Autor | Wyprodukowane przez Terry'ego | Vernacular Blockchain (ID: hellobtc)

27 maja Reflexer Finance, zdecentralizowany projekt dotyczący monet stabilnych, który zakończył rundę zalążkową finansowania o wartości 1,68 miliona dolarów pod przewodnictwem Paradigm w sierpniu 2020 r., napisał na Twitterze, atakując Paradigm, stwierdzając, że poprzednia inwestycja Paradigm o wartości 270 milionów dolarów w FTX była przeznaczona dla branży kryptograficznej. wyrządził krzywdę, ale teraz mówi, że nie koncentruje się już na Crypto, prosząc: „Proszę Paradigm o zniszczenie wszystkich pozycji FLX, nie chcemy już pracować dla Paradigm”.

Tłumaczenie: Hej @paradigm, pamiętasz, jak przekazałeś SBF 270 milionów dolarów w FTX? Następnie FTX spadł do 0 i stało się to blizną na całej naszej branży kryptograficznej? Teraz zmieniasz nazwisko, aby trzymać się z daleka od branży kryptowalut? Następnie spal najpierw cały plik FLX. Nie chcemy już dla Was pracować.

Wynika to z oficjalnego ogłoszenia firmy Paradigm kilka dni temu, że rozszerzy ona swoją działalność na obszary obejmujące sztuczną inteligencję, nazywając siebie „firmą inwestującą w technologie oparte na badaniach”, a nie firmą specjalizującą się w inwestowaniu w „przełomowe firmy i protokoły szyfrujące/Web3”. firma.

Zatem jakim rodzajem instytucji kapitału wysokiego ryzyka jest Paradigm, VC krytykowany za „chaotyczność, a następnie rezygnację” z Crypto?

01 Paradigm, szybko rozwijający się gigant kapitału wysokiego ryzyka Crypto

W listopadzie 2021 r. stary artykuł zatytułowany „VR to zabójcza aplikacja dla Blockchains” opublikowany w lutym 2017 r. został ponownie podchwycony w związku z szaleństwem „Metaverse”.

Ten artykuł, 4 lata później, w 2021 r., wydaje się niemal boskim artykułem podróżującym w czasie. Dokładnie przewiduje rozwój i integrację obecnego metaświata, blockchain, Crypto i VR oraz bezpośrednio wskazuje, że blockchain będzie przyszłością świata. warstwa podstawowa.

Tłumaczenie: VR to zabójcza aplikacja dla blockchain. Spędziłem weekend rozmawiając z 10 menedżerami pracującymi nad VR w dużych firmach o tym, jak lepiej stworzyć „metaświat”. Pomysł jest w zasadzie dość prosty: jeśli ludzie zaczną kłamać w VR, jej zasady i systemy będą tak samo ważne jak „prawdziwy” świat.

Autorem artykułu jest Fred Ehrsam, współzałożyciel, który właśnie zrezygnował z Coinbase. Studiował w Szkole Informatyki i Ekonomii na Duke University i ma dwuletnie doświadczenie jako trader w Goldman Sachs. Został insiderem branży po kontakcie z Bitcoinem w 2011 r. Wieloletni anioł biznesu i współzałożyciel Coinbase.

Następnie ten artykuł przeczytał Matt Huang (Huang Gongyu), który w tym czasie był jeszcze w Sequoia Capital. Huang Gongyu posiada tytuł licencjata z matematyki na MIT. Jest przedsiębiorcą i inwestorem w dziedzinie technologii i Internetu. Kiedyś założył firmę o nazwie Hotspots firma analityczna .(wspierana przez YCombinator i przejęta przez Twittera).

Huang Gongyu zaintrygował sposób myślenia Freda Ehrsama i wysłał mu e-mail. Obie strony omawiały, czy można stworzyć zdecentralizowaną platformę obliczeniową, która zapewniłaby moc metaświatowi wirtualnej rzeczywistości. Chociaż pomysł nigdy nie doszedł do skutku, obaj później wymienili dziesiątki e-maili i przeprowadzili burzę mózgów na temat potencjalnych pomysłów biznesowych związanych z kryptowalutami, zanim ostatecznie zdecydowali się połączyć siły, aby utworzyć firmę venture capital:

W czerwcu 2018 roku Fred Ehrsam i Huang Gongyu założyli Paradigm. Obydwoje mieli wówczas po 29 lat i byli w doskonałej kondycji (kolejny nowy partner, Charles Noyes, miał zaledwie 21 lat, kiedy dołączył do Paradigm. To musi być prawda). stwierdził, że branża szyfrowania to branża dla młodych ludzi).

