Streszczenie
Fundusze indeksowe kryptowalut czerpią po prostu pomysł z tradycyjnego funduszu indeksowego (wehikułu inwestycyjnego zaprojektowanego do śledzenia wyników wyznaczonego indeksu rynkowego) i zastępują aktywa bazowe tokenami kryptowaluty, a nie akcjami spółki.
Wstęp
Dlatego zrozumienie funduszy indeksowych kryptowalut wymaga znajomości indeksów rynkowych. Mówiąc najprościej, indeks rynkowy to sposób wykorzystania danych do śledzenia i pomiaru wyników giełdy lub grupy określonych spółek i ich akcji bazowych.
Fundusze indeksowe kryptowalut czerpią po prostu pomysł z tradycyjnego funduszu indeksowego i zastępują aktywa bazowe tokenami kryptowalut, a nie akcjami spółek. Jednak fundusze indeksowe kryptowalut są wciąż na wczesnym etapie rozwoju i obecnie możliwości wyboru są bardzo ograniczone.
Czym są tradycyjne fundusze indeksowe?
Zanim przyjrzysz się funduszom indeksowym kryptowalut, najlepiej jest posiadać podstawową wiedzę na temat tradycyjnych funduszy indeksowych. Mówiąc najprościej, fundusz indeksowy to portfel zaprojektowany do śledzenia określonego zestawu aktywów bazowych.
W szczególności tradycyjny fundusz indeksowy jest często opisywany jako fundusz wspólnego inwestowania, którego struktura odpowiada składowi i wynikom określonego indeksu rynku finansowego, takiego jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average.
Ale czym są fundusze inwestycyjne? Czym są indeksy rynku finansowego?
Fundusz wspólnego inwestowania to instrument finansowy umożliwiający ludziom gromadzenie swoich pieniędzy w zarządzanym funduszu, który następnie jest inwestowany w aktywa takie jak akcje i obligacje w celu wygenerowania zysku dla inwestora. Portfel inwestycyjny funduszu wspólnego inwestowania tworzony jest w oparciu o określone cele inwestycyjne ustalone przez fundusz i jego zarządzającego.
Jednocześnie indeks rynkowy to sposób wykorzystania danych do śledzenia i pomiaru wyników rynku akcji lub części akcji, np. indeksu S&P 500, indeksu Dow Jones Industrial Average i indeksu FTSE 100.
Indeks S&P 500 śledzi notowania akcji 500 dużych i ważnych spółek notowanych na giełdzie w Stanach Zjednoczonych.
Indeks Dow Jones Industrial Average śledzi notowania akcji 30 znanych spółek publicznych w Stanach Zjednoczonych.
Indeks FTSE 100 śledzi notowania akcji 100 największych spółek pod względem kapitalizacji rynkowej na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.
Dlatego portfel funduszu indeksowego jest tworzony tak, aby naśladować skład określonego indeksu rynkowego (wyznaczonego przez fundusz), a celem jest proste dopasowanie ogólnych wyników indeksu rynkowego.
Z kolei portfele funduszy wspólnego inwestowania są projektowane przez zarządzających funduszami w oparciu o ich poglądy na temat aktywnego inwestowania, a celem jest pokonanie rynku.
Zalety i wady tradycyjnych funduszy indeksowych
Fundusze indeksowe są znane jako pasywna strategia inwestycyjna, która zapewnia zwrot zgodny z całym rynkiem akcji. Celem funduszu indeksowego nie jest pokonanie rynku, ale proste odtworzenie ruchu indeksu rynkowego. Badania pokazują, że fundusze pasywne w dłuższej perspektywie osiągają lepsze wyniki niż fundusze aktywne.
Dlatego też kluczową zaletą funduszy indeksowych jest to, że uważa się, że zapewniają one lepsze długoterminowe zyski niż fundusze aktywnie zarządzane. Na przykład roczna stopa zwrotu indeksu S&P 500 od 1957 r. (kiedy zakres indeksu po raz pierwszy rozszerzył się do 500 spółek) do końca 2021 r. wyniosła 11,88%.
Ponadto fundusze indeksowe umożliwiają również dywersyfikację portfela, ponieważ każda spółka jest reprezentowana w zasadzie w bardzo małej części. Oznacza to, że Twoja inwestycja nie jest zależna od sukcesu jakiejkolwiek pojedynczej spółki, ale raczej śledzi ogólne wyniki całego indeksu. Mówiąc najprościej, fundusze indeksowe oferują szerszą ekspozycję na rynek.
