Pula płynności to zbiór tokenów zamkniętych w inteligentnym kontrakcie i wykorzystywanych w celu ułatwienia handlu na zdecentralizowanej giełdzie (DEX). Pule płynności umożliwiają użytkownikom handel tokenami bez konieczności znajdowania kontrahenta chętnego do handlu nimi. Umożliwia to handel tokenami 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, niezależnie od warunków rynkowych.
Pule płynności są tworzone przez dostawców płynności (LP), którzy deponują tokeny w puli w zamian za część opłat transakcyjnych generowanych przez pulę. LP są nagradzane za zapewnianie płynności, ponieważ umożliwiają innym użytkownikom łatwy i szybki handel tokenami.
Pule płynności są ważną częścią ekosystemu finansów zdecentralizowanych (DeFi). Umożliwiają użytkownikom handel tokenami bez konieczności polegania na scentralizowanych giełdach, które mogą podlegać cenzurze i innym zagrożeniom. Fundusze płynnościowe są również wykorzystywane do innych zastosowań DeFi, takich jak udzielanie pożyczek i udzielanie pożyczek.
Oto niektóre korzyści wynikające z korzystania z funduszy płynnościowych:
Handel 24/7: Pule płynności umożliwiają użytkownikom handel tokenami 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, niezależnie od warunków rynkowych. Dzieje się tak dlatego, że pule płynności są zawsze dostępne, o ile istnieją LP zapewniające płynność.
Brak ryzyka kontrahenta: Kiedy handlujesz na DEX-ie, korzystając z puli płynności, nie musisz się martwić o znalezienie kontrahenta chętnego do handlu z Tobą. Dzieje się tak, ponieważ pula płynności zapewnia płynność niezbędną do handlu.
Obniżone opłaty: Pule płynności mogą pomóc w obniżeniu opłat transakcyjnych. Dzieje się tak, ponieważ LP są nagradzane za zapewnianie płynności, a nagroda ta jest często wykorzystywana do kompensowania opłat transakcyjnych pobieranych przez DEX.
Większa decentralizacja: Pule płynności to zdecentralizowany sposób handlu tokenami. Dzieje się tak dlatego, że nie są one własnością żadnego organu centralnego ani nie są przez niego obsługiwane.
Jeśli jesteś zainteresowany wykorzystaniem funduszy płynnościowych, musisz pamiętać o kilku kwestiach:
Strata przejściowa: Strata przejściowa to ryzyko, na jakie narażają się spółki LP dostarczające płynność grupie. Strata nietrwała ma miejsce, gdy cena tokenów w puli zmienia się w stosunku do ceny tokenów w momencie zdeponowania ich przez LP. Na przykład, jeśli wpłacisz 1 ETH i 1 BTC do puli, a cena ETH wzrośnie w stosunku do BTC, doświadczysz tymczasowej straty. Dzieje się tak dlatego, że wartość Twojego depozytu ETH wzrośnie, ale wartość Twojego depozytu BTC spadnie.
Zmienność: Pule płynności charakteryzują się większą zmiennością niż giełdy scentralizowane. Dzieje się tak, ponieważ cena tokenów w puli płynności jest określana przez podaż i popyt na tokeny w puli. Jeśli nastąpi nagły wzrost zapotrzebowania na token, cena tokena w puli może gwałtownie wzrosnąć. Może to prowadzić do strat dla LP, jeśli nie zarządzają oni ostrożnie swoimi pozycjami.
Ogólnie rzecz biorąc, pule płynności są potężnym narzędziem, którego można używać do handlu tokenami na zdecentralizowanej giełdzie. Jednakże przed skorzystaniem z funduszy płynnościowych ważne jest zrozumienie związanego z tym ryzyka.