Ten tydzień będzie niezapomniany dla branży kryptograficznej.
W poniedziałek amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) złożyła pozew przeciwko Binance, największej na świecie platformie handlu kryptowalutami. Binance i jej dyrektor generalny Changpeng Zhao zostali oskarżeni o 13 zarzutów, w tym o to, że różne notowane tokeny były „niezarejestrowanymi papierami wartościowymi” – klient Mix. aktywa własnymi aktywami, umożliwiają klientom z USA korzystanie z Binance Globe, wykorzystują transakcje wirtualne w celu celowego zwiększania wolumenu obrotu na platformie Binance.US itp.
Binance natychmiast odpowiedziało, że firma aktywnie współpracowała w dochodzeniu i ciężko pracowała, aby osiągnąć wynegocjowane porozumienie, ale SEC bezpośrednio zdecydowała się na podjęcie działań egzekucyjnych. Binance będzie energicznie bronić platformy, walczyć z SEC i nadal niestrudzenie pracować, aby stać się platformą bezpieczną i godną zaufania.
Następnie Strong Together wydał kolejne oświadczenie, w którym stwierdził, że Binance nie sprzeniewierza aktywów użytkowników, ma otwarte i przejrzyste adresy portfeli, nie zapewnia pożyczek niezabezpieczonych, nie przekazuje dużych darowizn na cele polityczne ani nie sponsoruje na dużą skalę mediów/sportu/rozrywki, i stwierdził, że będzie nadal służyć użytkownikom. Buduj i broń branży kryptograficznej.
We wtorek amerykańska SEC pozwała amerykańską platformę handlu kryptowalutami Coinbase, zarzucając jej brak rejestracji w SEC jako giełda, agencja rozliczeniowa i broker. Wyjaśniła również usługi zastawu świadczone przez Coinbase i dużą liczbę tokenów będące przedmiotem obrotu na platformie stanowią „niezarejestrowane papiery wartościowe”.
Obecnie dziesięć stanów w Stanach Zjednoczonych podjęło działania prawne przeciwko Coinbase za świadczenie usług stakowania, w tym Illinois, Vermont, Alabama, Kentucky, Kalifornia, Maryland, Wisconsin, Waszyngton, New Jersey i Południowa Karolina.
Oficjalny Twitter Coinbase odpowiedział: „Kryptowaluta przeszła długą drogę. W Stanach Zjednoczonych ma jeszcze przed sobą długą drogę. Jesteśmy gotowi!”
Oczywiste jest, że Coinbase również jest gotowy do walki z SEC do końca.
Dyrektor generalny Coinbase, Brain Armstrong, kwestionuje prawdziwy cel pozwu SEC:
1. SEC dokonała przeglądu działalności i zezwoliła spółce na wejście na giełdę w 2021 roku.
2. Wielokrotne próby rejestracji zakończyły się wnioskiem, że SEC nie jest otwarta na rejestrację.
3. SEC i amerykańska Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC) mają sprzeczne poglądy regulacyjne na temat kryptowaluty i nie są nawet zgodne co do tego, „czym jest papier wartościowy, a czym towar”.
4. Kongres USA wciąż formalizuje przepisy regulacyjne poprzez wprowadzenie przepisów, ale inne kraje przyjazne kryptowalutom bezpośrednio wprowadziły jasne przepisy. SEC nie wydaje jasnego zbioru przepisów, ale reguluje je bezpośrednio poprzez egzekwowanie.
Po co zatwierdzać IPO Coinbase w 2021 r., a następnie 2 lata później pozwać o zakaz tych samych usług?
Dlatego w porównaniu z FTX prawdziwy cel brutalnego ataku SEC na dwóch kryptowalutowych gigantów w ciągu dwóch dni jest wątpliwy.
Dyrektor generalny Ripple, Brad Garlinghouse, zażartował, że była to próba SEC „odwrócenia” uwagi opinii publicznej od „upadku FTX”. SBF było drugim co do wielkości darczyńcą kampanii prezydenckiej Bidena, a Biden mianował Gary'ego Genslera na obecnego przewodniczącego SEC.
Kilka znaczących różnic między tymi dwoma procesami sądowymi:
1. Wydaje się, że SEC ma zamiar „zmiażdżyć” Binance
- Coinbase ma obowiązek spłacić wszystkie „nieuczciwie zdobyte zyski” związane z tym, co SEC nazywa naruszeniami, a także kary cywilne i inne formy ulg dla inwestorów. Kiedy w lutym Kraken porozumiał się z SEC w kwestiach związanych z produktem stakingowym, został zmuszony do zapłaty grzywny w wysokości 30 milionów dolarów.
- Binance nie tylko musiało zapłacić podobną karę, ale także nałożono na niego stały zakaz angażowania się w handel papierami wartościowymi i kryptowalutami.
