Wznawiać

  • stablecoin to kryptowaluta zabezpieczona innym aktywem, takim jak waluta fiducjarna lub metal szlachetny.

  • Stablecoiny zaprojektowano tak, aby utrzymywały stosunkowo stabilną cenę, dzięki czemu użytkownicy mogą uniknąć ryzyka zmienności związanego z rynkami kryptowalut.

  • Istnieją trzy rodzaje monet stabilnych: oparte na fiatach, kryptowalutach i algorytmiczne.

  • Ze względu na wygodę i dużą kapitalizację organy regulacyjne zaczynają uważniej przyglądać się monetom typu stablecoin.

Wstęp

Nie wszystkie kryptowaluty są zmienne. Dzieje się tak, ponieważ monety stablecoin zostały specjalnie zaprojektowane w celu utrzymania stałej ceny. W branży, w której kryptowaluty i tokeny mogą upaść z dnia na dzień, istnieje ogromne zapotrzebowanie na kryptowaluty, które łączą zalety blockchainu z możliwością śledzenia bardziej stabilnych aktywów. Jeśli jeszcze nie zacząłeś używać monet stabilnych w handlu lub inwestowaniu, warto dowiedzieć się więcej o tych kryptowalutach, a także o ich zaletach i wadach.

Co to jest stablecoin kryptowaluty?

Stablecoiny to aktywa cyfrowe, które śledzą wartość walut fiducjarnych lub innych aktywów. Można na przykład kupić tokeny powiązane z dolarem, euro, jenem, a nawet złotem i ropą naftową. Stablecoin pozwala jego posiadaczowi blokować zyski i straty oraz przenosić wartość po stabilnej cenie w sieciach blockchain typu peer-to-peer.

Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) i inne altcoiny zawsze charakteryzowały się zmiennością. Choć sytuacja ta oferuje wiele możliwości spekulacji, ma ona również wady. Zmienność utrudnia używanie kryptowalut do codziennych płatności. Na przykład inwestorzy mogą pewnego dnia przyjąć 5 dolarów w BTC za kawę, ale następnego dnia okazuje się, że ich BTC jest warte 50% mniej. Utrudnia to planowanie i uruchamianie firmy akceptującej płatności kryptowalutami.

Wcześniej inwestorzy i handlowcy zajmujący się kryptowalutami nie mieli możliwości zablokowania zysku ani uniknięcia zmienności bez zamiany kryptowalut z powrotem na walutę fiducjarną. Stworzenie stablecoinów zapewniło proste rozwiązanie tych dwóch problemów. Dziś możesz łatwo wejść i wyjść z zmienności kryptowalut za pomocą monet typu stablecoin, takich jak TrueUSD (TUSD).

Jak działają monety stablecoin?

Tworzenie kryptowaluty śledzącej cenę lub wartość innego aktywa wymaga mechanizmu śledzenia cen. Można to zrobić na kilka sposobów, a większość z nich opiera się na innym aktywie służącym jako zabezpieczenie. Wykazano, że niektóre metody są bardziej skuteczne niż inne, ale nie ma gwarancji, że cena będzie taka sama.

Stablecoiny zabezpieczone aktywami fiducjarnymi

Stabilcoin oparty na fiatach utrzymuje w rezerwie walutę fiducjarną, taką jak USD lub GBP. Na przykład każdy TUSD jest zabezpieczony prawdziwym dolarem amerykańskim stanowiącym zabezpieczenie. Użytkownicy mogą następnie konwertować waluty fiducjarne na monety typu stablecoin i odwrotnie, po ustalonym kursie.

Stabilne monety zabezpieczone kryptowalutami

Stabilcoiny wspierane przez kryptowaluty działają podobnie do monet stabilnych wspieranych przez fiat. Zamiast używać dolarów lub innej waluty jako rezerw, kryptowaluty służą jako zabezpieczenie. Ponieważ rynek kryptowalut jest bardzo zmienny, monety typu stablecoin zabezpieczone kryptowalutami zazwyczaj nadmiernie zabezpieczają rezerwy, aby chronić przed wahaniami cen.

Stabilne monety wspierane przez kryptowaluty wykorzystują inteligentne kontrakty do zarządzania emisją i spalaniem tokenów. Dzięki temu proces jest bardziej niezawodny, gdyż użytkownicy mogą samodzielnie weryfikować umowy. Jednak niektóre monety stabilne wspierane kryptowalutą są zarządzane przez zdecentralizowane organizacje autonomiczne (DAO), w których społeczność może głosować za zmianami w projekcie. W takim przypadku będziesz musiał się zaangażować lub zaufać DAO w kwestii podejmowania najlepszych decyzji.

