Twórcy zdecentralizowanych aplikacji i ich administratorzy muszą stale planować różne strategie, aby utrzymać kapitał początkowy i nie stać się kolejną smutną historią typu „pompuj i zrzuć”.
Dlaczego więc nie skorzystać z zasobów zrodzonych w tradycyjnym świecie i dostosować je do naszego środowiska? Wiedząc, czym jest nabywanie uprawnień w kryptowalutach, będziesz mógł wiedzieć, co Cię czeka w projekcie, który to proponuje.
Warto podkreślić, że boomowi nabywania uprawnień towarzyszył gwałtowny rozwój, jaki startupy zaobserwowały kilka lat temu. Dla nowej firmy, o małej strukturze, pozyskanie finansowania lub kapitału założycielskiego może być skomplikowanym zadaniem. Ale problem nie kończy się tutaj.
Duża liczba Startupów zdołała pozyskać kapitał początkowy i ruszyć z zadaniami, które wymagały tego przepływu pieniędzy. Jednak kolejną przeszkodą było utrzymanie tego kapitału. Wiemy już, że kapitał nie jest lojalny i często bywa niecierpliwy. Jak zatem początkowo zatrzymać kapitał, aby osiągnąć poziom rozwoju, który sam go przyciągnie? Koncepcja nabywania uprawnień może zawierać dobrą wskazówkę, jak to zrobić.
Indeks treści
Nabywanie uprawnień wyjaśnione na praktycznym przykładzie
Nabywanie uprawnień w kryptowalutach
,Przypadki nabywania uprawnień w ekosystemie kryptowalut
Vesting jako metoda finansowania blockchain
Nabywanie uprawnień jako przechwytywanie wartości dla zdecentralizowanych aplikacji
Vesting jako zabezpieczenie antycykliczne
Nabywanie uprawnień jako zatrzymanie i przyciągnięcie kapitału w DeFi 2.0
Inteligentne kontrakty są niezbędne do nabywania uprawnień
Wnioski
Korzyści z nabycia uprawnień dla użytkowników
Limity nabywania uprawnień w kryptowalutach
Nabywanie uprawnień wyjaśnione na praktycznym przykładzie
Nie ma nic lepszego niż podanie przykładu, aby zrozumieć nową koncepcję. Pomyślmy o następującej sytuacji, raczkujący Startup zamierza opracować aplikację umożliwiającą włączenie płatności za pomocą kryptowalut do funkcji Apple Wallet.
Dobrze zaczęliśmy, teraz firma ta musi nakreślić swój „mapę drogową”, wyznaczyć kamienie milowe, które należy osiągnąć w miarę upływu czasu i udzielić niezbędnych wyjaśnień, aby znaleźć pożądane finansowanie. Załóżmy, że pierwsza prezentacja w rundzie finansowania zakończy się sukcesem i inwestorzy zdecydują się wnieść swój wkład, w jaki sposób ten Startup gwarantuje, że nieobliczalne opóźnienie nie spowoduje katapultowania kapitału do nowej sąsiedniej spółki?
To tu pojawia się nabywanie uprawnień. Startup ten mógłby zaoferować swoim inwestorom następującą umowę:
Zaoferuj inwestorom 50% akcji spółki (wyobraźmy sobie, że w tym przypadku są to akcje)
Łączna dystrybucja tych akcji nastąpi w ciągu 48 miesięcy. Zapewnione w następującym schemacie:
15% w ciągu pierwszych 12 miesięcy
15% pomiędzy 13 a 24 miesiącem
20% pomiędzy 25 a 36 miesiącem
50% pomiędzy 37 a 48 miesiącem
Teraz, gdy już rozumiesz, czym jest nabywanie uprawnień w tradycyjnym świecie finansów/biznesu, możemy zacząć dostrzegać nieskończone możliwości ekosystemu blockchain.
Nabywanie uprawnień w kryptowalutach
Jeśli od jakiegoś czasu inwestujesz i badasz kryptowaluty, prawdopodobnie natknąłeś się na jakąś propozycję tego stylu. Vesting jest niewątpliwie metodą niezwykle odpowiednią dla świata kryptowalut.
Bez wątpienia najlepszą rzeczą w tym wciąż powstającym ekosystemie jest swoboda wprowadzania innowacji i możliwość zbliżenia „zwykłego” użytkownika. Możliwości te są niewyobrażalne w tradycyjnym systemie finansowym.
Dziś dzięki temu ekosystemowi inwestorem może zostać każdy, niezależnie od tego, jak mały dysponuje kapitałem.
Crypto nabywanie uprawnień to narzędzie, które pozwala zdecentralizowanym aplikacjom zabezpieczyć określony kapitał na określony czas.
Ale oczywiście czasy tutaj są inne, biorąc pod uwagę chociażby to, że tydzień w DeFi to miesiące w realnym świecie…
Dlatego przyjrzyjmy się niektórym zastosowaniom, jakie nadano tej koncepcji w środowisku kryptowalut.
Przypadki nabywania uprawnień w ekosystemie kryptowalut
Jedną z najmocniejszych stron środowiska rozwiniętego wokół technologii blockchain jest imponująca zdolność do innowacji.
