Aktywa cyfrowe to cyfrowe reprezentacje wartości, w tym własność aktywów finansowych lub aktywów gospodarki realnej. Aktywa te mogą ułatwić bardziej wydajne transakcje, poprawić włączenie finansowe i odblokować wartość ekonomiczną. Aby stworzyć nowy ekosystem aktywów cyfrowych, waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC), tokenizowane zobowiązania banków i dobrze regulowane monety typu stablecoin wraz z inteligentnymi kontraktami mogą służyć jako środki wymiany. Jednakże te nowe formy pieniądza cyfrowego muszą wykazać swoją użyteczność wykraczającą poza istniejące systemy płatności elektronicznych.
Programowalność i zamienność pieniądza
Jedną z reklamowanych zalet pieniądza cyfrowego jest jego programowalność, ale na temat tej funkcji toczy się ciągła debata. Niezwykle istotne jest zapewnienie, aby programowalność nie utrudniała pełnienia funkcji pieniądza cyfrowego jako środka wymiany. Należy zachować jednolitość pieniądza, a programowalność nie powinna prowadzić do fragmentacji płynności w systemie.
Pieniądz celowy (PBM)
W artykule przedstawiono koncepcję pieniądza celowego (PBM), która umożliwia skierowanie pieniędzy na konkretny cel bez konieczności bezpośredniego programowania samych pieniędzy. PBM wykorzystuje ustandaryzowany protokół, który współpracuje z różnymi technologiami księgowymi i formami pieniędzy. Użytkownicy mogą uzyskać dostęp do cyfrowych pieniędzy za pośrednictwem preferowanego dostawcy portfela.
Tło i motywacja
Wysiłki na rzecz cyfryzacji usług finansowych nabrały tempa, ale stoją przed wyzwaniami, takimi jak rozprzestrzenianie się i fragmentacja systemów i platform płatniczych. Konsolidacja tych systemów w jedną platformę, która jest otwarta i interoperacyjna ze wszystkimi systemami, poprawiłaby doświadczenia użytkowników i usprawniłaby cyfryzację.
Modele programowalności
Istnieją różne modele programowalności: programowalna płatność i programowalny pieniądz. Płatność programowalna polega na wykonywaniu płatności w oparciu o z góry określone warunki, podczas gdy pieniądz programowalny osadza zasady w samym magazynie wartości. Obydwa modele mają swoje zalety i ograniczenia. Wraz z rosnącą różnorodnością CBDC, tokenizowanych zobowiązań banków i monet stabilnych potrzebne są wspólne ramy interakcji z różnymi formami pieniądza cyfrowego.
Pieniądz celowy (PBM)
PBM łączy w sobie elementy programowalnej płatności i programowalnego pieniądza. Składa się z opakowania, które określa warunki użytkowania oraz podstawowego nośnika wartości służącego jako zabezpieczenie. Konstrukcja ta umożliwia wykorzystanie istniejących cyfrowych pieniędzy do różnych celów bez zmiany ich natywnych właściwości. Kiedy warunki zostaną spełnione, bazowy pieniądz cyfrowy zostaje uwolniony i staje się nieograniczony.
Komponenty i role
PBM składa się z opakowania zaimplementowanego jako inteligentny kod kontraktu i bazowego pieniądza cyfrowego. Twórca PBM definiuje logikę, generuje tokeny PBM i dystrybuuje je. Posiadacze PBM mogą wymieniać niewygasłe tokeny, natomiast posiadacze PBM otrzymują bazowe pieniądze cyfrowe po przeniesieniu tokenów.
Cykl życia pieniądza celowego
Cykl życia PBM obejmuje etapy wydania, dystrybucji, przeniesienia, wykorzystania i wygaśnięcia. Tokeny PBM są tworzone, dystrybuowane i mogą być przekazywane w oparciu o zaprogramowane zasady. Po spełnieniu warunków tokeny PBM są wymieniane, a bazowe pieniądze cyfrowe są przekazywane odbiorcy. Wygasłe tokeny można zniszczyć lub wstrzymać na czas nieokreślony.
Wniosek
Purpose Bound Money oferuje nowe podejście do programowalności w ekosystemie zasobów cyfrowych. Definiując warunki w opakowaniu i wykorzystując istniejące pieniądze cyfrowe, umożliwia ukierunkowane wykorzystanie bez uszczerbku dla zamienności lub funkcji środka wymiany. Ramy PBM zapewniają wspólny język interakcji z różnymi formami pieniądza cyfrowego i promują interoperacyjność w ramach infrastruktury finansowej.