Dzięki dzisiejszym danym o inflacji czerwcowa decyzja Fed w sprawie stóp procentowych stała się niemal ostateczna. Na to przygotowywały się także rynki. Wypowiedzi członków Fed złożone na 15 dni przed posiedzeniem w dużej mierze pozwalają na wcześniejsze przetrawienie decyzji. Jak zatem decyzja w sprawie stóp procentowych podjęta w tym miesiącu wpłynie na kryptowaluty? Co ważniejsze, jakie są oczekiwania co do nadchodzących spotkań? Co powinniśmy wiedzieć o dzisiejszych danych o inflacji?

Czerwcowa decyzja Fed w sprawie stóp procentowych ogłoszona wcześniej! Co stanie się z kryptowalutami, złotem i bitcoinem?

Dzięki dzisiejszym danym o inflacji decyzja Fed w sprawie stóp procentowych w czerwcu stała się niemal pewna. Rynki już się do tego przygotowywały. Wypowiedzi członków Fed w dużej mierze pomagają wczesnemu oswojeniu decyzji 15 dni przed spotkaniem. Jak ta decyzja stóp procentowych wpłynie na kryptowaluty? Co ważniejsze, jakie są oczekiwania na przyszłe spotkania? Jakie są kluczowe informacje dotyczące dzisiejszych danych o inflacji?

Dane o inflacji w USA

Dzisiaj oczekiwana główna inflacja na poziomie 4,1% została ogłoszona na poziomie 4%. Nie było to zaskakujące biorąc pod uwagę efekt bazy i wzrosty stóp. W poprzednich dniach mówiliśmy, że nadchodzące dane mogą rozproszyć negatywną atmosferę na kryptowalutach.

Indeks mieszkań przyczynił się do największego wzrostu we wszystkich kategoriach, a następnie indeks używanych samochodów i ciężarówek wykazał wzrost. Indeks żywności wzrósł o 0,2% w maju. Indeks wszystkich kategorii z wyjątkiem żywności i energii wzrósł o 0,4% w maju, tak jak w kwietniu.

Spadek cen energii wspiera spadek inflacji od grudnia zeszłego roku. Nie widzieliśmy ogromnego wzrostu cen ropy pomimo decyzji OPEC, więc nie ma sensu nadmiernie się martwić o inflację (w kontekście kosztów energii).

Na powyższej tabeli widzimy, które kategorie w jaki sposób wpływają na inflację na podstawie miesięcznych danych.

Inflacja żywności

Indeks mięsa, drobiu, ryb i jaj spadł o 1,2% w maju, podczas gdy indeks jaj spadł o 13,8%, co jest największym spadkiem tego indeksu od stycznia 1951 roku. Indeks produktów mlecznych i pokrewnych zmniejszył się o 1,1% w ujęciu miesięcznym, a indeks zbóż i produktów piekarniczych pozostał bez zmian w maju.

Indeks jedzenia na wynos wzrósł o 0,5% w maju. Indeks dla pełnej obsługi wzrósł. W ciągu miesiąca wzrósł o 0,4%, a indeks dla ograniczonej obsługi wzrósł o 0,5%.

Inne duże rynki odnotowały wzrosty w grupach żywnościowych od 0,3% (mięso, drób, ryby i jaja) do 9,2% (inne artykuły spożywcze w domu).

Energia

Indeks energii wzrósł o 0,6% w kwietniu, a następnie spadł o 3,6% w maju. Indeks benzyny wzrósł o 3,0% w maju w porównaniu do poprzedniego miesiąca, a następnie spadł o 5,6%. Indeks gazu ziemnego spadł o 2,6% w porównaniu do poprzedniego miesiąca. To był czwarty z rzędu spadek tego indeksu.

Indeks energii spadł o 1,0%. Po spadku o 0,7% w kwietniu i marcu, w maju również spadł. Indeks paliw również spadł w maju.

Indeks energii spadł o 11,7% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Indeks benzyny spadł o 19,7% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy indeks gazu ziemnego spadł o 11,0%, a indeks paliw spadł o 37,0% w tym okresie.

