Vertex Protocol to pionowo zintegrowana aplikacja zbudowana na Arbitrum, międzykontraktowym zdecentralizowanym protokole wymiany (DEX), który zapewnia użytkownikom natychmiastowe, stałe kontrakty i zintegrowane rynki walutowe. Vertex angażuje się w budowę nowej pionowej wymiany dziedziczenia, która może połączyć zalety bezpieczeństwa DeFi z wygodnymi zaletami CEX. Misją Vertex jest udostępnienie każdemu zdecentralizowanego handlu. We współczesnym mainstreamowym ścieżce DEX Vertex Protocol wniósł nowy kierunek rozwoju.

Mechanizm produktu

Vertex wykorzystuje hybrydową, ujednoliconą centralną księgę zleceń z limitem (CLOB) i zintegrowanego zautomatyzowanego animatora rynku (AMM). Płynność firmy Vertex jest znacznie zwiększona w miarę zapełniania księgi zamówień na połączonym rynku płyt LP.

Protokół Vertex wykorzystuje transakcje wsadowe Ethereum Layer 2 Rollup Arbitrum i optymistyczny model rollup, dzięki czemu może skutecznie rozwiązywać problemy związane z wydajnością sieci i opłatami manipulacyjnymi. Jednocześnie Vertex przyjmuje konstrukcję pozbawioną nadzoru, dzięki czemu użytkownicy mogą nadal kontrolować swoje aktywa w łańcuchu.

Vertex wykorzystuje hybrydową konstrukcję księgi zamówień i AMM z transakcjami o wyjątkowo niskich opóźnieniach i bardziej wydajnymi zasobami DeFi. Co więcej, architektura sekwencji poza łańcuchem pomaga również zminimalizować wartość wydobywalną (MEV) Ethereum L1, która może osiągnąć błyskawiczne prędkości transakcji.

Jednocześnie, aby ułatwić programistom społecznościowym opracowywanie bardziej wysokiej jakości zintegrowanych kombinacji konstrukcji i DApp dla projektów, Vertex udostępnia użytkownikom zestaw narzędzi programistycznych Vertex SDK. Vertex integruje UX, umożliwiając użytkownikom płynne przełączanie platform i aplikacji.

Dlatego Vertex zapewnia użytkownikom solidną i skalowalną infrastrukturę, a także w pełni funkcjonalne API i SDK, zapewniając użytkownikom społeczności i programistom obsługę handlu o wysokiej częstotliwości i handlu automatycznego. Vertex może również zoptymalizować wydajność transakcji, dzięki czemu transakcje można konwertować między łańcuchami kompatybilnymi z EVM.

W Vertex portfel użytkownika jest marginalizowany. Konta handlowe maksymalizują efektywność kapitału poprzez zarządzanie indywidualnymi rachunkami handlowymi w celu zrównoważenia marży pomiędzy otwartymi pozycjami poprzez domyślny uniwersalny depozyt krzyżowy. Vertex zapewnia użytkownikom DeFi potężne i uproszczone doświadczenie handlowe, zachowując jednocześnie zalety samodzielnego hostingu, przejrzystości i autonomii, stając się niezrównaną zdecentralizowaną platformą handlową preferowaną przez użytkowników.

silnik handlowy

Rdzeń technologiczny Vertex zapewnia najlepszą architekturę dla pionowo zintegrowanego stosu produktów, który zawiera trzy podstawowe produkty oparte na DeFi. Należą do nich:

▪️Rynek spotowy

▪️Zrównoważony rynek

▪️Rynek walutowy

Te trzy najpopularniejsze produkty DeFi można połączyć w jeden DEX na Arbitrum, dając użytkownikom możliwość korzystania z trzech prymitywów finansowych w tym samym interfejsie. W rezultacie użytkownicy mogą uzyskać dostęp do najpopularniejszych prymitywów DeFi bez przełączania między izolowanymi aplikacjami DeFi (takimi jak AMM, wieczne DEX, rynki pieniężne).

▪️Kupuj i sprzedawaj aktywa

▪️Użyj dźwigni, aby zająć pozycję długą lub krótką na kontraktach na instrumenty pochodne

▪️Pożycz/pożycz pulę aktywów

Pionowa integracja produktów ma niezrównane zalety w zakresie poprawy efektywności kapitału, zmniejszenia kosztów użytkownika i poprawy ogólnego doświadczenia użytkownika.

margines uniwersalny

Domyślnie Vertex używa cross-marginingu, co oznacza, że ​​konto handlowe użytkownika łączy zobowiązania, aby zrównoważyć marżę pomiędzy pozycjami. Portfel użytkownika staje się wówczas zabezpieczeniem dla wielu otwartych pozycji. Zatem w Vertex portfel inwestycyjny użytkownika stanowi marżę.