Weźmy przykład. Aby wyemitować DAI o wartości 100 USD zabezpieczonego w USD, musisz dostarczyć kryptowaluty o wartości 150 USD o wartości równej 1,5-krotności wartości zabezpieczenia. Kiedy już będziesz mieć DAI, możesz go używać, jak chcesz. Możesz go przenieść, zainwestować lub po prostu zachować tak, jak jest. Jeśli chcesz odzyskać swoje zabezpieczenie, będziesz musiał spłacić 100 DAI. Jeśli jednak Twoje zabezpieczenie spadnie poniżej określonego współczynnika zabezpieczenia lub wartości kredytu, zostanie ono zlikwidowane.

Gdy cena monety stablecoin spadnie poniżej 1 dolara, tworzone są zachęty dla posiadaczy monety stabilnej do zrzeczenia się monety stablecoin w celu odzyskania zabezpieczenia. Zmniejsza to podaż kryptowaluty, powodując wzrost ceny z powrotem do 1 dolara. Gdy przekracza 1 dolara, użytkownicy są zachęcani do wydania tokena, co zwiększa jego podaż i obniża cenę. DAI to tylko jeden przykład, ale wszystkie monety stabilne oparte na kryptowalutach opierają się na połączeniu teorii gier i algorytmów w łańcuchu bloków, aby zachęcać do stabilności cen.

Algorytmiczne monety stablecoin

Algorytmiczne monety typu stablecoin przyjmują inne podejście, eliminując potrzebę utrzymywania rezerw. Zamiast tego algorytmy i inteligentne kontrakty zarządzają podażą wydanych tokenów. Model ten jest znacznie rzadszy niż monety typu stablecoin wspierane przez kryptowaluty lub waluty fiducjarne i trudniej jest nimi skutecznie operować.

Zasadniczo algorytmiczny system monet stabilnych zmniejszy podaż tokena, jeśli cena spadnie poniżej ceny śledzonej przez niego waluty fiducjarnej. Można tego dokonać poprzez zablokowane stakowanie, niszczenie lub odkupienie. Jeśli cena przekracza wartość waluty fiducjarnej, do obiegu trafiają nowe tokeny, które zmniejszają wartość monety stablecoin.

Jakie są zalety stablecoinów?

Stablecoiny to wszechstronne i potężne narzędzia dla inwestorów, handlowców i użytkowników kryptowalut. Ich główne mocne strony to:

1. Stablecoinów można używać do codziennych płatności. Firmy i osoby prywatne doceniają ich stabilność. Ze względu na dużą zmienność kryptowaluty nie były powszechnie stosowane do przetwarzania płatności. Monety typu stablecoin o dużej kapitalizacji mają historię utrzymywania swojej wartości, co czyni je godnymi zaufania i odpowiednimi do codziennego użytku.

2. Stablecoiny mają tę zaletę, że opierają się na blockchainie. Możesz wysłać stablecoina do każdego na świecie, który ma kompatybilny portfel kryptowalutowy (który można utworzyć bezpłatnie w kilka sekund). Podwójne wydatki i fałszywe transakcje są również prawie niemożliwe. Te cechy sprawiają, że monety stablecoin są niezwykle wszechstronne.

3. Traderzy i inwestorzy mogą używać monet typu stablecoin do zabezpieczania swoich portfeli. Alokacja określonego procentu portfela na monety typu stablecoin to skuteczny sposób na zmniejszenie ogólnego ryzyka. Twój portfel jako całość będzie bardziej odporny na wahania cen rynkowych, a Ty będziesz mieć dostępne środki w okresach dobrej koniunktury. Możesz także sprzedać kryptowaluty za stablecoiny podczas spadków na rynku i odkupić je po niższej cenie (tj. sprzedać krótko). Stablecoiny umożliwiają łatwe wchodzenie i wychodzenie z pozycji, bez konieczności wypłacania pieniędzy z blockchainu.

Jakie są wady stablecoinów?

Pomimo ich możliwej roli w powszechnym przyjęciu kryptowalut, monety stablecoin nadal podlegają pewnym ograniczeniom:

1. Nie ma gwarancji, że monety stablecoin utrzymają wartość ich aktywów bazowych. Chociaż niektóre duże projekty mają dobre doświadczenia, wiele projektów również zakończyło się niepowodzeniem. Kiedy stablecoin doświadcza ciągłych problemów z utrzymaniem parytetu, może drastycznie stracić na wartości.

2. Brak przejrzystości. Nie wszystkie monety stablecoin publikują pełne audyty publiczne, a wiele z nich zapewnia jedynie regularne atesty. Prywatni księgowi przeprowadzają je w imieniu emitentów monet stabilnych.

3. Stablecoiny zabezpieczone aktywami fiducjarnymi są generalnie bardziej scentralizowane niż inne kryptowaluty. Podmiot centralny posiada zabezpieczenie i może również podlegać zewnętrznym regulacjom finansowym. Daje im to znaczną kontrolę nad kryptowalutą. Należy także mieć pewność, że emitent posiada rezerwy, o których twierdzi, że je posiada.

