• W maju wolumen wewnętrznego obrotu spot na rynku kryptowalut osiągnął nowy najniższy poziom, mówi Blofin.

  • W czerwcu na rynku wystąpił poważny brak płynności ze względu na ciągłą presję i preferencję inwestorów do sprzedaży zmienności.

  • Obecne wyniki rynkowe odzwierciedlają niską zrealizowaną zmienność i zmniejszony wolumen obrotu.

Według niedawnej analizy przeprowadzonej przez Blofin wolumen wewnętrznego obrotu kasowego w maju osiągnął nowy najniższy poziom w porównaniu z grudniem 2020 r. Ten spadek aktywności handlowej można przypisać rosnącemu wpływowi sztucznej inteligencji (AI) na rynki finansowe .

Miesięczny wolumen wymiany kryptowalut według bloku

W czerwcu rynek kryptowalut doświadczył poważnego braku płynności ze względu na ciągłą presję płynności, zmieniające się narracje rynkowe i malejący poziom niepewności. Preferowanie przez inwestorów alternatywnych strategii, takich jak sprzedaż zmienności, dodatkowo przyczyniło się do niskiej zmienności rynku.

Artykuł sugeruje, że choć niepewność wokół czerwcowej podwyżki stóp może wprowadzić pewną płynność, rynek kryptowalut będzie nadal borykał się z niedoborami aż do zakończenia cyklu podwyżek stóp procentowych.

Oczekiwania na zmiany stóp procentowych Fed według CME Group

Stagnacja wolumenu obrotu spowodowała utrzymującą się niską zrealizowaną zmienność głównych aktywów kryptograficznych. Pomimo pewnych odchyleń od zwykłych wzorców, obecne wyniki rynku są zgodne z bliskim związkiem między rynkiem kryptowalut a makroekonomią.

Co więcej, rozwój sztucznej inteligencji doprowadził do tego, że płynność spekulacyjna faworyzowała akcje amerykańskie nad rynkiem kryptowalut. Podczas gdy podstawy makroekonomiczne BTC pozostają w stagnacji, inwestowanie w akcje takie jak NVDA może zapewnić natychmiastowe zyski po opublikowaniu raportów finansowych.

Tymczasem zmienność Bitcoina spadła, co spowodowało spadek o 5% w maju. Racjonalni dostawcy płynności, w tym instytucje i zamożni inwestorzy, zmniejszają swoje pozycje na rynku kryptowalut ze względu na trudności w osiągnięciu nadmiernych zwrotów. Doprowadziło to do kolejnych tygodni wypływów i spadku zarządzanych aktywów zarządzających funduszami kryptowalutowymi.

Tygodniowe przepływy aktywów kryptograficznych (w mln USD) według CoinShares

Analiza podkreśla, że ​​ponieważ rynek kryptowalut doświadcza obecnie niedoboru płynności, inwestorzy szukają możliwości na innych rynkach. Sprzedaż zmienności stała się znaczącym źródłem dochodów dla inwestorów kryptowalut, prowadząc do cyklu tłumienia zmienności.

Dostawa stablecoinów na giełdy przez Glassnode

Ponadto wzrost liczby sprzedawców opcji spowodował spadek cen ofertowych i implikowaną zmienność. Animatorzy rynku opcji przeszli na nabywców korzystających ze względnej zmienności, co wpływa na zmienność rynku. Czas trwania niedoboru płynności jest niepewny, a wydarzenia makro przynoszą ograniczoną ulgę. Entuzjazm inwestorów do handlu spadł i oczekuje się, że wyzwania związane z płynnością utrzymają się do końca cyklu podwyżek stóp procentowych.

Post Rynek kryptowalut odnotowuje najniższy wolumen transakcji spot od 2020 r. Wśród zmiany AI pojawił się jako pierwszy w Coin Edition.