Uniwersalne konta do handlu krzyżowego w DeFi są rzadkością. Dlatego ważne jest porównanie dwóch konkretnych form marży:

▪️Isolated Margin = Odpowiedzialność konta jest ograniczona do początkowego depozytu zabezpieczającego złożonego dla pojedynczej pozycji.

▪️Marża krzyżowa = Zobowiązania dla wielu pozycji są dzielone pomiędzy kontami, aby zrównoważyć marżę między pozycjami.

Izolowany depozyt zabezpieczający jest zwykle stosowany w przypadku niestabilnych pozycji spekulacyjnych i ogranicza ryzyko dla salda konta użytkownika. Izolowany depozyt zabezpieczający jest popularny w przypadku długoterminowego handlu na indeksach DEX i CEX.

Cross-margin pozwala użytkownikom zmniejszyć wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego poprzez obliczenie całkowitego ryzyka portfela na wielu pozycjach. Otwarte pozycje kapitału zakładowego w celu zrównoważenia wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego pomiędzy każdą pozycją, wymagając jednocześnie niższego początkowego depozytu zabezpieczającego dla każdej pozycji. Cross-margin jest popularny w TradFi i dostępny na wielu CEX-ach, ale jest ograniczony w DeFi.

W Vertex użytkownicy mogą wykorzystywać wszystkie środki – depozyty, pozycje i PnL – jako depozyt zabezpieczający.

Oznacza to, że otwarte pozycje użytkownika w kontraktach kasowych, kontraktach wieczystych i na rynkach walutowych przyczyniają się do marży portfela rachunków. Dzięki zmniejszeniu ryzyka wezwań do uzupełnienia depozytu i wymuszonej likwidacji pojedynczych pozycji użytkownicy mogą handlować bardziej elastycznie i efektywnie.

Konstrukcja cross-margin firmy Vertex pozwala również na marżę portfela. Podobnie jak w przypadku zwykłej marży krzyżowej, marża portfelowa ma miejsce, gdy niezrealizowane zyski można wykorzystać do zrównoważenia niezrealizowanych strat lub zastosować jako depozyt zabezpieczający na istniejących pozycjach lub wykorzystać do otwarcia nowych pozycji. Wszystkie istotne rozliczenia dla portfela są automatycznie obliczane na zapleczu Vertex, a stan portfela konta handlowego jest wizualnie wyświetlany w aplikacji Vertex.

Zintegrowany rynek pieniężny

Specyfikacje rynku wieczystego i spot

▪️PriceInkrementacja=Najmniejsza jednostka ceny handlowej na danym rynku.

▪️MinSize=Minimalna kwota transakcji dla danego rynku.

▪️SizeInkrementacja=Minimalny przyrost kwoty transakcji dla danego rynku.

▪️lpSpread = spread bid/ask powiązany z LP

(Często określane jako opłaty transakcyjne LP na innych giełdach nieobjętych księgą zleceń)

▪️Kondycja początkowa i konserwacyjna (Marża) = Kondycja to kwota kapitału (w USD), którą konto ma dostępne do handlu przed likwidacją

Hybrydowy dziennik zamówień-AMM

Vertex łączy w pełni system obrotu w łańcuchu i silnik ryzyka na poziomie protokołu, a na wierzchu umieszcza sekwencer poza łańcuchem, tworząc hybrydową księgę zleceń – AMM DEX. Silnik handlu i ryzyka w łańcuchu obejmuje podstawowe produkty Vertex, a mianowicie rynek spot, rynek wieczysty i rynek walutowy, i jest kontrolowany przez inteligentny kontrakt protokołu Vertex w warstwie Arbitrum.

Sekwencer może służyć jako wydajna księga zamówień, zdolna do dopasowywania zamówień przychodzących w warstwie protokołu z wyjątkowo niskimi opóźnieniami. Łańcuchowa izba rozliczeniowa Vertex służy jako centrum łączące rynki wieczyste i spot, obliczenia zabezpieczeń i ryzyka w jeden zintegrowany system. Integracja AMM i ksiąg zamówień stanowi podstawę ujednoliconego stosu handlowego, a pionowo zintegrowane prymitywne elementy DeFi stają się podstawowymi produktami w łańcuchu.