4. Funkcjonowanie kryptowalut zabezpieczonych i niezabezpieczonych w dużym stopniu zależy od ich społeczności. W projektach kryptowalutowych powszechne są otwarte mechanizmy zarządzania, co oznacza, że ​​użytkownicy mają wpływ na rozwój i działanie każdego projektu. W związku z tym musisz zaangażować programistów i społeczność lub zaufać im, aby odpowiedzialnie zarządzali projektem.

Przykłady stablecoinów

Stabilna moneta wspierana przez kryptowalutę: MakerDAO (DAI)

DAI to jedna z najsłynniejszych monet stabilnych wspieranych kryptowalutą, która śledzi USD na Ethereum. Kryptowalutą zarządza społeczność MakerDAO, która posiada token zarządzający MKR. Możesz użyć MKR do tworzenia propozycji zmian w projekcie i głosowania nad nimi. DAI jest nadzabezpieczone, aby poradzić sobie ze zmiennością kryptowalut, a użytkownicy wchodzą w zabezpieczone pozycje dłużne (CDP), które zarządzają ich zabezpieczeniem. Cały proces odbywa się poprzez inteligentne kontrakty.

Moneta typu stablecoin wspierana przez Fiata: TrueUSD (TUSD)

TUSD to stablecoin zabezpieczony dolarem. Można to niezależnie zweryfikować. Jest to pierwsza moneta typu stablecoin, która komputerowo kontroluje emisję, z natychmiastową weryfikacją na blockchainie rezerw USD przechowywanych poza blockchainem. Rezerwy TUSD są śledzone za pomocą dowodu rezerwy Chainlink, dzięki czemu posiadacze mogą niezależnie sprawdzić, czy ich TUSD jest zabezpieczony USD utrzymywanymi w rezerwach.

Czy monety stablecoin są regulowane?

Stablecoiny wzbudziły zainteresowanie organów regulacyjnych na całym świecie ze względu na ich unikalną mieszankę walut fiducjarnych i kryptowalut. Ponieważ mają one na celu utrzymanie stabilnej ceny, są przydatne z powodów innych niż spekulacja. Mogą także ułatwiać szybkie i tanie transakcje międzynarodowe. Niektóre kraje eksperymentują nawet z tworzeniem własnych monet stabilnych. Ponieważ monety typu stablecoin są rodzajem kryptowaluty, prawdopodobnie będą podlegać tym samym przepisom, które mają zastosowanie do kryptowalut. Emisja monet typu stablecoin z rezerwami walut fiducjarnych może również wymagać zgody organów regulacyjnych.

Wniosek

Trudno jest dziś znaleźć inwestora lub tradera, który choć raz nie posiadałby monety typu stablecoin. Stablecoiny są często przechowywane na giełdach kryptowalut, dzięki czemu inwestorzy mogą szybko wykorzystać nowe perspektywy rynkowe. Jak już wspomnieliśmy, są one również bardzo przydatne do wchodzenia i wychodzenia z pozycji bez konieczności korzystania z walut fiducjarnych. Oprócz handlu i inwestowania monet typu stablecoin można używać do dokonywania międzynarodowych płatności i przelewów.

Mimo że stanowią one integralną część kryptowalut i umożliwiają stworzenie nowego systemu finansowego, nie należy lekceważyć ryzyka. Widzieliśmy projekty stablecoinów z uszkodzonym systemem śledzenia cen, brakującymi rezerwami i problemami z procesami sądowymi. Tak więc, chociaż monety stablecoin są niezwykle wszechstronnymi narzędziami, należy pamiętać, że nadal są kryptowalutami i stwarzają podobne ryzyko. Możesz ograniczyć ryzyko poprzez dywersyfikację swojego portfela, ale pamiętaj, aby przed inwestycją lub transakcją przeprowadzić własne badania i nie inwestuj więcej, niż możesz stracić.

Zastrzeżenie i ostrzeżenie o ryzyku: Niniejsza treść jest prezentowana użytkownikowi w stanie „takim, jakim jest” wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji. Nie należy ich interpretować jako porady finansowej, prawnej lub zawodowej ani jako rekomendacji zakupu określonego produktu lub usługi. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji należy zasięgnąć porady odpowiednich specjalistów. Jeżeli artykuł został napisany przez osobę trzecią, pamiętaj, że opinie w artykule niekoniecznie odzwierciedlają opinie Akademii Binance. Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj nasze pełne oświadczenie o wyłączeniu odpowiedzialności. Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Treści tych nie należy interpretować jako porad finansowych, prawnych ani zawodowych. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami użytkowania i Ostrzeżeniem o ryzyku.