Wychodząc z tego założenia, nie będzie zaskoczeniem stwierdzenie, że koncepcja nabywania uprawnień została zastosowana do bardzo różnych celów w tym obszarze, który nas łączy.
Mamy przykłady obejmujące finansowanie projektu o ogromnej skali, takiego jak sam łańcuch bloków, po finansowanie zdecentralizowanych aplikacji. Mamy również powszechny przypadek nabywania uprawnień jako zabezpieczenia antycyklicznego, z którego korzystają niektóre łańcuchy bloków Proof of Stake w swoich delegacjach. Dotyczy to również najnowszego trendu w środowisku, platform DeFi 2.0, które wykorzystują tę koncepcję jako metodę „zaangażowania”.
Vesting jako metoda finansowania blockchain
Choć najsłynniejsze ICO było prawdopodobnie tym przeprowadzonym w celu sfinansowania narodzin sieci Ethereum, nie było pierwsze. Istniał projekt o nazwie Mastercoin, który według jego słów stał się inspiracją dla pewnych pomysłów dla Vitalika Buterina, a który został sfinansowany poprzez ICO w połączeniu z koncepcją Vesting.
W przypadku nowszych ICO oznacza wstępną ofertę monet. Ta metoda finansowania proponuje oferowanie kryptowalut lub tokenów projektu w zamian za inwestycję w pieniądzu FIAT lub w innej kryptowalucie.
W przypadku Mastercoina w 2013 roku wybrali BTC jako inwestycję, zbierając około 5120 BTC. W zamian dostarczyli własne tokeny w proporcji 1 BTC = 100 Mastercoinów. Temu początkowemu zwrotowi towarzyszyło 10 dodatkowych Mastercoinów tygodniowo za każdy zainwestowany BTC, z okresem nabywania uprawnień określonym przez zakończenie sprzedaży tokena.
W ten sposób zespół zadbał o to, aby inwestorzy zrobili to jak najszybciej i otrzymali 10 dodatkowych Mastercoinów tak długo, jak to możliwe.
Jeśli mówimy o finansowaniu i nabywaniu uprawnień, nie możemy nie wspomnieć o Polkadot. Zespół Polkadot zbierał pieniądze w ramach różnych publicznych i prywatnych sprzedaży natywnej kryptowaluty swojej sieci, DOT. Ostatnia sprzedaż prywatna, która odbyła się w lipcu 2020 r., miała okres nabywania uprawnień podzielony na dwie części:
Od sierpnia 2020 r. DOT zostały dopuszczone do przeniesienia
W połowie stycznia 2021 r. DOT zostały wypuszczone na emeryturę i przeznaczone do marketingu
Podczas gdy inwestorzy czekali na kadencję Vestinga, zespół stojący za Polkadot pracował przez całą dobę, aby dostarczyć produkt wysokiej jakości i zatrzymać kapitał.
Nabywanie uprawnień jako przechwytywanie wartości dla zdecentralizowanych aplikacji
Mniejsza skala rozwoju, ale niekoniecznie ta sama relacja pod względem korzyści końcowych. Zdecentralizowane aplikacje wykorzystują Vesting do tworzenia i przechwytywania wartości we własnych inteligentnych kontraktach oraz przyciągania inwestycji.
Na początku „DeFi Summer” 2020 kilku z nich zastosowało tę metodę. Przypadek Curve i Synthetix, obu protokołów w sieci Ethereum, należy do najbardziej znanych.
Podczas gdy Compound i inne aplikacje oferowały w zamian za inwestycję lub depozyt na swojej platformie własne tokeny zarządzania natychmiast jako nagrodę, Curve i Synthetix wybrały ścieżkę nabywania uprawnień.
Czego uniknęli dzięki temu mechanizmowi? Niech cena jego aktywów natychmiast spadnie i stanie się nowym przykładem „kapitał nie ma lojalności”. Użytkownicy tych platform czekali aż do 365 dni na uwolnienie swoich tokenów.
Okres ten przyniósł korzyści obu stronom, oczywiście korzyść platformom. Teraz każdy użytkownik, który sprzedał swoje nagrody natychmiast, bez okresu.
Vesting jako zabezpieczenie antycykliczne
Jest to strategia powszechnie wdrażana przez sieci Proof of Stake podczas udostępniania rodzimych walut delegowanych do walidatorów ich blockchainów.
Przykładem tej strategii są wszystkie sieci w ekosystemie Kosmosu. Metoda konsensusu Tendermint, stosowana przez blockchainy zbudowane na tej infrastrukturze, wykorzystuje okres nabywania uprawnień w celu uzyskania rodzimych walut każdej sieci, delegowany walidatorom, który wynosi 21 dni.
W ten sposób nie tylko chroniona jest cena rodzimych walut sieci, ale także unika się masowego wycofywania delegowanych walut.
Wyobraźmy sobie przypadek gwałtownego wzrostu jednej z tych walut. Jeżeli okres nabywania uprawnień nie zostanie ustalony, wielka fala nadmiernej sprzedaży może pozbawić sieć największego narzędzia w zakresie bezpieczeństwa, jakim jest „stakowanie” rodzimych walut.