Każdy element stosu handlowego Vertex można połączyć w potężną platformę transakcyjną w łańcuchu. Dlatego też hybrydowa księga zamówień-AMM DEX ma wyjątkowe zalety w zakresie wydajności, wyrażania płynności i zróżnicowanego pakietu produktów.

Aby dokładnie pokazać specyfikę projektu i wynikające z niego zalety Vertex DEX, hybrydowy model księgi zamówień i AMM należy podzielić na trzy podstawowe filary:

▪️Księga zamówień poza łańcuchem, która śledzi zamówienia z limitem wysłane do Vertex

▪️Łańcuchowy AMM, który obsługuje długi ogon aktywów kryptograficznych i pozwala użytkownikom zapewniać pasywną płynność

▪️Oparty na łańcuchu silnik ryzyka, który kieruje zlecenia do tańszych źródeł dowolnego z powyższych źródeł płynności bez konieczności stosowania funduszy powierniczych

Omówienie koncepcji stosu technologii Vertex

API i SDK

API

1. API Websocket/REST obsługujące zapis (wykonanie) i odpytywanie (zapytanie).

2. API Websocket umożliwiające subskrybowanie informacji zwrotnych dotyczących danych w czasie rzeczywistym.

Zestaw SDK

Vertex zapewnia wysokiej jakości zestaw narzędzi programistycznych Vertex SDK, który umożliwia każdemu bezproblemową interakcję z inteligentnymi kontraktami Vertex, niezależnie od tego, czy są to inne protokoły, czy więksi inwestorzy. Ułatwi to programistom społecznościowym zapewnienie bardziej zintegrowanej konstrukcji projektów i możliwości komponowania z innymi aplikacjami dApp, a także umożliwi użytkownikom szybkie przesyłanie zasobów do i z platformy bez konieczności korzystania z niezależnych usług przesyłania lub innych aplikacji.

Tokenomika

VRTX jest tokenem zarządzania protokołem Vertex i ma na celu promowanie zdecentralizowanego zarządzania protokołem Vertex przez zainteresowane strony w Vertex DAO. VRTX promuje zdecentralizowane uczestnictwo, jednocześnie tworząc xVRTX (token stakowania płynności) i voVRTX (niezbywalny token udziału z prawem głosu w protokole).

Użytkownicy, którzy postawią VRTX, otrzymają xVRTX i voVRTX

▪️xVRTX to zbywalny token stakingowy, który reprezentuje pojedyncze prawo głosu w zarządzaniu i kwalifikacje do dzielenia się częścią przychodów z protokołu i wolumenu wydań.

▪️voVRTX reprezentuje „wynik użytkownika” posiadacza. Token voVRTX odblokowuje kwalifikacje użytkowników w celu uzyskania zwiększonych praw do głosowania i określonych nagród ekosystemowych. Jest to także system oceny, który zachęca do obstawiania xVETX. Stawianie xVRTX zwiększa ocenę, a nieobstawione voVRTX zostanie zresetowane do 0.

Dostawa i dystrybucja tokenów VRTX

Całkowita podaż VRTX wynosi 1 miliard, z czego 90,08% zostanie rozdystrybuowane w ciągu 5 lat. Po rozdystrybuowaniu 1 miliarda tokenów VRTX nie zostanie wprowadzona żadna nowa podaż.

Wykres całkowitej alokacji dostaw tokenów VRTX

Roczny harmonogram dystrybucji tokenu VRTX

zarządzanie

Firma Vertex wprowadziła Vertex DAO jako zdecentralizowaną strukturę zarządzania swoim protokołem. Vertex DAO w innowacyjny sposób zaprojektował trasę maksymalizującą decentralizację protokołu w czasie.

Uczestnicy nadzoru podejmują decyzje dotyczące nowych funkcji i kierunków protokołu Vertex, takich jak integracja nowych funkcji, aktualizacje protokołu i dostosowania parametrów ryzyka. Zarządzanie będzie obejmować etapowe podejście do angażowania posiadaczy tokenów VRTX w zarządzanie. Najpierw wersja 1, potem przejście na wersję 2.

Wersja 1

Vertex Governance w wersji 1 to pierwsza iteracja protokołu w łańcuchu zarządzania protokołem. Format zarządzania pozwala każdemu uczestniczyć w dyskusjach na temat zarządzania związanych z ewolucją protokołu, zapewniając posiadaczom tokenów VRTX możliwość głosowania w sprawie zarządzania protokołem według społeczności.