Ponadto, ponieważ fundusze indeksowe po prostu replikują skład śledzonego indeksu, skład portfela rzadko się zmienia, co zmniejsza koszty operacyjne, koszty transakcyjne i opłaty.
Wadą funduszy indeksowych jest jednak to, że charakteryzują się one bardzo małą elastycznością. Aktywnie zarządzane fundusze mogą porzucić słabsze akcje i osiągnąć lepsze wyniki niż rynek, jeśli są dobrze zarządzane. Fundusze indeksowe również ponoszą straty w przypadku spadku indeksu, natomiast aktywnie zarządzane fundusze mogą nadal osiągać zyski w przypadku spadku indeksu.
Co to jest fundusz indeksowy kryptowalut?
Teraz, gdy rozumiesz koncepcję tradycyjnych funduszy indeksowych, fundusze indeksowe kryptowalut są łatwe do zrozumienia. Wiele wydarzeń w przestrzeni kryptowalut można postrzegać jako aktualizacje Web3 tradycyjnych rynków i produktów, a fundusze indeksowe kryptowalut nie są tu wyjątkiem. Fundusze indeksowe kryptowalut przyjmują po prostu filozofię i strukturę tradycyjnych funduszy indeksowych i zastępują aktywa bazowe tokenami kryptowalut zamiast akcji i obligacji spółek.
Na przykład fundusz indeksowy S&P 500 zainwestuje pieniądze zainwestowane w fundusz w serię akcji reprezentujących 500 spółek w indeksie rynkowym S&P 500, podczas gdy fundusz indeksowy kryptowaluty zainwestuje pieniądze zainwestowane w fundusz w szereg różnych akcje kryptowalut.
Mówiąc najprościej, fundusz indeksowy kryptowalut to narzędzie inwestycyjne, które umożliwia inwestowanie w fundusz, który z kolei inwestuje te środki w określony indeks kryptowalut. W ten sposób fundusze indeksowe kryptowalut zapewniają możliwości inwestowania w zdywersyfikowany portfel aktywów cyfrowych bez konieczności zakupu przez inwestorów każdego tokena w funduszu z osobna.
Czym różnią się fundusze indeksowe kryptowalut?
Oczywiście główną różnicą pomiędzy tradycyjnymi funduszami indeksowymi a funduszami indeksowymi kryptowalut jest rodzaj aktywów, w które inwestują.
Ponadto kolejną kluczową różnicą jest to, że rynki kryptowalut mogą charakteryzować się większą zmiennością niż rynki tradycyjne. W związku z tym wahania cen funduszy indeksowych kryptowalut mogą być większe niż w przypadku tradycyjnych funduszy indeksowych, w wyniku czego inwestorzy funduszy indeksowych kryptowalut mogą uzyskać większe zyski, ale mogą również ponieść większe straty.
Oprócz potencjalnie wysokiego ryzyka i korzyści, kolejną znaczącą różnicą między tradycyjnymi funduszami indeksowymi a funduszami indeksowymi kryptowalut jest liczba dostępnych produktów i ich dostępność dla konsumentów. Obecnie istnieją setki, jeśli nie tysiące tradycyjnych funduszy indeksowych do wyboru, które śledzą różnorodne indeksy rynkowe. Fundusze indeksowe kryptowalut są jednak wciąż stosunkowo nowym obszarem rozwoju, a różnorodność dostępnych obecnie publicznie do inwestycji jest bardzo ograniczona.
Wniosek
W miarę ciągłego rozwoju i dojrzewania branży kryptowalut, oczekuje się, że coraz więcej funduszy indeksowych kryptowalut pojawi się w oczach opinii publicznej i zapewni możliwości inwestycyjne codziennym użytkownikom. Fundusze te są popularne w handlu tradycyjnym i są odpowiednie dla szerokiego grona traderów. W miarę jak kryptowaluty wkraczają na nowe terytoria i przyciągają nowych użytkowników, oczekuje się, że entuzjaści handlu funduszami indeksowymi będą napędzać powszechne wykorzystanie funduszy kryptowalut.
Dalsza lektura
Binance uruchamia równoważony indeks 10 najlepszych kryptowalut
Zapoznaj się z 10 najwyżej ważonymi indeksami kryptowalut Binance CMC
Binance uruchamia plan oparty na indeksach inwestycji stałych
Analiza terminów: indeks
Analiza terminów: zarządzanie pasywne