Nabywanie uprawnień jako zatrzymanie i przyciągnięcie kapitału w DeFi 2.0
Nowe platformy, pojawiające się głównie jako „forki” lub kopie OlympusDAO, znane w środowisku jako DeFi 2.0, wykorzystują Vesting jako niezbędny instrument w uchwyceniu proponowanej przez siebie wartości, którą muszą utrzymać.
Na tych platformach możemy bezpośrednio kupić Twój token lub go „wybić”. W przypadku tej ostatniej opcji kupujemy ten token ze zniżką, ale powinieneś wiedzieć, że musimy trzymać się okresu nabywania uprawnień, zwykle około 5 dni.
W tym okresie ci, którzy wybili, otrzymują niewielkie ilości danego tokena, aż do końca okresu nabywania uprawnień. To właśnie w tym momencie użytkownik będzie miał całkowitą „wybitą” kwotę.
Teraz wyjaśnię Ci to bardziej w kontekście, dlaczego nabywanie uprawnień na tych platformach jest uważane za metodę przyciągania kapitału?
Zilustruję to przykładem: Załóżmy, że użytkownik „wydobywa” OHM, token OlympusDAO i czekając na okres nabywania uprawnień, zauważa, że platforma działa dobrze i że zwroty są naprawdę atrakcyjne. Jest prawdopodobne, że ten użytkownik zainwestuje więcej kapitału na platformie. Ale może się zdarzyć, że cena się odwróci i już wiemy, co się dzieje, w takich momentach pojawia się strach.
Inteligentne kontrakty są niezbędne do nabywania uprawnień
Tokeny przeznaczone do nabywania uprawnień są zazwyczaj blokowane przez inteligentny kontrakt, a dostęp do nich jest zablokowany do czasu spełnienia zestawu warunków zapisanych w inteligentnym kontrakcie.
Bez skutecznej inteligentnej umowy proces udzielania zamówienia może zostać zmanipulowany lub ominięty przez złośliwe podmioty, co może mieć wpływ na projekt i jego inwestorów. Inteligentne kontrakty nie są niezawodne i muszą zostać poddane audytowi i przetestowane pod kątem luk w zabezpieczeniach, aby zapewnić bezpieczny proces udzielania zamówień.
Aby potwierdzić wiarygodność projektu, standardową praktyką wśród start-upów zajmujących się kryptowalutami stało się zlecanie kontroli swoich inteligentnych kontraktów zaufanym zewnętrznym audytorom, takim jak SolidProof i Certik. Na przykład SolidProof pomyślnie przeprowadził audyt i pomógł zabezpieczyć ponad 400 projektów kryptograficznych, zdobywając przy tym znakomitą reputację.
Korzystając z ręcznych i najnowocześniejszych testów automatycznych, niemiecka firma stara się zapewnić, że inteligentne kontrakty są na równi i że protokoły dotacyjne są spełnione, a także inne kluczowe aspekty projektu kryptograficznego. SolidProof oferuje również kompleksowy proces POZNAJ SWOJEGO KLIENTA (KYC). Proces KYC to branżowy standard uwierzytelniania tożsamości osób stojących za projektami kryptowalutowymi i pomaga budować zaufanie do startupu wśród potencjalnych inwestorów.
Korzyści z nabycia uprawnień dla użytkowników
Do tej pory widzieliśmy, jak różne projekty mogą skorzystać z koncepcji Vesting. Ale w jaki sposób my, zwykli użytkownicy, możemy skorzystać z tej koncepcji?
Z punktu widzenia użytkownika są to dwie ogromne korzyści:
Okres nabywania uprawnień stanowi bardzo korzystne wymuszone oszczędności w skutecznych protokołach, czego dowodem są przykłady takie jak Curve i Synthetix.
Na platformach DeFi 2.0 może to służyć jako okres próbny, aby poznać te platformy i ponownie zainwestować w przypadku dobrych doświadczeń.
Limity nabywania uprawnień w kryptowalutach
Teraz, gdy wiesz, czym jest nabywanie uprawnień i jak jest stosowane w kryptowalutach, możesz zdecydować, czy ta metoda odpowiada Twojemu profilowi lub celom, jako inwestorowi lub generatorowi inwestycji.
Oczywiście jest to optymalne narzędzie w przypadku powstających projektów, które chcą zachować kapitał lub wartość na początku.
W każdym razie świat kryptowalut działa na skrajnie innym zegarze niż świat tradycyjny. Czas w naszym ekosystemie jest bardzo cenną wartością, dlatego też Vesting należy stosować z umiarem i szacunkiem dla użytkowników.
Wnioski
Możemy potwierdzić, że nabywanie uprawnień to mechanizm, z którego może skorzystać każda firma, aby zapewnić, że jej partnerzy inwestycyjni i pracownicy pozostaną w przedsiębiorstwie. Dzieje się tak, biorąc pod uwagę, że nabycie uprawnień penalizuje odejście poza ustalonymi terminami, co gwarantuje, że spółka będzie miała inwestorów i pracowników na stabilnym poziomie w okresie nabywania uprawnień.