Co ciekawe, kiedy Fred Ehrsam był jeszcze w Coinbase, a Matt Huang w Sequoia Capital, Fred Ehrsam dwukrotnie ubiegał się o finansowanie od Sequoia Capital w imieniu Coinbase, ale za każdym razem został odrzucony.

Bliżej domu firma Paradigm została założona w 2018 roku, kiedy na rynku szyfrowania panowała ponura atmosfera, ale Paradigm przekonał wielu czołowych inwestorów instytucjonalnych do udziału w dziedzinie szyfrowania.

W październiku tego roku Harvard, Stanford i Yale, trzy najbardziej znane fundacje uniwersyteckie, połączyły siły z Sequoia, aby zainwestować w tę wschodzącą instytucję VC. Był to również pierwszy raz, kiedy te trzy fundusze uniwersyteckie wsparły fundusz skupiający się na inwestycjach w dziedzinie kryptowalut na dużą skalę (fundusze amerykańskich uniwersytetów zawsze były aktywne w obszarze VC. Kiedy Zhang Lei założył Hillhouse w 2005 r., Yale Endowment Fund zainwestował 20 milionów dolarów i stał się jednym z pierwszych kluczowych zwolenników Hillhouse).

Następnie Paradigm odważnie zainwestował wszystkie swoje początkowe 400 milionów dolarów w zgromadzony kapitał w Bitcoin. W tym czasie rynek znajdował się w najniższym punkcie, a cena Bitcoina wynosiła mniej niż 4000 dolarów. Patrząc wstecz, moment wejścia Paradigm był idealny , która otworzyła swoją działalność na rynku Legendarne doświadczenie w świecie kryptowalut.

Zaledwie trzy lata później, 15 listopada 2021 r., Paradigm ogłosił, że uruchomi fundusz venture capital o wartości 2,5 miliarda dolarów, największy w historii fundusz venture capital zajmujący się kryptowalutami, przewyższający fundusz zebrany przez Andreessena Horowitza (a16z) w czerwcu 2021 roku fundusz o wartości 2,2 miliarda dolarów.

To dodatkowo pomaga firmie Paradigm w ugruntowaniu pozycji lidera obok takich firm jak a16z.

02 Pełen badań naukowych, był kiedyś „VC z największą satysfakcją w kręgu”

Paradigm zainwestował w wiele gwiazdorskich projektów, od StarkWare, Mina, Uniswap, Compound, MakerDAO, Yield to Optimism, Amber, Fireblocks, Synthetix, Opyn, TaxBit, BlockFi, Chainalytic, Gitcoin, Lido, dYdX, FTX i innych.

17 lipca 2021 r. ktoś zainicjował publiczne anonimowe statystyki, aby w opinii wszystkich głosować na ranking VC. Wyniki pokazały, że pierwszą dziesiątką instytucji venture capital były Paradigm, 3AC, Delphi Digital, Framework, Multicoin, eGirl Cap, Defiance, Parafi. , CMS Holdings, Polychain i Paradigm zajęły pierwsze miejsca.

To nie przypadek, że Paradigm stał się w oczach wszystkich instytucją VC cieszącą się najwyższą satysfakcją pod każdym względem. W przeciwieństwie do innych funduszy venture capital, Paradigm nie tylko opiera się na szczerym wsparciu z różnych źródeł, ale jest to również powiązane z temperamentem założyciela i Paradigm. własny zespół badawczy jest bardzo silny.

Dlatego Paradigm jest często głęboko zaangażowany w swoje projekty inwestycyjne i osobiście pomaga w ukończeniu projektowania modeli ekonomicznych. Wśród nich znajdują się dobrze znane projekty czołowych przedstawicieli branży. Dzieje się tak dzięki najlepszym badaczom (artykuły są często przesyłane na ekran) i najlepszemu komputerowi eksperci (niektórzy członkowie otrzymali wielomilionowe nagrody za wykorzystanie luk).

Zespół badawczy Paradigm jest niewątpliwie najbardziej znany z nowego projektu rozwiązania automatycznego animatora rynku (AMM) Uniswap V3, który został publicznie pochwalony przez założyciela Uniswap.

