Analizując dokumenty z rachunków posiadanych przez Binance, Binance US i CZ w Silvergate i Signature Banks, SEC oskarżyła Binance i Binance US o przeniesienie aktywów klientów o wartości ponad 12 miliardów dolarów do Merit Peak, które uważa się za należące do CZ) i stamtąd aktywów do zagranicznego oddziału Paxos (emitent BUSD).

SEC oskarżyła również Binance o przeniesienie aktywów klientów o wartości 11 miliardów dolarów za pośrednictwem innego podmiotu o nazwie Key Vision Development Limited.

SEC nie określiła celu, w jakim Binance przelało pieniądze, ale wyraziła obawę, że powyższe działania mogą spowodować, że Binance nie będzie miało wystarczających aktywów, aby zapłacić klientom, którzy muszą wypłacić pieniądze. Dlatego SEC chce, aby sąd zamroził aktywa Binance w USA, aby chronić pieniądze klientów.

Binance zaprzeczyło zarzutom i potwierdziło, że wszystkie aktywa użytkowników na Binance i Binance US są zawsze bezpieczne.

Jeśli jest to nadal pozew cywilny, być może Binance będzie musiało zamknąć swój oddział w USA i zapłacić grzywnę. Jeśli jednak Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych zaangażuje się i zamieni sprawę w pozew karny, sytuacja CZ i Binance stanie się bardziej napięta.

SEC pozwała również Coinbase, ale okoliczności były lżejsze niż w przypadku Binance, takie jak naruszenie prawa poprzez notowanie papierów wartościowych i świadczenie usług w zakresie stakowania bez rejestracji jako broker w SEC. Coinbase pozwała również SEC, wyniki tego pozwu mają wiele znaczeń, aby odzyskać uczciwość dla rynku kryptowalut. Nalega, aby urzędnicy wkrótce wydali jasne wytyczne regulacyjne dla branży kryptowalut.

Społeczność okazała swoje wsparcie, wybijając ponad 140 000 „Stand with Crypto” – NFT zainicjowanych przez Coinbase, symbol spójności społeczności kryptowalut, pokonując bitwę prawną z SEC.