Decyzja Fed w sprawie stóp

Do spotkania pozostało jeszcze około 24 godzin, ale decyzja o stopach już jest znana. FedWatch wskazuje, że po jutrzejszym spotkaniu stopy pozostaną na niezmienionym poziomie. W szczególności wypowiedzi członków Fed, spadająca inflacja i sygnały wydane przez Powella stanowią podstawę tych oczekiwań.

Roczna prognoza stóp

Decyzja o stopach procentowych, która może rozproszyć negatywną atmosferę na rynku, może prowadzić do krótkoterminowego wzrostu. Jednak inwestorzy muszą pamiętać o kilku istotnych szczegółach. Poniższa tabela pokazuje, czego rynek oczekuje od stóp procentowych w nadchodzących miesiącach.

W związku z tym, na jutrzejszym spotkaniu, decyzja o utrzymaniu stóp procentowych może być interpretowana jako 'wstrzymanie'. Oto co członkowie powiedzieli w tej sprawie;

• Stopy procentowe wzrosły wystarczająco, ale potrzebujemy miesięcznej przerwy, aby się upewnić.

• Brak podwyżki w czerwcu nie oznacza ogłoszenia limitu stóp procentowych.

• Fed nie będzie obniżał stóp procentowych do pierwszego kwartału 2024 roku.

• Rozsądne jest wstrzymanie się, aby zobaczyć efekt zaostrzenia kredytowego na rynek.

Wspólnym tematem w wypowiedziach członków i Powella zostały podsumowane powyższe 4 punkty.

Co się stanie z kryptowalutami, złotem, bitcoinem?

Kryptowaluty mają swoje unikalne problemy, a dane o inflacji pomogły nieco je złagodzić. Rynek, który uzyskał pewne przekonanie co do utrzymania stóp procentowych, skupi się na ogłoszeniach wydanych wieczorem. Przewodniczący Fed Powell wie, jak bardzo deklaracje wpływają na rynek (tak samo jak każdy przewodniczący banku centralnego). Dlatego nie powinniśmy oczekiwać jednoznacznie gołębiej postawy.

Cel Fed dotyczący stóp procentowych wynosi 2%, a mimo że trwała inflacja, szczególnie główna inflacja, może osiągnąć poziom 3,5% (do końca roku), cel zostanie osiągnięty z czasem. Fed podkreślił w swoich dotychczasowych wypowiedziach, że nie obniży stóp przed osiągnięciem celu 2% inflacji.

Jak widzimy w rocznej prognozie, możliwe są dalsze podwyżki o 25 punktów bazowych w lipcu i wrześniu. W raporcie Bank of America również wspomniano, że stopy mogą zbliżyć się do 6%. Kiedy więc rozpoczną się obniżki stóp? Z danych FedWatch wynika, że przed styczniem nie ma poważnych oczekiwań na obniżki. Ten wskaźnik zazwyczaj odzwierciedla ostateczną decyzję 2-5 dni przed spotkaniem. Musimy pamiętać, że prognozy na kilka miesięcy do przodu mogą być niezwykle zmienne.

Co więcej, jutro wieczorem Fed podzieli się dwurocznymi prognozami stóp procentowych. To może szybko zmienić oczekiwania. Nie przewiduje się, że Fed wprowadzi zmiany w celu stóp procentowych w pierwszym kwartale przyszłego roku.

Co się stanie?

• Jeśli dzięki wsparciu danych o inflacji Bitcoin utrzyma się powyżej 26.000 dolarów, cena może szybko wzrosnąć powyżej 27.000 dolarów po decyzji o stopach.

• Niespodziewane obniżki w dwuletnich prognozach stóp Fed mogą spowodować ruch BTC do 28.000 dolarów i więcej.

• Zazwyczaj, po ogłoszeniu decyzji o 21:00, zobaczymy szybki wzrost, a następnie prawdopodobne komentarze przewodniczącego Fed, które będą bliskie gołębiej postawie.

Powell wcześniej mówił, że będzie to nie wstrzymanie, lecz zatrzymanie wzrostów stóp. Jednak ostatnie kilka miesięcy komentarzy mówi przeciwnie. Może to wynikać z potrzeby kierowania rynkiem za pomocą komunikacji. Dane o podstawowej inflacji za czerwiec, które pojawią się w lipcu, będą decydujące dla rynku w krótkim okresie. Objawy słabnięcia trwałej inflacji mogą również umożliwić pozytywny rozwój sytuacji w średnim okresie.