Wyniki innych badań są również pełne akademickiego charakteru i pełne przydatnych informacji:

- Paradigm pomógł dYdX zaprojektować model ekonomiczny i w pełni zdecentralizowane rozwiązanie;

- Zespół Opyn i zespół badawczy Paradigm wspólnie wypuściły produkt Squeeth z „opcją wieczystą”, który został skontrolowany przez ToB, Akirę i Sherlocka;

- Partnerzy naukowi Paradigm zaproponowali Martingale Shares, prymityw oparty na NFT, który można fragmentaryzować lub tworzyć instrumenty pochodne;

- Partnerzy naukowi Paradigm zaproponowali Floor Perps, rozwiązanie w zakresie instrumentów pochodnych NFT, które może blokować NFT w celu wytworzenia syntetycznych NFT, które śledzą cenę minimalną projektu;

Ponadto istnieje nowy model tworzenia rynku TWAMM zaprojektowany we współpracy z założycielem Uniswap i tak dalej.

Wyświetlanie niektórych wyników badań programu

03 Cykliczny zwrot „Crypto VC”

Paradigm nie jest pierwszą firmą venture capital, która dostosowuje swoją strategię inwestycyjną w przestrzeni kryptowalut. Zwłaszcza w cyklu krypto-byka-niedźwiedzia trwającym od 2020 r. inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka, którzy błyszczeli w erze tradycyjnego Internetu, jako pierwsi weszli na rynek i dokonali głośnych inwestycji, ale stopniowo powrócili do racjonalności, gdy rynek stał się ponury.

Najbardziej typową jest czerwona koszula, która często wysyła głośne sygnały All in Crypto i Web3:

8 grudnia 2021 r. firma Sequoia Capital zmieniła kiedyś swój profil na Twitterze na „Kran Mainnet. Pomagamy odważnym budować legendarne DAO od pomysłu do zrzutów na symbole. LFG” (Pomagamy odważnym ludziom tworzyć legendarne DAO, od pomysłów po zrzuty na symbole. Zrzuty na tokeny ), brał udział w wielu głośnych projektach kryptograficznych (w tym FTX, który później stracił 150 milionów dolarów), ale potem po cichu zmienił swoje stanowisko.

Niedawno singapurski narodowy fundusz inwestycyjny Temasek (Temasek), który poniósł dotkliwe straty w wyniku incydentu z FTX, również obniżył pensje menedżerom wyższego szczebla i zespołowi inwestycyjnemu odpowiedzialnemu za inwestowanie w FTX (Temasek zainwestował w FTX łącznie ok. 275 mln dolarów i FTX US i wszystkie zostały odpisane).

Dlatego z punktu widzenia biznesowego decyzja Paradigm o przejściu z Crypto na obecne, gorące obszary nowych technologii, takie jak sztuczna inteligencja, jest zrozumiała. W końcu jako instytucja kapitału wysokiego ryzyka jest ona również odpowiedzialna za LP, a w obecnym ponurym otoczeniu rynkowym. ma dane w ręku Paradigm, który ma miliardowy kapitał, może nie być w stanie znaleźć wystarczającej liczby projektów wysokiej jakości w świecie kryptowalut, aby wydać swoje pieniądze.

Pod falą Meme „projekty typu king-level” z dużym finansowaniem, takie jak Aptos i Sui, stają się coraz bardziej niepopularne na rynku. Ogromne ryzyko związane z pojedynczymi inwestycjami o wysokiej wycenie, takimi jak FTX, rzeczywiście nie jest ich wiele alternatywnymi ścieżkami i stopniowo w kierunku Przełamania kręgu poza polem szyfrowania stało się opcją niemal nieuniknioną.

Jednakże, jako kryptowalutowy VC, który wyrósł z dywidend Crypto, zmiana Paradigm jest równoznaczna z „zdradą” w oczach wielu krypto-maxistów.

Od 2020 roku sukcesywnie doświadczaliśmy optymizmu związanego z wejściem na rynek tradycyjnych VC, oskarżenia, że ​​w wielu projektach w wyniku wsparcia kapitałowego doszło do podziału na różne frakcje, a teraz niezadowolenia z „zdrady” rodzimych VC w kręgu, które odpowiada dokładnie sytuacji Pełny etap cyklu rynkowego.

W kółko to właściwie tylko cykl rynkowy. W tym momencie wydaje się, że nadejście kolejnego cyklu nie jest daleko.

KONIEC