2. Coinbase to „walka na śmierć i życie”
Z drugiej strony, w porównaniu z Binance, bitwa pomiędzy Coinbase a SEC to „bitwa na śmierć i życie”. Coinbase jest bardziej skoncentrowany na rynku amerykańskim, gdzie ponad 80% jego przychodów pochodziło z ubiegłego roku. Chociaż Coinbase może w krótkim okresie nadal działać normalnie, opłaty naliczane przez SEC mogą spowodować utratę reputacji Coinbase, co może doprowadzić do wycofania środków z platformy przez użytkowników.
Dodatkowo, jeśli Coinbase rozliczy się z SEC, jaki będzie koszt? Jeśli organy regulacyjne chcą promować innowacyjne cele poprzez ściganie, zamiast tworzyć starannie opracowane zasady, nie różni się to od bierności i nic nierobienia.
Dobrze jest mieć nadzieję, że branża kryptowalut zdejmie kapelusz „Dzikiego Zachodu”, ma także chronić inwestorów, ale podejmując na ślepo działania egzekucyjne bez jasnych wytycznych prawnych, SEC mogła w tej fali posunąć się za daleko . Ponieważ daje to innym krajom możliwość stania się bezpieczną przystanią dla kryptowalut. Miejsca takie jak Ameryka Południowa i Karaiby cieszą się coraz większą popularnością wśród firm zajmujących się kryptowalutami, ponieważ są one bardziej przyjazne i bardziej otwarcie przyjmują kryptowaluty niż Stany Zjednoczone.
Senator Cynthia Lummis, która od dawna była zaangażowana we wprowadzenie ustaw regulacyjnych w zakresie kryptowalut w Stanach Zjednoczonych, stwierdziła w oświadczeniu: SEC nie zapewniła ścieżki rejestracji dla giełd aktywów cyfrowych, a co gorsza, nie zapewniła wystarczających wskazówek prawnych dotyczących różnicy między papiery wartościowe i towary. SEC w dalszym ciągu korzysta z nadzoru nad egzekwowaniem prawa ze szkodą dla inwestorów. Prawdziwa ochrona inwestorów wymaga ustanowienia solidnych ram prawnych, których giełdy będą mogły przestrzegać, zamiast „wypychać” branżę ze Stanów Zjednoczonych. Kongres USA musi jak najszybciej przyjąć przepisy regulujące szyfrowanie.
Nie jest to bynajmniej alarmizm. Niedawno Derek Boirun, założyciel Realio, projektu tokenizacji aktywów w świecie rzeczywistym (RWA), wyraził swoją gorycz w poście na blogu, stwierdzając bez ogródek, że „nieprzyjazny charakter agencji regulacyjnych zmusił go do opuszczenia Stanów Zjednoczonych”. Instytut Badawczy Baize sporządził, z niewielkimi usunięciami, co następuje:
Latem 2023 roku opuszczę Stany Zjednoczone na czas nieokreślony. Urodzona i wychowana jako obywatelka amerykańska, obecnie mam 42 lata, robię to wyłącznie w celu ochrony moich konstytucyjnych praw, rodziny i firmy przed nadmiernym naciskiem rządu. To trochę jak z surrealistycznej powieści, ale to moja historia.
Jestem założycielem Realio, firmy blockchain, która jak sama nazwa wskazuje, koncentruje się na budowaniu infrastruktury cyfrowej zaprojektowanej w celu umieszczania rzeczywistych aktywów, takich jak nieruchomości, na blockchainie. Zaczęliśmy budować firmę w pełnym wymiarze godzin w 2018 roku i zainwestowaliśmy dużo czasu i pieniędzy w jej rozwój. Od samego początku skupialiśmy się głównie na zgodności z przepisami, ponieważ inwestowanie w rzeczywiste aktywa, niezależnie od tego, czy opierają się na blockchainie, czy nie, zasadniczo podlega przepisom dotyczącym papierów wartościowych. W końcu inwestowanie w nieruchomości nie jest niczym nowym, podobnie jak prawo papierów wartościowych, więc robienie tego „na blockchainie” wydaje się bardzo wykonalne.
Szybko do roku 2022, po przetrwaniu załamania gospodarczego spowodowanego przez Covid-19 (głównie ze względu na szybki rozwój rynku kryptowalut), rozwijamy się i jesteśmy bardzo zainteresowani zgodną z wydawaniem tokenów bezpieczeństwa na naszej platformie (w ramach prawnych i zgodne ramy regulacyjne Spółki przeprowadzające oferty publiczne tokenów są optymistyczne. Ponieważ wierzymy, że zgodność jest możliwa do osiągnięcia, generalnie ignorujemy większość narracji dziejącej się w branży kryptograficznej, na którą również trafia większość pieniędzy. Wiele osób stało się bardzo bogatych w pogoni za „szybkimi pieniędzmi”, anonimowo lub nie, ale my nie poddajemy się. Zdecydowaliśmy się nawet na „tokenizację” naszej własnej firmy poprzez zgodną z przepisami ofertę tokenów bezpieczeństwa. Na szczęście udało nam się zebrać wystarczającą ilość środków, aby utrzymać rozwój i budowę przez kilka lat. Jesteśmy niezmiernie wdzięczni za wsparcie ze strony firm takich jak Algorand, które zainwestowały w nas za pośrednictwem swojego tokena ALGO (właśnie dzisiaj słyszałem, jak Gary Gensler uważa ALGO za niezarejestrowaną i nielegalną spółkę ubezpieczeniową). Gdyby nie hojne inwestycje Algorand i wzrost cen ALGO, pod względem finansowania moglibyśmy znajdować się w zupełnie innej sytuacji.
