustwo? zależy od przyszłości
Ogólnie rzecz biorąc, „ruch antykryptograficzny” ma wielu zwolenników, co oznacza, że liczba krytyków kryptowalut rośnie. Na przykład subreddit Buttcoin ma 159 000 członków, którzy zebrali się, aby uczcić ostateczną porażkę kryptowalut. Ich motto: „Buttcoin – to oszustwo i jesteśmy w tym szczerzy!”
Co ciekawe, zarówno entuzjaści, jak i krytycy kryptowalut są zgodni w kwestiach takich jak oszustwa, centralizacja oraz pompowanie i zrzucanie.
Oszustwo, a nie oszustwo? Różnica leży w przyszłości.
Jako zwolennik kryptowalut uważam, że możemy kształtować zdrowszy ekosystem i przekonać krytyków, że blockchain rzeczywiście przynosi wyjątkowe korzyści dla poprawy społeczeństwa.
ostrzeżenie o ryzyku:
Zgodnie z „Zawiadomieniem w sprawie dalszego zapobiegania ryzyku spekulacji w transakcjach w walucie wirtualnej i radzeniem sobie z nim” wydanym przez bank centralny i inne departamenty, treść tego artykułu służy wyłącznie do udostępniania informacji i nie promuje ani nie popiera żadnych zachowań biznesowych ani inwestycyjnych proszeni są o ścisłe przestrzeganie przepisów ustawowych i wykonawczych obowiązujących w ich regionie oraz o nieangażowanie się w żadne nielegalne praktyki finansowe.