Co to jest strategia handlowa?

Strategia handlowa to systematyczna metodologia stosowana przy kupnie i sprzedaży na rynkach papierów wartościowych. Strategia handlowa opiera się na predefiniowanych zasadach i kryteriach stosowanych przy podejmowaniu decyzji handlowych.

Strategia handlowa może być prosta lub złożona i obejmować takie kwestie, jak styl inwestowania (np. wartość w porównaniu do wzrostu), kapitalizacja rynkowa, wskaźniki techniczne, analiza fundamentalna, sektor branżowy, poziom dywersyfikacji portfela, horyzont czasowy lub okres utrzymywania, tolerancja ryzyka , dźwignia finansowa, względy podatkowe i tak dalej. Kluczem jest ustalenie strategii handlowej na podstawie obiektywnych danych i analiz oraz jej skrupulatne przestrzeganie. Jednocześnie strategia handlowa powinna być okresowo poddawana ponownej ocenie i ulepszana w miarę zmiany warunków rynkowych lub indywidualnych celów.

KLUCZOWE INFORMACJE

Strategię handlową można porównać do planu handlowego, który uwzględnia różne czynniki i wymagania inwestora.

Strategia handlowa zazwyczaj składa się z trzech etapów: planowania, zawierania transakcji i wykonywania transakcji.

Na każdym etapie procesu mierzone są wskaźniki związane ze strategią i zmieniane w zależności od zmian na rynkach.

Większość strategii handlowych opiera się na kwestiach technicznych lub podstawowych i wykorzystuje wymierne informacje, które można zweryfikować historycznie w celu określenia dokładności.

Zrozumienie strategii handlowych

Strategia handlowa obejmuje dobrze przemyślany plan inwestycyjny i handlowy, który określa cele inwestycyjne, tolerancję na ryzyko, horyzont czasowy i skutki podatkowe. Pomysły i najlepsze praktyki należy zbadać, wdrożyć, a następnie zastosować. Planowanie handlu obejmuje opracowywanie metod obejmujących kupno lub sprzedaż akcji, obligacji, funduszy ETF lub innych inwestycji i może obejmować bardziej złożone transakcje, takie jak opcje lub kontrakty futures.

Zawieranie transakcji oznacza współpracę z brokerem lub brokerem-dealerem oraz identyfikację i zarządzanie kosztami handlowymi, w tym spreadami, prowizjami i opłatami. Po wykonaniu pozycje handlowe są monitorowane i zarządzane, łącznie z ich dostosowywaniem lub zamykaniem w razie potrzeby. Mierzone jest ryzyko i zwrot, a także wpływ transakcji na portfel i skutki podatkowe.

Opracowanie strategii handlowej

Istnieje wiele rodzajów strategii handlowych, ale opierają się one głównie na kwestiach technicznych lub podstawowych. Wspólnym wątkiem jest to, że oba opierają się na wymiernych informacjach, które można zweryfikować pod kątem dokładności. Techniczne strategie handlowe opierają się na wskaźnikach technicznych w celu generowania sygnałów handlowych. Traderzy techniczni wierzą, że wszystkie informacje na temat danego papieru wartościowego zawarte są w jego cenie i że porusza się ona w trendach.

Na przykład prostą strategią handlową może być skrzyżowanie średniej ruchomej, w wyniku którego krótkoterminowa średnia krocząca przecina się powyżej lub poniżej długoterminowej średniej kroczącej.

Podstawowe strategie handlowe uwzględniają czynniki fundamentalne. Na przykład inwestor może mieć zestaw kryteriów selekcji w celu wygenerowania listy możliwości. Kryteria te opracowuje się na podstawie analizy takich czynników, jak wzrost przychodów i rentowność.

Istnieje trzeci rodzaj strategii handlowej, który w ostatnim czasie zyskał na znaczeniu. Strategia handlu ilościowego jest podobna do handlu technicznego, ponieważ wykorzystuje informacje dotyczące akcji w celu podjęcia decyzji o zakupie lub sprzedaży. Jednakże matryca czynników branych pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o zakupie lub sprzedaży jest znacznie większa w porównaniu z analizą techniczną. Trader ilościowy wykorzystuje kilka punktów danych – analizę regresji współczynników handlowych, dane techniczne, cenę – w celu wykorzystania nieefektywności na rynku i przeprowadzania szybkich transakcji przy użyciu technologii.

Uwagi specjalne

Strategie handlowe są stosowane w celu uniknięcia behawioralnych uprzedzeń finansowych i zapewnienia spójnych wyników. Na przykład inwestorzy przestrzegający zasad określających, kiedy zakończyć transakcję, byliby mniej narażeni na efekt rozporządzania, który powoduje, że inwestorzy trzymają się akcji, które straciły na wartości, i sprzedają te, które zyskują na wartości. Strategie handlowe można poddawać testom warunków skrajnych w różnych warunkach rynkowych, aby zmierzyć spójność.

Opracowanie zyskownych strategii handlowych jest jednak trudne i istnieje ryzyko nadmiernego polegania na strategii. Na przykład inwestor może dopasować strategię handlową do określonych danych historycznych, co może wywołać fałszywe zaufanie. Strategia mogła działać dobrze w teorii na podstawie przeszłych danych rynkowych, ale dotychczasowe wyniki nie gwarantują przyszłego sukcesu w warunkach rynkowych czasu rzeczywistego, które mogą znacznie różnić się od okresu testowego.