Proces zarządzania Vertex DAO

Wersja 2:

Aktualizacja Vertex DAO wprowadza nowy model zarządzania składający się z wielu podkomitetów utworzonych w drodze wyboru głównych autorów protokołu w celu utworzenia członkostwa DAO.

▪️Główni współautorzy: główni współautorzy zapewniają cenne prace ogólne i techniczne dotyczące protokołu, wdrażają funkcje i wprowadzają zmiany w protokole.

▪️Podrada: Podrada to wybrani przez społeczność pracownicy odpowiedzialni za nadzorowanie, zarządzanie i ustalanie priorytetów w zakresie zarządzania Apex.

▪️Wybory [Nominowani]: Wybory do Podkomisji są jawne i odbywają się cyklicznie co 3 miesiące. Rada będzie miała możliwość głosowania niezaangażowanych członków Rady podczas jej kadencji.

Osoby zainteresowane VRTX (> 0,01 VRTX) mogą nominować się na (jedne) stanowisko w zarządzie, przedstawiając dowód zarządzania zawierający odpowiednie doświadczenie i informacje.

▪️Wybory [wyborcy]: Stawcy VRTX biorą udział w wyborze członków podkomisji. Portfele członków muszą przechowywać i stawiać tokeny VRTX, aby otrzymać prawa głosu (prawa głosu).

Karty do głosowania liczone są dwukrotnie, a na koniec okresu wyborczego kandydaci z największą liczbą ważonych głosów zostaną wybrani na swoje stanowiska w podradach.

Porównanie z głównym nurtem DEX

Większość głównych platform DEX nie jest w stanie pozwolić natywnym użytkownikom Web2 na płynne przejście do Web3 z Web2. Dla początkujących używanie Metamask i skomplikowanych protokołów do handlu zabezpieczającego lub zabezpieczającego jest bardzo kłopotliwe. Skomplikowane operacje zniechęciły dużą liczbę rodzimych użytkowników. W porównaniu z tradycyjnym DEX, Vertex łączy konstrukcję Orderbook-AMM, aby wspierać użytkowników w handlu przy bardzo niskich opłatach, upraszczając w ten sposób księgę zamówień. Jednocześnie, ponieważ AMM są idealne dla niepłynnych aktywów, a dzięki integracji AMM i ksiąg zamówień, Vertex ma to, co najlepsze z obu światów.

Inwestorzy i partnerzy

W kwietniu 2022 r. spółka Vertex Protocol zakończyła zalążkową rundę finansowania na kwotę 8,5 mln USD, pod przewodnictwem Hack VC, Dexterity Capital, Jane Street i Hudson River Trading, w tym Collab Currency, GSR, Lunatic Capital, Big Brain Holdings i Huobi Ventures. Za inwestycją poszły Investment, JST Capital i inne instytucje.

Streszczać

Vertex to pionowo zintegrowany DEX, który łączy kontrakty spot, wieczyste i zintegrowane rynki walutowe w zunifikowaną platformę transakcyjną. Handluj z błyskawiczną szybkością, uniwersalnymi marżami krzyżowymi i konfigurowalnym, przyjaznym dla użytkownika interfejsem handlowym. Koniec z przełączaniem się między dApps, handluj, zarabiaj i pożyczaj bezpośrednio w jednym DEX. Unikalna konstrukcja Vertex integruje zalety DEX i CEX, umożliwiając samodzielną kontrolę DEX i szybkie transakcje takie jak CEX. Krótko mówiąc, Vertex promuje rozwój DEX na wysokim poziomie.

Zastrzeżenie: ten artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowi żadnej porady ani rekomendacji inwestycyjnej. Mechanizm projektu wprowadzony w tym artykule reprezentuje wyłącznie osobiste poglądy autora i nie interesuje autora ani tej platformy. Inwestycje w blockchain i waluty cyfrowe podlegają niezwykle wysokiemu ryzyku rynkowemu, ryzyku politycznemu, ryzyku technicznemu i innym niepewnym czynnikom. Cena tokenów na rynku wtórnym podlega gwałtownym wahaniom. Inwestorzy powinni podejmować rozważne decyzje i niezależnie ponosić ryzyko inwestycyjne. Autor tego artykułu lub tej platformy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty spowodowane przez inwestorów w wyniku wykorzystania informacji zawartych w tym artykule.