W latach 2020–2023 większość czasu spędziliśmy na zapewnianiu zgodności.
Uruchomiliśmy „tokenizowany” fundusz i wydaliśmy dużo pieniędzy na najlepszych prawników, aby zarejestrowali fundusz w SEC zgodnie z sekcją 40. Wydajemy na to więcej, niż cały budżet operacyjny wielu startupów. Pod koniec 2022 r., po wielokrotnych rozmowach telefonicznych z pracownikami SEC wyjaśniających strukturę, byliśmy gotowi do złożenia dokumentów rejestracyjnych. Potem nastąpiło bankructwo FTX. Niedługo potem, rozmawiając z prawnikiem, dowiedziałem się, że SEC zamyka rejestrację wszystkich „tokenizowanych” funduszy chcących uzyskać licencję. Jest to jednak jedyny sposób, w jaki możemy zostać zarejestrowani lub zachować zgodność.
W tym samym czasie złożyliśmy również wniosek o licencję na portal CF w firmie FINRA, co jest również bardzo kosztownym procesem... Podobnie jak w przypadku SEC, odbyliśmy wiele rozmów telefonicznych z ich pracownikami i rozwiązaliśmy wszystkie pytania. Jednak po bankructwie FTX FINRA poprosiła nas o rozmowę w celu ponownego sprawdzenia naszych danych. Jesteśmy przygotowani i szczerze odpowiemy na wszystkie pytania. Nie mogliśmy jednak oprzeć się wrażeniu, że te telefony to tylko „formalność”, a personel w kółko powtarzał podstawowe pytania, aby nas zniechęcić lub wciągnąć w jakieś problemy techniczne. Po zakończeniu rozmowy otrzymaliśmy od nich listę pytań uzupełniających, która była bardzo obszerna, a nawet wykraczała poza zakres naszego wniosku. Było dla nas jasne, że FINRA może opóźnić tę decyzję o lata, dlatego postanowiliśmy wstrzymać rozpatrywanie wniosku do czasu objęcia urzędu przez nową administrację.
Większość emitentów aktywów opartych na blockchainie tak naprawdę nie ma ścieżki do rejestracji i nie wynika to z braku prób lub braku zgodności. Z doświadczenia mogę zaświadczyć, że organy regulacyjne nie zachowują się uczciwie i życzliwie wobec branży kryptowalut. Nie są mi obce różne taktyki stosowane przeciwko nam przez organy regulacyjne, klasyczna „biurokracja”.
Jednak utalentowani ludzie w branży kryptowalut ciężko pracują, aby zbudować lepszy światowy system finansowy. To nie jest dla nas gra i nie jest to polityka. Wielu z nas porzuciło karierę w tradycyjnych dziedzinach, aby to zrobić. Teraz opuszczamy także Stany Zjednoczone.
Pieniądze to ostatnia bitwa o wolność. Nie będziemy patrzeć w milczeniu, jak nadal nami kontrolujecie i manipulujecie. Pomimo zajmowanego stanowiska nie masz takiej władzy. Nie masz prawa mówić nam, czego chce rynek, a czego nie. To jest dokładnie ten rodzaj nadmiernego zasięgu, o który walczyliśmy o niepodległość, budując ten kraj. Rynki kapitałowe są dławione przepisami, które tak naprawdę nie chronią nikogo poza najbogatszymi.
Wyjazd ze Stanów Zjednoczonych też nie jest łatwy. Mam rodzinę, która kocha Nowy Jork i tak dalej. Mam jednak obowiązek chronić to, co zbudowaliśmy, a to oznacza poszukiwanie kraju, który będzie nas wspierał w dalszym budowaniu.
Nie przestaniemy i będziemy nadal budować nowy cyfrowy świat, nad którym ciężko pracowaliśmy.
ostrzeżenie o ryzyku:
Zgodnie z „Zawiadomieniem w sprawie dalszego zapobiegania ryzyku spekulacji w transakcjach walutami wirtualnymi i radzeniem sobie z nim” wydanym przez bank centralny i inne departamenty, treść tego artykułu służy wyłącznie do udostępniania informacji i nie promuje ani nie popiera żadnych zachowań biznesowych ani inwestycyjnych proszeni są o ścisłe przestrzeganie przepisów ustawowych i wykonawczych obowiązujących w ich regionie oraz o nieangażowanie się w żadne nielegalne praktyki finansowe.